股票简称：锦浪科技                                    股票代码：300763        锦浪科技股份有限公司             Ginlong Technologies Co., Ltd.   （浙江省象山县经济开发区滨海工业园金通路 57 号）                   召募说明书                 保荐机构（主承销商）     （中国（上海）解放贸易试验区商城路 618 号）                    二〇二五年十月 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书                声       明   中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或意见，均不标明其对央求 文献及所败露信息的真确性、准确性、完好性作出保证，也不标明其对刊行东说念主的 盈利技艺、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相背 的声明均属伪善虚伪阐发。   根据《证券法》的规则，证券照章刊行后，刊行东说念主筹划与收益的变化，由发 行东说念主自行负责。投资者自主判断刊行东说念主的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券照章刊行后因刊行东说念主筹划与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。 锦浪科技股份有限公司                       召募说明书                 首要事项教唆   本首要事项教唆仅对需投资者绝顶关注的风险因素偏激他重要事项进行提 醒。敬请投资者厚爱阅读召募说明书“风险因素”一节的一齐内容。 一、对于本次可转债刊行相宜刊行条件的说明   根据《中华东说念主民共和国公司法》                《中华东说念主民共和国证券法》                           《上市公司证券发 行注册管理办法》等关联法律法则及范例性文献的规则，公司本次向不特定对象 刊行可转移公司债券相宜法定的条件。 二、公司本次刊行可转移公司债券的信用评级   公司本次刊行的可转债已经中证鹏元评级，其中公司主体信用等第为 AA， 本次可转债信用等第为 AA，评级预测沉静。本次刊行的可转移公司债券上市后， 在债券存续期内，中证鹏元将对本次债券的信用气象进行如期或不如期追踪评 级，并出具追踪评级陈述。如期追踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。 三、公司本次刊行可转移公司债券不提供担保   公司本次刊行的可转移公司债券未提供担保措施，如果存续期间出现对筹划 管理和偿债技艺有首要负面影响的事件，本次刊行的可转移公司债券可能因未提 供担保而增多风险。 四、公司的股利分拨政策及最近三年利润分拨情况   （一）公司利润分拨政策   公司现行的股利分拨政策相宜中国证监会《上市公司监管指引第 3 号—上市 公司现款分成》等关联规则。公司现行灵验的《公司轨则》的利润分拨政策如下：   公司实行一语气、沉静的利润分拨政策，具体利润分拨方式应结合公司利润实 现气象、现款流量气象和股本限度进行决定。 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书   公司选择现款、股票或者现款与股票相结合的方式分拨股利。其中，现款股 利政策方针为沉静增长股利。凡具备现款分成条件的，公司优先选择现款分成的 利润分拨方式，每年现款分成不少于夙昔完结的可分拨利润的 10%，且公司一语气 三年以现款方式累计分拨的利润不少于该三年完结的年均可分拨利润的 30%。在 公司有首要投资规画或首要现款支拨等事项发生或者出现其他需得志公司正常 坐褥筹划的资金需求情况时，公司不错选择股票方式分拨股利。   得志以下条件的，公司应该进行现款分拨，在不得志以下条件的情况下，公 司可根据践诺情况确定是否进行现款分拨：   （1）公司该年度完结的可分拨利润（即公司弥补弃世、索要公积金后所余 的税后利润）为恰好；   （2）审计机构对公司的该年度财务陈述出具标准无保钟情见的审计陈述；   （3）公司无首要投资规画或首要现款支拨等事项发生（召募资金技俩除外）。   首要投资规画或首要现款支拨是指：公司改日十二个月内拟对外投资、收购 钞票或购买开辟的累计支拨达到或绝顶公司最近一期经审计总钞票的 10%，且超 过 5,000 万元东说念主民币。   公司原则进行年度利润分拨，在有条件的情况下，公司董事会不错根据公司 筹划气象提议公司进行中期利润分拨。   公司出现下列情形之一的：当公司最近一年审计陈述为非无保钟情见或带与 连接筹划联系的首要不确定性段落的无保钟情见；钞票欠债率高于 70%；筹划性 现款流量净额为负的，不错不进行利润分拨。   公司董事会应当综合接洽所处行业性情、发展阶段、自身筹划模式、盈利水 锦浪科技股份有限公司                        召募说明书 平以及是否有首要资金支拨安排等因素，区分下列情形，并按照公司轨则规则的 步调，建议互异化的现款分成政策：      （1）公司发展阶段属练习期且无首要资金支拨安排的，进行利润分拨时， 现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 80%；      （2）公司发展阶段属练习期且有首要资金支拨安排的，进行利润分拨时， 现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 40%；      （3）公司发展阶段属成耐久且有首要资金支拨安排的，进行利润分拨时， 现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 20%。      公司发展阶段不易区分但有首要资金支拨安排的，不错按照前项规则处理。      （1）公司董事会应根据所处行业性情、发展阶段和自身筹划模式、盈利水 平、资金需求等因素，酌量和论证公司现款分成的时机、条件和最低比例、营救 的条件偏激决策步调要求等事宜，拟定利润分拨预案，提交股东大会审议。寂寥 董事不错搜集聚小股东的意见，建议分成提案，并径直提交董事会审议。      （2）股东大会审议利润分拨决策前，应通过多种渠说念主动与股东绝顶是中 小股东进行换取和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，实时恢复中小股东关 心的问题。      （3）公司因特殊情况无法按照既定的现款分成政策或最低现款分成比例确 定夙昔利润分拨决策时，应当败露具体原因以及寂寥董事觉得现款分成具体决策 可能挫伤公司或者中小股东利益的，有权发表寂寥意见。      （4）如对本轨则确定的现款分成政策进行营救或者变更的，应当经过翔实 论证后履行相应的决策步调，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通 过。      公司如因外部环境变化或自身筹划情况、投资有规画和耐久发展而需要对利润 分拨政策进行营救的，公司可对利润分拨政策进行营救。公司营救利润分拨政策 锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书 应当以保护股东利益和公司合座利益为起点，充分接洽股东绝顶是中小股东的 意见，由董事会在酌量论证后拟定新的利润分拨政策，经过公司董事会、监事会 表决通过后，提交股东大会审议通过。   （二）最近三年公司利润分拨情况   （1）2022 年度 年度利润分拨预案的议案》，同意公司以总股本 396,688,445 股为基数，向全体股 东每 10 股派发现款红利 4 元（含税），系数分拨利润 158,675,378 元（含税），不 送红股，不进行本钱公积金转增股本。   （2）2023 年度 年度利润分拨预案的议案》，同意公司以总股本 400,686,945 股剔除公司回购专用 证券账户中已回购股份 688,500 股后的 399,998,445 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 2 元（含税），系数分拨利润 79,999,689 元（含税），不送红股， 不进行本钱公积金转增股本。   （3）2024 年度 年度利润分拨预案的议案》，同意公司以总股本 399,333,395 股剔除公司回购专用 证券账户中已回购股份 694,700 股后的 398,638,695 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 2 元（含税），系数分拨利润 79,727,739 元（含税），不送红股， 不进行本钱公积金转增股本。   公司最近三年的现款分成情况如下：                                           单元：万元              现款分成金额   合并报表包摄于上市公司   夙昔现款分成占包摄于上市  分成年度               （含税）      股东的净利润      公司股东的净利润的比例  锦浪科技股份有限公司                                            召募说明书 最近三年累计现款分成（含税）系数                                         31,840.28 最近三年年均包摄于上市公司股东净利润                                       84,349.34 最近三年累计现款分成占年均包摄于上市公司股东净利润的比例                               37.75%     （三）最近三年未分拨利润使用情况     公司最近三年完结的可分拨利润在向股东分成后，夙昔剩余的未分拨利润作  为公司业务发展资金的一部分结转至下一年度，用于公司日常坐褥筹划及本钱性  插足，维持公司可连接发展。  五、绝逆风险教唆     提请投资者仔细阅读召募说明书“风险因素”全文，并绝顶珍摄以下风险。     （一）事迹波动的风险     陈述期各期，公司营业收入分别为 588,960.14 万元、610,083.70 万元、  非时时性损益后包摄于母公司通盘者的净利润分别为 104,255.58 万元、78,604.85  万元、63,717.57 万元及 54,878.68 万元。产业政策变动、全球光伏市集区域热门  波动、行业供求关系变化、原材料价钱波动、市集竞争加重等因素均可能会对公  司筹划限度和盈利技艺产生影响。     若行业政策发生首要不利变动、刊行东说念主未能紧跟全球光伏市集区域热门、区  域能源供需变动使得电力等能源价钱大幅度下落、原材料价钱大幅上升、下贱市  场需求不足、市集竞争加重等不利因素出现，可能导致公司营业收入不利变动，  进而导致公司事迹出现下滑的风险。     （二）全球光伏市集波动风险     国外光伏市集的快速发展为中国光伏企业带来机遇亦带来挑战。受宏不雅经济  走势及贸易摩擦等因素影响，列国的贸易政策会因国际政事形式的变动和各自国  家经济发展阶段而束缚变动，导致光伏行业的发展在全球各个国度及地区并不均 锦浪科技股份有限公司                                     召募说明书 衡，呈现市集区域热门波动的情形。若公司改日无法连接紧跟全球光伏市集的波 动，弗成实时营救公司的坐褥、销售模式，将可能对公司的连接发展产生不利影 响。      境外部分国度和地区亦通过建树贸易壁垒补助和保护本国光伏产业，自 括光伏逆变器）产物进行反推销、反补贴有观看等情形。好意思国自 2019 年 5 月起已 对光伏逆变器加征关税，关税税率由零税率提高至 25%；2025 年 4 月 2 日，好意思 国政府通告对中国输好意思商品（包括中国香港和中国澳门商品）征收 34%的“平等 关税”；2025 年 5 月 12 日，好意思国修改 4 月 2 日行政令中对中国商品加征的 34% “平等关税”，将其中的 24%在启动的 90 天内暂停实施，保留加征剩余 10%的 关税，并于 2025 年 8 月 11 日通告自 2025 年 8 月 12 日起再次暂停实施 24%的关 税 90 天，同期保留按该行政令规则对这些商品加征的剩余 10%的关税，好意思国对 中国的关税政策不沉静性较高。陈述期内，诚然刊行东说念主对好意思国市集的逆变器销售 收入及占比相对较低，但由于好意思国关税政策变化频繁，该等关税政策可能对全球 贸易、经济环境以及消费需求产生潜在不利影响，从而影响公司的业务发展及经 营气象。若公司产物销往的国度或地区的贸易政策趋于保守，地区贸易保护主义 昂首，将影响公司向该地区的出口销售，进而影响公司的合座业务发展。      （三）光伏行业政策变动的风险      连年来，在光伏发电成本下降的同期行业补贴政策快速退坡，我国光伏行业 已进入平价上网的无补贴期间。为积极推动平价上网技俩建设，严格范例补贴项 目竞争配置，国度发改委、国度能源局先后发布系列指导政策，营救光伏电价政 策，可能对公司改日开发的光伏电站盈利情况带来不利影响。 化转变促进新能源高质地发展的示知》，旨在“按照价钱市集形成、牵累自制承 担、区分存量增量、政策统筹协调的要求，深化新能源上网电价市集化转变”， 并要求各地要在 2025 年底前出台并实施具体决策。届时，对于增量技俩（2025 年 6 月 1 日起投产技俩），因上网电量原则上需参与市集化交易，技俩的收益水 平受到一定影响。改日，跟着电力产业结构营救和电价形成机制转变的束缚深化， 锦浪科技股份有限公司                                       召募说明书 市集化交易电价的波动可能对公司事迹产生一定的影响。    此外，若其他国度或地区政府缓缓减少或取消光伏发电的补贴或政策维持， 或推出其他调控政策，可能对当地市集光伏发电装机需求产生一定影响，导致公 司在当地的产物销售收入及毛利率出现下滑。    上述政策的变动在短期内可能影响市集新增光伏电站装机量及收益水平，对 公司筹划事迹产生不利影响。    （四）毛利率下降的风险    陈述期内，刊行东说念主综合毛利率分别为 33.52%、32.38%、31.78%及 35.95%。 其中，光伏逆变器业务毛利率分别为 28.88%、23.14%、20.14%及 27.78%；散播 式光伏发电业务毛利率为 65.46%、59.93%、56.53%及 56.58%。2023 年及 2024 年， 公司逆变器毛利率、散播式光伏发电业务毛利率较陈述期初有所下降。公司光伏 逆变器业务毛利率下降主要受市集需求与销售区域变动、竞争环境与表里销收入 限度变动、成本变化等因素综合影响；公司散播式光伏发电业务毛利率下降主要 受发电量衰减、成本变化、上网电价互异、业务结构变化、补贴政策等因素影响。    如果改日市集环境、行业政策发生不利变化、市集竞争加重、区域市集需求 不足、光伏发电上网价钱下落或消纳电量下降等情形发生，将导致公司的营业收 入发生不利变动；若改日原材料价钱、海运用度、光伏发电成本等成本高潮或公 司管理不善导致用度上升，将对公司毛利率产生不利影响，进而对公司筹划事迹 产生不利影响。    （五）偿债技艺的风险    陈述期内，公司钞票欠债率分别为 71.55%、64.08%、60.48%和 56.35%，流 动比率分别为 0.85 倍、0.73 倍、1.05 倍和 1.20 倍，速动比率分别为 0.52 倍、0.42 倍、0.61 倍和 0.72 倍。2025 年 6 月末，公司短期借款、耐久借款以及一年内到 期的非流动欠债金额系数为 880,080.23 万元。陈述期内，跟着光伏逆变器业务和 散播式光伏电站业务限度连接扩大，公司通过日常筹划积聚、本钱市集融资、银 行借款相结合的方式，筹措了开展业务和投建散播式光伏电站所需的资金。    陈述期内，刊行东说念主银行资信气象精好意思。若后续公司的钞票结构、筹划事迹、 锦浪科技股份有限公司                                       召募说明书 销售回款气象发生不利变动，或者国度实行紧缩的货币政策而无法实时取得银行 等金融机构的资金维持，公司将可能靠近较大的偿债风险，导致无法偿还银行借 款、无法支付供应商等其他债权东说念主款项或职工工资的流动性风险，对公司连接经 营技艺形成不利影响。同期，公司银行借款所带来的财务用度增多将连接影响公 司合座盈利技艺。    （六）固定钞票和在建工程折旧、减值风险    陈述期各期末，公司固定钞票账面价值分别为 777,731.81 万元、1,531,756.72 万元、1,578,390.71 万元和 1,481,896.56 万元，占当期非流动钞票的比例分别为 元、109,340.22 万元、5,589.58 万元和 2,071.16 万元，占当期非流动钞票的比例 分别为 15.61%、6.43%、0.34%和 0.13%。2025 年 6 月末，公司散播式光伏电站 联系固定钞票账面价值为 1,358,720.05 万元，是公司最主要的固定钞票。跟着公 司厂房投建转固、散播式光伏电站连接投建，公司的折旧金额将进一步增多。 主要系：子公司锦浪聪惠将部分原为建设散播式光伏电站而在陈述期初所购用的 光伏组件及逆变器计提减值。跟着产物市集迭代加速，公司陈述期初采购的部分 旧型号开辟经济性低于当前市集新式开辟，在后续电站建设中公司拟选择新式号 开辟，不再选择前述旧型号开辟。基于上述情况，公司结合期末同类开辟市集可 比价钱进行减值测试，并相应计提减值准备。    若改日公司所处市集环境发生首要不利变化、散播式光伏电站技俩建成后运 行效益低于预期、固定钞票和在建工程等发生损毁、产生减值迹象等情形，导致 公司在建工程无法实时转固、投建的固定钞票弗成产生预期收益，公司的筹划业 绩将因为大幅增多的折旧和计提减值金额而产生不利影响。    （七）募投技俩新增产能实时消化的风险    本次召募资金投资技俩主要用于产能建设、研发中心建设、数智化提高以及 补充流动资金。“高电压大功率并网逆变器新建技俩”和“中大功率搀杂式储能 逆变器新建技俩”透澈达产后，公司将新增 2.5 万台 250kW 以上高电压大功率组 锦浪科技股份有限公司                          召募说明书 串式并网逆变器和 2.5 万台 20kW 以上中大功率搀杂式储能逆变器的坐褥技艺； “散播式光伏电站技俩”拟在浙江省投建约 120MW 散播式光伏电站，建成后年 均发电量约为 11,141.84 万 kWh。      “高电压大功率并网逆变器新建技俩”和“中大功率搀杂式储能逆变器新建 技俩”系在公司现存产线、前募逆变器联系产线无法匹配拟扩产产物坐褥要求的 配景下，经过充分的市集调研和论证所作出的有规画，综合接洽了当前的产业政策、 行业发展趋势、下旅客户需求、新增产能建设周期、扩产产物与现存产线匹配度 等因素。但若改日国度产业政策、宏不雅经济环境、行业发展趋势等方面出现首要 不利变化，或部分国度和地区的光伏市集出现阶段性供需错配局面，将影响公司 扩产产物的市集需求；若改日光伏逆变器行业竞争方法发生首要变化，或刊行东说念主 扩产产物市集开拓不足预期，将影响公司产物的市集占有率。针对上述首要不利 情况，若刊行东说念主无法选择灵验的顶住措施，可能导致刊行东说念主新增产能难以充分消 化，将使公司无法按照既定规画完结预期经济效益，进而对公司业务发展方针的 完结产生不利影响。      “散播式光伏电站技俩”系在散播式光伏电站精好意思经济效益、优质钞票属性 得到市集各参与方充分认同，散播式光伏发电业务成为公司两大核心业务之一的 配景下有规画的，综合接洽了浙江省新能源发电消纳政策、补贴政策、当地用电缺 口、销售电价、插足产出比以及方针客户消纳技艺等因素。但散播式光伏电站运 营年限较长，在后续技俩运维过程中一定程度上依赖于业主方的消纳技艺、建设 地点的消纳政策和电力需求情况，如果改日出现业主方自身筹划不善等因素使得 业主方消纳比例下降、建设地点消纳政策变动或电力市集阶段性供过于求等情 形，将导致“散播式光伏电站技俩”的电力消纳不足预期，进而影响技俩预期效 益。      （八）召募资金投资技俩实施风险      公司本次募投技俩“散播式光伏电站技俩”属于公司业务的主要组成部分， 与公司发展战术密切联系。技俩从遐想到投产有一定的建设周期，在技俩投建过 程中工程遐想、建设程度、管理技艺、预算欺压、建设材料价钱等都存在较大的 不确定性，进而有可能影响召募资金投资技俩的实施程度，存在技俩无法按期投 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书 入运营或无法实施的风险。因散播式光伏电站业务运营年限较长，公司在后续项 目运维过程中一定程度上依赖于屋顶的耐久存续和业主方的综合实力，若出现建 筑物征拆或业主方自身筹划不善、拖欠电费、抵抗合同商定等情形，将导致募投 技俩弗成连接沉静运行，影响公司募投技俩的预期效益。   跟着散播式光伏发电的快速发展，优质屋顶缓缓成为较为稀缺的资源，散播 式光伏电站业务靠近日益强烈的市集竞争，若出现地方产业政策营救、地方保护 主义背离市集行动、结尾企业客户失言等情形，可能导致召募资金投资技俩无法 实施的风险。   （九）召募资金投资技俩效益不足预期的风险   公司本次召募资金投资技俩“高电压大功率并网逆变器新建技俩”和“中大 功率搀杂式储能逆变器新建技俩”透澈达产后，将新增 250kW 以上高电压大功 率组串式并网逆变器、20kW 以上中大功率搀杂式储能逆变器各 2.5 万台的坐褥 技艺，年均新增净利润分别约为 7,728.45 万元和 12,383.96 万元。若在改日技俩 建成投产后，宏不雅经济、产业政策、市集环境等发生首要不利变化，或出现下贱 需求增长安详、行业竞争加重、公司市集开拓成效欠安、产物销售价钱下降、原 材料成本上升以偏激他不可预计的因素，都可能对公司募投技俩的预期效益形成 不利影响。   公司本次召募资金投资技俩“散播式光伏电站技俩”建成后，预计总装机容 量约为 120MW，年均发电量为 11,141.84 万 kWh，年均增多收入约 4,065.24 万 元，年均增多净利润约 1,539.24 万元，税后投资里面收益率约为 7.45%。但改日 若出现光伏发电上网价钱下落、工买卖结尾客户消纳比例下降，可能导致本次募 投技俩“散播式光伏电站技俩”无法产生预期收益的风险。 六、向不特定对象刊行可转移公司债券摊薄即期答复的顶住措施及相 关主体的承诺   （一）公司顶住本次刊行可转移公司债券摊薄即期答复选择的措施   为保护投资者利益，保证公司召募资金的灵验使用，防守即期答复被摊薄的 锦浪科技股份有限公司                          召募说明书 风险，提高对公司股东答复的技艺，公司拟选择如下填补措施：   为范例公司召募资金的使用与管理，确保召募资金的使用范例、安全、高效， 公司已根据联系法律法则制定了《召募资金管理轨制》，公司将严格按照国度相 关法律法则及中国证监会、深圳证券交易所的要求，对召募资金进行专项存储， 保证召募资金合理范例使用，合理防守召募资金使用风险。   本次刊行召募资金到位后，公司将加速推动募投技俩实施程度，争取早日达 产并完结预期效益，增多以后年度的股东答复，申斥本次刊行导致的即期答复摊 薄的风险。   本次向不特定对象刊行可转移公司债券召募资金到位后，公司将络续遵守提 高里面运营管理水平，提高资金使用效率，完善投资决策步调，遐想更合理的资 金使用决策，欺压资金成本，提高资金使用效率，加强用度欺压，全面灵验地控 制公司的筹划风险。同期，公司将连接推动东说念主才发展体系建设，优化激励机制， 最大限制地引发和改换职工积极性，提高公司的运营效率、申斥成本，提高公司 的筹划事迹。   经过耐久的业务发展和积聚，公司已领有一支高教诲的本领东说念主才队伍。公司 将络续加大本领开发力度，选用优秀专科本领东说念主员，进一步提高公司研发实力， 提高公司核心竞争力，为公司改日的发展提供本领保障。   为进一步完善公司利润分拨政策，增多利润分拨决策透明度、更好的答复投 资者，保养股东利益，公司已经按照《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现款 分成》的联系要求，在《公司轨则》及《锦浪科技股份有限公司改日三年股东回 报有规画（2025 年-2027 年）》中明确了公司利润分拨尤其是现款分成的具体条件、 比例、分拨格式和股票股利分拨条件等，完善了公司利润分拨的决策步谐和机制 锦浪科技股份有限公司                         召募说明书 以及利润分拨政策的营救原则，强化了中小投资者权益保障机制。   公司将严格罢免《中华东说念主民共和国公司法》                     《中华东说念主民共和国证券法》                                《上市 公司治理准则》等法律、法则和范例性文献的要求，束缚完善公司治理结构，确 保股东能够充分利用权利，确保董事会能够按照法律、法则和公司轨则的规则行 使权柄，作出科学、速即和严慎的决策，确保寂寥董事能够厚爱履行职责，保养 公司合座利益，尤其是中小股东的正当权益，确保监事会能够寂寥灵验地利用对 董事、司理和其他高档管理东说念主员及公司财务的监督权和查验权，为公司发展提供 轨制保障。   公司所制定的填补答复措施不就是对公司改日利润作念出保证，投资者不应据 此进行投资决策，投资者据此进行投资决策形成损失的，公司不承担抵偿牵累， 敬请渊博投资者珍摄投资风险。   （二）联系主体承诺   根据《国务院办公厅对于进一步加强本钱市鸠合小投资者正当权益保护事迹 的意见》    （国办发[2013]110 号）、                    《国务院对于进一步促进本钱市集健康发展的若 干意见》（国发[2014]17 号）以及中国证券监督管理委员会发布的《对于首发及 再融资、首要钞票重组摊薄即期答复关联事项的指导意见》                          （证监会公告[2015]31 号）等法律、法则和范例性文献的联系要求，为保养公司和全体股东的正当权益， 联系主体对填补答复措施能够切实履行作出了承诺，具体情况如下：   公司控股股东、践诺欺压东说念主王一鸣，践诺欺压东说念主王峻适、林伊蓓承诺如下：   （1）本东说念主不越权侵扰公司筹划管理行为，不侵占公司利益；（2）切实履行 公司制定的关联填补答复措施以及本承诺，若本东说念主违背承诺或拒不履行承诺给公 司或者股东形成损失的，本东说念主情愿照章承担对公司或者股东的补偿牵累；                                （3）自 本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可转移公司债券实施结束前，若中国 证监会、深圳证券交易所作出对于填补答复措施偏激承诺的其他新的监管规则， 且上述承诺弗成得志中国证监会、深圳证券交易所该等规则时，本东说念主承诺届时将 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书 按照中国证监会、深圳证券交易所的最新规则出具补充承诺。   为保养公司和全体股东的正当权益，保证公司填补答复措施能够得到切实履 行，公司全体董事、高档管理东说念主员承诺如下：   （1）不无偿或以不自制条件向其他单元或者个东说念主运输利益，也不选择其他 方式挫伤公司利益；         （2）对职务消费行动进行料理；                       （3）不动用公司钞票从事与 其履行职责无关的投资、消费行为；                （4）由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪 酬轨制与公司填补答复措施的奉行情况相挂钩；                     （5）如公司改日实施股权激励计 划，本东说念主承诺改日股权激励决策的行权条件将与公司填补答复措施的奉行情况相 挂钩；   （6）本东说念主承诺切实履行公司制定的关联填补答复措施以及本承诺，若本东说念主 违背承诺或拒不履行承诺给公司或者股东形成损失的，本东说念主情愿照章承担对公司 或者股东的补偿牵累；          （7）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可转移 公司债券实施结束前，若中国证监会、深圳证券交易所作出对于填补答复措施及 其承诺的其他新的监管规则，且上述承诺弗成得志中国证监会、深圳证券交易所 该等规则时，本东说念主承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易所的最新规则出具 补充承诺。 锦浪科技股份有限公司                                                                                                     召募说明书                                                     目          录          六、向不特定对象刊行可转移公司债券摊薄即期答复的顶住措施及联系 锦浪科技股份有限公司                                                                                            召募说明书         七、刊行东说念主产物或服务的市形式位、主要竞争敌手、行业本领壁垒或主         十五、陈述期内深圳证券交易所对刊行东说念主年度陈述的问询情况........ 147 锦浪科技股份有限公司                                                                                                         召募说明书          十二、首要担保、诉讼、其他或有事项和首要期后事项对刊行东说念主的影响          二、刊行东说念主偏激董事、监事、高档管理东说念主员、控股股东、践诺欺压东说念主被          三、控股股东、践诺欺压东说念主偏激欺压的其他企业占用刊行东说念主资源情况 锦浪科技股份有限公司                                                                                           召募说明书         三、本次募投技俩与公司既有业务、上次募投技俩的区别和筹商.... 305         九、刊行东说念主管帐师事务所对上次召募资金运用所出具的陈述情况.... 332 锦浪科技股份有限公司                                                                                     召募说明书  锦浪科技股份有限公司                                           召募说明书                       第一节         释义         本召募说明书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：  一、基本术语                    锦浪科技股份有限公司（曾用名：宁波锦浪新能源科技股份有限 锦浪科技、刊行东说念主、公司 指                    公司） 锦浪有限           指 宁波锦浪新能源科技有限公司，刊行东说念主前身 欧赛瑞斯           指 上海欧赛瑞斯新能源科技有限公司，刊行东说念主子公司 锦浪电力           指 宁波锦浪电力有限公司，刊行东说念主子公司 Solis          指 SOLIS AUSTRALASIA PTY LTD，刊行东说念主子公司 锦浪聪惠           指 宁波锦浪聪惠能源有限公司，刊行东说念主子公司 集米企管           指 宁波集米企业管理有限公司，刊行东说念主子公司 上海锦浪           指 上海锦浪新能源有限公司，刊行东说念主子公司 锦浪科技（上海）       指 锦浪科技（上海）有限公司，刊行东说念主子公司 锦浪低碳           指 宁波锦浪低碳能源科技有限公司，刊行东说念主子公司 锦浪储能           指 锦浪储能有限公司，刊行东说念主子公司 行念念行远           指 西安行念念行远科技有限公司，刊行东说念主子公司 粒集企管           指 宁波粒集企业管理有限牵累公司，集米企管子公司 浙江海速           指 浙江海速信息本领服务有限公司，锦浪聪惠全资子公司 锦浪（香港）         指 锦浪（香港）有限公司，上海锦浪全资子公司                    原名宁波聚才财聚投资管理有限公司，后于 2023 年 4 月改名为 锦浪控股、聚才财聚      指                    锦浪控股有限公司，刊行东说念主股东 宁波沣华           指 宁波沣华智合创业投资合资企业（有限合资） 广东永光           指 广东永光新能源科技有限公司 兴感半导体          指 上海兴感半导体有限公司 星源博锐           指 西安星源博锐新能源本领有限公司 中科昊芯           指 北京中科昊芯科技有限公司 芯长征            指 江苏芯长征微电子集团股份有限公司 上海瞻芯           指 上海瞻芯电子科技股份有限公司 大秦数字           指 大秦数字能源本领股份有限公司 恩易浦            指 苏州恩易浦科技有限公司 巨磁智能           指 浙江巨磁智能本领有限公司 海宁中金           指 海宁中金正泰快乐创业投资合资企业（有限合资） 可转债            指 可转移公司债券 召募说明书、本召募说明   锦浪科技股份有限公司 2025 年度向不特定对象刊行可转移公司             指 书             债券召募说明书 本次刊行           指 公司本次向不特定对象刊行可转移公司债券的行动 陈述期            指 2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-6 月 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书 证监会          指 中国证券监督管理委员会 国度发改委        指 中华东说念主民共和国国度发展和转变委员会 《公司法》        指 《中华东说念主民共和国公司法》 《证券法》        指 《中华东说念主民共和国证券法》                国泰海通证券股份有限公司。根据中国证券监督管理委员会《关                于同意国泰君安证券股份有限公司接管合并海通证券股份有限                公司并召募配套资金注册、核准国泰君安证券股份有限公司接管                合并海通证券股份有限公司、海富通基金管理有限公司变更主要                股东及践诺欺压东说念主、富国基金管理有限公司变更主要股东、海通                期货股份有限公司变更主要股东及践诺欺压东说念主的批复》（证监许 保荐机构、国泰海通    指 可[2025]96 号），国泰君安证券股份有限公司获准接管合并海通                证券股份有限公司。国泰君安证券股份有限公司动作存续公司，                已改名为“国泰海通证券股份有限公司”。海通证券股份有限公                司存量客户与业务合座转移并入存续公司，联系投资银行业务项                目均由存续公司络续奉行，海通证券股份有限公司对外签署的协                议均由存续公司络续履行，海通证券股份有限公司一齐债权及债                务由存续公司照章承继 刊行东说念主管帐师、天健    指 天健管帐师事务所（特殊普通合资） 中证鹏元、资信评级机构 指 中证鹏元资信评估股份有限公司 元、万元、亿元      指 东说念主民币元、东说念主民币万元、东说念主民币亿元 二、专科术语                  太阳能光伏效应，又称为光生伏殊效应，是指光照使不均匀半 光伏           指                  导体或半导体与金属组合的部位间产生电位差的景观                  太阳能光伏发电系统中的重要开辟之一，其作用是将太阳能电                  池发出的直流电转移为相宜电网电能质地要求的交流电；同期 逆变器、光伏逆变器    指   逆变器亦然通盘这个词光伏发电系统中多种信息传递与处理、实时东说念主                  机交互的信息平台，是联接智能电网、能源互联网的智能化关                  键开辟                  在用户形式隔邻建设光伏电站，消纳方式包括“全额上网”、                                            “全 散播式光伏发电      指                  部自愿私用”及“自愿私用、余电上网”的光伏发电格式                  在具有丰富和相对沉静太阳能资源的空空地区集聚建设大型光 集聚式光伏发电      指   伏电站，发电径直并入电网，接入高压输电系统供给远距离负                  荷的光伏发电格式                  组串式逆变器是对数串光伏组件进行单独的最大功率点追踪，                  再经过逆变以后并入交流电网，一台组串式逆变器不错有多个                  最大功率峰值追踪模块，功率相对较小，主要应用于散播式光 组串式逆变器       指                  伏发电系统，在集聚式光伏发电系统亦可应用。根据电能是否                  能够储存，组串式逆变器分为并网组串式逆变器和储能组串式                  逆变器                  集聚式逆变器是将多量并行的光伏组件联接到其直流输入端，                  完成最大功率点追踪并汇流成较大直流功率后再经过逆变并入 集聚式逆变器       指   电网，功率相对较大，主要应用于光照均匀的集聚式大地大型                  光伏电站等集聚式光伏发电系统。根据电能是否能够储存，集                  登科逆变器分为并网集聚式逆变器和储能集聚式逆变器                  除不错将直流电转移成交流电外，输出的交流电不错与全球电 并网逆变器        指                  网的频率及相位同步，因此输出的交流电不错回到全球电网。  锦浪科技股份有限公司                                              召募说明书                      并网逆变器需要联接电网，断开电网弗成事迹，需要检测并网                      点电网情况后再进行并网                      储能逆变器除能够将直流电逆变后并入电网外，还能将光伏发                      电系统与储能电板系统相结合，储备电能以供使用，起到“负 储能逆变器            指                      荷转变、存储电量、配合新能源接入、弥补线损、功率补偿、                      提高电能质地、孤网运行、削峰填谷”等作用                      一种结合了并网逆变器和储能逆变器功能的开辟，同期具备并 搀杂式储能逆变器         指                      网和储能双重功能                      发出电力在用户侧并网的光伏电站。散播式光伏电站发出的电                      力以“全额上网”、“一齐私用”或“自愿私用、余电上网”的 散播式光伏电站          指   方式消纳，根据应用场景、屋顶类型和售电模式不同，散播式                      光伏电站一般可分为户用散播式光伏电站和工买卖散播式光伏                      电站                      散播式光伏电站的一种类型，闲居在住户住宅屋顶建设，一般 户用散播式光伏电站        指                      选择“全额上网”的电力消纳方式，客户为当地电网公司                      散播式光伏电站的一种类型，闲居在工买卖建筑屋顶建设，一                      般选择“自愿私用、余电上网”的电力消纳方式，“自愿私用” 工买卖散播式光伏电站       指                      部分电力的客户为结尾企业客户，            “余电上网”部分电力的客户                      为当地电网公司                      发出电力在高压侧并网的光伏电站。集聚式光伏电站发出的电 集聚式光伏电站          指   力径直升压并网，由电网公司长入调度，一般具有投资限度大、                      建设周期长、占大地积大等性情                      国度发改委制定电网公司对光伏电站并网发电电量的收购价钱 光伏发电标杆上网电价       指                      （含税）                      国度对新建脱硫燃煤机组发电技俩实行按区域或省平均成本统 燃煤机组标杆电价         指                      一订价的电价策略 瓦（W）、千瓦（kW）、         电的功率单元，具体单元换算为               指 兆瓦（MW）、吉瓦（GW）        1GW=1,000MW=1,000,000kW=1,000,000,000W Wood Mackenzie   指 全球市集调研机构 Wood Mackenzie 公司 S&P Global       指 全球信用评级及市集调研机构 S&P Global 公司 IHS Markit       指 信息谋划服务机构 IHS Markit 公司 《巴黎协定》           指                      日在纽约签署的风景变化协定 EuPD             指 全球太阳能行业的顶级酌量所 光伏品牌实验室          指 国内巨擘光伏调研第三方机构                      电路中激励的频率就是电路的固有频率时，电路的电磁回荡的 谐振               指                      振幅达到峰值的景观 脉宽调制             指 利用微处理器的数字输出来对模拟电路进行欺压的一种本领                    绝缘栅双极型晶体管（Insulated Gate Bipolar Transistor）的简称，                    由 BJT（双极型三极管）和 MOS（绝缘栅型场效应管）组成的 IGBT             指                    复合全控型电压驱动式功率半导体器件，兼有 MOSFET 的高输                    入阻抗和 GTR 的低导通压降两方面的优点                    通过逆变器或其他功率转变器欺压太阳能电板阵列的输出电压 MPPT             指 或电流，使太阳能电板阵列耐久事迹在大功率点上的一项重要                    本领，英文全称为 Maximum Power Point Tracker                    数字信号处理器（Digital Signal Processing），是一种具有特殊结 DSP              指                    构的微处理器 T?V 认证           指 由德国本领监督协会出具的安全认证，是世界上应用范围广的 锦浪科技股份有限公司                             召募说明书                  第三方认证之一，为电气、电子等产物提供质地和安全保证               被北好意思巨擘机构和零卖商平淡认同的产物安全认证，代表产物 ETL 认证       指               相宜了北好意思适用的电气偏激他安全标准的要求               平准化度电成本。该方针是一种揣测电力坐褥成本的方法，它               接洽了一个发电技俩在其通盘这个词人命周期内的通盘联系成本和收 度电成本        指               益，将这些现款流按一定的折现率折现到现值后，除以预计的               总发电量，得出每度电（kWh）的平均成本  注：本召募说明书中若出现系数数与各分项数值之和余数不符的情形，均为四舍五入所致 锦浪科技股份有限公司                                    召募说明书                  第二节           本次刊行概况 一、刊行东说念主基本情况      （一）公司基本情况 公司称呼         锦浪科技股份有限公司 英文称呼         Ginlong Technologies Co., Ltd. 股本总额         39,811.3845 万元 股票代码         300763 股票简称         锦浪科技 股票上市地        深圳证券交易所 法定代表东说念主        王一鸣 控股股东         王一鸣 践诺欺压东说念主        王一鸣、王峻适、林伊蓓 有限公司成立日期     2005 年 9 月 9 日 股份公司成立日期     2015 年 9 月 29 日 住所           浙江省象山县经济开发区滨海工业园金通路 57 号 邮政编码         315712 电话           0574-65802608 传真           0574-65781606 公司网址         www.ginlong.com 电子信箱         ir@ginlong.com              新能源本领开发、本领谋划服务；太阳能光伏电力电量坐褥、自产              太阳能光伏电力电量销售；太阳能光伏技俩、风电技俩的遐想、建              设开发、投资、筹划管理、保养及工程配套服务；光伏和风力逆变 筹划范围         器、新能源发电开辟、风力发电开辟、蓄电开辟、充电桩开辟、新              能源汽车、电力开辟、电子产物、机电一体化产物和机械开辟的研              发、坐褥、销售和售后服务；自营和代理各种货色和本领的出进口，              但国度限制公司筹划或不容出进口的货色和本领除外      （二）本次刊行的配景和目的      （1）全球能源绿色低碳转型，光伏行业沉静增长，散播式光伏电站经济效 益与社会效益愈发高慢      国际能源署发布的《2023 年世界能源预测》陈述指出，在现存政策和市集 条件下，到 2030 年可再生能源在全球电力结构中的份额将接近 50%，且改日 5 年风能和太阳能发电将占新增可再生能源发电量的 95%。光伏发电具有清洁低 锦浪科技股份有限公司                                                    召募说明书 碳、场景活泼等性情，并已具备连接的成本竞争力，在全球能源加速转型配景下， 光伏动作重要的可再生能源，改日永劫候将督察高景气度，预计到 2027 年将成 为全球装机容量最大的电力开头。   作陪列国对光伏发电的遵守推动，光伏行业连年沉静增长，优质光伏电站资 产得到市集各参与方的充分认同。以散播式光伏电站为例，其一方面能够充分利 用闲置的屋顶资源，为屋顶资源业主带回电价扣头或屋顶房钱等径直经济效益； 另一方面能够径直减少二氧化碳及多种空气污辱物的排放，具有精好意思的社会效 益。光伏发电产业的繁茂发展完结了各方共赢以及经济效益和社会效益相长入。   （2）我国光伏产业连接向好，工买卖散播式及集聚式光伏市集束缚发展， 组串式逆变器应用加深，大功率已成为组串式逆变器的本领发展趋势   根据国度能源局数据高慢，2024 年我国光伏新增装机容量 277.57GW，同比 增多 28.33%，我国光伏产业发展连接向好；适度 2024 年底，我国工买卖散播式 光伏累计并网容量为 228.63GW，集聚式光伏累计并网容量为 510.89GW，二者 共同占据 83.50%的市集份额，工买卖散播式及集聚式光伏已成为我国光伏发电 主要格式。   跟着工买卖散播式及集聚式光伏发电市集的束缚发展，以及功率模块等本领 的跨越与迭代，市集最初企业束缚研发和推出单机功率较大的组串式逆变器。一 方面，组串式逆变器以其 MPPT 数目多、最大功率追踪电压范围宽、组件配置灵 活、发电时候长、合座安装及施工成本较低等优势，在一定程度上弥补了与集聚 式逆变器比较不足之处，使得组串式逆变器在光伏电站市集的应用束缚加深；另 一方面，更大的输出功率能够提高系统发电效率、申斥系统度电成本，大功率已 成为组串式逆变器的本领发展趋势。   根据 Wood Mackenzie 发布的《Global solar PV inverter and MLPE market share     （全球光伏逆变器概览 2025）调研陈述，2024 年，全球光伏逆变器出货量 增长 10%，达到 589GW，其中，中国逆变器出货量占全球总出货量的 50%以上； 《中国光伏产业发展阶梯图（2024-2025 年）》发布数据高慢，2024 年，我国光 伏逆变器市集仍然以组串式逆变器和集聚式逆变器为主，其中组串式逆变器市集 占比为 80%，占据行业主要市集份额。 锦浪科技股份有限公司                              召募说明书   作陪工买卖散播式及集聚式光伏市集束缚发展，组串式逆变器应用加深，大 功率已成为组串式逆变器的本领发展趋势。   （3）储能市集繁茂发展，新式储能本领缓缓落地，集成化、大功率已成为 储能系统本领发展的重要趋势   以锂离子电板为代表的新式储能凭借着能量密度高、技俩周期短、响应快、 受地舆环境限制小等优势近几年增速显著，根据中国能源酌量会储能专委会发布 的《储能产业酌量白皮书 2025》统计，2024 年度，全球新式储能新增装机限度 势，从装机限度看，不足 1 万千瓦的技俩装机占一齐装机 6.7%，1 万—10 万千 瓦的技俩装机占比 38.5%，10 万千瓦以上的技俩装机占比 54.8%。   在新式储能装机量束缚增长的配景下，储能本领束缚发展，新的本领标准和 产物性情束缚涌现，逆变器、变流器、电板散热模块、电板欺压模块等储能系统 核心部件都朝着集成化、模块化、大功率的方针发展。                        《2023 年中国储能本领研 究进展》高慢，在集成本领方面，我国限度储能系统集成本领络续往高安全、大 容量、高效率和一体化的方针发展，储能电站的限度从 100MWh 级向 GWh 级迈 进，储能集装箱集成度进一步提高，容量已突破 5MWh，标准式一体化储能柜得 到推广。   作陪储能市集繁茂发展和新式储能本领束缚跨越，以及储能系统核心部件向 集成化、模块化、大功率方针蔓延，集成化、大功率储能已成为储能系统本领发 展的重要趋势。   （4）自动化、信息化、智能化及绿色化发展相宜国度饱读动和企业自身高质 量发展需求   工业和信息化部于 2024 年 11 月发布《光伏制造行业范例条件（2024 年本）》， 建议饱读动企业将自动化、信息化、智能化及绿色化等集聚于遐想、坐褥、管理、 检测和服务的各个格式，积极开展智能制造，提高践诺安全水平，申斥运营成本， 裁减产物坐褥周期，提高坐褥效率，申斥产物不良品率，提高能源利用率。 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书   数智化是数字化与智能化的深度交融，运用云计较、大数据、物联网、东说念主工 智能等前沿本领，匡助企业完结坐褥效率、质地欺压、资源配置、供应管理等多 方面技艺的提高。通过数智化改造，企业不错建立高精度的坐褥质地欺压系统， 利用传感器、自动化检测开辟和数据分析本领，实时监测坐褥过程中的各项参数， 实时发现并纠正质地问题，确保产物的高质地和一致性。同期，借助智能化的生 产规画与排程系统、供应链管理系统和库存管理系统，企业能够完结资源的精确 配置，减少原材料和制品库存积压，申斥坐褥成本。此外，数智化服务平台不错 为客户提供更快速、更精确的售后维持，增强客户体验，从而提高企业的市集竞 争力。   （1）夯实多元业务布局，提高公司在光伏产业链的综合竞争力   公司自成立以来一直安身于新能源行业，专注于散播式光伏发电畛域，是首 家以组串式逆变器动作最大主营业务的 A 股上市公司。公司于 2019 年动手布局 散播式光伏发电业务，凭借在组串式逆变器畛域的龙头地位和对光伏发电行业的 深入意会，连年来已获胜完结由核心部件到合座光伏发电系统的产业链蔓延，分 布式光伏发电业务已成为公司两大核心业务之一。   陈述期内，公司散播式光伏发电业务收入分别为 71,372.41 万元、148,630.36 万元、208,137.81 万元及 111,138.27 万元，占营业收入的比例分别为 12.12%、 施散播式光伏电站技俩，公司可加速在优质屋顶上投建散播式光伏电站，完结资 源优势转移为事迹答复，并形成精好意思的示范效应，进一步扩大散播式光伏发电业 务限度，夯实多元业务布局，提高公司在光伏产业链的综合竞争力。   （2）优化公司产物结构，增多市集引颈产物的限度化坐褥技艺   本次募投技俩之高电压大功率组串式并网逆变器可灵验完结光伏发电系统 降本增效，为其新建专用坐褥线能够充分施展公司高电压大功率组串式逆变器产 品优势；而中大功率搀杂式储能逆变器新建技俩的实施是公司新式储能本领落 地、产物升级的重要保障，能够丰富公司储能产物类型，完结用户侧储能业务更 锦浪科技股份有限公司                           召募说明书 多场景覆盖，把执储能行业发展机遇期。   本次募投技俩之高电压大功率并网逆变器新建技俩、中大功率搀杂式储能逆 变器新建技俩是对相宜行业改日发展趋势、更具有市集引颈力产物专科化坐褥能 力的提高，非单纯扩大产能技俩，有意于公司实施互异化、专科化竞争策略，引 领行业高质地发展。   （3）加强研发插足、推动数智化提高，全面增强公司的综合竞争力   光伏行业发展对业内企业的研发技艺、信息化及数字化技艺建议了更高要 求。公司本次实施上海研发中心建设技俩及数智化提高技俩，建设高水平研发实 验室、引进先进的设施开辟，并对公司多格式软硬件进行数智化升级，是公司紧 抓光储交融发展趋势、进行多元化业务布局、落实智能制造及高效运营的重要举 措。上海研发中心建设技俩及数智化提高技俩完成后，公司的综合竞争力和研发 技艺将得到进一步加强。   （三）本次刊行概况   本次刊行证券的种类为可转移为公司 A 股股票的可转移公司债券。该等可 转移公司债券及改日转移的 A 股股票将在深圳证券交易所创业板上市。   根据联系法律、法则和范例性文献的规则并结合公司财务气象和投资规画， 本次拟刊行可转移公司债券召募资金总额不绝顶东说念主民币 167,658.38 万元（含本 数），具体刊行限度由股东大会授权董事会（或董事会授权东说念主士）在上述额度范 围内确定。   本次刊行可转移公司债券每张面值为 100 元，按面值刊行。   本次可转债预计召募资金总额为不绝顶东说念主民币 167,658.38 万元（含本数）， 锦浪科技股份有限公司                                      召募说明书 扣除刊行用度后预计召募资金净额为 166,217.22 万元。      公司已制定《召募资金管理轨制》，本次刊行可转债的召募资金将存放于公 司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在刊行前由公司董事会（或董事会 授权东说念主士）确定。      （四）召募资金投向      本次向不特定对象刊行可转债召募资金总额不绝顶东说念主民币 167,658.38 万元 （含本数），扣除刊行用度后召募资金净额将投资于以下技俩：                                                单元：万元 序号              技俩称呼          技俩总投资          拟插足召募资金                 系数              179,992.81     167,658.38      如本次刊行践诺召募资金（扣除刊行用度后）少于拟插足召募资金金额，公 司董事会将根据召募资金用途的重要性和紧迫性安排召募资金的具体使用，不足 部分将通过自筹方式处理。在不改变本次召募资金投资技俩的前提下，公司董事 会可根据技俩践诺需求，对上述技俩的召募资金插足章程和金额进行适当营救。 在本次刊行可转移公司债券召募资金到位之前，公司将根据召募资金投资技俩实 施程度的践诺情况通过自有或自筹资金先行插足，并在召募资金到位后按照联系 法律、法则规则的步调赐与置换。      （五）刊行方式与刊行对象      （1）向原股东优先配售：刊行东说念主在股权登记日（2025 年 10 月 16 日，T-1 日）收市后中国证券登记结算有限牵累公司深圳分公司登记在册的原股东。 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书   （2）网上刊行：持有中国证券登记结算有限牵累公司深圳分公司证券账户 的当然东说念主、法东说念主、证券投资基金以及相宜法律法则规则的其他投资者（国度法律、 法则不容者除外）。其中当然东说念主需根据《对于完善可转移公司债券投资者适当性 管理联系事项的示知（2025 年改良）》                    （深证上〔2025〕223 号）等规则已通达向 不特定对象刊行的可转债交易权限。   （3）本次刊行的保荐东说念主（主承销商）的自营账户不得参与网上申购。   本次刊行的可转债将向刊行东说念主在股权登记日收市后中国证券登记结算有限 牵累公司深圳分公司登记在册的原股东优先配售。原股东优先配售后余额（含原 股东毁掉优先配售部分）通过深交所交易系统网上向社会公众投资者刊行，认购 不足 167,658.38 万元的余额由保荐机构（主承销商）包销。   （1）向原股东优先配售   原股东可优先配售的可转债数目为其在股权登记日收市后（T-1 日）登记在 册的持有“锦浪科技”股份数目按每股配售 4.2186 元面值可转债的比例计较可 配售可转债金额，再按 100 元/张转移为可转债张数，每 1 张（100 元）为一个申 购单元，即每股配售 0.042186 张可转债。   刊行东说念主现存总股本 398,113,845 股，剔除刊行东说念主回购专户库存股 694,700 股 后，可参与原股东优先配售的股本总和为 397,419,145 股。按本次刊行优先配售 比例计较，原股东可优先配售的可转债上限总额为 16,765,524 张，约占本次刊行 的可转债总额的 99.9981%。不足 1 张部分按照中国结算深圳分公司证券刊行东说念主 业务指南奉行，最终优先配售总和可能略有互异。   原股东的优先配售通过深交所交易系统进行，配售代码为“380763”，配售 简称为“锦浪配债”。原股东可根据自身情况自行决定践诺认购的可转债数目。   原股东网上优先配售可转债认购数目不足 1 张的部分按照中国结算深圳分 公司证券刊行东说念主业务指南奉行，即所产生的不足 1 张的优先认购数目，按数目大 小排序，数目小的进位给数目大的参与优先认购的原股东，以达到最小记账单元 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书   原股东持有的“锦浪科技”股票如托管在两个或者两个以上的证券营业部， 则以托管在各营业部的股票分别计较可认购的张数，且必须依照深交所联系业务 王法在对应证券营业部进行配售认购。   原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。原股东参与 网上优先配售的部分，应当在 T 日申购时缴付足额资金。原股东参与网上优先配 售后余额的网上申购部分无需缴付申购资金。   （2）网上刊行   社会公众投资者通过深交所交易系统参加网上刊行。网上刊行申购代码为 “370763”，申购简称为“锦浪发债”。每个账户最低申购数目为 10 张（1,000 元）， 每 10 张为一个申购单元，绝顶 10 张的必须是 10 张的整数倍，每个账户申购数 量上限为 10,000 张（100 万元），如绝顶该申购上限，则该笔申购为无效申购。   投资者参与可转债网上申购只能使用一个证券账户。并吞投资者使用多个证 券账户参与并吞只能转债申购的，或投资者使用并吞证券账户屡次参与并吞只能 转债申购的，以该投资者的第一笔申购为灵验申购，其余申购均为无效申购。申 购如故深交所交易系统阐明，不得取销。   阐明多个证券账户为并吞投资者持有的原则为证券账户注册贵府中的“账户 持有东说念主称呼”“灵验身份阐述文献号码”均相似。证券公司客户定向钞票管理专 用账户、企业年金账户以及事迹年金账户，证券账户注册贵府中“账户持有东说念主名 称”相似且“灵验身份阐述文献号码”相似的，按不同投资者进行统计。分歧格、 寝息和刊出的证券账户不得参与可转债的申购。证券账户注册贵府以 T-1 日日终 为准。   投资者应结合行业监管要求及相应的钞票限度或资金限度，合理确定申购金 额，不得超钞票限度申购。保荐东说念主（主承销商）发现投资者不投降行业监管要求， 绝顶相应钞票限度或资金限度申购的，则该投资者的申购无效。投资者应自主表 达申购意向，不得详细托福证券公司代为申购。   （六）承销方式及承销期   本次刊行的可转移公司债券由保荐东说念主（主承销商）以余额包销的方式承销， 锦浪科技股份有限公司                                                 召募说明书 对 认 购 金 额 不 足 167,658.38 万 元 的 部 分 承 担 余 额 包 销 责 任 ， 包 销 基 数 为 和包销金额，包销比例原则上不绝顶本次刊行总额的 30%，即原则上最大包销金 额为 50,297.5140 万元。当践诺包销比例绝顶本次刊行总额的 30%时，保荐东说念主（主 承销商）将启动里面承销风险评估步调，并与刊行东说念主协商换取：如确定络续履行 刊行步调，保荐东说念主（主承销商）将营救最终包销比例，包销投资者认购金额不足 的金额，并实时向深交所陈述；如确定选择中止刊行措施，保荐东说念主（主承销商） 和刊行东说念主将实时向深交所陈述，公告中止刊行原因，并将在批文灵验期内择机重 启刊行。保荐东说念主（主承销商）依据保荐承销左券将原股东优先认购款与网上申购 资金及包销金额汇总，按照保荐承销左券扣除联系保荐承销用度后划入刊行东说念主指 定的银行账户。    本次可转债刊行的承销期自 2025 年 10 月 15 日至 2025 年 10 月 23 日。    （七）刊行用度                                                        单元：万元                       技俩                           金额 承销及保荐用度                                           1,028.09 管帐师用度                                              169.81 讼师用度                                               188.68 资信评级用度                                             33.02 用于本次刊行的信息败露用度、刊行手续用度偏激他用度                          21.56                       系数                          1,441.16 注：以上金额为不含税金额，各项刊行用度可能会根据本次刊行的践诺情况有所增减    （八）证券上市的时候安排、央求上市的证券交易所  交易日            日期                      刊行安排                              败露《召募说明书》偏激选录、《召募说明书教唆性公  T-2 日    2025 年 10 月 15 日                              告》《刊行公告》《网启航演公告》等  T-1 日    2025 年 10 月 16 日   网启航演；原股东优先配售股权登记日                              败露《刊行教唆性公告》；原股东优先配售认购日（缴   T日      2025 年 10 月 17 日   付足额资金）；网上申购（无需缴付申购资金）；确定网                              上中签率                              败露《网上刊行中签率及优先配售结果公告》；网上申  T+1 日    2025 年 10 月 20 日                              购摇号抽签                              败露《中签号码公告》；网上投资者根据中签号码阐明  T+2 日    2025 年 10 月 21 日   认购数目并交纳认购款（投资者确保资金账户在 T+2                              日日终有足额的可转债认购资金） 锦浪科技股份有限公司                                     召募说明书                             保荐东说念主（主承销商）根据网上资金到账情况确定最终配  T+3 日   2025 年 10 月 22 日                             售结果和包销金额  T+4 日   2025 年 10 月 23 日   败露《刊行结果公告》 注：上述日期为交易日。如联系监管部门要求对上述日程安排进行营救或遇首要突发事件影 响刊行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改刊行日程并实时公告    本次刊行的可转移公司债券及改日转移的 A 股股票将央求在深圳证券交易 所创业板上市。    （九）本次刊行证券的上市运动，包括各种投资者持有期的限制或承诺    本次刊行的证券无持有期限制。刊行结尾后，公司将尽快向深圳证券交易所 央求上市交易，具体上市时候将另行公告。 二、本次可转债基本刊行条件    （一）本次刊行证券的种类    本次刊行证券的种类为可转移为公司 A 股股票的可转移公司债券。该等可 转移公司债券及改日转移的 A 股股票将在深圳证券交易所创业板上市。    （二）债券期限    本次刊行的可转移公司债券的期限为自愿行之日起六年，即自 2025 年 10 月 17 日至 2031 年 10 月 16 日（如遇法定节沐日或休息日延至后来的第 1 个事迹 日；顺缓期间付息款项不另计息）。    （三）证券面值    本次刊行可转移公司债券每张面值为 100 元。    （四）票面利率和到期赎回价钱    第一年 0.20%，第二年 0.40%，第三年 0.80%，第四年 1.20%，第五年 1.80%， 第六年 2.00%。到期赎回价为 110.00 元（含终末一期利息）。    （五）还本付息的期限和方式    本次刊行的可转移公司债券选择每年付息一次的付息方式，到期归赵通盘未 转移为公司 A 股股票的可转移公司债券本金和支付终末一年利息。 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书   年利息指可转移公司债券持有东说念主按持有的可转移公司债券票面总金额自可 转移公司债券刊行首日起每满一年可享受确当期利息。   年利息的计较公式为：I=B×i，其中：   I：指年利息额；   B：指本次刊行的可转移公司债券持有东说念主在计息年度（以下简称“夙昔”或 “每年”）付息债权登记日持有的可转移公司债券票面总金额；   i：指可转移公司债券确夙昔票面利率。   （1）本次刊行的可转移公司债券选择每年付息一次的付息方式，计息肇端 日为本次可转移公司债券刊行首日。   （2）付息日：每年的付息日为本次刊行的可转债刊行首日起每满一年确当 日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个事迹日，顺缓期间不另付息。 每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。   转股年度关联利息和股利的包摄等事项，由公司董事会根据联系法律法则及 深圳证券交易所的规则确定。   （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日， 公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付夙昔利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）央求转移成公司股票的可转移公司债券，公司不再向其 持有东说念主支付本计息年度及以后计息年度的利息。   （4）在本次刊行的可转移公司债券到期日之后的五个交易日内，公司将偿 还通盘到期未转股的可转移公司债券的本金及终末一年利息。   （5）本次可转移公司债券持有东说念主所得回利息收入的应付税项由可转移公司 债券持有东说念主承担。 锦浪科技股份有限公司                                召募说明书   （六）转股期限   本次刊行的可转移公司债券转股期自本次刊行结尾之日（2025 年 10 月 23 日，T+4 日）起满六个月后的第一个交易日起至可转移公司债券到期日止，即 2026 年 4 月 23 日至 2031 年 10 月 16 日止（如遇法定节沐日或休息日延至后来的第一 个事迹日；顺缓期间付息款项不另计息）。可转移公司债券持有东说念主对转股或者不 转股有选择权，并于转股的次日成为公司股东。   （七）评级事项   公司本次刊行的可转债已经中证鹏元评级，其中公司主体信用等第为 AA， 本次可转债信用等第为 AA，评级预测沉静。本次刊行的可转移公司债券上市后， 在债券存续期内，中证鹏元将对本次债券的信用气象进行如期或不如期追踪评 级，并出具追踪评级陈述。如期追踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。   （八）转股价钱确凿定偏激营救   本次刊行的可转移公司债券的启动转股价钱为 89.82 元/股，不低于召募说明 书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价。   前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额÷该 二十个交易日公司股票交易总量（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引 起股价营救的情形，则对营救前交易日的交易均价按经过相应除权、除息营救后 的价钱计较）；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额 ÷该日公司股票交易量。   在本次刊行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、 派送现款股利等情况（不包括因本次刊行的可转移公司债券转股而增多的股本）， 将按下述公式进行转股价钱的营救（保留极少点后两位，终末一位四舍五入）：   派送股票股利或转增股本：P1=P0÷（1+n）   增发新股或配股：P1=（P0+A×k）÷（1+k） 锦浪科技股份有限公司                         召募说明书   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）÷（1+n+k）   派送现款股利：P1=P0-D   上述三项同期进行：P1=（P0–D+A×k）÷（1+n+k）   其中：P1 为营救后转股价；P0 为营救前转股价；n 为派送股票股利或转增 股本率；A 为增发新股价或配股价；k 为增发新股或配股率；D 为每股派送现款 股利。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将轮番进行转股价钱营救， 并在深圳证券交易所网站和相宜中国证监会规则条件媒体上刊登转股价钱营救 的公告，并于公告中载明转股价钱营救日、营救办法及暂停转股时期（如需）。 当转股价钱营救日为本次刊行的可转移公司债券持有东说念主转股央求日或之后、转移 股份登记日之前，则该持有东说念主的转股央求按公司营救后的转股价钱奉行。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数 量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可转移公司债券持有东说念主的债 权利益或转股繁衍权益时，公司将视具体情况按照自制、公正、公允的原则以及 充分保护本次刊行的可转移公司债券持有东说念主权益的原则营救转股价钱。关联转股 价钱营救内容及操作办法将依据其时国度关联法律法则及证券监管部门的联系 规则来制订。   （九）转股价钱向下修正条件   在本次刊行的可转债存续期间，当公司股票在职意一语气三十个交易日中至少 有十五个交易日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权建议转股 价钱向下修正决策并提交公司股东大会表决。   上述决策须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东大会进行表决时，持有本次刊行的可转债的股东应当遁入。修正后的转股价钱 应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日 均价之间的较高者，且不得低于最近一期经审计的每股净钞票和股票面值。 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱营救的情形，则在转股价钱营救日 前的交易日按营救前的转股价钱和收盘价计较，在转股价钱营救日及之后的交易 日按营救后的转股价钱和收盘价计较。   如公司决定向下修正转股价钱时，公司将在深圳证券交易所网站和相宜中国 证监会规则条件媒体上刊登联系公告，并于公告中明确修正幅度、股权登记日及 暂停转股期间。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价钱修正日），动手恢 复转股央求并奉行修正后的转股价钱。   若转股价钱修正日为转股央求日或之后，且在转移股份登记日之前，该类转 股央求应按修正后的转股价钱奉行。   （十）转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理办法   本次刊行的可转移公司债券持有东说念主在转股期内央求转股时，转股数目的计较 方式为：Q=V÷P，并以去尾法取一股的整数倍。   其中：Q 指可转移公司债券持有东说念主央求转股的数目；V 指可转移公司债券持 有东说念主央求转股的可转债票面总金额；P 指央求转股当日灵验的转股价钱。   本次可转移公司债券持有东说念主央求转移成的股份须是整数股。转股时不足转移 为一股的可转移公司债券余额，公司将按照中国证监会、深圳证券交易所等部门 的关联规则，在本次可转移公司债券持有东说念主转股当日后的五个交易日内以现款兑 付该不足转移为一股的本次可转移公司债券余额及该余额对应确当期应计利息。   （十一）赎回条件   在本次刊行的可转债期满后五个交易日内，公司将以本次可转移公司债券票 面面值的 110%（含终末一期利息）的价钱向本次可转移公司债券持有东说念主赎回全 部未转股的本次可转移公司债券。 锦浪科技股份有限公司                         召募说明书   在转股期内，当下述情形的率性一种出当前，公司有权决定按照以债券面值 加当期应计利息的价钱赎回一齐或部分未转股的可转债：   （1）在转股期内，如果公司股票在职意一语气三十个交易日中至少十五个交 易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；   （2）当本次刊行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。   当期应计利息的计较公式为：IA=B×i×t÷365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可转债持有东说念主理有的将赎回的可转债票面总金额；   i：指可转债夙昔票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的践诺日期天 数（算头不算尾）。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱营救的情形，则在营救前的交易日 按营救前的转股价钱和收盘价钱计较，营救后的交易日按营救后的转股价钱和收 盘价钱计较。   （十二）回售条件   本次刊行的可转债终末两个计息年度，如果公司股票在职意一语气三十个交易 日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%时，可转债持有东说念主有权将其持有的可转债 一齐或部分按债券面值加上圈套期应计利息的价钱回售给公司。当期应计利息的计 算方式参见“（十一）赎回条件”的联系内容。   若在上述交易日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发新 股（不包括因本次刊行的可转债转股而增多的股本）、配股以及派发现款股利等 情况而营救的情形，则在营救前的交易日按营救前的转股价钱和收盘价钱计较， 在营救后的交易日按营救后的转股价钱和收盘价钱计较。如果出现转股价钱向下 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书 修正的情况，则上述“一语气三十个交易日”须从转股价钱修正之后的第一个交易 日起按修正后的转股价钱再行计较。   本次刊行的可转债终末两个计息年度，可转债持有东说念主在每年回售条件初度满 足后可按上述商定条件利用回售权一次，若在初度得志回售条件而可转债持有东说念主 未在公司届时公告的回售禀报期内禀报并实施回售的，该计息年度不应再利用回 售权，可转债持有东说念主弗成屡次利用部分回售权。   若公司本次刊行的可转债召募资金投资技俩的实施情况与公司在召募说明 书中的承诺情况比较出现首要变化，且被中国证监会、深圳证券交易所认定为改 变召募资金用途的，可转债持有东说念主享有一次回售的权利。可转债持有东说念主有权将其 持有的可转债一齐或部分按债券面值加当期应计利息的价钱回售给公司。持有东说念主 在附加回售条件得志后，不错在公司公告后的附加回售禀报期内进行回售，本次 附加回售禀报期内虚伪施回售的，不应再利用附加回售权。当期应计利息的计较 方式参见“（十一）赎回条件”的联系内容。   （十三）转股后的股利分拨   因本次刊行的可转债转股而增多的公司股票享有与本公司原股票同等的权 益，在股利分拨股权登记日当日登记在册的通盘普通股股东（含因可转债转股形 成的股东）均参与当期股利分拨，享有同等权益。   （十四）向现存股东配售的安排   本次刊行的可转债将向刊行东说念主在股权登记日（2025 年 10 月 16 日，T-1 日） 收市后中国结算深圳分公司登记在册的原股东优先配售。   原股东可优先配售的可转债数目为其在股权登记日收市后（T-1 日）登记在 册的持有“锦浪科技”股份数目按每股配售 4.2186 元面值可转债的比例计较可 配售可转债金额，再按 100 元/张转移为可转债张数，每 1 张（100 元）为一个申 购单元，即每股配售 0.042186 张可转债。   刊行东说念主现存总股本 398,113,845 股，剔除刊行东说念主回购专户库存股 694,700 股 锦浪科技股份有限公司                           召募说明书 后，可参与原股东优先配售的股本总和为 397,419,145 股。按本次刊行优先配售 比例计较，原股东可优先配售的可转债上限总额为 16,765,524 张，约占本次刊行 的可转债总额的 99.9981%。不足 1 张部分按照中国结算深圳分公司证券刊行东说念主 业务指南奉行，最终优先配售总和可能略有互异。      原股东优先配售后余额（含原股东毁掉优先配售部分）通过深交所交易系统 网上向社会公众投资者刊行，认购不足 167,658.38 万元的余额由保荐机构（主承 销商）包销。      （十五）保护债券持有东说念主权利的办法及债券持有东说念主会议联系事项      依据《锦浪科技股份有限公司可转移公司债券持有东说念主会议王法》，债券持有 东说念主的权利与义务、债券持有东说念主会议的召开情形等联系事项如下：      （1）依照其所持有的本次可转债数额享有商定利息；      （2）根据《召募说明书》商定条件将所持有的本次可转债转为公司股票；      （3）根据《召募说明书》商定的条件利用回售权；      （4）依照法律、行政法则及《公司轨则》的规则转让、赠与或质押其所持 有的可转移公司债券；      （5）依照法律、行政法则及《公司轨则》的规则得回关联信息；      （6）按《召募说明书》商定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息；      （7）依照法律、行政法则等联系规则参与或托福代理东说念主参与债券持有东说念主会 议并利用表决权；      （8）法律、行政法则及《公司轨则》所赋予的其动作公司债权东说念主的其他权 利。      （1）投降公司刊行可转移公司债券条件的联系规则； 锦浪科技股份有限公司                        召募说明书   （2）依其所认购的可转移公司债券数额交纳认购资金；   （3）投降债券持有东说念主会议形成的灵验决议；   （4）除法律、法则规则及《召募说明书》商定之外，不得要求公司提前偿 付可转移公司债券的本金和利息；   （5）法律、行政法则及《公司轨则》规则应当由可转移公司债券持有东说念主承 担的其他义务。   本次可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有东说念主会议：   （1）公司拟变更《召募说明书》的重要商定：   （2）公司弗成按期支付当期应付的本次可转债本息；   （3）公司发生减资（因职工持股规画、股权激励或履行事迹承诺导致股份 回购的减资，以及为保养公司价值及股东权益所必需而回购股份导致的减资除 外）、合并、分立、被托管、闭幕、央求停业或者照章进入停业步调；   （4）保证东说念主（如有）或担保物（如有）或者其他偿债保障措施（如有）发 生首要不利变化；   （5）公司、单独或系数持有本期债券总额百分之十以上的债券持有东说念主书面 提议召开；   （6）管理层弗成正常履行职责，导致公司债务返璧技艺靠近严重不确定性， 需要照章选择行动的； 锦浪科技股份有限公司                        召募说明书   （7）拟变更、解聘本次可转债受托管理东说念主或修改受托管理左券的主要内容， 变更、解聘受托管理东说念主的情形包括但不限于： 的受托管理东说念主职责； 债券之保荐左券》《对于向不特定对象刊行可转移公司债券之承销左券》终止；   （8）在法律规则许可的范围内修改本次可转债持有东说念主会议王法；   （9）公司建议债务重组决策；   （10）发生其他对债券持有东说念主权益有首要实质影响的事项；   （11）根据法律、行政法则、中国证监会、深圳证券交易所及债券持有东说念主会 议王法的规则，应当由债券持有东说念主会议审议并决定的其他事项。   债券持有东说念主会议主要由债券受托管理东说念主负责召集。下列机构或东说念主士不错书面 提议召开债券持有东说念主会议：   （1）公司董事会；   （2）单独或系数持有本期债券总额百分之十以上的债券持有东说念主；   （3）法律、法则、中国证监会、深圳证券交易所规则的其他机构或东说念主士。   （十六）担保事项   本次刊行的可转债不提供担保。 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书      （十七）本次刊行决策的灵验期限      本次向不特定对象刊行可转移公司债券决策的灵验期为十二个月，自愿行方 案经股东大会审议通过之日起计较。      （十八）组成可转债失言的情形、失言牵累偏激承担方式以及可转债发生 失言后的诉讼、仲裁或其他争议处理机制      刊行东说念主未能按期兑付本次可转债的本金或者利息，以及召募说明书、《持有 东说念主会议王法》《受托管理左券》或适用法律法则规则的其他失言事项。      发生失言情形时，公司应当依据法律、法则和王法、召募说明书及《受托管 理左券》的规则承担失言牵累。      本次可转移公司债券刊行和存续期间所产生的争议适用于中国法律并依其 解释。本次可转债公司债券刊行和存续期间所产生的争议或纠纷，起初应在争议 各方之间协商处理。如果协商处理不成，争议各方有权按照《受托管理左券》等 商定提交仲裁委员会按照届时灵验的仲裁王法进行仲裁。 三、本次刊行的关联机构      （一）刊行东说念主 机构称呼          锦浪科技股份有限公司 法定代表东说念主         王一鸣 住所            浙江省象山县经济开发区滨海工业园金通路 57 号 董事会秘书         张婵 筹商电话          0574-65802608 传真号码          0574-65781606      （二）保荐东说念主和承销机构 机构称呼          国泰海通证券股份有限公司 锦浪科技股份有限公司                                  召募说明书 法定代表东说念主          朱健 住所             上海市静安区南京西路 768 号国泰海通大厦 筹商电话           021-38676666 传真号码           021-38676666 保荐代表东说念主          廖翔、李文杰 技俩协办东说念主          胡易韬 技俩组成员          张湛、刘洋、楚宇翔、陈泓羽、周延、张艺怀、陈林凯      （三）讼师事务所 机构称呼           国浩讼师（北京）事务所 机构负责东说念主          刘继 住所             北京市向阳区东三环北路 38 号泰康金融大厦 9 层 筹商电话           010-65890699 传真号码           010-65176800 承办讼师           金平亮、杨君珺      （四）管帐师事务所 机构称呼           天健管帐师事务所（特殊普通合资） 机构负责东说念主          钟开国                浙江省杭州市萧山区盈丰街说念博奥路与平澜路交叉口润奥商务中 住所                心 T2 写字楼 筹商电话           0571-88216798 传真号码           0571-88216999 承办注册管帐师        耿振、皇甫滢、戴晨雨      （五）央求上市的证券交易所 机构称呼           深圳证券交易所 住所             广东省深圳市福田区深南大路 2012 号 筹商电话           0755-88668888 传真号码           0755-82083295      （六）收款银行 开户行            国泰海通证券股份有限公司 户名             中国建设银行上海市分行营业部 账号             31001550400050009217      （七）资信评级机构 机构称呼           中证鹏元资信评估股份有限公司 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书 法定代表东说念主          张剑文 住所             深圳市南山区深湾二路 82 号神州数码国际创新中心东塔 42 楼 筹商电话           0755-82872897 传真号码           0755-82872090 承办评级东说念主员         范俊根、洪鸣      （八）登记结算公司 机构称呼           中国证券登记结算有限牵累公司深圳分公司 住所             深圳市福田区莲花街说念深南大路 2012 号深圳证券交易所广场 筹商电话           0755-21899999 传真号码           0755-21899000 四、刊行东说念主与本次刊行关联东说念主员之间的关系      适度 2025 年 6 月 30 日，保荐机构系数持有刊行东说念主股票 144,004 股。除此之 外，公司与本次刊行关联的保荐东说念主、承销机构、证券服务机构偏激负责东说念主、高档 管理东说念主员、承办东说念主员之间不存在径直或转折的股权关系或其他利益关系。 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书              第三节     风险因素   投资者在评价刊行东说念主本次刊行可转债时，除本召募说明书提供的其他贵府 外，应绝顶厚爱接洽下述风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可能影响投 资者决策的程度大小排序，该排序并不默示风险因素轮番发生。 一、与刊行东说念主联系的风险   （一）业务联系的风险   光伏逆变器行业属于本领密集型行业，跟着行业本领水回绝产物质能要求的 束缚提高，市集对产物更新换代的需求亦束缚提高，但新产物从研发到量产并产 生经济效益存在一定周期，期间市集的变化将制约新产物的盈利技艺，终末效果 能否达到预期存在较大的不确定性。若公司无法快速按照规画推出适合市集需求 的新产物，将影响公司产物的市集竞争力，对公司业务发展形成不利影响。   公司为探索前述研发方针，在资金、东说念主员、本领、设施等方面进行了充足准 备，但前述研发技俩能否获胜依赖于公司在重要本领畛域的突破，存在公司研发 程度不足预期致使研发失败的本领风险。   公司领有的专利、商标等学问产权是公司核心竞争力的重要组成部分。如果 公司的学问产权及联系核心本领弗成得到充分保护，被竞争敌手所获知和师法， 则公司的竞争优势可能会受到挫伤，公司改日业务发展和坐褥筹划可能会受到不 利影响。此外，由于列国政事、法律、经济体系等不同，市集环境因素较为复杂， 导致公司无法透澈打消潜在学问产权纠纷风险。若改日公司因坏心诉讼、学问产 权意会偏差、竞争敌手竞争策略等原因引发学问产权纠纷，形成自身学问产权不 能得到充分保护，公司可能会受到不利影响。   陈述期内，公司主要产物光伏逆变器坐褥所需原材料主要为电子元器件、结 锦浪科技股份有限公司                                            召募说明书 构件以及辅料等。受全球贸易环境变化影响，市集可能靠近供需抵抗衡等情形， 继而导致公司如 IGBT 等特定电子元器件材料供应短缺、价钱高潮等情形。若未 来公司上游原材料供应商连接出现供货不足时或者大幅提高原材料价钱的情况， 将对公司的盈利技艺产生不利影响。    陈述期各期，公司主营产物组串式逆变器销售收入分别为 507,067.86 万元、 争加重、产物价钱下降或下贱行业需求量下降，将导致公司逆变器销售收入大幅 减少，可能对公司的筹划事迹产生不利的影响。公司主要产物为组串式逆变器， 若公司产物因操作欠妥或欺压不严出现品责难题，可能导致产物出现返修、归赵 等情形，将对公司的筹划事迹带来不利影响。    （二）财务联系的风险    陈述期各期，公司营业收入分别为 588,960.14 万元、610,083.70 万元、 非时时性损益后包摄于母公司通盘者的净利润分别为 104,255.58 万元、78,604.85 万元、63,717.57 万元及 54,878.68 万元。产业政策变动、全球光伏市集区域热门 波动、行业供求关系变化、原材料价钱波动、市集竞争加重等因素均可能会对公 司筹划限度和盈利技艺产生影响。    若行业政策发生首要不利变动、刊行东说念主未能紧跟全球光伏市集区域热门、区 域能源供需变动使得电力等能源价钱大幅度下落、原材料价钱大幅上升、下贱市 场需求不足、市集竞争加重等不利因素出现，可能导致公司营业收入不利变动， 进而导致公司事迹出现下滑的风险。    陈述期内，刊行东说念主综合毛利率分别为 33.52%、32.38%、31.78%及 35.95%。 其中，光伏逆变器业务毛利率分别为 28.88%、23.14%、20.14%及 27.78%；散播 锦浪科技股份有限公司                                       召募说明书 式光伏发电业务毛利率为 65.46%、59.93%、56.53%及 56.58%。2023 年及 2024 年， 公司逆变器毛利率、散播式光伏发电业务毛利率较陈述期初有所下降。公司光伏 逆变器业务毛利率下降主要受市集需求与销售区域变动、竞争环境与表里销收入 限度变动、成本变化等因素综合影响；公司散播式光伏发电业务毛利率下降主要 受发电量衰减、成本变化、上网电价互异、业务结构变化、补贴政策等因素影响。    如果改日市集环境、行业政策发生不利变化、市集竞争加重、区域市集需求 不足、光伏发电上网价钱下落或消纳电量下降等情形发生，将导致公司的营业收 入发生不利变动；若改日原材料价钱、海运用度、光伏发电成本等成本高潮或公 司管理不善导致用度上升，将对公司毛利率产生不利影响，进而对公司筹划事迹 产生不利影响。    陈述期内，公司钞票欠债率分别为 71.55%、64.08%、60.48%和 56.35%，流 动比率分别为 0.85 倍、0.73 倍、1.05 倍和 1.20 倍，速动比率分别为 0.52 倍、0.42 倍、0.61 倍和 0.72 倍。2025 年 6 月末，公司短期借款、耐久借款以及一年内到 期的非流动欠债金额系数为 880,080.23 万元。陈述期内，跟着光伏逆变器业务和 散播式光伏电站业务限度连接扩大，公司通过日常筹划积聚、本钱市集融资、银 行借款相结合的方式，筹措了开展业务和投建散播式光伏电站所需的资金。    陈述期内，刊行东说念主银行资信气象精好意思。若后续公司的钞票结构、筹划事迹、 销售回款气象发生不利变动，或者国度实行紧缩的货币政策而无法实时取得银行 等金融机构的资金维持，公司将可能靠近较大的偿债风险，导致无法偿还银行借 款、无法支付供应商等其他债权东说念主款项或职工工资的流动性风险，对公司连接经 营技艺形成不利影响。同期，公司银行借款所带来的财务用度增多将连接影响公 司合座盈利技艺。    陈述期各期末，公司固定钞票账面价值分别为 777,731.81 万元、1,531,756.72 万元、1,578,390.71 万元和 1,481,896.56 万元，占当期非流动钞票的比例分别为 锦浪科技股份有限公司                                      召募说明书 元、109,340.22 万元、5,589.58 万元和 2,071.16 万元，占当期非流动钞票的比例 分别为 15.61%、6.43%、0.34%和 0.13%。2025 年 6 月末，公司散播式光伏电站 联系固定钞票账面价值为 1,358,720.05 万元，是公司最主要的固定钞票。跟着公 司厂房投建转固、散播式光伏电站连接投建，公司的折旧金额将进一步增多。 主要系：子公司锦浪聪惠将部分原为建设散播式光伏电站而在陈述期初所购用的 光伏组件及逆变器计提减值。跟着产物市集迭代加速，公司陈述期初采购的部分 旧型号开辟经济性低于当前市集新式开辟，在后续电站建设中公司拟选择新式号 开辟，不再选择前述旧型号开辟。基于上述情况，公司结合期末同类开辟市集可 比价钱进行减值测试，并相应计提减值准备。    若改日公司所处市集环境发生首要不利变化、散播式光伏电站技俩建成后运 行效益低于预期、固定钞票和在建工程等发生损毁、产生减值迹象等情形，导致 公司在建工程无法实时转固、投建的固定钞票弗成产生预期收益，公司的筹划业 绩将因为大幅增多的折旧和计提减值金额而产生不利影响。    陈述期各期末，公司应收账款账面价值分别为 105,273.30 万元、93,606.82 万元、116,920.32 万元和 140,109.89 万元，公司业务限度束缚扩大的同期也形成 了应收账款的上升。若公司对应收账款管理不善，可能会影响公司耐久稳健的发 展，亦有可能申斥公司的筹划事迹。    陈述期内，跟着公司筹划限度扩大，公司存货账面价值相应增多。陈述期各 期末，公司存货账面价值分别 206,381.68 万元、195,980.09 万元、190,706.03 万 元和 189,245.90 万元，占流动钞票的比例分别为 39.31%、42.80%、41.76%和 等电子元器件类原材料的储备。    改日，如果市集环境发生首要变化、市集竞争风险加重及公司存货管理水平 下降，引致公司存货出现积压、毁损、减值等情况，将增多计提存货跌价准备的 锦浪科技股份有限公司                                     召募说明书 风险，对公司筹划事迹产生不利影响。      公司产物销往亚洲、南好意思、欧洲、北好意思、大洋洲及非洲的多个国度和地区， 存在除外币结算销售收入的情况，并存在一定金额的外汇敞口。若改日东说念主民币兑 换其他币种汇率出现较大波动，且公司未对子系汇率风险选择灵验措施进行管 理，则会对公司的筹划事迹产生一定不利影响。      陈述期内，为申斥汇率波动对公司筹划的影响，公司基于对改日外汇收款规 模的预测，在银行开展以锁定外汇成本为目的的远期结售汇业务。改日，在汇率 行情变动较大的情况下，若公司远期结售汇商定的远期结汇汇率低于实时汇率 时，将形成汇兑损失。 二、与行业联系的风险      （一）全球光伏市集波动风险      国外光伏市集的快速发展为中国光伏企业带来机遇亦带来挑战。受宏不雅经济 走势及贸易摩擦等因素影响，列国的贸易政策会因国际政事形式的变动和各自国 家经济发展阶段而束缚变动，导致光伏行业的发展在全球各个国度及地区并不均 衡，呈现市集区域热门波动的情形。若公司改日无法连接紧跟全球光伏市集的波 动，弗成实时营救公司的坐褥、销售模式，将可能对公司的连接发展产生不利影 响。      境外部分国度和地区亦通过建树贸易壁垒补助和保护本国光伏产业，自 括光伏逆变器）产物进行反推销、反补贴有观看等情形。好意思国自 2019 年 5 月起已 对光伏逆变器加征关税，关税税率由零税率提高至 25%；2025 年 4 月 2 日，好意思 国政府通告对中国输好意思商品（包括中国香港和中国澳门商品）征收 34%的“平等 关税”；2025 年 5 月 12 日，好意思国修改 4 月 2 日行政令中对中国商品加征的 34% “平等关税”，将其中的 24%在启动的 90 天内暂停实施，保留加征剩余 10%的 关税，并于 2025 年 8 月 11 日通告自 2025 年 8 月 12 日起再次暂停实施 24%的关 税 90 天，同期保留按该行政令规则对这些商品加征的剩余 10%的关税，好意思国对 锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书 中国的关税政策不沉静性较高。陈述期内，诚然刊行东说念主对好意思国市集的逆变器销售 收入及占比相对较低，但由于好意思国关税政策变化频繁，该等关税政策可能对全球 贸易、经济环境以及消费需求产生潜在不利影响，从而影响公司的业务发展及经 营气象。若公司产物销往的国度或地区的贸易政策趋于保守，地区贸易保护主义 昂首，将影响公司向该地区的出口销售，进而影响公司的合座业务发展。    （二）行业竞争强烈的风险    光伏逆变器行业竞争充分，当今已形成较为沉静的市集竞争方法。在全球光 伏行业连接向好的情况下，国表里头部企业束缚进行产能扩张和市集开拓，广博 新的参与者亦尝试进入光伏逆变器产业，公司所在光伏逆变器行业靠近着日趋激 烈的竞争。公司耐久对持“国内与国际市集并行发展”的全球化布局，束缚加强 光伏主要市集的竞争力，积极拓展光伏新兴市集，巩固逆变器业务优势以面对激 烈市集竞争。为了进一步加大全球市集的拓展力度、提高各销售格式的服务覆盖 面、得志当地东说念主力谋划服务需求，公司除建立自身的销售团队外，亦托福第三方 境外机构开展国外当地市集的营销推广服务、客户保养和售后服务等事迹并支付 相应的服务费。陈述期各期，公司所支付的境外服务费金额分别为 9,986.42 万元、    跟着竞争者数目增多、竞争者业务限度的扩大，若公司改日弗成连接提高市 场竞争力、所插足的销售用度无法带来销售收入的增多、无法提高客户温情度和 客户黏性或为公司提供服务的主要境外服务商发生变动，公司的市集份额、行业 地位、土产货化服务技艺将受到一定影响，在行业强烈竞争中或将处于不利地位。    （三）光伏行业政策变动的风险    连年来，在光伏发电成本下降的同期行业补贴政策快速退坡，我国光伏行业 已进入平价上网的无补贴期间。为积极推动平价上网技俩建设，严格范例补贴项 目竞争配置，国度发改委、国度能源局先后发布系列指导政策，营救光伏电价政 策，可能对公司改日开发的光伏电站盈利情况带来不利影响。 化转变促进新能源高质地发展的示知》，旨在“按照价钱市集形成、牵累自制承 锦浪科技股份有限公司                           召募说明书 担、区分存量增量、政策统筹协调的要求，深化新能源上网电价市集化转变”， 并要求各地要在 2025 年底前出台并实施具体决策。届时，对于增量技俩（2025 年 6 月 1 日起投产技俩），因上网电量原则上需参与市集化交易，技俩的收益水 平受到一定影响。改日，跟着电力产业结构营救和电价形成机制转变的束缚深化， 市集化交易电价的波动可能对公司事迹产生一定的影响。    此外，若其他国度或地区政府缓缓减少或取消光伏发电的补贴或政策维持， 或推出其他调控政策，可能对当地市集光伏发电装机需求产生一定影响，导致公 司在当地的产物销售收入及毛利率出现下滑。    上述政策的变动在短期内可能影响市集新增光伏电站装机量及收益水平，对 公司筹划事迹产生不利影响。 三、其他风险    （一）召募资金投资技俩风险    本次召募资金投资技俩主要用于产能建设、研发中心建设、数智化提高以及 补充流动资金。“高电压大功率并网逆变器新建技俩”和“中大功率搀杂式储能 逆变器新建技俩”透澈达产后，公司将新增 2.5 万台 250kW 以上高电压大功率组 串式并网逆变器和 2.5 万台 20kW 以上中大功率搀杂式储能逆变器的的坐褥能 力；“散播式光伏电站技俩”拟在浙江省投建约 120MW 散播式光伏电站，建成 后年均发电量约为 11,141.84 万 kWh。    “高电压大功率并网逆变器新建技俩”和“中大功率搀杂式储能逆变器新建 技俩”系在公司现存产线、前募逆变器联系产线无法匹配拟扩产产物坐褥要求的 配景下，经过充分的市集调研和论证所作出的有规画，综合接洽了当前的产业政策、 行业发展趋势、下旅客户需求、新增产能建设周期、扩产产物与现存产线匹配度 等因素。但若改日国度产业政策、宏不雅经济环境、行业发展趋势等方面出现首要 不利变化，或部分国度和地区的光伏市集出现阶段性供需错配局面，将影响公司 扩产产物的市集需求；若改日光伏逆变器行业竞争方法发生首要变化，或刊行东说念主 扩产产物市集开拓不足预期，将影响公司产物的市集占有率。针对上述首要不利 锦浪科技股份有限公司                        召募说明书 情况，若刊行东说念主无法选择灵验的顶住措施，可能导致刊行东说念主新增产能难以充分消 化，将使公司无法按照既定规画完结预期经济效益，进而对公司业务发展方针的 完结产生不利影响。      “散播式光伏电站技俩”系在散播式光伏电站精好意思经济效益、优质钞票属性 得到市集各参与方充分认同，散播式光伏发电业务成为公司两大核心业务之一的 配景下有规画的，综合接洽了浙江省新能源发电消纳政策、补贴政策、当地用电缺 口、销售电价、插足产出比以及方针客户消纳技艺等因素。但散播式光伏电站运 营年限较长，在后续技俩运维过程中一定程度上依赖于业主方的消纳技艺、建设 地点的消纳政策和电力需求情况，如果改日出现业主方自身筹划不善等因素使得 业主方消纳比例下降、建设地点消纳政策变动或电力市集阶段性供过于求等情 形，将导致“散播式光伏电站技俩”的电力消纳不足预期，进而影响技俩预期效 益。      公司本次募投技俩“散播式光伏电站技俩”属于公司业务的主要组成部分， 与公司发展战术密切联系。技俩从遐想到投产有一定的建设周期，在技俩投建过 程中工程遐想、建设程度、管理技艺、预算欺压、建设材料价钱等都存在较大的 不确定性，进而有可能影响召募资金投资技俩的实施程度，存在技俩无法按期投 入运营或无法实施的风险。因散播式光伏电站业务运营年限较长，公司在后续项 目运维过程中一定程度上依赖于屋顶的耐久存续和业主方的综合实力，若出现建 筑物征拆或业主方自身筹划不善、拖欠电费、抵抗合同商定等情形，将导致募投 技俩弗成连接沉静运行，影响公司募投技俩的预期效益。      跟着散播式光伏发电的快速发展，优质屋顶缓缓成为较为稀缺的资源，散播 式光伏电站业务靠近日益强烈的市集竞争，若出现地方产业政策营救、地方保护 主义背离市集行动、结尾企业客户失言等情形，可能导致召募资金投资技俩无法 实施的风险。      公司本次召募资金投资技俩“高电压大功率并网逆变器新建技俩”和“中大 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书 功率搀杂式储能逆变器新建技俩”透澈达产后，将新增 250kW 以上高电压大功 率组串式并网逆变器、20kW 以上中大功率搀杂式储能逆变器各 2.5 万台的坐褥 技艺，年均新增净利润分别约为 7,728.45 万元和 12,383.96 万元。若在改日技俩 建成投产后，宏不雅经济、产业政策、市集环境等发生首要不利变化，或出现下贱 需求增长安详、行业竞争加重、公司市集开拓成效欠安、产物销售价钱下降、原 材料成本上升以偏激他不可预计的因素，都可能对公司募投技俩的预期效益形成 不利影响。   公司本次召募资金投资技俩“散播式光伏电站技俩”建成后，预计总装机容 量约为 120MW，年均发电量为 11,141.84 万 kWh，年均增多收入约 4,065.24 万 元，年均增多净利润约 1,539.24 万元，税后投资里面收益率约为 7.45%。但改日 若出现光伏发电上网价钱下落、工买卖结尾客户消纳比例下降，可能导致本次募 投技俩“散播式光伏电站技俩”无法产生预期收益的风险。   刊行东说念主上次召募资金投资技俩和本次召募资金投资技俩投资限度较大，且主 要为本钱性支拨。尽管上次召募资金投资技俩和本次召募资金投资技俩预期效益 精好意思，技俩获胜实施后能够灵验地消化新增折旧摊销的影响，然而由于召募资金 投资技俩的建设需要一定的周期，技俩实施后，如果召募资金投资技俩弗成按照 原定规画完结预期的经济效益，则新增钞票折旧及摊销用度将对公司改日的筹划 事迹产生不利影响。   （二）与本次刊行联系风险   公司股票价钱的波动不仅取决于公司的筹划气象，同样也受到全球宏不雅经济 政策营救、国表里政事形式、经济周期波动、通货彭胀、股票市集的投契行动、 首要当然灾害的发生、投资者款式预期等多种因素的影响，因此公司股票价钱存 在不确定性风险，从而给投资者带来投资收益的不确定性。 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书   若改日公司受国度政策、法则、行业及筹划环境等不可控因素的影响，公司 的筹划行为未能取得预期的答复，导致公司的财务气象、资金实力或将恶化故而 形成本息兑付压力增大，可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及对投 资者回售要求的承兑技艺。   对于投资者而言，公司股票价钱改日的波动不可预期，故而存在转股期内由 于各方面因素的影响导致股票价钱弗成达到或者绝顶转股价钱的可能性，在这种 情形下将会影响投资者的投资收益；此外，在转股期内，若可转债达到赎回条件 且公司利用联系权利进行赎回，亦将会导致投资者持有可转债的存续期裁减、未 来利息收入减少。   对于公司而言，如因公司股票价钱低迷或未达到债券持有东说念主预期等原因导致 可转债未能在转股期内转股，则公司需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而 增多公司的财务用度及资金压力。   本次刊行可转债存续期限较长，而影响本次可转债投资价值的市集利率落魄 与公司股票价钱的波动不仅取决于公司的筹划气象，同样也受到全球宏不雅经济政 策营救、国表里政事形式、经济周期波动、通货彭胀、股票市集的投契行动、重 大当然灾害的发生、投资者款式预期等多种因素的影响。故在本次可转债存续期 内，当上述因素发生不利变化时，可转债的价值可能会随之相应申斥，进而使投 资者遭受损失。   投资者持有的可转移公司债券部分或一齐转股后，公司的总股本和净钞票将 会增多，但召募资金投资技俩产生经济效益需要一定的时候。因此短期内可能导 致公司每股收益、净钞票收益率等方针出现一定幅度的下降。另外，本次可转债 设有转股价钱向下修正条件，在该条件被触发时，公司可能央求向下修正转股价 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书 格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增多，从而扩大本次可转债转股对 公司原普通股股东的潜在摊薄的风险。   中证鹏元对本次可转移公司债券进行了评级，公司主体信用等第为 AA，评 级预测沉静，本次债券的信用等第为 AA。在本次可转债存续期限内，中证鹏元 将每年至少进行一次追踪评级。如果由于公司外部筹划环境、自身或评级标准变 化等因素导致本期可转债的信用评级级别下调，将会增大投资者的风险，对投资 者的利益产生一定不利影响。 存在不确定性的风险   公司在本次可转债刊行中已建树可转债转股价钱向下修正的条件，但改日在 得志可转移公司债券转股价钱向下修正条件的情况下，公司董事会仍可能基于市 场因素、股价走势、公司业务发展情况以及财务气象等多重因素接洽，不建议转 股价钱向下修正决策，或董事会虽建议转股价钱向下修正决策但决策未能通过股 东大会表决进而无法实施。若发生上述情况，存续期内可转债持有东说念主可能靠近转 股价钱向下修正条件虚伪施的风险。   同期，向下修正后的转股价钱须不低于股东大会召开日前 20 个交易日公司 股票交易均价及前一交易日公司股票交易均价，而股票价钱受到诸多因素的影响， 投资者可能靠近向下修正幅度未达预期的不确定性风险。   本次债券为无担保信用债券，无特定的钞票动作担保品，也莫得担保东说念主为本 次债券承担担保牵累。如果公司受国度政策、法则、行业及筹划环境等因素的影 响，筹划事迹和财务气象发生不利变化，债券投资者可能靠近因本次刊行的可转 债无担保而无法得回对应担保物补偿的风险。   如本次刊行失败或召募资金未达到本次募投技俩建设需求，公司将利用筹划 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书 积聚和银行融资等融资方式络续推动募投技俩建设，在一如期间内可能形成公司 资金焦虑，对公司坐褥筹划及募投技俩建设都存在一定影响；若改日公司自身财 务气象出现首要不利变化或银企关系恶化，亦将导致技俩实施存在不确定性。 锦浪科技股份有限公司                                                 召募说明书                  第四节    刊行东说念主基本情况 一、刊行东说念主的股本总额及前十名股东的持股情况     （一）股本结构     适度 2025 年 6 月 30 日，公司总股本为 399,333,395 股，股本结构如下：         技俩             股份数目（股）                       所占比例 一、有限售条件股份                         77,824,290                19.49% 二、无穷售条件股份                        321,509,105                80.51% 三、股份总和                           399,333,395                100.00%     （二）前十名股东的持股情况     根据中国证券登记结算有限牵累公司提供的证券持有东说念主名册，适度 2025 年 序                                                          限售股数目        股东称呼/姓名     持股数目（股）           持股比例          股东类别 号                                                           （股）   上海浦东发展银行股份有                                                   基金、甘愿产                                                   品等   票型发起式证券投资基金   中国国际金融股份有限公   司   中国工商银行股份有限公                                                   基金、甘愿产                                                   品等   绽开式指数证券投资基金 锦浪科技股份有限公司                                         召募说明书    中国农业银行股份有限公                                           基金、甘愿产                                           品等    式指数证券投资基金 二、公司组织结构及主要对外投资情况    （一）公司组织结构图    适度 2025 年 6 月 30 日，公司组织结构图如下：    （二）子公司情况    适度 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主领有境内一级子公司共 9 家，境外一级子公 司共 1 家，刊行东说念主股权结构及一级子公司具体情况如下： 注：锦浪储能、锦浪聪惠、行念念行远、锦浪科技（上海）、集米企管剩余持股 1%的股东均 为锦浪低碳 锦浪科技股份有限公司                                                        召募说明书 公司称呼             宁波锦浪聪惠能源有限公司 成立日期             2019 年 4 月 17 日 注册本钱             111,115 万元 实收本钱             111,115 万元 注册地址             浙江省象山县东陈乡滨海工业园金通路 57 号 主要坐褥筹划地          浙江省宁波市象山县 股东组成及欺压情况        刊行东说念主理有其 99%股权；锦浪低碳持有其 1%股权                  新能源技俩开发；坐褥太阳能光伏和风能电力电量；销售自产太                  阳能光伏和风能电力电量；太阳能和风能电站建设、筹划管理、                  运营保养；太阳能和风能发电工程遐想、施工；电力、新能源、                  节能联系本领的研发、转让、谋划、服务；户用结尾系统、太阳 筹划范围                  能和风能发电开辟及元器件批发、零卖；合同能源管理及谋划服                  务；自营和代理各种货色和本领的出进口，但国度限制公司筹划                  或不容出进口的货色和本领除外。（照章须经批准的技俩，经相                  关部门批准后方可开展筹划行为） 主营业务及与刊行东说念主主营             从事散播式光伏电站业务 业务的关系   最近一年及一期，锦浪聪惠主要财务数据情况如下表所示：                                                                 单元：万元  主要财务数据      2025 年 6 月 30 日/2025 年 1-6 月       2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总钞票                          1,494,893.66                     1,610,041.39   净钞票                           639,441.38                       594,197.75   营业收入                          111,363.40                       208,601.27   净利润                               45,243.62                     72,546.04   审计情况          未经刊行东说念主管帐师审计                         经刊行东说念主管帐师审计 公司称呼             上海锦浪新能源有限公司 成立日期             2020 年 12 月 18 日 注册本钱             7,100 万元 实收本钱             7,100 万元 注册地址             中国（上海）解放贸易试验区浦东大路 2123 号 3 楼西南区 主要坐褥筹划地          上海市徐汇区 股东组成及欺压情况        刊行东说念主理有其 100%股权                  新兴能源本领研发；太阳能热发电装备销售；太阳能发电本领服                  务；太阳能热发电产物销售；风电场联系系统研发；光伏开辟及 筹划范围             元器件销售；风电场联系装备销售；风力发电机组及零部件销售；                  风动和电动用具销售；工程管理服务；海优势电联系装备销售；                  海优势电联系系统研发；风力发电本领服务；新材料本领研发； 锦浪科技股份有限公司                                                       召募说明书                  新能源原动开辟销售；陆优势力发电机组销售；充电桩销售；新                  能源汽车整车销售；新能源汽车电附件销售；新能源汽车换电设                  施销售；新能源汽车坐褥测试开辟销售；电子产物销售；货色进                  出口；本领出进口；合同能源管理；从事电力科技、新能源科技、                  环保科技畛域内的本领研发、本领转让、本领谋划、本领服务。                  （除照章须经批准的技俩外，凭营业牌照照章自主开展筹划活                  动） 主营业务及与刊行东说念主主            当今动作刊行东说念主对外投资平台 营业务的关系   最近一年及一期，上海锦浪主要财务数据情况如下表所示：                                                                 单元：万元 主要财务数据    2025 年 6 月 30 日/2025 年 1-6 月        2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总钞票                            7,099.85                         7,139.82   净钞票                            7,099.83                         6,999.82  营业收入                                     -                                 -   净利润                                  0.02                              0.19  审计情况        未经刊行东说念主管帐师审计                          经刊行东说念主管帐师审计 公司称呼           锦浪储能有限公司 成立日期           2023 年 6 月 29 日 注册本钱           5,000 万元 实收本钱           100 万元 注册地址           浙江省宁波市象山县东陈乡滨海工业园金通路 57 号 主要坐褥筹划地        浙江省宁波市象山县 股东组成及欺压情况      刊行东说念主理有其 99%股权；锦浪低碳持有其 1%股权                储能本领服务；光伏开辟及元器件销售；电板制造；电板销售；电                池零配件坐褥；电板零配件销售；电子元器件与机电组件开辟制造；                电子元器件与机电组件开辟销售；电力电子元器件制造；电力电子                元器件销售；电机制造；风力发电机组及零部件销售；机械电气设                备销售；充电桩销售；输配电及欺压开辟制造；新能源汽车换电设                施销售；新能源汽车坐褥测试开辟销售；汽车零部件及配件制造；                新能源原动开辟销售；新能源原动开辟制造；机械开辟销售；机械 筹划范围                开辟研发；机械电气开辟制造；光电子器件销售；电力设施器材销                售；太阳能热利用装备销售；太阳能热利用产物销售；太阳能发电                本领服务；电子专用开辟制造；发电本领服务；电子元器件制造；                货色出进口；本领出进口（除照章须经批准的技俩外，凭营业牌照                照章自主开展筹划行为）。许可技俩：发电业务、输电业务、供（配）                电业务（照章须经批准的技俩，经联系部门批准后方可开展筹划活                动，具体筹划技俩以审批结果为准） 主营业务及与刊行东说念主           当今未践诺开展筹划业务 主营业务的关系   最近一年及一期，锦浪储能主要财务数据情况如下表所示： 锦浪科技股份有限公司                                                          召募说明书                                                                    单元：万元 主要财务数据    2025 年 6 月 30 日/2025 年 1-6 月           2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总钞票                             662.95                                    0.91   净钞票                             183.42                                 -0.09  营业收入                             510.57                                       -   净利润                                83.51                               -0.00  审计情况          未经刊行东说念主管帐师审计                           经刊行东说念主管帐师审计 公司称呼               宁波集米企业管理有限公司 成立日期               2019 年 9 月 17 日 注册本钱               5,000 万元 实收本钱               5,000 万元 注册地址               浙江省宁波市象山县东陈乡滨海工业园金通路 57 号 主要坐褥筹划地            浙江省宁波市象山县 股东组成及欺压情况          刊行东说念主理有其 99%股权；锦浪低碳持有其 1%股权                    企业管理；企业管理谋划；工程管理服务；信息谋划服务（不含 筹划范围               许可类信息谋划服务）（除照章须经批准的技俩外，凭营业牌照                    照章自主开展筹划行为） 主营业务及与刊行东说念主主营             当今动作刊行东说念主对外投资平台 业务的关系   最近一年及一期，集米企管主要财务数据情况如下表所示：                                                                    单元：万元 主要财务数据       2025 年 6 月 30 日/2025 年 1-6 月         2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总钞票                            38,121.13                           38,096.82   净钞票                             38,116.66                           2,526.52  营业收入                                        -                                 -   净利润                                   0.49                            97.70  审计情况           未经刊行东说念主管帐师审计                           经刊行东说念主管帐师审计 公司称呼              宁波锦浪低碳能源科技有限公司 成立日期              2021 年 12 月 08 日 注册本钱              2,000 万元 实收本钱              2,000 万元 注册地址              浙江省宁波市象山县东陈乡滨海工业园金开路 80 号 6 幢 627 室 主要坐褥筹划地           浙江省宁波市象山县 股东组成及欺压情况         刊行东说念主理有其 100%股权 筹划范围              发电本领服务；企业管理；企业管理谋划；工程管理服务；信息 锦浪科技股份有限公司                                                         召募说明书                  谋划服务（不含许可类信息谋划服务）；社会经济谋划服务（除                  照章须经批准的技俩外，凭营业牌照照章自主开展筹划行为） 主营业务及与刊行东说念主主            当今未践诺开展筹划业务 营业务的关系   最近一年及一期，锦浪低碳主要财务数据情况如下表所示：                                                                  单元：万元 主要财务数据    2025 年 6 月 30 日/2025 年 1-6 月          2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总钞票                          5,069.75                             4,369.87   净钞票                          5,069.30                             1,419.81  营业收入                                       -                              -   净利润                                   -0.51                        419.96  审计情况        未经刊行东说念主管帐师审计                            经刊行东说念主管帐师审计 公司称呼             锦浪科技（上海）有限公司 成立日期             2023 年 6 月 30 日 注册本钱             1,000 万元 实收本钱             1 万元 注册地址             上海市闵行区沪青平公路 277 号 5 楼 主要坐褥筹划地          上海市徐汇区 股东组成及欺压情况        刊行东说念主理有其 99%股权；锦浪低碳持有其 1%股权                  本领服务、本领开发、本领谋划、本领交流、本领转让、本领推                  广；太阳能热利用产物销售；光伏开辟及元器件销售；专科遐想                  服务；太阳能热发电产物销售；充电桩销售；新能源汽车整车销                  售；电子产物销售；机械电气开辟销售；货色出进口；本领出入 筹划范围             口；储能本领服务；电容器偏激配套开辟销售。（除照章须经批                  准的技俩外，凭营业牌照照章自主开展筹划行为）许可技俩：建                  设工程施工。（照章须经批准的技俩，经联系部门批准后方可开                  展筹划行为，具体筹划技俩以联系部门批准文献大略可证件为                  准） 主营业务及与刊行东说念主主            当今未践诺开展筹划业务 营业务的关系   最近一年及一期，锦浪科技（上海）主要财务数据情况如下表所示：                                                                  单元：万元 主要财务数据    2025 年 6 月 30 日/2025 年 1-6 月          2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总钞票                                   1.81                           0.83   净钞票                                   0.81                           -0.17  营业收入                                       -                              -   净利润                                   -0.02                          -0.00  审计情况        未经刊行东说念主管帐师审计                            经刊行东说念主管帐师审计 锦浪科技股份有限公司                                                       召募说明书 公司称呼            宁波锦浪电力有限公司 成立日期            2014 年 1 月 20 日 注册本钱            1,000 万元 实收本钱            1,000 万元 注册地址            浙江省象山县东陈乡象山滨海工业园金通路 57 号 主要坐褥筹划地         浙江省宁波市象山县 股东组成及欺压情况       刊行东说念主理有其 100%股权                 许可技俩：发电业务、输电业务、供（配）电业务（照章须经批                 准的技俩，经联系部门批准后方可开展筹划行为，具体筹划技俩 筹划范围            以审批结果为准）。一般技俩：太阳能发电本领服务；合同能源                 管理；泊车场服务（除照章须经批准的技俩外，凭营业牌照照章                 自主开展筹划行为） 主营业务及与刊行东说念主主营             当今未践诺开展筹划业务 业务的关系   最近一年及一期，锦浪电力主要财务数据情况如下表所示：                                                                 单元：万元 主要财务数据    2025 年 6 月 30 日/2025 年 1-6 月         2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总钞票                             5,321.69                        3,671.62   净钞票                             4,894.45                          314.77  营业收入                                  5.50                               -   净利润                                 -92.32                        -41.82  审计情况        未经刊行东说念主管帐师审计                           经刊行东说念主管帐师审计 公司称呼            上海欧赛瑞斯新能源科技有限公司 成立日期            2010 年 9 月 8 日 注册本钱            200 万元 实收本钱            200 万元 注册地址            上海市徐汇区钦州北路 1001 号 8 幢 3 层 301 室 主要坐褥筹划地         上海市徐汇区 股东组成及欺压情况       刊行东说念主理有其 100%股权                 能源科技畛域内的本领开发、本领转让、本领谋划、本领服务； 筹划范围            发电开辟的销售。（照章须经批准的技俩，经联系部门批准后方可                 开展筹划行为） 主营业务及与刊行东说念主主            当今动作刊行东说念主的研发平台之一 营业务的关系   最近一年及一期，欧赛瑞斯主要财务数据情况如下表所示： 锦浪科技股份有限公司                                                          召募说明书                                                                   单元：万元 主要财务数据    2025 年 6 月 30 日/2025 年 1-6 月           2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总钞票                           1,527.06                             3,094.20   净钞票                          -1,790.21                              -713.22  营业收入                           3,176.89                             5,454.40   净利润                          -1,076.99                              404.62  审计情况         未经刊行东说念主管帐师审计                            经刊行东说念主管帐师审计 公司称呼            西安行念念行远科技有限公司 成立日期            2023 年 12 月 12 日 注册本钱            200 万元 实收本钱            200 万元 注册地址            陕西省西安市高新区坤元路 678 号烟火通讯西北总部大楼 101 室 主要坐褥筹划地         陕西省西安市 股东组成及欺压情况       刊行东说念主理有其 99%股权；锦浪低碳持有其 1%股权                 本领服务、本领开发、本领谋划、本领交流、本领转让、本领推广； 筹划范围            储能本领服务；光伏开辟及元器件销售。（除照章须经批准的技俩                 外，凭营业牌照照章自主开展筹划行为） 主营业务及与刊行东说念主主            当今动作刊行东说念主的研发平台之一 营业务的关系   最近一年及一期，行念念行远主要财务数据情况如下表所示：                                                                   单元：万元 主要财务数据     2025 年 6 月 30 日/2025 年 1-6 月          2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总钞票                                   294.91                       2,592.59   净钞票                              -1,116.47                          -847.99  营业收入                              2,113.21                          2,254.72   净利润                               -268.47                         -1,047.98  审计情况         未经刊行东说念主管帐师审计                             经刊行东说念主管帐师审计   适度境外法律意见书出具日，Solis 的具体情况如下： 公司称呼             SOLIS AUSTRALASIA PTY LTD 成立日期             2010 年 7 月 20 日 注册地及主要坐褥筹划地 澳大利亚 注册本钱             6,000 澳元 实收本钱             6,000 澳元 股东组成及欺压情况        刊行东说念主理有其 100%股权 锦浪科技股份有限公司                                                        召募说明书                    主要筹划光伏开辟的销售；新能源本领开发、本领谋划服务；太 筹划范围                    阳能/风能的技俩建设开发、投资、筹划管理、保养及售后服务 主营业务及与刊行东说念主主营             当今动作刊行东说念主在澳大利亚的营销和服务平台 业务的关系 注：境外法律意见书出具日为 2025 年 6 月 30 日      最近一年及一期，Solis 主要财务数据情况如下表所示：                                                                  单元：万元 主要财务数据       2025 年 6 月 30 日/2025 年 1-6 月       2024 年 12 月 31 日/2024 年度      总钞票                          2,441.74                         2,271.72      净钞票                           -840.69                          -550.91      营业收入                              590.63                      1,625.75      净利润                           -275.47                          -406.19      审计情况       未经刊行东说念主管帐师审计                          经刊行东说念主管帐师审计 三、公司控股股东、践诺欺压东说念主基本情况      （一）控股股东及践诺欺压东说念主      公司的控股股东为王一鸣，践诺欺压东说念主为王一鸣、王峻适、林伊蓓。适度 2025 年 6 月 30 日，王一鸣、林伊蓓、王峻适分别径直持有公司 25.03%、7.62%、5.33% 的股权。王一鸣、王峻适分别持有锦浪控股 60.00%、40.00%的股权，锦浪控股 持有刊行东说念主 7.84%的股权。因此，王一鸣、王峻适、林伊蓓径直及转折持有公司 系数 45.82%的表决权比例。      公司控股股东及践诺欺压东说念主的基本情况如下： 序号     姓名        身份证号            国籍       境外永久居留权            互联系系                                                         王峻适、林伊蓓系王                                                         一鸣父母 历，西宾级高档工程师。毕业于上海交通大学信息工程专科，英国爱丁堡大学电 子与电信专科；入选国度特聘大师。现任公司董事长、总司理及部分下属公司董 事，锦浪控股监事。 年 9 月至 2021 年 10 月任公司董事兼副总司理；现任公司党委布告及锦浪控股执 锦浪科技股份有限公司                                    召募说明书 行董事。 日刊出），任奉行董事兼总司理；现任公司综合管理部副司理、锦浪控股司理、 锦浪电力董事兼司理、宁波集米商贸有限公司奉行董事兼总司理、宁波集米天泉 商贸有限公司奉行董事兼总司理、北京集米天泉商贸有限公司奉行董事、司理、 财务负责东说念主、上海粒集商贸有限公司奉行董事兼财务负责东说念主、北京粒集商贸有限 公司奉行董事、司理、财务负责东说念主。      最近三年以来，公司控股股东、践诺欺压东说念主未发生变更。      （二）控股股东及践诺欺压东说念主径直或转折持有刊行东说念主的股份不存在质押或 其他有争议的情况      适度 2025 年 6 月 30 日，控股股东及践诺欺压东说念主径直或转折持有刊行东说念主的股 份不存在质押或其他有争议的情况，不会对公司欺压权产生首要影响。      （三）控股股东及践诺欺压东说念主径直或转折欺压的其他企业基本情况      适度 2025 年 6 月 30 日，除公司偏激子公司除外，公司控股股东、践诺欺压 东说念主径直或转折欺压的其他企业基本情况如下： 序号          企业称呼    控股股东、践诺欺压东说念主理股情况          任职情况                                         王一鸣担任监事；王峻                     王一鸣持股 60.00%；王峻适持                     股 40.00%                                         蓓担任司理                                         林伊蓓担任奉行董事                                         兼总司理                                         林伊蓓担任奉行董事、                                         司理、财务负责东说念主                                         林伊蓓担任奉行董事                                         兼总司理                                         林伊蓓担任奉行董事、                                         司理、财务负责东说念主                                         林伊蓓担任奉行董事、                                         财务负责东说念主 公司称呼           锦浪控股有限公司 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书 成立日期         2013 年 5 月 17 日 注册本钱         5,000 万元 注册地址         浙江省象山县经济开发区园中路 98 号综合大楼 筹划范围         控股公司服务；企业总部管理 公司称呼         宁波集米天泉商贸有限公司 成立日期         2022 年 8 月 3 日 注册本钱         100 万元 注册地址         浙江省宁波市象山县丹西街说念滨海大路 929 号（主楼）301 室-310                  国内贸易代理；汽车掩饰用品销售；汽车零配件批发；汽车拖车、 筹划范围                  求助、清障服务；贸易经纪；销售代理 注：2025 年 7 月 8 日，宁波集米天泉商贸有限公司注册本钱变更为 800 万元 公司称呼         北京集米天泉商贸有限公司 成立日期         2022 年 6 月 14 日 注册本钱         100 万元 注册地址         北京市向阳区豆各庄黄厂西路 1 号 C4 栋五层 5205                   日用品销售；国内贸易代理；贸易经纪；销售代理；通讯开辟销售； 筹划范围                   会议及展览服务；非居住房地产租借 注：2025 年 8 月 12 日，北京集米天泉商贸有限公司注册本钱变更为 2,000 万元 公司称呼         宁波集米商贸有限公司 成立日期         2022 年 1 月 18 日 注册本钱         100 万元 注册地址         浙江省宁波市象山县东陈乡滨海工业园金开路 80 号 5 幢 213 室              汽车掩饰用品销售；汽车零配件批发；汽车零配件零卖；汽车拖车、 筹划范围              求助、清障服务；国内贸易代理；贸易经纪；销售代理 公司称呼         北京粒集商贸有限公司 成立日期         2023 年 2 月 21 日 注册本钱         100 万元              北京市大兴区榆顺道 12 号 D 座 2987 号中国（北京）解放贸易试验 注册地址              区高端产业片区              日用品销售；国内贸易代理；贸易经纪；销售代理；通讯开辟销售； 筹划范围              会议及展览服务；非居住房地产租借 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书 公司称呼         上海粒集商贸有限公司 成立日期         2022 年 12 月 15 日 注册本钱         100 万元 注册地址         中国（上海）解放贸易试验区临港新片区丽正路 1628 号 4 幢 1-2 层                  日用品销售；国内贸易代理；贸易经纪；销售代理；通讯开辟销售； 筹划范围                  会议及展览服务；非居住房地产租借 注：2025 年 7 月 9 日，上海粒集商贸有限公司注册本钱变更为 1,000 万元 四、陈述期内联系主体所作出的重要承诺及承诺的履行情况      （一）本次刊行前所作出的重要承诺及履行情况      本次刊行联系主体已作出的重要承诺及履行情况参见公司在深圳证券交易 所网站（http://www.szse.cn/）败露的《锦浪科技股份有限公司 2025 年半年度报  《锦浪科技股份有限公司 2024 年年度陈述》 告》                     《锦浪科技股份有限公司 2023 年     《锦浪科技股份有限公司 2022 年年度陈述》之“公司践诺欺压东说念主、股 年度陈述》 东、关联方、收购东说念主以及公司等承诺联系方在陈述期内履行结束及适度陈述期末 尚未履行结束的承诺事项”联系内容，适度本召募说明书签署日，本次刊行前相 关主体所作出的重要承诺履行情况正常，不存在超期未履行承诺或违背承诺的情 形。      （二）本次刊行所作出的重要承诺及履行情况 履行的承诺      公司控股股东、践诺欺压东说念主王一鸣；践诺欺压东说念主王峻适、林伊蓓承诺如下： （1）本东说念主不越权侵扰公司筹划管理行为，不侵占公司利益；（2）切实履行公司 制定的关联填补答复措施以及本承诺，若本东说念主违背承诺或拒不履行承诺给公司或 者股东形成损失的，本东说念主情愿照章承担对公司或者股东的补偿牵累；                              （3）自本承 诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可转移公司债券实施结束前，若中国证监 会、深圳证券交易所作出对于填补答复措施偏激承诺的其他新的监管规则，且上 述承诺弗成得志中国证监会、深圳证券交易所该等规则时，本东说念主承诺届时将按照 中国证监会、深圳证券交易所的最新规则出具补充承诺。 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书 行的承诺   为保养公司和全体股东的正当权益，保证公司填补答复措施能够得到切实履 行，公司全体董事、高档管理东说念主员承诺如下：                    （1）不无偿或以不自制条件向其他 单元或者个东说念主运输利益，也不选择其他方式挫伤公司利益；                          （2）对职务消费行动 进行料理；（3）不动用公司钞票从事与其履行职责无关的投资、消费行为；（4） 由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬轨制与公司填补答复措施的奉行情况 相挂钩；    （5）如公司改日实施股权激励规画，本东说念主承诺改日股权激励决策的行权 条件将与公司填补答复措施的奉行情况相挂钩；                     （6）本东说念主承诺切实履行公司制定 的关联填补答复措施以及本承诺，若本东说念主违背承诺或拒不履行承诺给公司或者股 东形成损失的，本东说念主情愿照章承担对公司或者股东的补偿牵累；                            （7）自本承诺出 具日至公司本次向不特定对象刊行可转移公司债券实施结束前，若中国证监会、 深圳证券交易所作出对于填补答复措施偏激承诺的其他新的监管规则，且上述承 诺弗成得志中国证监会、深圳证券交易所该等规则时，本东说念主承诺届时将按照中国 证监会、深圳证券交易所的最新规则出具补充承诺。 管理东说念主员出具的承诺函   （1）视情况参与认购的联系主体偏激承诺   公司控股股东、践诺欺压东说念主王一鸣，践诺欺压东说念主王峻适、林伊蓓，持股 5% 以上股东锦浪控股，董事、高档管理东说念主员郭俊强、张婵，高档管理东说念主员陆荷峰将 视情况参与本次可转债刊行认购，具体承诺如下：   “1、本企业/本东说念主及本东说念主爱妻、父母、子女将在得志联系法律法则要求的前 提下，根据市集情况决定是否参与公司本次可转债的认购。 存在股票减持情形，本企业/本东说念主承诺本企业/本东说念主及本东说念主爱妻、父母、子女将不 参与本次可转债的刊行认购，亦不会托福其他主体参与本次可转债的认购。 锦浪科技股份有限公司                             召募说明书 并认购获胜，自本企业/本东说念主及本东说念主爱妻、父母、子女完成本次可转债认购之日 起六个月内，不以任何方式减持所持有的公司可转债。 市公司股票的联系规则，欠亨过任何方式进行违背《证券法》偏激他联系规则买 卖公司股票或可转移公司债券的行动，虚伪施或变相实施短线交易等坐法违法行 为。 由此所得收益归公司通盘，并照章承担由此产生的法律牵累。”      （2）不参与认购的联系主体偏激承诺      公司寂寥董事楼红英、胡华权、李育杉，董事何睿，监事张丽、贺华挺、陈 益丹将不参与本次可转债刊行认购，具体承诺如下：      “1、本东说念主承诺本东说念主及本东说念主爱妻、父母、子女将不参与公司本次可转债刊行 认购，亦不会托福其他主体参与本次可转债刊行认购。 股票的联系规则，欠亨过任何方式进行违背《证券法》偏激他联系规则买卖公司 股票或可转移公司债券的行动，虚伪施或变相实施短线交易等坐法违法行动。 若本东说念主及本东说念主爱妻、父母、子女出现未能履行上述承诺的情况，由此所得收益归 公司通盘，并照章承担由此产生的法律牵累。” 五、董事、监事、高档管理东说念主员及核心本领东说念主员      （一）董事、监事、高档管理东说念主员及核心本领东说念主员的简要情况      适度本召募说明书签署日，公司董事会现存董事 7 名，其中 3 名寂寥董事， 具体情况如下： 序号       姓名          任职情况       本届任期 锦浪科技股份有限公司                                         召募说明书      （1）王一鸣先生：王一鸣先生简历参见“第四节 刊行东说念主基本情况”之“三、 公司控股股东、践诺欺压东说念主基本情况”之“（一）控股股东及践诺欺压东说念主”。      （2）郭俊强先生：1985 年出身，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。 总监；2018 年 1 月至 2019 年 7 月赴任于海亮集团有限公司及海亮训诲管理集团 有限公司，分别担任财务总监助理及财务副总监；2019 年 7 月于今赴任于公司， 现任公司董事、副总司理、财务总监，行念念行远奉行董事兼总司理、欧赛瑞斯执 行董事。      （3）张婵女士：1990 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。2013 年于今赴任于公司，现任公司董事、副总司理、董事会秘书，粒集企管奉行董事 兼总司理、锦浪（香港）董事、越南锦浪有限牵累公司总司理、集米企管监事、 锦浪储能监事。      （4）何睿女士：1989 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士酌量生学 历。2015 年 9 月至 2024 年 7 月赴任于浙大宁波理工学院；2024 年 8 月于今赴任 于浙江万里学院国际学院、锦浪控股有限公司；2024 年 11 月于今任公司董事。      （5）楼红英女士：1978 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。 责东说念主、总审计师；2016 年 3 月至 2022 年 12 月任杭州天丰电源股份有限公司寂寥 董事；2024 年 7 月于今任浙江祥邦科技股份有限公司寂寥董事；2023 年 5 月至 今任公司寂寥董事。      （6）胡华权先生：1979 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。 锦浪科技股份有限公司                                         召募说明书 师；2018 年 3 月至 2023 年 4 月任舟山星海华贸易有限公司监事；2021 年 8 月至 今赴任于浙江普俊讼师事务所，任合资东说念主、副主任、讼师；2023 年 5 月于今任 公司寂寥董事。       （7）李育杉先生：1978 年生，中国国籍，无境外永久居留权，博士酌量生 学历。2009 年 3 月于今赴任于唯亚威通讯本领（北京）有限公司上海分公司， 任高档司理；2024 年 6 月于今任公司寂寥董事。       适度本召募说明书签署日，公司监事会现存监事 3 名，其中 1 名为职工代表 监事，具体情况如下：  序号      姓名         任职情况                 本届任期       （1）张丽女士：1988 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2013 年至 2017 年赴任于宁波市亚太旅店物业管理有限公司，任文员；2017 年于今就 职于公司，现任公司监事会主席、东说念主力资源部薪酬核算组组长。       （2）贺华挺先生：1979 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。 至 2017 年赴任于上海中梁地产集团有限公司杭甬区域公司，任机电遐想司理。 电遐想高档司理；2024 年 10 月于今赴任于浙江新中环建筑遐想有限公司宁波分 公司，任机电遐想总监；2016 年 9 月于今任公司监事。       （3）陈益丹女士：1994 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。 至 2018 年赴任于宁波匡惠国际贸易有限公司，任客服；2018 年于今赴任于公司， 现任公司监事、行政办公室行政管理科副科长。       适度本召募说明书签署日，公司现任高档管理东说念主员 4 名，具体情况如下： 锦浪科技股份有限公司                                      召募说明书 序号       姓名          任职情况               本届任期                      副总司理         2024.11.14-2027.11.13                      财务总监         2024.11.14-2027.11.13                      副总司理         2024.11.14-2027.11.13                      董事会秘书        2024.11.14-2027.11.13      （1）王一鸣先生：王一鸣先生简历参见“第四节 刊行东说念主基本情况”之“三、 公司控股股东、践诺欺压东说念主基本情况”之“（一）控股股东及践诺欺压东说念主”。      （2）郭俊强先生：郭俊强先生简历参见“第四节 刊行东说念主基本情况”之“五、 董事、监事、高档管理东说念主员及核心本领东说念主员”之“（一）董事、监事、高档管理 东说念主员及核心本领东说念主员的简要情况”之“1、董事基本情况及从业经历”。      （3）张婵女士：张婵女士简历参见“第四节 刊行东说念主基本情况”之“五、董  事、监事、高档管理东说念主员及核心本领东说念主员”之“（一）董事、监事、高档管理  东说念主员及核心本领东说念主员的简要情况”之“1、董事基本情况及从业经历”。      （4）陆荷峰女士：1983 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。 赴任于公司，现任公司副总司理。  序号            姓名             任职情况      （1）王一鸣先生：王一鸣先生简历参见“第四节 刊行东说念主基本情况”之“三、 公司控股股东、践诺欺压东说念主基本情况”之“（一）控股股东及践诺欺压东说念主”。      （2）甘正华先生：1983 年生，中国国籍，无境外永久居留权，酌量生学历。      （3）林万双先生：1985 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。 锦浪科技股份有限公司                                          召募说明书      （二）董事、监事、高档管理东说念主员及核心本领东说念主员的兼职情况      适度本召募说明书签署日，除刊行东说念主偏激子公司除外，公司现任董事、监事、 高档管理东说念主员及核心本领东说念主员的兼职情况如下：       在刊行东说念主                                     兼职单元与刊行东说念主 姓名               兼职单元             兼职单元所任职务       担任职务                                       的关联关系     董事长、总司理、 王一鸣          锦浪控股有限公司             监事               刊行东说念主股东     核心本领东说念主员                  浙江万里学院           国际学院招生主管         无关联关系 何睿   董事                  锦浪控股有限公司         总司理助理            刊行东说念主股东                  浙江中瑞江南管帐师事务 质 量 控 制 部 负 责                                                    无关联关系                  通盘限公司        东说念主、总审计师 楼红英 寂寥董事                  浙江祥邦科技股份有限公                               寂寥董事                 无关联关系                  司                               讼师、副主任、合 胡华权 寂寥董事         浙江普俊讼师事务所                         无关联关系                               伙东说念主                  唯亚威通讯本领（北京）有 李育杉 寂寥董事                      高档司理                 无关联关系                  限公司上海分公司                  浙江新中环建筑遐想有限 贺华挺 监事                        机电遐想总监               无关联关系                  公司宁波分公司      （三）董事、监事、高档管理东说念主员、核心本领东说念主员薪酬情况      刊行东说念主现任董事、监事、高档管理东说念主员及核心本领东说念主员 2024 年度在刊行东说念主 领取薪酬情况如下表所示：                                               单元：万元                                       从公司得回的 是否在公司关      姓名            职务            任职状态                                       税前酬谢总额 联方获取酬谢   王一鸣     董事长、总司理、核心本领东说念主员          现任      159.10     否   郭俊强     董事、副总司理、财务总监            现任      118.98     否      张婵   董事、副总司理、董事会秘书           现任       71.11     否      何睿   董事                      现任           -     否   楼红英     寂寥董事                    现任        5.00     否   胡华权     寂寥董事                    现任        5.00     否   李育杉     寂寥董事                    现任        2.61     否      张丽   监事会主席、职工代表监事            现任       17.39     否   贺华挺     监事                      现任        5.00     否   陈益丹     监事                      现任       17.19     否   陆荷峰     副总司理                    现任      160.73     否   甘正华     核心本领东说念主员                  现任       92.15     否   林万双     核心本领东说念主员                  现任      123.83     否 锦浪科技股份有限公司                                         召募说明书 注：公司现任董事何睿女士于 2024 年 11 月 14 日被选举为公司董事，2024 年度未在公司处 领取薪酬；公司现任寂寥董事李育杉先生于 2024 年 6 月 24 日被选举为公司寂寥董事，上表 中酬谢为其 2024 年 7-12 月从公司得回的税前酬谢总额；除此除外的其他现任董事、监事、 高档管理东说念主员及核心本领东说念主员均为其 2024 年 1-12 月从公司得回的税前酬谢总额    （四）董事、监事、高档管理东说念主员、核心本领东说念主员持有刊行东说念主股份情况    适度 2025 年 6 月 30 日，公司董事、监事、高档管理东说念主员及核心本领东说念主员直 接持有公司股份情况如下表所示：    姓名              职务           径直持股数目（股） 径直持股比例   王一鸣     董事长、总司理、核心本领东说念主员             99,939,822      25.03%   郭俊强     董事、副总司理、财务总监                 288,034       0.07%    张婵     董事、副总司理、董事会秘书                172,869       0.04%    何睿     董事                                  -           -   楼红英     寂寥董事                                -           -   胡华权     寂寥董事                                -           -   李育杉     寂寥董事                                -           -    张丽     监事会主席、职工代表监事                        -           -   贺华挺     监事                                  -           -   陈益丹     监事                                  -           -   陆荷峰     副总司理                         155,730       0.04%   甘正华     核心本领东说念主员                        17,677      0.0044%   林万双     核心本领东说念主员                        78,350       0.02%    系数     -                         100,652,482     25.21%    适度 2025 年 6 月 30 日，公司董事、监事、高档管理东说念主员及核心本领东说念主员间 接持有公司股份情况如下表所示：      姓名                  职务                   转折持股情况                                             持有锦浪控股 60.00%     王一鸣        董事长、总司理、核心本领东说念主员                                             股权 注：适度 2025 年 6 月 30 日，锦浪控股径直持有刊行东说念主 7.84%的股权    除公司董事长、总司理、核心本领东说念主员王一鸣除外，现任公司董事、监事、 高档管理东说念主员及核心本领东说念主员不存在转折持有公司股份的情况。 锦浪科技股份有限公司                                      召募说明书      （五）董事、监事、高档管理东说念主员及核心本领东说念主员在最近三年内的变动情 况、原因以及对公司的影响          时候                            董事 已满六年，央求辞去公司寂寥董事及董事会下设专门委员会职务。公司 2022 年 年度股东大会决议选举楼红英、胡华权为第三届董事会寂寥董事，任期自股东大 会审议通过之日起至第三届董事会届满之日止。郑会建、姜莉丽不再担任公司独 立董事职务。 下设专门委员会职务。公司 2024 年第二次临时股东大会决议选举李育杉为公司 第三届董事会寂寥董事，任期自股东大会审议通过之日起至第三届董事会届满之 日止。郑亮不再担任公司寂寥董事职务。 决议选举王一鸣、何睿、郭俊强、张婵、楼红英、胡华权、李育杉为公司第四届 董事会董事，任期自股东大会审议通过之日起三年。张健华不再担任公司董事职 务。          时候                            监事 会决议选举贺华挺、陈益丹为公司第四届监事会非职工代表监事，与公司职工代 表大会选举产生的职工代表监事张丽女士共同组成公司第四届监事会，任期自股 东大会审议通过之日起三年。 锦浪科技股份有限公司                                     召募说明书          时候                           高档管理东说念主员 为公司副总司理。任期自董事会审议通过之日起至第三届董事会届满时止。 会议审议，董事会聘用王一鸣为公司董事长、总司理，聘用张婵为公司副总司理、 董事会秘书，聘用郭俊强先生为公司副总司理、财务总监，聘用陆荷峰为公司副 总司理。任期自董事会审议通过之日起至第四届董事会届满时止。     刊行东说念主的核心本领东说念主员为王一鸣、甘正华、林万双，陈述期内不存在发生变 动的情形。     （六）刊行东说念主正在奉行的股权激励偏激他轨制安排和奉行情况     适度 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主正在奉行的股权激励规画如下：     本次股权激励对象不触及前述董事、高档管理东说念主员及核心本领东说念主员。本规画 的激励对象为公司重要本领东说念主员，对相宜本激励规画的激励对象范围的东说念主员，由 公司薪酬与考核委员会拟命名单，并经公司监事会核实确定。重要本领东说念主员属于 在公司战术完结中起到重要作用、具有专科学问或较大影响力的东说念主员。通盘激励 对象必须在本规画的考核期内于公司任职并已与公司签署了做事合同。本次股权 激励规画选择的激励用具为第二类限制性股票，标的股票开头为公司向激励对象 定向刊行公司 A 股普通股股票。     适度 2025 年 6 月 30 日，公司 2022 年限制性股票激励规画已履行的联系审 批步调及奉行情况如下：     （1）2022 年 10 月 14 日，公司召开第三届董事会第十三次会议审议通过了 锦浪科技股份有限公司                                    召募说明书 《对于公司偏激选录的议案》、《对于公 司的议案》、《对于授权董事会 办理公司 2022 年限制性股票激励规画联系事宜的议案》等议案，同日公司召开 了第三届监事会第十二次会议，监事会对本次激励规画的激励对象进行了核查， 觉得激励对象的主体阅历正当、灵验；公司寂寥董事就本次激励规画发表了明确 同意意见。   （2）公司于 2022 年 10 月 15 日至 2022 年 10 月 25 日通过公司网站公示了 《2022 年限制性股票激励规画激励对象名单》。在公示的时限内，监事会莫得收 到任何组织或个东说念主建议异议或不良反应，无反馈记录。2022 年 10 月 26 日公司公 告了《监事会对于 2022 年限制性股票激励规画初度授予激励对象名单的核查意 见及公示情况说明》。   （3）2022 年 10 月 31 日，公司 2022 年第四次临时股东大会审议并通过了《关 于公司偏激选录的议案》                                《对于公司年限制性股票激励规画实施考核管理办法>的议案》《对于授权董事会办理公司 励规画得回批准，董事会被授权确定授予日、在激励对象相宜条件时向激励对象 授予限制性股票，并办理授予所必需的一齐事宜。2022 年 10 月 31 日，公司败露 了《对于公司 2022 年限制性股票激励规画内幕信息知情东说念主及激励对象买卖公司 股票情况的自查陈述》。   （4）2022 年 10 月 31 日，公司第三届董事会第十五次会议、第三届监事会 第十四次会议审议通过了《对于营救 2022 年限制性股票激励规画激励对象名单         《对于向 2022 年限制性股票激励规画激励对象初度授予限制 及授予数目的议案》 性股票的议案》，公司寂寥董事对此发表了寂寥意见，觉得激励对象主体阅历合 法、灵验，确定的授予日相宜联系规则。   （5）2022 年 11 月 14 日，公司第三届董事会第十六次会议、第三届监事会 第十五次会议审议通过了《对于向 2022 年限制性股票激励规画激励对象授予预 留部分限制性股票的议案》，公司寂寥董事对此发表了寂寥意见，觉得激励对象 主体阅历正当、灵验，确定的授予日相宜联系规则。 锦浪科技股份有限公司                            召募说明书   （6）2024 年 1 月 16 日，公司第三届董事会第三十次会议考中三届监事会第 二十九次会议审议通过了《对于作废 2022 年限制性股票激励规画部分已授予但 尚未包摄的限制性股票的议案》，鉴于公司本次激励规画激励对象中有 26 名激励 对象因个东说念主原因辞职，该部分激励对象已不具备激励阅历。公司拟作废上述对象 已授予但尚未包摄的第二类限制性股票 130,000 股。   （7）2024 年 4 月 25 日，公司第三届董事会第三十一次会议考中三届监事会 第三十次会议审议通过了《对于作废 2022 年限制性股票激励规画部分已授予但 尚未包摄的限制性股票的议案》，鉴于公司本次激励规画激励对象中有 11 名激励 对象因个东说念主原因辞职，该部分激励对象已不具备激励阅历。公司拟作废上述对象 已授予但尚未包摄的限制性股票的第二类限制性股票 6.9 万股。同期，根据本次 《2022 年限制性股票激励规画（草案）》的联系规则，公司 2023 年的事迹未达 到本次激励规画初度及预留授予第二类限制性股票第一个包摄期公司层面的业 绩考核要求，包摄条件未成就，通盘激励对象对应的第一个包摄期拟包摄的系数 年限制性股票激励规画中共计 52.50 万股第二类限制性股票进行作废。   （8）2024 年 10 月 28 日，公司第三届董事会第三十五次会议考中三届监事 会第三十三次会议审议通过了《对于作废 2022 年限制性股票激励规画部分已授 予但尚未包摄的限制性股票的议案》，鉴于公司本次激励规画激励对象中有 27 名激励对象因个东说念主原因辞职，该部分激励对象已不具备激励阅历。公司拟作废上 述对象已授予但尚未包摄的第二类限制性股票 144,200 股。   （9）2025 年 4 月 27 日，公司第四届董事会第六次会议考中四届监事会第六 次会议审议通过了《对于作废 2022 年限制性股票激励规画部分已授予但尚未归 属的限制性股票的议案》，同意公司对 2022 年限制性股票激励规画中共计 40.34 万股第二类限制性股票进行作废。   本规画的激励对象为公司（含控股子公司）董事、高档管理东说念主员、管理东说念主员 及重要本领（业务）东说念主员，不包括公司寂寥董事、监事，也不包括单独或系数持 有公司 5%以上股份的股东或践诺欺压东说念主偏激爱妻、父母、子女。对相宜本激励 锦浪科技股份有限公司                                      召募说明书 规画的激励对象范围的东说念主员，由公司薪酬与考核委员会拟命名单，并经公司监事 会核实确定。本激励规画选择的激励用具为第一类限制性股票，标的股票开头为 公司向激励对象定向刊行公司 A 股普通股股票。   本次股权激励中，刊行东说念主董事、高档管理东说念主员及核心本领东说念主员的激励情况具 体如下：    姓名              职务            获授的限制性股票数目（股）   郭俊强     董事、副总司理、财务总监                           150,000    张婵     董事、副总司理、董事会秘书                           90,000   陆荷峰     副总司理                                   100,000   甘正华     核心本领东说念主员                                  30,000   林万双     核心本领东说念主员                                  50,000   适度 2025 年 6 月 30 日，公司 2023 年限制性股票激励规画已履行的联系审 批步调及奉行情况如下：   （1）2023 年 5 月 27 日，公司召开第三届董事会第二十二次会议审议通过了 《对于公司偏激选录的议案》                                  《对于公司 的议案》                             《对于授权董事会办理 公司 2023 年限制性股票激励规画联系事宜的议案》等议案，同日公司召开了第 三届监事会第二十一次会议，监事会对本次激励规画的激励对象进行了核查，认 为激励对象的主体阅历正当、灵验；公司寂寥董事就本次激励规画发表了明确同 意意见。   （2）公司于 2023 年 5 月 29 日至 2023 年 6 月 9 日通过公司网站公示了《2023 年限制性股票激励规画激励对象名单》。在公示的时限内，监事会莫得收到任何 组织或个东说念主建议异议或不良反应，无反馈记录。2023 年 6 月 9 日公司公告了《监 事会对于 2023 年限制性股票激励规画初度授予激励对象名单的核查意见及公示 情况说明》。   （3）2023 年 6 月 14 日，公司 2023 年第二次临时股东大会审议并通过了《关 于公司偏激选录的议案》                                《对于公司年限制性股票激励规画实施考核管理办法>的议案》《对于授权董事会办理公司 锦浪科技股份有限公司                              召募说明书 励规画得回批准，董事会被授权确定授予日、在激励对象相宜条件时向激励对象 授予限制性股票，并办理授予所必需的一齐事宜。   （4）2023 年 6 月 19 日，公司第三届董事会第二十三次会议、第三届监事会 第二十二次会议审议通过了《对于营救 2023 年限制性股票激励规画联系事项的 议案》《对于向 2023 年限制性股票激励规画激励对象初度授予限制性股票的议 案》，公司寂寥董事对此发表了寂寥意见，觉得激励对象主体阅历正当、灵验， 确定的授予日相宜联系规则。   （5）2023 年 7 月 8 日，公司第三届董事会第二十四次会议、第三届监事会 第二十三次会议审议通过了《对于营救 2023 年限制性股票激励规画联系事项的 议案》，公司寂寥董事对此发表了寂寥意见，觉得激励对象主体阅历正当、灵验， 确定的授予日相宜联系规则。   （6）2024 年 1 月 16 日，公司第三届董事会第三十次会议考中三届监事会第 二十九次会议审议通过了《对于回购刊出 2023 年限制性股票激励规画部分已获 授但尚未消逝限售的限制性股票的议案》，鉴于公司本次激励规画激励对象中有 刊出上述对象已获授但尚未消逝限售的第一类限制性股票 161,000 股，回购价钱 为 55.64 元/股加上中国东说念主民银行同期进款利息之和，本次限制性股票回购使用公 司自有资金支付。   （7）2024 年 2 月 2 日，公司 2024 年第一次临时股东大会审议通过了《对于 回购刊出 2023 年限制性股票激励规画部分已获授但尚未消逝限售的限制性股票 的议案》，并于同日败露了《对于回购刊出部分限制性股票减少注册本钱暨示知 债权东说念主的公告》。   （8）2024 年 4 月 25 日，公司第三届董事会第三十一次会议考中三届监事会 第三十次会议审议通过《对于回购刊出 2023 年限制性股票激励规画部分已授予 但尚未消逝限售的限制性股票的议案》。鉴于本次激励规画中的 5 名激励对象因 个东说念主原因辞职，该部分激励对象已不具备激励阅历，公司拟回购刊出上述对象已 获授但尚未消逝限售的第一类限制性股票 5.7 万股；同期，根据本次《激励规画 （草案）》的联系规则，公司 2023 年度事迹未达到本次激励规画初度授予第一类 锦浪科技股份有限公司                                召募说明书 限制性股票第一个消逝限售期公司层面的事迹考核要求，公司《激励规画（草案）》 规则的第一个消逝限售期的消逝限售条件未成就，通盘激励对象对应的第一个解 除限售期拟消逝限售的共计 118.245 万股限制性股票一齐回购刊出。公司同意回 购上述系数 123.945 万股的第一类限制性股票并赐与刊出，回购价钱为 55.64 元/ 股加上中国东说念主民银行同期进款利息之和，本次限制性股票回购使用公司自有资金 支付。   （9）2024 年 5 月 20 日，公司 2023 年年度股东大会审议通过了《对于回购 刊出 2023 年限制性股票激励规画部分已授予但尚未消逝限售的限制性股票的议 案》，并于同日败露了《对于回购刊出部分限制性股票减少注册本钱暨示知债权 东说念主的公告》。   （10）2024 年 10 月 28 日，公司第三届董事会第三十五次会议考中三届监事 会第三十三次会议审议通过了《对于回购刊出 2023 年限制性股票激励规画部分 已授予但尚未消逝限售的限制性股票的议案》，鉴于公司本次激励规画激励对象 中有 11 名激励对象因个东说念主原因辞职，该部分激励对象已不具备激励阅历。公司 拟回购刊出上述对象已授予但尚未消逝限售的第一类限制性股票 114,100 股，回 购价钱为 55.64 元/股加上中国东说念主民银行同期进款利息之和，本次限制性股票回购 使用公司自有资金支付。   （11）2024 年 11 月 14 日，公司 2024 年第三次临时股东大会审议通过了《关 于回购刊出 2023 年限制性股票激励规画部分已授予但尚未消逝限售的限制性股 票的议案》，并于同日败露了《对于回购刊出部分限制性股票减少注册本钱暨通 知债权东说念主的公告》。   （12）2025 年 4 月 27 日，公司第四届董事会第六次会议考中四届监事会第 六次会议审议通过《对于回购刊出 2023 年限制性股票激励规画部分已授予但尚 未消逝限售的限制性股票的议案》。鉴于本次激励规画中的 11 名激励对象因个东说念主 原因辞职，该部分激励对象已不具备激励阅历，公司拟回购刊出上述对象已获授 但尚未消逝限售的第一类限制性股票 15.05 万股；同期，根据本次《激励规画（草 案）》的联系规则，公司 2024 年度事迹未达到本次激励规画初度授予第一类限制 性股票第二个消逝限售期公司层面的事迹考核要求，公司《激励规画（草案）》 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书 规则的第二个消逝限售期的消逝限售条件未成就，通盘激励对象对应的第二个解 除限售期拟消逝限售的共计 106.905 万股限制性股票一齐回购刊出。公司同意回 购上述系数 121.955 万股的第一类限制性股票并赐与刊出，回购价钱为 55.64 元/ 股加上中国东说念主民银行同期进款利息之和，本次限制性股票回购使用公司自有资金 支付。   （13）2025 年 5 月 19 日，公司 2024 年年度股东大会审议通过了《对于回购 刊出 2023 年限制性股票激励规画部分已授予但尚未消逝限售的限制性股票的议 案》，并于同日败露了《对于回购刊出部分限制性股票减少注册本钱暨示知债权 东说念主的公告》。 六、公司所处行业基本情况   （一）公司所处行业说明   公司自成立以来一直安身于新能源行业，专注于散播式光伏发电畛域。陈述 期内，公司主营业务包括光伏逆变器与散播式光伏发电两伟业务。              （GB/T 4754-2017），公司光伏逆变器业务所处行   根据《国民经济行业分类》 业为“C3825 光伏开辟及元器件制造”；根据国度发改委发布的《战术性新兴产 阳能产业”之“6.3.1 太阳能产物”中的“光伏系统配套产物”。              （GB/T 4754-2017），公司散播式光伏发电业务所   根据《国民经济行业分类》 处行业为“D44 电力、热力坐褥和供应业-D4416 太阳能发电”；根据国度发改委 伏发电业务属于“6.3.3 太阳能发电本领服务”。   （二）行业监管体制及最近三年监管政策的变化   （1）行业主管部门及监管体制   刊行东说念主专注于散播式光伏发电畛域，属于国度饱读动发展的可再生能源行业。 根据《中华东说念主民共和国可再生能源法》第五条文定：“国务院能源主管部门对全     锦浪科技股份有限公司                                        召募说明书     国可再生能源的开发利用实施长入管理。国务院关联部门在各自的职责范围内负     责关联的可再生能源开发利用管理事迹”。国度发改委负责联系太阳能光伏产业     政策、发展有规画以及技俩的审批、坐褥运行以及投资管理。本行业主管部门为国     家发改委下设的能源局，负责推动能源可连接发展的实施，组织可再生能源和新     能源的开发利用，组织指导能源行业的能源简约、能源综合利用和环境保护事迹。       （2）行业协会组织及监管体制       中国轮回经济协会下设的可再生能源专科委员会是本行业的主管协会。该协     会成立于 2002 年，致力于于推动可再生能源畛域本领跨越和先进本领的推广，积     极促进中国可再生能源产业的买卖化发展，为政府部门、其它组织及协会、科研     单元和企业之间搭建换取的桥梁，充任国表里可再生能源畛域筹商和交流的纽     带，指挥行业内企业健康、自制地参与市集竞争。       中国光伏行业协会是由中华东说念主民共和国民政部批准成立、中华东说念主民共和国工     业和信息化部为业务主管单元的国度一级协会，是世界性、行业性、非渔利性社     会组织；宗旨是在投降宪法、法律、法则和国度政策，投降社会说念德风俗的前提     下，保养会员正当权益和光伏行业合座利益，加强行业自律，保障行业自制竞争，     营造精好意思的发展环境，提高行业自主创新技艺并推动国际交流与合作，组织行业     积极参与国际竞争，统筹顶住贸易争端。       公司的光伏逆变器业务和散播式光伏发电业务属于可再生能源及光伏发电     畛域，连年下世界列国政府陆续发布一系列法律、法则及产业政策，对行业进行     监督管理，促进行业与公司的连接、快速和健康发展。       （1）国内可再生能源及光伏畛域主要法律法则及产业政策       近三年，我国可再生能源及光伏畛域主要法律法则及产业政策如下表所示：    文献称呼          颁发机构       公布时候             法律法则、产业政策具体内容 《对于指挥加大金融维持    国度发改委、财政                  我国完结 2030 年前碳排放达峰和发愤争取 力度促进风电和光伏发电    部、中国东说念主民银行、                 2060 年前碳中庸的方针任务难题，需要进一步 等行业健康有序发展的通    银保监会、国度能                  加速发展风电、光伏发电、生物资发电等可再 知》             源局                        生能源 《国度发展转变委 国度能   国度发改委、国度     2021.02.25   通过优化整合土产货电源侧、电网侧、负荷侧资      锦浪科技股份有限公司                                        召募说明书     文献称呼            颁发机构     公布时候             法律法则、产业政策具体内容 源局对于推动电力源网荷       能源局                     源，以先进本领突破和体制机制创新为复旧， 储一体化和多能互补发展                               探索构建源网荷储高度交融的新式电力系统发 的指导意见》                                    展旅途，主要包括区域（省）级、市（县）级、                                           园区（住户区）级“源网荷储一体化”等具体                                           模式 《对于 2021 年风电、光伏                           在确保安全前提下，饱读动有条件的户用光伏项 发电开发建设关联事项的       国度能源局      2021.05.11   目配备储能。户用光伏发电技俩由电网企业保 示知》                                       障并网消纳                                           党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例                                           不低于 50%；学校、病院、村委会等全球建筑 《对于报送整县（市、区）                                           屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于 40%； 屋顶散播式光伏开发试点 国度能源局            2021.06.20                                           工买卖厂房屋顶总面积可安装光伏发电比例不 决策的示知》                                           低于 30%；农村住户屋顶总面积可安装光伏发                                           电比例不低于 20%                                           充分施展大限度新式储能的作用，推动多能互 《国度发展转变委国度能                               补发展，有规画建设跨区运输的大型清洁能源基                   国度发改委、国度 源局对于加速推动新式储                  2021.07.15   地，提高外送通说念利用率和通说念可再生能源电                   能源局 能发展的指导意见》                                 量占比。探索利用退役火电机组的既有厂址和                                           输变电设施建设储能或好意思瞻念储设施 《国度能源局综合司对于                                           各省（自治区、直辖市）及新疆坐褥建设兵团 公布整县（市、区）屋顶                   国度能源局      2021.09.08   共报送试点县（市、区）676 个，一齐列为整 散播式光伏开发试点名单                                           县（市、区）屋顶散播式光伏开发试点 的示知》 《对于完好准确全面贯彻                                           对持集聚式与散播式并举，优先推动风能、太 新发展理念作念好碳达峰碳       国务院        2021.10.24                                           阳能当场就近开发利用 中庸事迹的意见》                                           全面推动风电、太阳能发电大限度开发和高质                                           量发展，对持集聚式与散播式并举，加速建设 《2030 年前碳达峰行动方                   国务院        2021.10.26   风电和光伏发电基地。加速智能光伏产业创新 案》                                           升级和特色应用，创新“光伏+”模式，推动光                                           伏发电多元布局                                           饱读动能源企业施展资金、本领优势，建设光伏 对于印发《加速农村能源       国度能源局、农业                                           ＋当代农业。农业企业、村集体在光伏板下开 转型发展助力乡村振兴的       农村部、国度乡村   2021.12.29                                           展各种经济作物限度化耕种，提高地皮综合利 实施意见》的示知          振兴局                                           用价值                   工业和信息化部、                提高智能制造水平。推动光伏基础材料、太阳                   住房和城乡建设                 能电板及部件智能制造。促进智能化坐褥装备 《智能光伏产业创新发展                   部、交通运载部、   2022.01.04   的研发与应用，提高合座工序智能化衔尾。饱读 行动规画（2021-2025 年）                 》                   农业农村部、国度                励企业选择信息化管理系统和数字化辅助工                   能源局                     具，提高光伏产物制造全周期信息化管理水平                                           到 2025 年，新式储能由买卖化初期步入限度化 《“十四五”新式储能发展      国度发改委、国度 实施决策》             能源局 《对于完善能源绿色低碳                               饱读动利用农村地区稳妥分散开发风电、光伏发                   国度发改委、国度 转型体制机制和政策措施                  2022.01.30   电的地皮，探索长入有规画、分散布局、农企合                   能源局 的意见》                                      作、利益分享的可再生能源技俩投资筹划模式 《对于印发促进工业经济       国度发改委、工业                组织实施光伏产业创新发展专项行动，实施好 稳重增长的多少政策的通       和信息化部、财政   2022.02.18   沙漠戈壁荒凉地区大型风电光伏基地建设，饱读 知》                部、东说念主力资源社会                励中东部地区发展散播式光伏，推动广东、福      锦浪科技股份有限公司                                       召募说明书     文献称呼           颁发机构       公布时候           法律法则、产业政策具体内容                  保障部、当然资源                 建、浙江、江苏、山东等海优势电发展，带动                  部、生态环境部、                 太阳能电板、风电装备产业链投资                  交通运载部、商务                  部、东说念主民银行、税                  务总局、银保监会、                  能源局 《2022 年能源事迹指导意                  国度能源局       2022.03.17   加速能源绿色低碳转型，鼎力发展风电光伏 见》 《国度发展转变委办公厅                               要建立完善适合储能参与的市集机制，饱读动新 国度能源局综合司对于进                               型储能自主选择参与电力市集，对持以市集化                  国度发改委、国度 一步推动新式储能参与电                  2022.05.24   方式形成价钱，连接完善调度运行机制，施展                  能源局 力市集和调度运用的通                                储能本领优势，提高储能总体利用水平，保障 知》                                        储能合理收益，促进行业健康发展                                           推动退役风电机组、光伏组件回收处理本领和 《对于促进新期间新能源      国度发改委、国度 高质地发展的实施决策》      能源局                                           色发展                  国度发改委、国度                  能源局、财政部、                 鼎力推动光伏发电多场景交融开发。全面推动                  当然资源部、生态                 散播式光伏开发，重点推动工业园区、经济开 《“十四五”可再生能源发                  环境部、住房和城 2022.06.01      发区、全球建筑等屋顶光伏开发利用行动，在 展有规画》                  乡建设部、农业农                 新建厂房和全球建筑积极推动光伏建筑一体化                  村部、中国气象局、                开发，实施“千门万户沐光行动”                  国度林业和草原局                                           煤炭消费比重稳步下降，非化石能源占能源消                                           费总量比重提高到 18.3%独揽。非化石能源发 《2023 年能源事迹指导意                            电装机占比提高到 51.9%独揽，风电、光伏发                  国度能源局       2023.04.06 见》                                        电量占全社会用电量的比重达到 15.3%。鼎力                                           发展风电太阳能发电，全年风电、光伏装机增                                           加 1.6 亿千瓦独揽                                           饱读动类技俩：太阳能热发电集热系统、高效率                                           低成本太阳能光伏发电本领研发与产业化、系                  国度发改委       2023.12.27   统集成本领开发应用，逆变欺压系统开发制造， （2024 年本）》                                           太阳能建筑一体化组件遐想与制造；氢能、风                                           电与光伏发电互补系统本领开发与应用                                           （一）明确可再生能源发电技俩上网电量包括                                           保障性收购电量和市集交易电量；  （二）明确保                                           障收购范围，可再生能源发电技俩上网电量包                                           括保障性收购电量和市集交易电量。保障性收 《全额保障性收购可再生                               购电量是指按照国度可再生能源消纳保障机                  国度发改委       2024.02.08 能源电量监管办法》                                 制、比重方针等联系规则，应由电力市集联系                                           成员承担收购义务的电量。市集交易电量是指                                           通过市集化方式形成价钱的电量，由售电企业                                           和电力用户等共同承担收购牵累；  （三）细化电                                           力市集联系成员牵累单干                                           改良发布散播式光伏发电技俩管理办法，连接 《2024 年能源事迹指导意                  国度能源局       2024.03.18   开展散播式光伏接入电网承载力提高试点工 见》                                           作。酌量光伏电站升级改造和退役关联政策 《国度能源局对于促进新                               积极维持新能源+储能、团员储能、光储充一体                  国度能源局       2024.04.02 型储能并网和调度运用的                               化等联合调用模式发展，优先调用新式储能试        锦浪科技股份有限公司                                             召募说明书       文献称呼              颁发机构        公布时候            法律法则、产业政策具体内容 示知》                                             点示范技俩，充分施展各种储能价值                                                 建议鼎力发展非化石能源，加速西北风电光伏 《对于加速经济社会发展                                     等清洁能源基地建设，积极发展散播式光伏。                    中共中央 国务院        2024.07.31 全面绿色转型的意见》                                      到 2030 年，非化石能源消费比重提高到 25%左                                                 右                                                 饱读动相宜法律规则的各种电力用户、投资企业、 《散播式光伏发电开发建                                     专科化合同能源服务公司、当然东说念主动作投资主                    国度能源局           2025.01.17 设管理办法》                                          体，照章依规开发建设和筹划散播式光伏发电                                                 技俩 《对于深化新能源上网电                                     对持分类施策，区分存量技俩和增量技俩，建                    国度发改委、国度 价市集化转变 促进新能源                       2025.02.09   立新能源可连接发展价钱结算机制，保持存量                    能源局 高质地发展的示知》                                       技俩政策衔尾，沉静增量技俩收益预期                                                 到 2027 年，我国新式储能制造业全链条国际竞                                                 争优势突显，优势企业梯队进一步壮大，产业 《新式储能制造业高质地        工业和信息化部等                     创新力和综合竞争力权臣提高，完结高端化、 发展行动决策》            八部门                          智能化、绿色化发展。新式储能制造业限度和                                                 下贱需求基本匹配，培育千亿元以上限度的生                                                 态主导型企业 3~5 家             （2）境外可再生能源及光伏畛域主要法律法则及产业政策             连年来，世界列国政府对可再生新能源普遍持饱读动气派，联系国度陆续出台        产业政策维持行业发展。境外主要国度可再生能源及光伏畛域主要法律法则及产        业政策如下表所示：     文献称呼         国度/地区   公布时候                   法律法则、产业政策具体内容 智能系统和活泼规画                         政府将推出 10 亿英镑的净零创新投资组合，至少 1 亿英镑的                   英国     2021 年 容量推论规画（CIS） 澳大利亚         2022 年   到 2030 年将可再生电力占比提高至 82%                                   要求 2027 年前，在通盘工买卖及全球建筑屋顶安装太阳能板， 能源系统数字化行动                   欧盟     2022 年   2029 年前，在通盘新增住宅屋顶安装太阳能板；      2020 年至 2030 规画                                   年间，电网投资额（尤其在配电网方面）需达到 5,840 亿欧元                                   将 2030 年可再生能源的总体方针从 40%提高到 45%；建立专                                   门的欧盟太阳能战术，到 2025 年将太阳能光伏发电装机量提 REPowerEU Plan    欧盟     2022 年   升至 320GW，到 2030 年提高至 600GW；将热泵的部署率提高                                   一倍，并选择措施将地热和太阳能整合到当代化的区域和全球                                   供暖系统中 发电装机量扩容规画                         2022-2031 年将新增光伏装机 13.7GW，其中 9.4GW 集聚式，                  巴基斯坦    2023 年 （IGCEP2022-2031）                  4.3GW 用户侧 国度电力规画（NEP）       印度     2023 年                                   至 2028 年，通盘新建筑必须使用屋顶光伏系统；至 2032 年， 建筑物能源性能指示         欧盟     2023 年                                   翻新的户用建筑必须使用屋顶光伏系统                                   方针在 2026 年前散播式累积装机达到 40GW，并默示改日将 总理光伏家庭规画          印度     2024 年   耗资 7,500 亿卢比，通过补助安装屋顶光伏，为一千万户家庭                                   提供每月最多 300kWh 的免用度电    锦浪科技股份有限公司                                                                     召募说明书                                         欧盟委员会、23 个成员国和欧洲太阳能制造委员会承诺通过一                                         系列行动促进欧洲高质地可连接太阳能光伏产物的弹性供应，                                         举例：实施《净零工业法案》中关联在可再生能源拍卖、全球 欧洲太阳能宪章           欧盟         2024 年                                         采购或其他联系维持规画中使用非价钱标准的联系规则；促进                                         创新格式的太阳能部署，如农业光伏、飘浮太阳能等；为光伏                                         产物的制造设施和额外投资创造有意条件等       （三）行业发展概况       跟着经济社会的发展，全球能源需求连接增长，能源和环境成为制约全球经    济可连接发展的两个凸起问题，加速开发利用可再生能源已成为顶住日益严峻的    能源和环境问题的必由之路。太阳能光伏动作一种清洁、可再生的能源，辞世界    主要国度对光伏产业一系列饱读动维持政策的推动下，缓缓辞世界列国的能源畛域    占据重要隘位。                                                               数据开头：Solar Power Europe       根据欧洲光伏产业协会统计数据，全球光伏发电新增装机容量增长趋势明    显。适度 2024 年底，全球光伏累计装机容量已绝顶 2,200GW，年新增装机量由    伏发电进入限度化发展阶段，英国、德国、好意思国泰西等传统市集络续保持沉静增    长趋势，印度、巴基斯坦等亚洲国度以及巴西等南好意思洲国度动作光伏新兴市集也    快速启动，光伏发电在全球得到了愈发平淡的应用，光伏产业缓缓演变成广博国 锦浪科技股份有限公司                                           召募说明书 家重要产业。    在 2024 年全球前十大光伏发电市鸠合，中国市集络续保持最初优势，2022 年、2023 年及 2024 年新增光伏装机容量位居世界第一。                                       数据开头：Solar Power Europe    根据欧洲光伏产业协会（Solar Power Europe）发布的《Global Market Outlook For Solar Power/2025-2029》陈述预计，到 2029 年，最乐不雅预计全球年新增光伏 发电装机容量将达到 1,222GW，最保守测度则将达到 694GW。此外，局部地区 冲突导致的能源供应安全问题及传统能源价钱高潮，将加速新能源替代传统化石 能源的进程，促进联系地区的能源结构加速转型。光伏动作主流新能源品种之一， 其改日的全球装机限度或将超预期增长。 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书                               数据开头：Solar Power Europe   根据国际可再生能源机构（IRENA）在《全球能源转型预测》中建议的 1.5℃ 情景（全球平均气温升幅限制在 1.5℃内），到 2030 年，可再生能源装机需要达 到 11,000GW 以上，其中太阳能光伏发电和风力发电约占新增可再生能源发电能 力的 90%，发展后劲巨大。   根据国度能源局统计，2024 年我国光伏新增装机容量 277.57GW，同比增多 长趋势。 锦浪科技股份有限公司                                                                               召募说明书                               光伏新增装机容量              光伏累计装机容量                                                                          数据开头：国度能源局 达峰碳中庸事迹的意见》指出碳达峰碳中庸事迹的主要方针：到 2025 年，绿色 低碳轮回发展的经济体系初步形成，重点行业能源利用效率大幅提高，非化石能 源消费比重达到 20%独揽；到 2030 年，经济社会发展全面绿色转型取得权臣成 效，重点耗能行业能源利用效率达到国际先进水平，非化石能源消费比重达到 低碳轮回发展的经济体系和清洁低碳安全高效的能源体系全面建立，能源利用效 率达到国际先进水平，非化石能源消费比重达到 80%以上，碳中庸方针获胜完结。   在碳中庸的配景下，我国光伏行业改日发展可期。根据国度发改委能源所发 布的《中国 2050 年光伏发展预测（2019）》陈述，光伏在 2050 年将成为我国第 一大电源，光伏发电总装机限度将达到 50 亿千瓦，占世界总装机的 59%，全年 发电量约为 6 万亿千瓦时，占夙昔全社会用电量的 39%。 锦浪科技股份有限公司                                               召募说明书                                            数据开头：中国光伏行业协会    （1）光伏逆变器行业    光伏逆变器是太阳能光伏系统的腹黑，其主邀功能为将太阳能电板组件产生 的直流电转移为交流电，并入电网或供负载使用。动作光伏发电行业中本领密集 度最高的产物之一，光伏逆变器转移效率及可靠性将径直影响到光伏发电系统的 运行效益。连年来，伴跟着全球对能源、环境危机关注的束缚增强和“碳达峰、 碳中庸”方针的建议以及逆变器本领格式束缚创新，各种新本领、新产物层出不 穷，光伏逆变器是通盘这个词光伏行业本领迭代创新最快的部分之一。    因本领壁垒较高，光伏逆变器在发展初期一直被国外逆变器企业所把持；我 国的部分逆变器企业在束缚研发过程中缓缓突破本领龙套，当今已在全球逆变器 行业中占据重要隘位。根据 Wood Mackenzie 发布的《Global solar PV inverter and module-level power electronics market share 2025》调研陈述，2024 年全球光伏逆 变器出货量达到 589GW，同比增长 10%；中国动作全球太阳能装机指挥者，2024 年光伏逆变器出货量占全球总出货量 50%以上。    作陪全球新增光伏装机容量的连接攀升，全球光伏逆变器年出货量预计保持 稳步增长。根据 S&P Global 发布的《PV Inverter Market Tracker：H1 2024》调研 数据测度，2025 年起，全球逆变器全年出货量保持沉静增长，并在 2030 年达到 锦浪科技股份有限公司                                                     召募说明书                           其他国度和地区         中国                                                       数据开头：S&P Global   作陪光伏储能本领的快速发展及应用，储能逆变器越发受到市集认同。储能 逆变器动作光伏储能系统的核心开辟，当光伏能量充足时，光伏能量通过储能逆 变器优先给负载供电，饱和能量通过储能逆变器给电板充电；当光伏能量不足时， 电板电能通过储能逆变器放电给负载供电。储能逆变器既有助于光伏能量提高自 发私用率，也能根据峰谷电价差进行能源管理，从而提高用户经济效益。同期， 也不错给电网提供削峰填谷、平滑功率输出等复旧作用。   连年全球光伏发电限度束缚增多，保障电能质地、提高电网的活泼性、提高 散播式光伏自愿私用比例、申斥用户的用电成本为储能的发展提供外部动能；随 着储能本领的跨越，储能系统成本快速下降，为储能的发展提供里面动能。在储 能发电的表里部动能连接推动下，储能的经济效益优势日渐突显，带动连年全球 储能装机限度快速增长。根据 Bloomberg 的预计，改日全球储能装机限度将呈现 出爆炸式增长，预计累计装机限度将由 2021 年的 27GW 增长到 2030 年的   我国近两年受政策推动完结了储能装机的高速增长。根据中国能源酌量会储 能专委会发布的《储能产业酌量白皮书 2025》统计，适度 2024 年底，全球新式 储能累计装机限度 165.4GW，同比增长 81.1%；我国新式储能累计装机限度绝顶 锦浪科技股份有限公司                                                                       召募说明书     -                                                                            0.00%                             装机限度（GW）               年增长率（%）                                                 数据开头：《储能产业酌量白皮书 2025》   根据《储能产业酌量白皮书 2025》预测，想象场景下，预计 2030 年新式储 能累计装机限度将达到 291.2GW，2025-2030 年复合年均增长率（CAGR）为   （2）散播式光伏发电行业   在全球风景变暖及化石能源日益短缺的大配景下，可再生能源开发利用日益 受到国际社会的爱好，鼎力发展可再生能源已成为世界列国的共鸣。太阳能动作 能量的自然开头，太阳能的开发及利用具备资源丰富、普及程度高、应用畛域广、 对环境影响小等性情，跟着连年来光伏发电模式的束缚创新、本领水平的束缚进 步以及平价上网的束缚推动，光伏发电已缓缓成为新能源利用的重要方式之一。   散播式光伏发电因其具备活泼智能、对形式要求小以及匹配用电侧程度高的 性情，更加贴合太阳能发电的方式，跟着国度对新能源产业的政策维持以及光伏 发电成本束缚申斥，散播式光伏发电模式缓缓占据一定的市集份额，其应用模式 亦呈现各种化发展的局面。根据应用场景及模式的不同，散播式光伏电站缓缓衍 生出工买卖散播式光伏电站、户用散播式光伏电站、光伏建筑一体化等格式，通 过建筑、工业畛域与散播式光伏相结合的模式是散播式光伏发电契合用电结构调 整、完结节能减排的灵验路子之一。 锦浪科技股份有限公司                                                                          召募说明书    工买卖散播式光伏电站主要系在工买卖建筑屋顶建设的散播式光伏电站，一 般选择“自愿私用、余电上网”的售电模式，不仅减少了一次能源的花消，改善 了工买卖企业的用电结构，也能申斥自身的用电成本，带来径直经济效益；户用 散播式光伏电站主要系在住户住宅屋顶建设的散播式光伏电站，一般选择“全额 上网”的售电模式。    根据国度能源局统计，2024年世界散播式光伏新增装机容量达到 118.18GW， 初度突破 100GW，同比增长 22.73%，占世界光伏新增装机容量的 42.58%；世界 散播式光伏累计装机容量达到 374.78GW，同比增长 47.30%，占世界光伏累计装 机容量的 42.32%。我国散播式光伏发电市集快速增长，并占据重要隘位。                      集聚式光伏累计装机容量                 散播式光伏累计装机容量                                                                       数据开头：国度能源局 锦浪科技股份有限公司                                                                                              召募说明书               集聚式光伏新增装机容量                   散播式光伏新增装机容量                       散播式光伏新增装机容量占比                                                                                       数据开头：国度能源局    根据国度能源局统计，2024 年我国新增散播式光伏中，非户用散播式光伏 新增装机容量达 88.63GW，同比增长 67.83%，再创历史新高；非户用散播式光 伏新增装机容量占散播式光伏新增装机容量的 75%，是我国散播式光伏发电的主 要组成部分。                      非户用散播式光伏新增装机容量                            户用散播式光伏新增装机容量                                                                                       数据开头：国度能源局 锦浪科技股份有限公司                           召募说明书   （四）行业近三年及一期在新本领、新产业、新业态、新模式方面的发展 情况及改日发展趋势   （1）散播式光伏市集连接发展、集聚式光伏电站中组串式逆变器应用加深， 为组串式逆变器行业创造有意市集环境   光伏逆变器市集主要以集聚式逆变器和组串式逆变器为主，微型和其他类型 逆变器占比极小。集聚式逆变器主要适用于光照均匀的集聚式大地大型光伏电 站；组串式逆变器主要应用于工买卖、住宅和散播式大地电站等散播式光伏发电 系统，高电压、大功率组串式并网逆变器亦缓缓应用于集聚式光伏电站。   在市集组成中，集聚式逆变器原占比最高，连年来由于散播式光伏市集束缚 发展以及组串式逆变器在集聚式光伏电站应用加深，组串式逆变器快速发展。根 据国际能源网/光伏头条统计，2023 年度和 2024 年度，光伏逆变器定标技俩（即 央国企光伏逆变器招标技俩）之中，组串式逆变器的占比分别为 76%和 79%， 组串式逆变器进一步确立市集主流地位。   相对于集聚式光伏发电，散播式光伏发电投资小、建设快、占大地积小、灵 活性较高，是改日光伏发电发展的主要方针。在全球主要国外市鸠合，散播式光 伏发展较早，应用普遍，已被欧洲、澳洲、好意思国等国度或区域平淡选择。根据 IHS Markit 对光伏市集的酌量陈述，全球散播式光伏发电占比总体呈上升趋势。2024 年 7 月，中共中央 国务院发布《对于加速经济社会发展全面绿色转型的意见》， 建议鼎力发展非化石能源，加速西北风电光伏等清洁能源基地建设，积极发展分 布式光伏。组串式逆变器动作散播式光伏主要使用的逆变器类型，将受益于散播 式光伏市集的连接发展。   此外，跟着功率模块等本领的束缚跨越，组串式逆变器单体功率束缚增多， 发电系统电压等第束缚提高，组串式逆变器在集聚式光伏电站应用加深，组串式 逆变器市集限度将连接增长。 锦浪科技股份有限公司                              召募说明书   （2）组串式逆变器单体功率束缚加大，发电系统电压等第束缚提高，助力 光伏发电系统降本增效   在行业发展初期，一般以较小功率的组串式逆变器为主，跟着功率模块等技 术的束缚发展，市集最初企业束缚研发和推出单机功率较大的组串式逆变器。随 着组串式逆变器单体功率束缚增多，发电系统电压等第束缚提高，使得组串式逆 变器既可施展自身优势，如 MPPT 数目多，最大功率追踪电压范围宽，组件配置 活泼，发电时候长，可径直安装在室外等；又在一定程度弥补与集聚式逆变器相 比不足之处，如单机功率低。   此外，跟着光伏本领的束缚创新，尤其是材料本领的发展，太阳能发电系统 的电压已经由最初的 600V 提高至 1000V 及 1500V。从合座发电系统的角度来看， 更高的输入、输出电压等第，不错申斥交直流侧线损及变压器低压侧绕组损耗， 继而减少逆变器、汇流箱以及直流侧线缆的用量，不仅使得发电系统效率提高   （3）光储市集快速增长，“源网荷储”协同成为光储行业改日发展方针   自建议“双碳”政策以来，我国能源结构转型表率加速，根据国度能源局数 据统计，适度 2024 年底，世界可再生能源装机达到 18.89 亿千瓦，同比增长 25%， 约占我国总装机的 56%，已成为我国全社会用电的重要开头。但因新能源发电存 在随即性、转折性和波动性，对电力系统的转变技艺建议更高要求；同期，部分 地区电网投资建设开工程度不足预期，合座建设节律慢于发电端，特高压运输通 说念不足导致光伏技俩无法完结充分并网，电力消纳问题缓缓高慢。 系统行动决策（2024—2027 年）》，该决策明确建议“源网荷储”协同可灵验提 升电力系统沉静水平，完结电力供需动态平衡，储能系统成为我国构建新式电力 系统的重要格式。   在此配景下，        “光伏+储能”成为光伏行业本领创新、产物迭代的势必发展方 向，“源网荷储”协同可灵验化解光伏等可再生能源自然具有的波动性、随即性 以及供需匹配等问题，提高可再生能源利用率，保障电网安全、沉静运行，为光 锦浪科技股份有限公司                         召募说明书 伏行业带来新的发展机遇。   （4）逆变器为光伏发电系统能源数字化提供多元化智能应用及拓展   跟着本领的束缚发展，逆变器在承担其自己将直流电转移成交流电功能的同 时，也将承担着数据相聚、东说念主工交互等更多智能化应用的需求。光伏逆变器能够 检测记录并上传通盘的对于电网以及光伏系统的各种故障信息，如电网电压过高 /低、电网频率过高/低、电网电压抵抗衡、直流电压过高、光伏并网逆变器过载、 光伏并网逆变器过热、光伏并网逆变器孤岛、DSP 故障、通讯失败、绝启事障、 走电保护、直流拉弧保护、电压畸变率超标保护等均能被光伏逆变器记录并上传 到用户的监控开辟上。   新能源电力系统的发展，能源互联网的建设都需要能源开辟具备高度数字 化、智能化技艺，如提高系统安全方面“自我感知、自行会诊、自主响应”等能 力。因此，光伏逆变器需要束缚智能化、数字化，比如具备更多种感知器件来监 测系统各格式运行细节，同期亦需要将这些信息实时记录，并与云平台进行大类 数据交互，充分利用 I-V、绝缘/残流、拉弧在线检测等本领，提高电站主动安全 技艺，强化光伏电气安全防护网。   （1）散播式光伏发电行业受政策指挥健康发展，散播式光伏电站动作具备 精好意思经济效益的优质钞票，受到市集认同   连年来，我国光伏发电行业进一步“提质、降本、增效”，进入沉静地可持 续发展阶段。其中，散播式光伏发电行业在国度法则、产业政策的饱读动、指挥下 健康发展。             《对于报送整县（市、区）屋顶散播式光伏开发试点决策的通 知》对党政机关、学校、工买卖厂房等建筑屋顶可安装光伏发电的最低比例建议 范例，为散播式光伏电站的大限度应用奠定基础；2021 年 10 月，《对于完好准 确全面贯彻新发展理念作念好碳达峰碳中庸事迹的意见》及《2030 年前碳达峰行 动决策》均建议要“对持集聚式与散播式并举”；2022 年 2 月，《对于印发促进 工业经济稳重增长的多少政策的示知》建议要“饱读动中东部地区发展散播式光 锦浪科技股份有限公司                                召募说明书 伏”；2022 年 6 月，              《“十四五”可再生能源发展有规画》建议“全面推动散播式光 伏开发”；2024 年 3 月，《2024 年能源事迹指导意见》指出要“连接开展散播式 光伏接入电网承载力提高试点事迹”；2025 年 1 月，《散播式光伏发电开发建设 管理办法》饱读动相宜法律规则的各种电力用户、投资企业、专科化合同能源服务 公司、当然东说念主动作投资主体，照章依规开发建设和筹划散播式光伏发电技俩。   在产业政策的维持、指挥下，散播式光伏电站装机限度稳步增长，其精好意思的 经济效益和社会效益得到进一步施展，散播式光伏电站成为受市集各参与方认同 的优质钞票，形因素布式光伏发电行业可连接发展的良性轮回。   （2）散播式光伏动作我国光伏发电行业的重要组成部分，限度将连接扩大   中国事全球最大的光伏市集，连年来光伏装机容量逐年快速高潮。根据国度 能源局的统计，世界光伏发电新增装机容量从 2022 年的 87.41GW 增长至 2024 年 的 277.57GW，近三年年均复合增长率达到 78.20%，呈现快速高潮趋势。适度 2022 年、2023 年及 2024 年各年末，散播式光伏累计装机容量占世界光伏累计装机容 量的比例分别为 40.21%、41.79%及 42.32%，散播式光伏在我国光伏发电市集占 据重要隘位，市集限度占比近三年连接扩大。 达峰碳中庸事迹的意见》指出碳达峰碳中庸事迹的主要方针：到 2030 年，经济 社会发展全面绿色转型取得权臣成效，重点耗能行业能源利用效率达到国际先进 水平，非化石能源消费比重达到 25%独揽，风电、太阳能发电总装机容量达到 12 亿千瓦以上；到 2060 年，绿色低碳轮回发展的经济体系和清洁低碳安全高效的 能源体系全面建立，能源利用效率达到国际先进水平，非化石能源消费比重达到   根据中国光伏行业协会预测，我国光伏年度新增装机容量在 2024 年至 2030 年间将保持连接高潮趋势，散播式光伏动作重要的光伏电站种类，具备限度连接 高潮的精好意思基础。 锦浪科技股份有限公司                                                      召募说明书 七、刊行东说念主产物或服务的市形式位、主要竞争敌手、行业本领壁垒或 主要进入龙套      （一）刊行东说念主的市形式位      在逆变器业务畛域，根据 Wood Mackenzie 统计，公司 2022 年至 2024 年全 球逆变器市集的排名均为第 3 位，市集排名及占有率沉静位居世界前哨。      同期，公司是最早进入国外练习逆变器市集的企业之一，领有多年的市集及 品牌推广教授和广博典型案例。公司先后被世界闻名光伏巨擘调研机构 EuPD 授 予“2016 顶尖逆变器品牌”称号，被“光伏品牌实验室”评为“2016 年度中国 光伏品牌名次榜组串逆变器品牌价值第三名”，被全球非政府组织亚洲企业商会 （Enterprise Asia）授予亚洲企业社会牵累奖“绿色指挥奖”，被欧亚经济论坛 2023 丝路绿色能源国际合作大会组委会评为“全球散播式光伏逆变器领军企业”等。 公司产物先后应用于上海世博会、法国巴黎埃菲尔铁塔等国表里标杆技俩和地标 建筑，进一步突显了公司产物的行业地位和品牌优势。      在散播式光伏发电畛域，公司于 2019 年景立全资子公司锦浪聪惠，专科从 事散播式光伏电站的开发、投资、建设及运营。适度 2025 年 6 月 30 日，公司分 布式光伏电站累计并网装机容量 4,849.99MW，主要散播于华东、华中庸华南等 地区。经过束缚积聚和开发，公司已领有一系列具有影响力和示范效应的经典案 例。      （二）行业竞争方法及主要竞争敌手      公司的主要产物组串式逆变器动作太阳能光伏发电系统中的核心开辟，进入 门槛较高，头部企业优势显著。根据 Wood Mackenzie 发布的《Global solar PV inverter and module-level power electronics market share 2025》的调研陈述，2024 年度前十大逆变器坐褥企业占全球市集份额的比例绝顶 80%。行业内，公司的主 要竞争敌手贵府情况如下： 锦浪科技股份有限公司                           召募说明书   （1）华为本领有限公司   华为本领有限公司成立于 1987 年，是全球最初的信息与通讯本领（ICT）解 决决策供应商，专注于 ICT 畛域，2013 年进入光伏逆变器市集，主要从事产物 为组串式逆变器。   （2）阳光电源股份有限公司   阳光电源（股票代码 300274）成立于 1997 年，是一家专注于太阳能、风能、 储能等新能源电源开辟的研发、坐褥、销售和服务的国度重点高新本领企业。主 要产物有光伏逆变器、风能变流器、储能系统、新能源汽车驱动系统，并致力于于 提供全球一流的光伏电站处理决策。   （3）SMA Solar Technology AG   SMA 是全球最早进入逆变器行业的企业之一，成立于 1981 年，总部位于德 国，一直致力于于研发光伏逆变器和系统本领。   （4）深圳古瑞瓦特新能源有限公司   深圳古瑞瓦特新能源有限公司成立于 2011 年，是一家专注于研发和制造太 阳能并网、储能系统，智能充电桩及聪惠能源管意会决决策的新能源企业。   （5）江苏固德威电源科技股份有限公司   固德威（股票代码 688390）成立于 2010 年，主要从事太阳能光伏逆变器及 其监控产物的研发、坐褥及销售。   （6）上能电气股份有限公司   上能电气（股票代码 300827）成立于 2012 年，专注于电力电子产物研发、 制造与销售，主要业务包括光伏逆变器、储能系统、电能质地治理、电站开发等。   （7）深圳科士达科技股份有限公司   科士达（股票代码 002518）成立于 1993 年，专注于电力电子及新能源畛域， 主要产物有 UPS 不绝交电源、太阳能光伏逆变器、逆变电源等。 锦浪科技股份有限公司                           召募说明书   （8）深圳市首航新能源股份有限公司   首航新能（股票代码 301658）成立于 2013 年，主要从事新能源电力开辟研 发、坐褥、销售及服务，核心产物涵盖组串式光伏并网逆变器、光伏储能逆变器、 储能电板及光伏系统配件等。   （9）浙江艾陷坑罗能源本领股份有限公司   艾罗能源（股票代码 688717）成立于 2012 年，主要面向国外客户提供光伏 储能逆变器、储能电板以及并网逆变器，应用于散播式光伏储能及并网畛域。   （10）宁波德业科技股份有限公司   德业股份（股票代码 605117）成立于 2000 年，是一家集研发、遐想、坐褥、 销售、服务为一体的制造企业，领有以逆变器为主的电路欺压系列、环境电器系 列和热交换器系列三大核心业务。   跟着我国散播式光伏行业的快速发展，散播式光伏电站因选址活泼、单一投 资限度较小、市集空间巨大等因素，市集化程度相对较高，除央企、国企外，具 备一定资金技艺、本领实力和丰富的光伏行业教授的民营企业亦参与其中，市集 集聚程度较为分散，投资者类型及市集竞争呈现多元化发展趋势。行业内主要竞 争敌手贵府如下所示：   （1）正泰安能数字能源（浙江）股份有限公司   正泰安能数字能源（浙江）股份有限公司成立于 2015 年，主要从事户用光 伏电站遐想、开发及运维业务。   （2）晶科电力科技股份有限公司   晶科科技（股票代码 601778）成立于 2011 年，主要从事电站开发、电站服 务、能源服务三大主营板块，涵括光伏发电技俩投资、开发、运营、电站钞票管 理和转让交易等。 锦浪科技股份有限公司                           召募说明书   （3）江苏林洋能源股份有限公司   林洋能源（股票代码 601222）成立于 1995 年，主要从事智能电网、新能源、 储能三个板块业务，其中新能源板块主营业务为开发、遐想、建设、投资、运营 各种光伏电站，包括大中袖珍工买卖屋顶电站、大地光伏电站、光充储微网等。   （4）浙江芯能光伏科技股份有限公司   芯能科技（股票代码 603105）成立于 2008 年，业务范围包括散播式光伏电 站投资运营、散播式光伏处理决策提供、光储充电动汽车充电站、电站运维以及 光伏产物研发制造。   （5）中节能太阳能股份有限公司   太阳能（股票代码 000591）成立于 1993 年，主要从事太阳能综合应用联系 业务，包括大地、滩涂、沙漠、光热电站、散播式及光伏建筑一体化技俩、光伏 农业等多种光伏电站模式。   （三）行业本领壁垒或主要进入龙套   （1）本领壁垒   光伏逆变器动作光伏发电系统中的核心开辟，属于本领密集型行业，产物设 计水平、制造工艺、器件选择等方面需要永劫候的实践摸索和本领积聚；另外， 跟着本领升级，光伏逆变器不仅需要先进的硬件遐想和制造水平，亦需要开发精 确的算法动作软件配合产物的运行和使用，体现了一定的本领壁垒。   （2）禀赋壁垒   光伏逆变器的可靠性、转移效率、输入电压范围等本领性能，径直决定了光 伏发电系统的利用率以及答复情况。在全球主要市集，对于光伏逆变器的主要资 质水平，各个国度均有我方的认证体系，如欧洲的 T?V 认证，北好意思的 ETL 认证 等。前述认证闲居耗时较长，步调复杂，测试严格，新进入者很难快速地获取。   （3）品牌壁垒 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书   光伏行业当今正处于快速发延期，行业竞争水平缓缓加重，市集对于产物的 选择会倾向于领有丰富行业应用教授的品牌。光伏逆变器动作太阳能光伏系统的 重要开辟，本领标准要求较高，对供应商的筛选较为严格。在逆变器行业多年积 累以及精好意思的市集口碑是获取客户信任的重要。因此，客户一朝领受并使用某品 牌后会保持耐久、沉静的合作关系，使用衷心度较高。行业新进者要想在短期内 冲破行业最初销售服务商与下旅客户建立的耐久合作关系，存在较浩劫度。   （1）本领壁垒   光伏电站在技俩开发遐想、投资建设以及运维管理方面均需具备较高的本领 水平。在技俩开发遐想上，需结合技俩所在地光照资源、技俩客户禀赋及存续能 力、消纳技艺以及上网电价等方面进行全面考量及分析；在技俩投资建设上，需 通过对形式考量、安全性、光伏系统选型等进行严谨测算并实施建设，规避后续 建设中可能际遇的各种风险；在技俩运维上，需对光伏电站进行如期监控及检测， 实时打消故障，确保电站技俩的正常运行。对于光伏电站运营本领及教授欠缺者， 存在一定的行业本领壁垒。   （2）东说念主才壁垒   光伏电站的遐想、建设及运营等格式对东说念主员的专科性具备较高的要求。各个 电站技俩需根据践诺情况定制并实施寂寥的决策，联系东说念主员不仅需要对工程设 计、工程造价、电气系统接入、系统安全性等具备专科学问，还需对光伏电站行 业领有一定的行业教授。诚然我国光伏发电行业连年来保持快速增长趋势，然而 联系专科性东说念主才仍处于相对匮乏阶段，形成了一定的东说念主才壁垒。   （3）资金壁垒   光伏电站的限度化运维闲居具备投资金额较大、资金回收期较久的性情。对 于一般中小企业而言，其经济实力及钞票限度有限、融资技艺较弱的因素将导致 其无法形成限度化的发展。因此，本行业存在一定的资金壁垒，企业具备较强资 本实力及融资技艺是业务可连接发展的必要条件。 锦浪科技股份有限公司                         召募说明书     （四）刊行东说念主所处行业与上、下贱行业之间的关联性及高下贱行业发展状 况     公司主要产物组串式逆变器所处行业高下贱关联性如下：     （1）刊行东说念主与上游行业的关联性及影响     公司产物的原材料主要为电子元器件、结构件以及辅料等，其中电子元器件 包括晶体管、电感、电容、芯片等，结构件包括散热器、箱体、联接件等。     电芯原材料的采购成本主要受到碳酸锂、正负极材料市集价钱等因素的影 响；结构件原材料的采购成本主要受到铝锭、塑胶等大量商品价钱因素的影响； 跟着电子元器件国产化率的束缚提高以及公司与部分供应商建立战术合作关系， 公司主要原材料的采购价钱合座趋稳，原材料供应具有较好的保障。     （2）刊行东说念主与下贱行业的关联性及影响     公司主要客户为光伏发电系统集成商、EPC 承包商、安装商和投资业主等。 下贱市集需求主要受到地方政策法则、清洁能源发展方针、光照条件、经济环境 等因素的影响。连年来，在全球能源结构转型、光伏发电限度连接增长的配景下， 下贱行业需求束缚增长，为公司产物销售提供了广袤的市集空间。     自 2019 年起，公司动手布局下贱散播式光伏电站运营业务，与公司主营逆 变器产物具备紧密的协同效应，为核心部件到合座光伏发电系统的产业链蔓延。     散播式光伏发电业务所需原材料为光伏组件、光伏逆变器以及交流汇流箱、 锦浪科技股份有限公司                       召募说明书 支架、电缆等，上述原材料的坐褥企业所属行业为公司的上游行业，我国事光伏 发电联系产物、开辟的制造大国，本领最初、供应充分；下贱主要为电网公司、 工买卖企业等践诺电力使用方。作陪光伏行业上游以组件为主的核心零部件价钱 下降，带动光伏电站启动投资成本下降，光伏发电经济效益进一步突显。 八、公司的主营业务情况   （一）主营业务、主要产物或服务的基本情况，主营业务收入的主要组成   公司安身于新能源行业，专注于散播式光伏发电畛域，已形成光伏逆变器和 散播式光伏发电两大核心业务，致力于于“用本领的力量推动清洁能源成为全球主 力能源”。陈述期内，公司从事组串式逆变器的研发、坐褥、销售和服务，主要 产物为并网逆变器和储能逆变器。自 2019 年起，公司通过全资子公司锦浪聪惠 从事散播式光伏发电业务，开展太阳能光伏电站开发、建设及运营，完结公司在 散播式光伏发电畛域的产业蔓延，散播式光伏发电业务已成为公司两大核心业务 之一。   依托在光伏产业链的最初优势，公司的逆变器产物在境表里成立了出色的品 牌形象，公司持有的散播式光伏电站动作优质钞票施展了精好意思的经济效益，公司 在“光伏逆变器+散播式光伏发电”双轮驱动下稳步发展。公司主营业务的具体 组成如下：   陈述期内，公司主营业务未发生首要变化。        锦浪科技股份有限公司                             召募说明书          （1）光伏逆变器          通过多年连接束缚的研发插足和积聚，公司已领有多款具备自主学问产权的        产物。按能量是否不错储存，公司组串式逆变器可分为并网组串式逆变器和储能        组串式逆变器；根据电网接入和负荷使用情况，组串式逆变器又分为单相和三相        系列；根据应用场景又可分裂户用、工买卖、大型大地电站系列。其根据不同的        功率等第再细分为不同规格的机型。公司具体产物种类及用途简介如下：       产物类别       产物型号         产物什物图        主要性情及用途        户用单相组串        式并网逆变器                                       的住宅光伏发电系统        户用三相组串                         技俩提供发电系统处理决策，适用于        式并网逆变器                         中大型住宅、袖珍工买卖散播式电站                                       发电系统  并网 逆变器        工买卖三相组                         三相系列产物为三相电网技俩提供发        串式并网逆变   50kW-200kW            电系统处理决策，适用于工买卖散播           器                           式和部分大地电站发电系统        大型大地电站                         三相系列产物为三相电网技俩提供发        三相组串式并   230kW-350kW           电系统处理决策，主要适用于大地电         网逆变器                          站发电系统                                       单相储能逆变器产物主要应用于中小  储能    户用单相组串 逆变器    式储能逆变器                                       统 锦浪科技股份有限公司                                              召募说明书                                             该系列产物主要应用于中袖珍住宅及 户用分相组串 式储能逆变器                                             统                                             该系列产物为纯离网系统应用的储能                                             逆变器，白昼电力提供给土产货负载使                                             用或存入蓄电板，夜间或电网断电时 户用纯离网组                                      按需开释电板电量对负载进行供能。 串式储能逆变       4kW-6kW                        产物可进行多机组网，形成大容量的    器                                        单相/三相储能供电系统，并可与发电                                             机形成交互打造多能供电系统。产物                                             主要应用于住宅或袖珍工买卖光储应                                             用场景                                             交流耦合逆变器可完结储能应勤恳                                             能，白昼所发电能可提供给土产货负载 户用交流耦合                                      或给蓄电板充电，夜间或电网断电时  储能逆变器                                      按需开释电板电量对负载进行供能。                                             产物主要应用于已建成的并网光伏系                                             统升级改造为储能系统的应用场景                                             该系列产物主要应用于中袖珍住宅及 户用三相组串 式储能逆变器                                             统                                             工买卖光储逆变器可完结离网和并网                                             发电功能，白昼光伏所发电能可提供                                             给土产货负载或并入电网并给蓄电板充 工买卖三相组                                             电，并在无电网、夜间或电价粗略时 串式储能逆变      30kW-50kW                                             间段等特殊情形，可按需将蓄电板的    器                                             电开释出来使用，功能丰富，兼容发                                             电机，产物主要应用于工买卖储能系                                             统    跟着光伏平价上网期间的到来，重叠碳中庸方针的积极政策影响，光伏行业 进入新的快速发展阶段，公司凭借本领研发、品牌和客户资源、产物质地等优势， 保持光伏逆变器的沉静销售。陈述期各期，刊行东说念主光伏逆变器业求完结收入分别 为 507,067.86 万元、450,277.35 万元、436,373.63 万元及 261,337.91 万元。           锦浪科技股份有限公司                                                              召募说明书              （2）散播式光伏发电              公司通过下属全资子公司锦浪聪惠进行散播式光伏电站的开发、投资、建设           及运营等，将所坐褥的电力销售给结尾企业客户和电网公司以完结发电收入，或           为住户客户提供发电联系服务以完结服务收入。              公司新能源电力坐褥业务投资运营的散播式光伏电站包括工买卖散播式光           伏电站和户用散播式光伏电站，两种类型散播式光伏电站的盈利模式和营运模式           基本相似，电站通盘权均包摄公司通盘。工买卖散播式光伏电站系在工买卖建筑           屋顶建设的散播式光伏电站，一般选择“自愿私用、余电上网”的电力消纳方式；           户用散播式光伏电站系闲居在住户住宅屋顶建设的散播式光伏电站，一般选择           “全额上网”的电力消纳方式。              公司户用光伏发电系统业务由全资子公司锦浪聪惠开展，锦浪聪惠使用其户           用光伏发电系统开辟为住户提供户用散播式光伏电站遐想、安装、管理、运营和           保养等发电联系服务，获取联系服务收入。              陈述期内，公司开展新能源电力坐褥业务的累计并网装机容量由 2022 年末           的 295.79MW 增长至 2025 年 6 月末的 1,329.52MW；公司开展户用光伏发电系统           业务提供发电联系服务的散播式光伏电站期末并网装机容量由 2022 年末的              陈述期内，公司按照产物分裂的营业收入组成情况如下：                                                                               单元：万元，%       技俩                     收入          比例           收入         比例         收入         比例         收入         比例           并网逆变器   181,998.51    47.97      379,179.87    57.96   406,407.15    66.61   400,296.61    67.97           储能逆变器    79,339.40    20.91       57,193.76     8.74    43,870.20     7.19   106,771.25    18.13 主   变器            小计     261,337.91    68.88      436,373.63    66.70   450,277.35    73.81   507,067.86    86.10 营 业         新能源电力 务         坐褥     布式    户用光伏发 收   光伏             80,753.34    21.28      146,402.79    22.38   119,370.08    19.57    57,892.18     9.83 入         电系统     发电            小计      111,138.27   29.29      208,137.81    31.81   148,630.36    24.36    71,372.41    12.12          锦浪科技股份有限公司                                                             召募说明书   主营业务收入系数     （1+2+3） 其他业务收入               1,743.75     0.46     2,203.21     0.34     1,268.90     0.21      916.95      0.16    营业收入            379,407.08   100.00   654,220.42   100.00   610,083.70   100.00   588,960.14   100.00             公司主营业务凸起，营业收入基原本自于主营业务。公司主营业务收入主要          包含逆变器产物销售收入、散播式光伏发电业务收入偏激他产物收入。陈述期各          期，公司主营业务收入分别为 588,043.19 万元、608,814.79 万元、652,017.21 万          元及 377,663.33 万元，占营业收入的比例分别为 99.84%、99.79%、99.66%及             陈述期内，组串式逆变器产物销售收入是公司主要收入开头，销售收入分别          为 507,067.86 万元、450,277.35 万元、436,373.63 万元及 261,337.91 万元；公司          散播式光伏发电业务收入分别为 71,372.41 万元、148,630.36 万元、208,137.81 万          元及 111,138.27 万元，呈现快速增长趋势，已成为公司的重要收入开头。             （二）主要筹划模式             公司领有寂寥完好的采购、坐褥、销售以及管理体系，形成自身的盈利模式。             （1）盈利模式             公司专注于组串式逆变器畛域，主要盈利模式是依托公司多年来在组串式逆          变器畛域积聚的本领、产物、品牌等优势，通过销售组串式逆变器产物完结收入，          获取收益。             （2）采购模式             陈述期内，公司根据坐褥规画、销售订单、库存情况以及原材料市集情况进          行采购。公司坐褥所需原材料分为电子元器件、结构件以及辅料等。             在供应商的甄选方面，由公司采购部负责对供应商的禀赋、产物品质、产物          价钱、坐褥技艺、售后服务等方面进行评估，在评估后将及格的供应商加入到公          司《及格供方名录》。             公司坐褥部门根据销售部门提供的销售规画制定相应的坐褥规画，物资管理 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书 部门根据坐褥规画，结合往年同期数据，预测原材料需求规画量，并与现存库存 比较较，在接洽安全库存的基础上确定采购规画。   经公司对供应商的严格甄选后，与主要供应商建立耐久的沉静合作关系，就 坐褥所需的原材料均径直向《及格供方名录》中的企业进行采购，两边签订订单 合同，明确牵累。   （3）坐褥模式   坐褥管理部门每年根据销售部门提供的年度销售规画制定年度坐褥规画，销 售部门每月建议下月销售规画，坐褥管理部门根据销售规画、库存量、坐褥开辟 情况制订下月月度坐褥规画。   坐褥车间根据坐褥规画与坐褥指示组织坐褥。坐褥管理部门负责具体产物的 坐褥过程管理，监督安全坐褥，组织部门的坐褥质地范例管理事迹；质地管理部 门负责监督坐褥奉行情况，对坐褥过程的各项重要质地欺压点进行监督查验，并 负责对原材料、半制品、制品的质地试验。   （4）销售模式   光伏并网逆变器和储能逆变器动作光伏系统的主要核心部件，需要与光伏组 件、支架、配电箱或储能电板偏激他电气开辟共同组成，提供给最终电站投资业 主使用。   光伏系统在提供给电站投资业主使用之前，存在遐想、选型匹配、集成、系 统安装及发电并入电网等多个格式，其中遐想格式由于触及建筑结构和屋顶荷载 等，需要施工方提前进行现场踏勘，并结合现场情况遐想施工图纸。光伏系统部 件选型匹配、集成、安装完成后，由于发电上网需与当地电网对接并根据技俩装 机容量等确定接入决策，光伏发电系统自遐想选型至发电并入电网全过程的专科 性和属地性较强。因此，诚然最终使用者均为光伏电站投资业主，但在光伏发电 系统产业链中的某一类客户均可径直向公司采购联系产物。   公司主要客户为光伏发电系统集成商、EPC 承包商、安装商和投资业主等， 四类具体客户情况如下所示： 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书   EPC 承包商是受投资业主托福，按照合同商定对通盘这个词光伏发电技俩的遐想、 匹配选型、采购、集成、安装施工等实行全方面承包的企业。技俩完工后，最终 委派投资业主。   光伏发电系统集成商是专科从事光伏发电系统联系部件的选型、匹配，将光 伏逆变器、光伏组件、光伏支架、储能开辟或其他电气开辟部件等，匹配销售或 集成销售予下贱安装商、EPC 承包商、投资业主等其他市集参与者的企业。   在散播式光伏发电国外市集已缓缓形成一批筹划限度较大、业务较为练习的 区域性光伏系统集成商。该类客户靠近其下旅客户需求、土产货化服务技艺强，具 备为结尾用户提供光伏发电系统遐想、匹配、集成、安装等服务的技艺，形成了 以专科化属地系统集成商为主的渠说念性情。 锦浪科技股份有限公司                        召募说明书   安装商的下旅客户主如果电站投资业主，从其承揽业务并完成光伏系统的安 装，其所需光伏系统开辟不错从光伏系统集成商购买，也不错径直从各部件制造 商分别购买后安装施工成完好的光伏发电系统并最终委派投资业主。   投资业主为光伏发电系统的最终客户，包括工买卖用户、户用用户及大地电 站投资者等。   针对刊行东说念主的四类客户，具体的销售旅途如下：   销售旅途一的刊行东说念主销售客户是 EPC 承包商。EPC 承包商对通盘这个词光伏发电 系统的遐想、匹配选型、采购、集成、安装施工等实行全方面承包，并最终委派 投资业主。EPC 承包商是开辟供应商和投资业主间惟一的参与者。   销售旅途二的刊行东说念主销售客户是系统集成商。系统集成商对通盘这个词光伏发电系 统的开辟进行选型、匹配，同期采购光伏组件、光伏逆变器、支架、储能开辟和 其它电气开辟后，匹配销售或集成销售给下贱安装商。安装商在安装施工后最终 委派投资业主。   销售旅途三的刊行东说念主销售客户是安装商，其所需光伏系统开辟除了不错按照 销售旅途二从系统集成商购买，也不错径直从各开辟制造商分别购买后施工安装 成完好光伏发电系统。光伏系统的遐想事迹由其托福遐想单元对其提供服务支 持。安装商在安装施工后最终委派投资业主。   公司产物销售包括国内销售与国外售售，主要通过径直销售的方式进行，公 司主要销售模式如下：   ①国内市集的销售模式   公司积极通过参加展会、一双一推介、告白宣传、业务投标等行为进行推广 和获取订单，根据合同商定组织发货，主要客户限度普遍较大，公司通过进入客 户的及格供应商名录，主要以径直议价询价的方式销售于客户。   ②国外市集的销售模式 锦浪科技股份有限公司                             召募说明书   公司专注于本领研发和产物质地的提高，通过永劫候的积聚，在行业内享有 较高的知名度和好意思誉度，取得出口国的禀赋认证、得回出口国准入许可，将产物 径直销售给国外客户。公司领有完好的销售、服务体系，建立自身国外营销团队 负责市集推广，该部门主要通过分析国际市集运行趋势确定方针市集区域，由业 务东说念主员按地区进行单干，通过参加国际性展会、走访行业重点客户、电话邮件等 方式拓展国外业务。   公司在澳洲设立子公司负责澳洲地区营销推广，其他主要国外市集区域一般 由公司营销团队负责先期开发，进行认证、宣传等事迹，而主要跟着国外市集客 户限度的束缚增多，为更实时为当地国外市集提供服务，简约国外市集客户服务、 推广和保养成本，公司托福第三方从事境外服务的机构协助公司进行市集服务、 推广和保养、东说念主力资源等服务，日常公司有相应地区业务东说念主员负责追踪对接上述 机构。   公司制定并奉行严格的销售政策和信用政策，积极通过参加展会、一双一推 介、告白宣传等行为进行推广和获取订单。   （5）管理模式   经过多年发展，公司已建立起范例的管理轨制，并建立了覆盖销售、采购、 坐褥、库存等坐褥筹划行为的 ERP 系统，对通盘的采购、坐褥、库存、销售等 行为进行欺压。公司通过了 ISO9001 质地管理体系、ISO14001 环境管理体系以 及事迹健康安全管理体系的认证，建立了完备的质地欺压过程，保证了公司质地 管理体系管理的高效运行。   公司散播式光伏发电业务由全资子公司锦浪聪惠开展，包括新能源电力坐褥 业务及户用光伏发电系统业务，两类业务的筹划模式较为相似。新能源电力坐褥 业务是公司通过太阳能光伏电站开发、建设及运营，完结发电收入；户用光伏发 电系统业务是公司使用户用光伏发电系统开辟为住户提供光伏电站遐想、安装、 管理、运营和保养等发电联系服务，获取联系服务收入。 锦浪科技股份有限公司                         召募说明书   （1）营运模式   通过专科化自主运营，公司已打造了一支从业教授丰富、专科组成互补、凝 聚力强的专科团队，已建立较为完善的光伏电站投资运营体系，从业务前期开发 到建成后的运维管理，公司对业务过程各个格式进行全过程风险欺压、监督和专 业管理，形成了较强的技俩挑选和风控技艺、技俩质地监督技艺、运行保养和发 电效益保障技艺。   锦浪聪惠领有专科的业务开发团队，通过市集调研及开拓获取特意向建设工 买卖散播式光伏电站的潜在技俩或稳妥建设户用散播式光伏电站的方针区域，经 对技俩进行初步分析及评估后推动至投委会审核阶段。   锦浪聪惠对潜在方针技俩奉行严格的里面决策轨制，成立投资委员会对技俩 是否络续推动进行最终的评估判断。投委会成员主要由技俩开发部、本领部、风 控部、法务部、业务负责东说念主及总司理等组成。投委会成员通过对技俩所在地域、 光照情况、当地综合电价、业主类型、业主基本情况、践诺消纳以及预期收益等 进行全所在的评估后形成投资评审陈述并提交投委会审核。   若技俩未通过投委会审核评估，技俩即终止推动；通过投委会审核评估的项 目，锦浪聪惠将对其进行技俩建设的可行性酌量，并与结尾客户签订合作左券； 左券签署后，两边将积极推动与完成联系主管部门的审批步调。   锦浪聪惠设立了采购部，严格范例欺压企业的采购行动和过程，通过对供应 商的禀赋、产物品质、坐褥技艺、售后服务等方面进行评估，并经多轮询价、竞 争性谈判等事迹确定及格供应商，在两边达成一问候见后签订开辟、材料采购合 同。光伏电站建设技俩的施工一般交由建设总承包商（EPC）完成，公司根据资 质、承建技艺、过往技俩教授确定及格 EPC 供应商名录。技俩肃穆施工需经锦 浪聪惠评估通过并签雠校式 EPC 施工合同后方可开工。锦浪聪惠爱好 EPC 承包 商的遴择，已与一批施工禀赋过硬、技俩教授丰富的 EPC 团队建立了耐久、稳 定的合作关系，以确保光伏电站运营技俩的建设施工获胜进行。 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书   在新能源电力坐褥业务中，技俩子公司与电网公司签署购售电左券和并网协 议；在户用光伏发电系统业务中，技俩子公司与当然东说念主业主签订合作左券，当然 东说念主业主与电网公司签订并网左券。技俩建设完成后，锦浪聪惠会安排验收东说念主员对 技俩进行终验并出具好意思满验收文献，验收通过的技俩将进入运维格式；对未通过 验收的技俩，在完成消缺后方可向下一格式推动。   锦浪聪惠对光伏电站的运行及保养奉行严格、完善的运维轨制，与专科第三 方运维团队签订电站运维合同由其负责如期检测及清洗、实时打消故障等事迹保 障电站的沉静收益。锦浪聪惠自身运维东说念主员通过智能化的集聚监控系统平台、运 维事迹陈述等监督各运维团队的奉行情况，实时发现电站技俩运行过程中出现的 各种非常问题，并交由运维团队处理，最大程度减少东说念主为诞妄，确保电站技俩的 正常运行。   在电站并网运行后，锦浪聪惠会对散播式光伏电站践诺发电量进行如期评 估。在电站并网运行满一年后，锦浪聪惠将对散播式光伏电站进行投后管理并出 具投后评估陈述，对践诺发电量及现款流与初期测算情况不符的技俩进行对比分 析并进行投后技改。   （2）盈利模式   公司新能源电力坐褥业务主要盈利模式是锦浪聪惠通过下属光伏电站技俩 子公司进行工买卖和户用两种散播式光伏电站的开发、投资、建设及持有运营。 其中，工买卖散播式光伏电站主要选择“自愿私用、余电上网”的售电模式，在 此模式中，公司一般在结尾企业客户的建筑物屋顶上建设光伏电站，光伏电站产 生的电力主要由结尾企业客户使用，“自愿私用”部分电力的客户为结尾企业客 户，“余电上网”部分电力的客户为当地电网公司；户用散播式光伏电站主要采 用“全额上网”的售电模式，在此模式中，公司一般在住户住宅屋顶建设光伏电 站，光伏电站产生的电力当今由当地电网公司按照光伏发电标杆上网电价一齐收 购并结算，该模式的客户为当地电网公司。 锦浪科技股份有限公司                                                      召募说明书      公司户用光伏发电系统业务主要盈利模式是锦浪聪惠使用其户用光伏发电 系统开辟为住户提供户用散播式光伏电站遐想、安装、管理、运营和保养等发电 联系服务，获取联系服务收入，主要客户为当然东说念主业主。      （三）坐褥筹划中触及的主要环境污辱物、主要处理设施及处理技艺      公司是一家专科从事组串式逆变器研发、坐褥、销售和服务，以及太阳能光 伏电站开发、建设和运营的高新本领企业，主要产物或服务包括组串式逆变器及 散播式光伏发电，不属于重污辱行业。公司坐褥过程产生的污辱物主要包括废气、 废水、噪声和固体废料等，排放量较小。陈述期内，公司各技俩均已落实环评批 复文献建议的环保措施和要求，并取得联系排污许可；各年度废气、废水、噪声 排放检测结果均相宜联系国度标准，危急固体废料托福有禀赋的第三地契元按照 国度标准进行处置。陈述期内，公司污辱物排放相宜环评批复及联系环保政策的 要求，不存在被联系部门行政处罚的风险。      根据宁波市生态环境局象山分局于 2025 年 7 月 1 日开具的阐述，刊行东说念主自      （四）销售情况和主要客户      （1）光伏逆变器业务      陈述期内，公司产能、产量及产能利用率统计情况如下：                                                                  单元：台 产物          方针    2025 年 1-6 月         2024 年度      2023 年度     2022 年度       践诺产能（注 1）        685,000            770,000     770,000     570,000     产量                 501,755            992,316     823,803    1,084,297 光伏逆     销量（注 2）            467,059            913,008     818,098    1,046,681 变器     产能利用率               73.25%           128.87%      106.99%     190.23%       产销率               93.09%            92.01%       99.31%      96.53% 注 1：2025 年 1-6 月践诺产能数据系根据全年产能数据折算得出 注 2：光伏逆变器销量包含自产私用部分，主要系公司坐褥的光伏逆变器用于锦浪聪惠偏激 下属子公司新建散播式光伏电站      陈述期内，为得志下旅客户的采购需求，公司提高坐褥规画、增多坐褥班次        锦浪科技股份有限公司                                                                       召募说明书        和坐褥东说念主员、优化坐褥过程，产能利用率处于高负荷状态，产销率连接处于较高        水平。跟着“年产 95 万台组串式逆变器新建技俩”于 2024 年 12 月末达到预定        可使用状态，2025 年 1-6 月，有规画产能缓缓开释，公司产能利用率有所下降。            （2）散播式光伏发电业务            散播式光伏电站建成后具有一语气发电的特征，发电技艺主要由其装机容量所        决定。陈述期内，公司散播式光伏发电业务发电量情况如下表所示：  业务             分类                  方针                                                  /2025.06.30        /2024.12.31    /2023.12.31    /2022.12.31                                新能源电力坐褥                1,329.52         1,360.98       1,186.71         295.79         期末并网装机容量                                户用光伏发电系统                 3,520.46        3,688.80      3,581.97       2,016.03         （MW） 散播式光                                系数                  4,849.99        5,049.78      4,768.68       2,311.82 伏发电                            新能源电力坐褥                 72,790.25     148,751.94      62,539.56      23,460.37         践诺发电量（万度） 户用光伏发电系统                            245,855.75     468,058.90     361,928.05     164,171.05                                     系数                318,646.01     616,810.85     424,467.62     187,631.42            公司于 2019 年下半年动手缓缓布局散播式光伏发电业务，跟着公司散播式        光伏发电业务装机限度的由 2022 年末的 2,311.82MW 增长至 2025 年 6 月末的        年度的 616,810.85 万度。陈述期内，公司散播式光伏电站运行情况精好意思，发电效        率总体保持较高水平。            （1）光伏逆变器业务前五大客户及销售情况            陈述期内，刊行东说念主光伏逆变器业务前五大客户情况如下：                                                               销售收入            占当期光伏逆变器业         期间                       客户称呼                                                               （万元）             务销售总额的比重                 Luminous Power Technologies Pvt Ltd            14,391.51                         5.43%                 AE SOLAR ALTERNATIVE ENERGY                    10,971.54                         4.14%                 Banga Solar Private Limited                        4,793.68                      1.81%                                    系数                          44,165.24                    16.67%                 Belenus Ltda                                   16,735.34                         3.78%                 Luminous Power Technologies Pvt Ltd            15,497.58                         3.50%  锦浪科技股份有限公司                                                                        召募说明书            AE SOLAR ALTERNATIVE ENERGY                     13,475.33                    3.04%            The Segen Group Ltd                             13,033.65                    2.94%            BayWa r.e. Solar Trade Holding GmbH（注 2）          7,982.61                   1.80%                                系数                          66,724.51                   15.06%            深圳创维光伏科技有限公司（注 3）                               15,368.16                    3.36%            CCL Energy Group Ltd（注 4）                       12,264.01                    2.68%            Edmundson Electrical Ltd                        11,680.87                    2.55%            晶澳科技（注 5）                                       11,649.21                    2.54%            The Segen Group Ltd                             11,376.71                    2.48%                                系数                          62,338.95                   13.62%            The Segen Group Ltd                             47,273.19                    9.17%            Energy S.p.A.                                   20,030.98                    3.89%            天合光能（注 6）                                       18,680.19                    3.62%            Edmundson Electrical Ltd                        18,085.38                    3.51%            CCL Energy Group Ltd                            17,640.77                    3.42%                                系数                         121,710.51                   23.62%  注 1：Segen Ltd 、Segen Solar GmbH、SegenSolar (Pty) Ltd 销售收入合并败露，该三家公司  为并吞践诺欺压东说念主  注 2：BayWa r.e. Solar Systems Inc、BayWa r.e. Solar Systems S.A.S.、BayWa r.e. Solar Systems  S. de RL de cv、Baywa r.e. Solar Systems Co., Ltd.、BayWa r.e. Solar Systems s.r.o.、BayWa r.e.  Solar Systems SIA、BayWa r.e. Solar Systems LLC 销售收入合并败露，该七家公司为并吞实  际欺压东说念主  注 3：深圳创维光伏科技有限公司、南京创维光伏科技有限公司、西安创维电力工程有限公  司销售收入合并败露，该三家公司为并吞践诺欺压东说念主  注 4：CCL Components Ltd、CCL Solar B.V 销售收入合并败露，该两家公司为并吞践诺欺压  东说念主  注 5：上表中，公司对上市公司晶澳科技（002459.SZ）的销售收入，包含对其控股公司晶  澳聪惠能源科技（海南）有限公司、晶澳（扬州）太阳能光伏工程有限公司、北京晶澳能源  科技有限公司、盐池县晶澳光伏发电有限公司、宁晋县晶腾光伏发电有限公司销售收入，合  计 11,495.25 万元，以及对其联营公司雨虹晶澳新能源科技有限公司、雨虹晶澳（天津）新  能源有限公司销售收入，系数 153.95 万元  注 6：天合家用光伏科技（淮安）有限公司、天合大族能源股份有限公司、常州天合聪惠能  源工程有限公司、浙江大族散播式能源有限公司销售收入合并败露，该四家公司为并吞践诺  欺压东说念主，均系上市公司天合光能（688599.SH）的控股子公司  注 7：上表销售收入包含刊行东说念主销售逆变器及配套产物的金额       陈述期内，公司不存在向光伏逆变器业务前五大客户的销售占比绝顶 50%  的情形，不存在向其中单个客户的销售占比绝顶 30%的情形，上述客户中不存在  陈述期新增且属于前五大的客户。公司与光伏逆变器前五大客户之间不存在关联  关系，公司及践诺欺压东说念主、董事、监事、高档管理东说念主员和核心本领东说念主员、主要关  联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述客户中未占有任何权益。  锦浪科技股份有限公司                                        召募说明书      （2）散播式光伏发电业务前五大客户及销售情况      陈述期内，刊行东说念主散播式光伏发电业务前五大客户情况如下：                                  销售收入          占当期散播式光伏发  期间            客户称呼                                  （万元）           电业务收入的比重           国网河南省电力公司                 9,166.15          8.25%           广西电网有限牵累公司                3,223.55          2.90%           国网河北省电力有限公司               1,729.49          1.56%                 系数                 18,824.98         16.94%           国网河南省电力公司                17,426.60          8.37%           广西电网有限牵累公司                7,066.89          3.40%           国网山东省电力公司                 5,673.84          2.73%           广东电网有限牵累公司                3,640.61          1.75%           海南电网有限牵累公司                3,183.33          1.53%                 系数                 36,991.26         17.77%           国网河南省电力公司                 4,746.95          3.19%           国网河北省电力有限公司               2,624.67          1.77%           国网山东省电力公司                 2,176.91          1.46%           国网浙江省电力有限公司               1,678.20          1.13%           广西电网有限牵累公司                1,082.76          0.73%                 系数                 12,309.49         8.28%           国网浙江省电力有限公司               1,490.85          2.09%           咸阳隆基乐叶光伏科技有限公司             649.65           0.91%           国网河北省电力有限公司                594.33           0.83%           中顺洁柔（云浮）纸业有限公司             524.14           0.73%           宁波日星铸业有限公司                 358.01           0.50%                 系数                  3,616.98         5.07%      陈述期内，公司不存在向散播式光伏发电业务前五大客户的销售占比绝顶  伏发电业务主要客户为国度电网有限公司偏激下属公司、中国南边电网有限牵累  公司偏激下属公司。公司与散播式光伏发电业务前五大客户之间不存在关联关  系，公司及践诺欺压东说念主、董事、监事、高档管理东说念主员和核心本领东说念主员、主要关联  方或持有公司 5%以上股份的股东在上述客户中未占有任何权益。        锦浪科技股份有限公司                                                                              召募说明书           （1）主营业务收入境表里散播情况           刊行东说念主主营业务收入的境表里散播情况如下表所示：                                                                                            单元：万元，%   技俩               金额            占比           金额               占比           金额           占比             金额            占比 逆变器-外售      175,415.60       46.45   277,644.18           42.58    234,167.69          38.46   317,744.12         54.03 逆变器-内销       85,922.31       22.75   158,729.45           24.34    216,109.66          35.50   189,323.74         32.20  逆变器小计      261,337.91       69.20   436,373.63           66.93    450,277.35          73.96   507,067.86         86.23 散播式光伏发 电-内销 其他产物-外售       2,341.19        0.62       5,211.10          0.80        6,920.02         1.14        7,682.74       1.31 其他产物-内销       2,845.95        0.75       2,294.67          0.35        2,987.06         0.49        1,920.17       0.33 其他产物小计        5,187.14        1.37       7,505.77          1.15        9,907.08         1.63        9,602.92       1.63 主营业务收入   系数           在光伏逆变器业务方面，公司耐久对持“国内与国际市集并行发展”的全球        化布局，陈述期内，公司光伏逆变器业务产物表里销散播情况总体保持沉静；在        散播式光伏发电业务方面，公司开发、建设及运营的太阳能光伏电站均散播于境        内，不存在开头于境外的散播式光伏发电业务收入。           （2）散播式光伏发电业务区域散播情况        买卖较为发达的华东地区，2023 年至 2025 年 1-6 月，公司开发区域缓缓扩展至        住户领受程度高、光伏电力消纳精好意思、光照资源较为丰富的华中、华南等地区，        具体如下表所示：                                                                                            单元：万元，%         适度 2025 年         2025 年 1-6 月                2024 年                      2023 年                  2022 年  散播          装机容量        销售收入            占比       销售收入                占比      销售收入            占比        销售收入           占比          （MW） 华中地区        491.60       10,316.67   33.95    19,701.82           31.91     5,268.77       18.01       245.50       1.82 华南地区        366.37        7,059.41   23.23    15,268.74           24.73     3,853.87       13.17      1,335.01      9.90          锦浪科技股份有限公司                                                                          召募说明书  华东地区          357.61     10,375.12      34.15    22,346.88     36.20    16,753.10       57.26   10,604.91       78.67  华北地区           93.39      2,120.61       6.98     3,545.56      5.74     2,730.64        9.33      622.29        4.62  西北地区           17.70        428.71       1.41      705.76       1.14      653.02         2.23      672.53        4.99  东北地区            2.05         67.21       0.22      131.29       0.21         0.89        0.00           -           -  西南地区            0.80         17.19       0.06       34.99       0.06            -           -           -           -   系数         1,329.52     30,384.93    100.00     61,735.02   100.00     29,260.28   100.00      13,480.23   100.00             公司户用光伏发电系统业务散播在光照资源较为丰富、住户领受程度高、光          伏电力消纳精好意思华东、华中、华北和东北等地区，具体如下表所示：                                                                                      单元：万元，%        适度 2025 年 6        2025 年 1-6 月                 2024 年                    2023 年                  2022 年  散播    月 30 日并网装        机容量（MW）          销售收入          占比         销售收入           占比         销售收入            占比       销售收入           占比 华东地区       1,953.40     48,180.72     59.66%      90,682.37      61.94      77,876.51       65.24   40,331.06       69.67 华中地区       1,008.00     20,015.69     24.79%      34,167.07      23.34      29,351.89       24.59   10,311.02       17.81 华北地区        261.94       6,005.38        7.44     10,464.33       7.15        9,701.78       8.13    6,876.44       11.88 东北地区        267.18       6,034.47        7.47      9,892.04       6.76        2,344.32       1.96      373.55        0.65 西北地区         21.70        331.09         0.41       643.29        0.44          34.52        0.03        0.12        0.00 西南地区           8.24       186.00         0.23       553.69        0.38          61.06        0.05            -           -  系数        3,520.46     80,753.34     100.00     146,402.79     100.00     119,370.08      100.00   57,892.18      100.00             （五）采购情况和主要供应商             公司主要产物为光伏逆变器，光伏逆变器的原材料主要为电子元器件、结构          件以及辅料等，其中电子元器件包括晶体管、电感、电容、芯片等，结构件包括          散热器、箱体、联接件等。陈述期内，公司主要产物光伏逆变器原材料采购总金          额分别为 454,166.18 万元、345,928.53 万元、329,974.78 万元及 173,812.48 万元，          其中，2022 年逆变器原材料采购金额较高，主要系芯片等电子元器件供应短缺，          原材料加价导致采购成本上升，同期公司为了保证供货沉静而采购芯片；2023 年          逆变器原材料采购金额较 2022 年有所申斥，主要系公司之前电子元器件存在战          略备货，坐褥缓缓使用后再行采购所致。             陈述期内，公司主要产物光伏逆变器原材料采购具体情况如下表所示：                                                                                      单元：万元，%       锦浪科技股份有限公司                                                                       召募说明书  主要原材料             采购金额          占比       采购金额               占比        采购金额          占比       采购金额         占比 电子元器件       121,752.58     70.05    223,444.43         67.72 244,839.17        70.78 339,207.78     74.69 结构件          42,802.61     24.63     89,381.05         27.09     86,936.08     25.13 100,692.51     22.17 辅料偏激他         9,257.29      5.33     17,149.30           5.20    14,153.28      4.09   14,265.89     3.14    系数       173,812.48    100.00    329,974.78        100.00 345,928.53       100.00 454,166.18 100.00         公司散播式光伏发电业务采购的主要内容为光伏电站 EPC 总承包服务、光       伏组件以及逆变器。陈述期内，公司 EPC 服务及主要原材料采购情况如下：                                                                                  单元：万元；%    技俩             采购金额         占比        采购金额          占比             采购金额         占比        采购金额         占比 EPC 总承包服务   3,068.94      80.75    72,488.49          99.57     359,083.54    49.27 185,676.98       32.31 光伏组件          321.07       8.45       45.98            0.06     333,428.67    45.75 355,812.61       61.91 逆变器           410.52      10.80      266.52            0.37      36,348.28     4.99    33,233.18      5.78    系数       3,800.53     100.00    72,801.00         100.00     728,860.49   100.00 574,722.78      100.00       注：上表中的逆变器采购均系向母公司锦浪科技采购       系：        （1）公司保有一定例模散播式光伏电站业务，而光伏电站属于本钱密集型业       务，连接插足需要资金维持；                   （2）新能源电力市集化交易政策动手酝酿，在政策       未明确前，公司 2024 年和 2025 年 1-6 月申斥散播式光伏发电业务投资限度，采       购限度随之下降。       化转变促进新能源高质地发展的示知》，跟着政策落地，改日公司将络续发展分       布式光伏发电业务，聚焦更优质的电站钞票。         陈述期内，公司花消的主要能源为电，用于坐褥开辟、办公开辟、研发开辟       等的运转以及日常筹划，公司偏激分子公司所处地区电力供应充足，不存在供应       问题。    锦浪科技股份有限公司                                           召募说明书           （1）光伏逆变器业务前五大供应商及采购情况          陈述期内，刊行东说念主光伏逆变器业务前五大供应商情况如下：                                                         占当期光伏逆                                            采购金额  期间              供应商称呼            主要采购内容                变器业务采购                                            （万元）                                                          总额的比重            可立克               电子元器件          14,842.89        8.54%            深圳市飞尼奥科技有限公司      电子元器件          13,630.68        7.84%            格利尔数码科技股份有限公司     电子元器件           5,958.72        3.43%                   系数         -              48,391.90       27.84%            可立克               电子元器件          28,451.91        8.62%            深圳市飞尼奥科技有限公司      电子元器件          23,899.04        7.24%            浙江新威机械有限公司        结构件            15,781.98        4.78%            格利尔数码科技股份有限公司     电子元器件          14,695.88        4.45%            艾睿（上海）贸易有限公司      电子元器件          10,532.52        3.19%                   系数         -              93,361.34       28.29%            可立克               电子元器件          30,940.24        8.94%            深圳市飞尼奥科技有限公司      电子元器件          27,734.99        8.02%            格利尔数码科技股份有限公司     电子元器件          17,174.62        4.96%            浙江新威机械有限公司        结构件            15,565.70        4.50%            艾睿（上海）贸易有限公司      电子元器件          11,969.24        3.46%                   系数         -             103,384.80       29.89%            深圳市飞尼奥科技有限公司      电子元器件          29,900.59        6.58%            格利尔数码科技股份有限公司     电子元器件          27,057.02        5.96%            创念念（上海）电子科技有限公司    电子元器件          25,525.55        5.62%            艾睿（上海）贸易有限公司      电子元器件          17,396.58        3.83%            浙江新威机械有限公司        结构件            17,305.28        3.81%                   系数         -             117,185.02       25.80%    注：深圳市海光电子有限公司与惠州市可立克电子有限公司采购金额合并败露，该两家公司    为并吞践诺欺压东说念主，均系上市公司可立克（002782.SZ）的控股子公司          陈述期内，公司不存在向光伏逆变器业务前五大供应商采购占比绝顶 50%    的情形，不存在向其中单个供应商的采购占比绝顶 30%的情形，上述供应商中不    存在陈述期新增且属于前五大的供应商。公司与光伏逆变器前五大供应商之间不    存在关联关系，公司及践诺欺压东说念主、董事、监事、高档管理东说念主员和核心本领东说念主员、     锦浪科技股份有限公司                                         召募说明书     主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述供应商中未占有任何权益。           （2）散播式光伏发电业务前五大供应商及采购情况           陈述期内，刊行东说念主散播式光伏发电业务前五大供应商情况如下：                                                        占当期散播式光                                          采购金额  期间              供应商称呼        主要采购内容                   伏发电业务采购                                          （万元）                                                         总额的比重           浙江晴电建设有限公司          运维费、EPC       2,480.35       65.26%           上海恒升合源新能源有限公司       光伏组件           243.86            6.42%           浙江甬坤能源科技有限公司        运维费             70.26            1.85%                   系数          -             2,999.54       78.92%           浙江晴电建设有限公司          EPC          12,796.07       17.58%           沐春新能源科技有限公司（注 1）    EPC          10,814.20       14.85%           好意思安新能源（山东）有限公司（注 2） EPC           10,081.51       13.85%           山东奥客隆太阳能科技有限公司      EPC           7,382.23       10.14%           安宇新能源（山东）有限公司（注 3） EPC            5,374.84           7.38%                   系数          -            46,448.85       63.80%           通威太阳能（合肥）有限公司       光伏组件         85,322.05       11.54%           天合光能（注 4）           光伏组件         73,606.51           9.95%           山东奥客隆太阳能科技有限公司      EPC          65,742.70           8.89%           晶澳科技                光伏组件         61,756.82           8.35%           沐春新能源科技有限公司         EPC          58,351.58           7.89%                   系数          -           344,779.66       46.62%           晶澳科技                光伏组件        117,205.02       20.22%           天合光能                光伏组件         71,577.64       12.35%           浙江晴电建设有限公司          EPC、光伏组件     60,928.65       10.51%           常熟阿特斯阳光电力科技有限公司     光伏组件         50,953.22           8.79%           隆基绿能（注 5）           光伏组件         41,510.12           7.16%                   系数          -           342,174.65       59.04%     注 1：山东沐春电力工程有限公司、沐春新能源科技有限公司采购金额合并败露，该两家公     司为并吞践诺欺压东说念主     注 2：好意思安新能源(山东)有限公司、山东好意思安电力工程有限公司采购金额合并败露，该两家     公司为并吞践诺欺压东说念主     注 3：山东安宇电力工程有限公司、安宇新能源(山东)有限公司采购金额合并败露，该两家     公司为并吞践诺欺压东说念主     注 4：天合合晟能源（上海）有限公司、天合光能（上海）有限公司采购金额合并败露，该     两家公司为并吞践诺欺压东说念主，均系上市公司天合光能（688599.SH）的控股子公司 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书 注 5：隆基绿能光伏工程有限公司、隆基乐叶光伏科技有限公司采购金额合并败露，该两家 公司为并吞践诺欺压东说念主，均系上市公司隆基绿能（601012.SH）的控股子公司 注 6：上表采购金额为刊行东说念主采购原材料及服务的金额，不包含购买钞票的金额   陈述期内，公司存在向散播式光伏发电业务前五大供应商采购占比绝顶 50% 的情形，主要系 EPC 总承包服务及光伏组件的采购集聚度较高，相宜行业惯例； 跟着公司散播式光伏发电业务的速即发展，公司开发区域缓缓扩展至世界，陈述 期内散播式光伏发电业务新增供应商较多。公司与散播式光伏发电业务前五大供 应商之间不存在关联关系，公司及践诺欺压东说念主、董事、监事、高档管理东说念主员和核 心本领东说念主员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述供应商中未占有 任何权益。   （六）现存业务发展安排及改日发展有规画   公司耐久秉持“用本领的力量推动清洁能源成为全球主力能源”的企业责任， 致力于于以产物为依托、本领为技能，把绿色、低碳的理念融入产物的创新旅途， 改日，但愿进一步通过高品质、高价值的绿色能源产物及处理决策，助力客户获 得安全、沉静、可靠的收益。为完结我国的碳中庸方针提供坚实助力，加速推动 我国能源结构从以传统能源发电为主向以清洁低碳能源为主的跨越式发展。   公司将加速新产物、新本领的研发，束缚提高公司产物质能，提高自主创新 技艺，扩大产物的市集占有率，进一步巩固和增强公司竞争优势；同期，公司亦 进行太阳能光伏电站开发、建设及运营，围绕新能源行业进行多元业务布局，契 合全球能源发展以及我国“碳达峰、碳中庸”的指导方针，有意于完结公司社会 效益、经济效益相长入。   刊行东说念主积年来在制定发展规画的时候，充分接洽到了市集的发展气象以及发 行东说念主的践诺情况，从而使得发展规画具有实施的可行性，保证了积年来发展规画 基本完成。陈述期内，公司营业收入分别为 58.90 亿元、61.01 亿元、65.42 亿元 及 37.94 亿元，业务限度保持快速增长趋势。跟着上市之后品牌知名度进一步提 升，市集认同度缓缓提高，公司营业收入连接沉静增长。 锦浪科技股份有限公司                        召募说明书   （七）业务发展方针   公司对持以市集需求为导向，通过有针对性的、科学的产能有规画遐想，以满 足国表里市集的需求变化。在光伏市集连接发展、公司光伏逆变器产物应用范围 束缚扩大、公司筹划限度连接增长的三重配景下，公司将通过本次刊行，进一步 提高相宜行业改日发展趋势、更具有市集引颈力产物专科化坐褥技艺，束缚扩大 公司逆变器产物的市集占有率。   光伏逆变器行业属于本领密集型行业，跟着光伏并网标准束缚提高，光伏技 术束缚创新，为顺应行业本领发展趋势，得志更多场景、更多客户需求，公司持 续插足研发对产物进行改进创新，丰富组串式逆变器系列产物。经过多年研发和 束缚积聚，公司储能逆变器已具备限度化推向市集的基础。此外，公司亦加大对 更高功率等第的组串式逆变器产物的开发和坐褥，通过逆变器单体功率束缚加 大，助力光伏发电系统降本增效。公司将通过本次高电压大功率并网逆变器新建 技俩及中大功率搀杂式储能逆变器新建技俩，提高公司储能逆变器、大功率逆变 器等先进产物的产能限度，优化公司产物结构，保障公司的可连接发展。   散播式光伏发电业务亦是公司精好意思的业务增长点。比较集聚式大型大地电 站，散播式光伏电站因其投资限度小、消纳水平高、对电网供电依赖程度低等优 点，具备分散投资的优势，不仅更加贴合太阳能资源散播广、能量密度均匀的特 点，也规避了投资单一电站所带来的风险。通过本次募投技俩的实施，散播式光 伏发电业务将动作公司现存业务的重要补充，不仅能够为公司带来沉静的销售收 入及现款流，更有助于提高公司的合座盈利技艺，幸免单一产物市集波动所产生 的风险。   不同于其他成例电子电力开辟相对沉静的事迹环境，公司产物光伏逆变器通 常径直浮现在室外环境事迹，时时际遇高温、高寒、高湿、风沙大，淋雨，盐雾 等恶劣气象条件，其在运行过程中事迹环境条件变化频繁，运行可靠性挑战巨大，      锦浪科技股份有限公司                                                                       召募说明书      需要逆变器具备较高的抗腐蚀性、抗风沙等环境适合性技艺，以确保不同环境下      的高可靠性，保障通盘这个词光伏发电系统的连接运营。           公司将通过本次上海研发中心建设技俩，进一步完善实验检测格式的硬件设      施，提供得志不同测试要求的实验环境，继而保障公司产物的可靠性，为光伏发      电系统的沉静运行提供保障。           逆变器行业发展日眉月异，迭代更新较快。面对精好意思的市集发展机遇以及激      烈的市集竞争，公司需要在产物研发、实验、测试方面保持并巩固行业优势地位。      改日，公司将进一步针对行业内新趋势、新本领并结合光伏逆变器行业性情进行      重要本领攻破，形成服务于企业和行业的本领酌量，助力公司参与行业标准制定，      准确把执本行业的导向和发展趋势，提高公司影响力。      九、刊行东说念主核心本领和研发情况           （一）陈述期内研发插足的组成及占营业收入的比例           陈述期内，公司研发用度的组成及占营业收入的比举例下：                                                                                   单元：万元            技俩          2025 年 1-6 月          2024 年            2023 年             2022 年      研发用度                   21,538.98          38,442.22         31,245.57            30,118.92      占营业收入比例                    5.68%               5.88%            5.12%               5.11%           陈述期内，公司研发用度具体组成如下表所示：                                                                              单元：万元，%     技俩                  金额         占比           金额           占比        金额           占比          金额        占比 研发东说念主员东说念主工费         17,479.98    81.16      25,988.63     67.60   16,970.29       54.31    11,735.61      38.96 酌量开发径直插足         2,426.14    11.26       9,972.85     25.94   12,099.38       38.72    16,847.27      55.94 酌量开发设施折旧          947.15      4.40       1,768.04      4.60    1,407.67        4.51     1,103.30       3.66 酌量开发遐想费            19.17      0.09           4.95      0.01        5.45        0.02        24.61       0.08 开辟调试费与试验用度        537.95      2.50         12.03       0.03     116.34         0.37       102.81       0.34 其他酌量开发用度          128.59      0.60        695.74       1.81     646.43         2.07       305.32       1.01     系数          21,538.98   100.00      38,442.22    100.00   31,245.57      100.00    30,118.92   100.00     锦浪科技股份有限公司                                               召募说明书       （二）公司研发东说念主员情况       刊行东说念主最近三年及一期研发东说念主员情况如下：          技俩        2025 年 6 月末     2024 年末      2023 年末     2022 年末     研发东说念主员数目（东说念主）              877            864         762         524     研发东说念主员数目占比            15.41%         19.34%      20.03%      13.12%       最近两年刊行东说念主核心本领东说念主员未发生首要变化。       （三）公司产物本承情况       公司自成立以来，一直高度爱好本领方面的插足及研发队伍的建设，对持以     自主研发为主，连接进行本领创新和产物开发，已形成多项行业最初的核心本领，     完结了科技效率与产业深度交融，公司产物核心本承情况如下表所示： 序号      本领称呼                     核心本领先进性描述                       本领开头      防失火隐患直流电弧检   通过对采样电流进行傅里叶分析，来准确判断是否有电弧隐      测本领          患发生      多逆变器并联的抗谐振   基于智能欺压算法，幸免由于多台逆变器并联时输出电抗不      欺压算法         同引起的系统谐振问题      智能光伏最大功率追踪   选择粗调、精调两段式最大功率追踪算法，完结逆变器静态      算法           与动态的高效追踪功能      组串逆变器的高效散热   通过智能热仿真和模拟阐明逆变器里面主邀功率器件的最优      本领           物理摆放，从而提高系统散热效率                   通过相聚系统电流，对逆变器输出功率和负载功率之间进行                   出功率      超高开关频率并网逆变   通过使用最新一代 IGBT 器件和提高逆变器里面 DSP 核心运      本领           算速率与欺压精度来提高逆变器开关频率                   该本领可通过外部输入指示的方式来转变逆变器电流与电压      大范围高精度功率因数   的相位角，从而来完结逆变器的功率因数可调。选择高分辨      欺压本领         率欺压算法，不错使功率因数欺压精度在±0.01 以内，并能                   通过上位机播送方式完结多台转变    基于组串级的快速关断     当外部电源掉电时，使用 IGBT 与继电器结合的方式，在组    安全本领           件端割断组件与逆变器的联接    基于弱电网的逆变器自     针对弱电网情况下，逆变器欺压算法选择了高减低撑的欺压    适合本领           策略，来适合弱电网，幸免逆变器在弱电网下的脱网情况    三相三电平逆变欺压技     使用三电平空间矢量脉宽调制，选择三电平中点平衡欺压策    术              略，完结三相输出的同期，对中点电位平衡的细致化欺压      锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书                      该本领可减少 IGBT 开关应力，从而减小逆变器损耗，提高                      转移效率                      走电流故障是光伏系统不可幸免的重要问题，它申斥了系统                      并网沉静性，形成脱机致使引起安全问题，公司通过硬件结                      化减小干扰，使系统走电流故障问题大幅申斥，系统运行的                      沉静性大幅提高      术应用             该本领已经练习应用于 125K 和 255K 逆变器上，成为大地电                      站降本增效的灵验利器                      该本领将 PID 扶植功能模块化植入逆变器中，规避了传统方                      阵 PID 扶植开辟出现气象导致通盘这个词方阵 PID 扶植功能失效的                      问题，同期作念到点对点，细致化的 PID 扶植，还具有补偿损                      耗低、补偿过程更安全等优势                      该本领可通过交流电力线缆动作通讯信号传输通说念，将逆变                      站监控成本插足                      该本领可快速定位组件热斑、破裂、二极管失效等故障，整      智能组件 I-V 弧线扫描      本领                      知人善任了运维时候和运维成本                      该本领使用软件、硬件双重死区欺压方法，岂论外部干扰或                      通，灵验提高功率器件可靠性                      该本领通过实时检测开关器件的应力，根据不同条件转变应                      性能的同期，保证产物可靠性                      该模式可根据现场负载、电网、光伏电力配置情况，主动切      储能系统多模式配电优      化管理本领                      模式、电板管理模式等，以优化系统自愿私用率                      本技俩基于智能监测模块和云平台进行大数据相聚和分析，      智能散播式能源监测技      术                      优化家庭能源散播模子，为智能家居能源建立提供重要依据      大功率、高能量密度的 该本领通过对谐振型软开关双向功率变换拓扑进行改进优      双向功率变换本领        化，提高了搀杂式储能逆变器的充放电功率密度和效率                      该本领有以下三点优势：一是双路交错可灵验申斥母线电容      双 Boost 交错本领+自适 纹波应力；二是提高母线电容寿命的同期也改善了 EMI 性情；      应并联模式           三是自适合并联：得在足够光照条件下不错灵验申斥直流侧                      损耗，提高系统效率                      在灵验识别 PV 侧光伏电板板率性位置绝启事障的同期，通                      效检测                      在复杂电网环境下，通过该本领完结逐波限流保护本领。不                      电网的冲击，为用户提供更多的发电量收益                      该本领根据光储系统接入低压配电网场景下的并网回荡机                      智能算法提高散播式光伏、储能系统的并网沉静性      锦浪科技股份有限公司                               召募说明书                     功调频以及无功调压等性情，使并网逆变器从里面运行机制                     和外部运行性情上可与传统同步发电机一样，从而能够促进                     风电、光伏发电上网的沉静性、安全性，防护脱网      储能逆变器离网输出并 该本领可使储能逆变器离网口完结多机并联输出，以扩大带      机本领            载技艺，从而组建更大容量的储能供电系统                     该本领旨在通过第三代半导体本领碳化硅，为光伏逆变器带      碳化硅 MOSFET 在光伏      逆变器中的应用本领                     产物体积等                     选择东说念主工智能本领提高直流电弧检测的精确度，进一步确保      基于东说念主工智能的直流电      弧检测本领                     全                     综合利用工程教授、CFD 仿真本领和数学的方法，对风冷电      风冷电源开辟的散热最      优化遐想方法                     低，散热器热阻和流阻最低，风机与流阻匹配最好                     用于产物发生故障时各项方针的波形记录，免去过后难以复                     现的困扰                     不同于离网并机，并网在完结自主追踪基础上，完结多台无                     主自协同，同步（穿越，孤岛）等安规动作                     通过对电网电压进行采样，并根据采样值进行三角载波的对                     都。通盘这个词三角载波的同步对都过程为纯软件的完结过程，无                     需搭配硬件进利用用，本实施方式较为简便且成本较低。并                     且在完结载波同步的同期，还不错打消高频环流。同期，基                     于纯软件的完结方式，比较较传统搭配硬件的多逆变器并联                     系统，不错增多逆变器的并联台数                     构建多变换器并筹商统的节点导纳网罗模子并进行系统沉静                     性主导节点的定位；进行源-荷子系统的分裂并建立相应的聚                     合导纳模子；建立凭空功角运行主导下异构系统的等效单入                     单出闭环模子；建立闭环系统的等效单入单出环路增益模子，      异构多变换器系统的同      步沉静裕度计较方法                     系统中通盘变换器的欺压动态以及传输网罗动态。并通过基                     于主导节点的位置来分裂建立等效单入单出闭环模子，进而                     能够幸免团员的反馈回路引入右半平面顶点，防护同步沉静                     裕度计较的失准                     通过管控母线电压或欺压波形畸变的继电器的闭合连接时候      扼制走电流保护器跳闸      的方法                     以幸免走电流保护器在非走电流故障的情况下发生跳闸                     该本领可在系统运行过程中实时测量光伏方阵输入端与大地      逆变器地线接入的检测      方法                     应并发出教授，并根据 MPPT 配置快速定位绝启事障发生点                     该本领能够兼容功率变换器行业常用的四线制电扇并完结对      散热电扇的自动欺压方 电扇的回转欺压，不错快速灵验的完结电扇的自动除尘功能，      法              为功率变换器的耐久沉静事迹提供精好意思的环境条件，进而提                     高功率变换器的可靠性和寿命                     比较传统方式，该本领在逆变器数目较多的场景下，发电系      发电系统防逆流欺压方 统对于逆变器的防逆流欺压不需要进行功率信息的交互过      法              程，不错灵验的幸免因通讯时候过长导致系统响应慢的问题，                     从而在完结快速防逆流的同期，申斥用户的用电成本      并网逆变器突变走电流 通过相聚逆变器系统的地电压、母线电压和电网电压，构建      打消方法           安全电压阈值范围。当电网电压落入安全电压阈值范围内，     锦浪科技股份有限公司                                           召募说明书                      进行并网继电器的吸合。通过欺压并网继电器的吸合时机完                      全打消突变走电流，增强了逆变器系统的事迹沉静性        刊行东说念主的核心本领均开头于公司研发遐想团队的自主研发，并通过教授积     累、千里淀，平淡应用于公司产物及服务中。公司建立并束缚完善自身本领创新机     制，建立了一系列的本领创新的考核机制，强化激励机制，充分体现科技东说念主员的     做事价值，激励他们创造更多的创新效率，并对公司具备信任感及包摄感。        （四）在研技俩情况        适度 2025 年 6 月 30 日，公司主要在研技俩情况如下： 序                                               拟达到的   预计对公司改日发            称呼               技俩目的         技俩进展 号                                                方针      展的影响     新一代 125kW 三相储能     变流模块技俩研发                          STS 产物需求，完善             大 趋 势,提 升 产 品 竞     新一代工买卖储能                          工买卖储能产物类                争力，提高产物市占                          型，以适合市集发展               率     网切换模块技俩                     响应区域价值主张，     六代单相 3kW 系列离网 得志区域互异化需     逆变器技俩           求，推出平台化产                     品，提高产物竞争力     新一代 5-10kW 三相交流 完善储能产物类型，     耦合储能逆变器技俩       增多产物应用场景，             顺应全球户用储能大     六代分相（5-8）kW 双路                        力，提高产物市占率     器技俩                  增多产物及产物分     六代交耦储能三相             相电网应用场景，以     技俩                       提高开辟电压适配    大地电站 2000VDC 光伏    并网逆变器本领技俩                                进一步申斥产物成                       申斥成本                                             本,提 升 发 电 量,进 而    光 伏 并 网 三 相                                             提高公司市集份额    技俩                 增多发电量，提高产                       品系统安全性及电              进一步申斥故障后的    工买卖 125-200K 三相并 网友好性，申斥成本               发电量损失，提高发    网逆变器优化技俩                                 电量，巩固全球市集                                             地位                       针对好意思国工买卖市              根据列国度市集变化                       场研发优化技俩，响             和标准营救，连接开    好意思版三相 125kW 光伏并    网逆变器技俩研发                       足区域互异化需求，             保持产物的市集竞争                       推出平台化产物，提             力，保证公司产物在      锦浪科技股份有限公司                                            召募说明书                        高产物竞争力                            光伏逆变器畛域的领    单相 10kW 双路 MPPT 低                  响应区域价值主张，                               先地位    压电板储能逆变器技俩    得志区域互异化需    单相 18kW 三路 MPPT 低                  求，推出平台化产    压电板储能逆变器技俩    品，提高产物竞争力                  针对好意思洲市集研发                  优化技俩，响应区域    配电箱技俩         互异化需求，推出平                  台化产物，提高产物                  竞争力                                            进一步开发组串式储                      完善工买卖产物类    新一代 100kW 系列三相                          能产物，冲破工买卖    Hybrid 储能逆变器技俩                          不活泼的储能困局，                      景，以适合市集需求                                            霸占市集份额                      响应市集端储能电                                            顺应全球储能发展大                      池产物需求，完善户    目                                       决决策，提高产物竞                      品类型，以适合市集                                            争力和市占率                      发展                                            进一步开发组串式离    单相(3-6)kW 双路 MPPT 完善储能产物类型，             网储能产物，拓宽无    发                 以适合市集需求               用困局，霸占市集份                                            额    优化技俩                                    性和竞争性，提高发                      等第，提高发电量，    器优化技俩                                   市集份额      十、刊行东说念主的主要固定钞票和无形钞票        （一）主要固定钞票情况        适度 2025 年 6 月 30 日，公司固定钞票情况具体如下：                                                            单元：万元             类别            原值              累计折旧           账面价值      房屋及建筑物                 79,255.16         9,641.55      69,613.61      通用开辟                      5,863.91       2,617.19       3,246.72      专用开辟                   63,782.28        15,094.62      48,687.66      运载用具                      3,347.74       1,719.22       1,628.53      散播式光伏电站               425,989.38        43,514.85     382,474.53      户用光伏发电系统             1,110,674.39      134,428.88     976,245.52 锦浪科技股份有限公司                                                                  召募说明书        系数              1,688,912.87               207,016.30              1,481,896.56      公司散播式光伏电站、户用光伏发电系统分别由多少个电站或发电系统构 成，具罕有量较多且单个技俩投资金额较小的性情。跟着住户对光伏发电的领受 程度越来越高，住户利用其住宅屋顶安装和使用户用光伏发电系统并网发电的情 况愈发普遍，在此配景下，锦浪聪惠使用其户用光伏发电系统开辟为住户提供户 用散播式光伏电站遐想、安装、管理、运营和保养等发电联系服务的限度缓缓增 加，固定钞票中相应户用光伏发电系统的金额亦缓缓增多。      适度 2025 年 6 月 30 日，公司主要坐褥开辟情况如下：                                                                           单元：万元 序号     开辟称呼      数目            账面原值                   账面净值                  成新率      逆变器老化、功能      测试开辟        锦浪科技股份有限公司                                                 召募说明书             （1）公司及子公司领有的房屋建筑物             适度 2025 年 6 月 30 日，公司及子公司领有的房屋通盘权情况如下： 序                                                    建筑面积                 权利      通盘权东说念主            不动产权证号              座落位置                      用途 号                                                    （m?）                 限制                浙（2021）宁波市鄞州不动   宁波市鄞州区宏泰广场 9                产权第 0017820 号    幢 18-3                浙（2021）宁波市鄞州不动                产权第 0017202 号                浙（2021）宁波市鄞州不动                产权第 0018119 号                浙（2021）宁波市鄞州不动                产权第 0018421 号                沪（2022）徐字不动产权第                浙（2023）嘉南不动产权第   嘉兴市春江中心 6 幢                浙（2023）嘉南不动产权第   嘉兴市春江中心 6 幢                赣（2023）靖安县不动产权   靖安县中源乡白沙坪怡                第 0004174 号      福居 5 号楼 1 单元 603 室                赣（2023）靖安县不动产权   靖安县中源乡白沙坪怡                第 0004176 号      福居 5 号楼 1 单元 602 室                浙（2024）象山县不动产权   象山经济开发区滨海工                第 0024979 号      业园金开路 188 号                浙（2023）象山县不动产权   象山经济开发区滨海工                第 0029556 号      业园金通路 57 号                浙（2025）象山县不动产权   象山经济开发区滨海工                第 0002377 号      业园金通路 57 号      GINLONG                    UNIT 5 109 TULIP      PTY LTD                    VIC 3192                浙（2025）象山县不动产权                第 0004328 号             公司及子公司正当领有上述房屋通盘权，该等房屋通盘权不存在权属纠纷，        亦不存在权利受限的情形。             （2）公司及子公司租借的房屋建筑物             适度 2025 年 6 月 30 日，公司及子公司动作承租方租借的日常办公、职工宿        舍、研发联系的筹划办公类房屋建筑物共 59 项，具体情况参见“附件一：筹划      锦浪科技股份有限公司                                                         召募说明书      办公类租借”。         适度 2025 年 6 月 30 日，公司及子公司进行光伏电站的投资建设及运维业务      相应签署了屋顶租借左券，其中主要租借情况如下： 序号      承租方         房屋座落       面积（m?）             租借肇端期限                     房钱      宁波横河新能源投资    慈溪市新兴产                         2017.10.01-      有限公司         业集群区                           2037.10.01      宁波横河新能源投资    慈溪市新兴产                         2019.01.01-      有限公司         业集群区                           2038.12.31      宁波横河新能源投资                                   2017.12.01-      有限公司                                        2037.11.30      宁波横河新能源投资    慈溪市高新本领                        自并网日起计较      有限公司         产业园区                           240 个月      宁波启跃光伏发电有    象山县爵溪街说念                        自并网发电之日      限公司          象山港东路                          起动手计较 25 年                   浙江省宁波市宁      宁波力创电力开发有                                   2017.06.30-         2019.10.01-2037.06.30      限公司                                         2037.06.30          年房钱 9.2 元/m?                   浙江省宁海县桃      宁波力创电力开发有                                   2017.10.31-         年房钱 216,000.00 元；      限公司                                         2037.10.31          2021.11.01-2037.10.31                   竹山路 5 号                                                                      年房钱 225,000.00 元      宁波银创电力开发有    宁海县桃源街说念                        2018.01.08-      限公司宁海分公司     竹山北路 222 号                     2038.01.08                   宁海县强蛟镇宁      宁波银创电力开发有                                   2018.12.20-      限公司宁海分公司                                    2040.12.19                   发区                   宁海县强蛟镇宁      宁波银创电力开发有                                   2017.12.20-      限公司宁海分公司                                    2037.12.20                   发区协调塘      十堰普枫新能源科技    十堰经济开发区                        2022.01.01-      有限公司         港澳台路 5 号                       2042.12.31                                                  自电站并网发电      淮北锦晴新能源科技    烈山区运河路                         日动手计较 20 年，      有限公司         57 号                           租借期限到期后                                                  自动续租 5 年      象山锦诺新能源有限    象山县石浦镇新                        2025.04.30-2045.0   前 5 年房钱为 6 元/㎡，      公司           港路 94 号                        4.29                每 5 年高潮 0.25 元/㎡                                                  自电站并网发电      玉环玉弘太阳能发电    浙江省玉环市大                        日动手计较 20 年，      有限公司         麦屿街说念铁龙头                        租借期限到期后                                                  自动续租 5 年                   浙江省宁波市象                        自电站并网发电             当业主方年践诺消纳      宁波市凌亿太阳能发      电有限公司                   路 98 号一楼                       租借期限到期后             年房钱 30,000.00 元；      锦浪科技股份有限公司                                             召募说明书                                          自动续租 5 年         当业主方年践诺消纳                                                           比例小于 60%时，年租                                                           金 15,000.00 元        （二）主要无形钞票情况        适度 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主及子公司共领有 362 项商标，其中 208 项境      内商标，154 项境外商标，刊行东说念主及子公司正当领有上述商标，上述商标不存在      建树质押或其他权利限制的情形，不存在权属纠纷。具体情况参见“附件二：公      司领有的无形钞票翔实情况”之“一、商标翔实情况”。        适度 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主及子公司共领有 310 项专利，其中 298 项境      内专利文凭，12 项境外专利文凭，上述专利权处于灵验状态，不存在建树质押      或其他权利限制的情形，不存在权属纠纷。具体情况参见“附件二：公司领有的      无形钞票翔实情况”之“二、专利翔实情况”。        适度 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主及子公司已取得的地皮使用权共 15 项，发      行东说念主及子公司正当领有上述地皮使用权，该等地皮使用权不存在权属纠纷，亦不      存在权利受限的情形，具体情况如下：                                        地皮使用权                            他项 序号   使用权东说念主         权证号         坐落                   用途   性质 终止日期                                        面积（m?）                           权利                             宁波市鄞州区                 商务             浙（2021）宁波市鄞州             不动产权第 0017820 号                                                    商务             浙（2021）宁波市鄞州 宁穿路 1212             不动产权第 0017202 号 号-1-64                                                    用地                                                    商务             浙（2021）宁波市鄞州 宁穿路 1212             不动产权第 0018119 号 号-1-62                                                    用地                                                    商务             浙（2021）宁波市鄞州 宁穿路 1212             不动产权第 0018421 号 号-1-63                                                    用地                         大目湾新城松                     其他           浙（2023）象山县不动           产权第 0004842 号                         路交叉口东南                     用地      锦浪科技股份有限公司                                                    召募说明书                                侧                         象山经济开发                         区滨海工业园                           其他           浙（2023）象山县不动           产权第 0009684 号                         路交叉口东北                           用地                         角                                                          商务               浙（2025）象山县不动 东陈乡金开路               产权第 0004328 号 299 号                                                          用地                         嘉兴市春江中                           买卖           浙（2023）嘉南不动产           权第 0003662 号                         室                                用地                         嘉兴市春江中                           买卖           浙（2023）嘉南不动产           权第 0003664 号                         室                                用地                         靖安县中源乡                                                           城镇           赣（2023）靖安县不动 白沙坪怡福居           产权第 0004174 号 5 号楼 1 单元                                                           用地                         靖安县中源乡                                                           城镇           赣（2023）靖安县不动 白沙坪怡福居           产权第 0004176 号 5 号楼 1 单元                                                           用地           沪（2022）徐字不动产 钦州北路                                工业           权第 008938 号   1001 号                             用地                         象山经济开发           浙（2024）象山县不动                                     工业           产权第 0024979 号                                    用地                         金开路 188 号                         象山经济开发           浙（2023）象山县不动                                     工业           产权第 0029556 号                                    用地                         金通路 57 号                         象山经济开发           浙（2025）象山县不动                                     工业           产权第 0002377 号                                    用地                         金通路 57 号        适度 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主领有的软件使用权情况如下：                                                                   单元：万元          类别         原值         累计摊销           账面价值             主要技俩      软件使用权偏激他       5,602.53       3,118.16    2,484.37    聪惠能源管理平台等        适度 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主及子公司共领有著述权 20 项，其中《作品      登记文凭》7 项，《计较机软件著述权登记文凭》13 项，上述著述权并处于灵验       锦浪科技股份有限公司                                                     召募说明书       状态，不存在建树质押或其他权利限制的情形，不存在权属纠纷，具体情况如下：             （1）《作品登记文凭》 序号     权利东说念主          作品称呼                      登象征            作品类型         登记日期             （2）《计较机软件著述权登记文凭》 序                                                                 开发完成日 初度发表        权利东说念主              软件称呼                  登象征          取得方式 号                                                                   期    日期                 锦浪云光伏电站监控平台                 （iOS 版）V2.0                 锦浪云光伏电站监控平台                 （Android 版）V2.0                 锦浪云光伏电站监控平台                 （Web 版）V2.0      浙江海速信息技      术服务有限公司      浙江海速信息技      术服务有限公司      浙江海速信息技      术服务有限公司                 锦浪云光伏电站监控平台                 （Web 版）V3.2                 锦浪云光伏电站监控平台                 （Android 版）V3.2                 锦浪云光伏电站监控平台                 （iOS 版）V3.2                 锦浪云光伏电站平台                 （Android 版）                 锦浪云光伏电站平台（iOS                 版）                 锦浪云光伏电站平台（Web                 版）             （三）特准筹划权情况             适度 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主不存在领有特准筹划权的情况。 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书 十一、公司最近三年发生的首要钞票重组情况   陈述期内，刊行东说念主不存在《上市公司首要钞票重组管理办法》规则的首要资 产重组行动。 十二、刊行东说念主境外筹划情况  （一）刊行东说念主境外子公司情况   适度 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主领有境外子公司 4 家，其中境外一级子公司   SOLIS AUSTRALASIA PTY LTD 具体情况参见“第四节 刊行东说念主基本情况” 之“二、公司组织结构及主要对外投资情况”之“（二）子公司情况”之“10、SOLIS AUSTRALASIA PTY LTD”联系内容。 公司称呼          锦浪（香港）有限公司 成立日期          2020 年 1 月 20 日 注册地           中国香港 注册本钱          1,000 万好意思元 实收本钱          1,000 万好意思元 股东组成及欺压情况     刊行东说念主全资子公司上海锦浪持有其 100%股权 主营业务及与刊行东说念主主            投资控股 营业务的关系 公司称呼          GINLONG HOLDING PTY LTD 成立日期          2024 年 3 月 28 日 注册地           澳大利亚 注册本钱          100 元澳币 实收本钱          100 元澳币 股东组成及欺压情况     锦浪（香港）有限公司持有其 100%股权 主营业务及与刊行东说念主主            当今未践诺开展业务 营业务的关系 锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书 公司称呼           越南锦浪有限牵累公司 成立日期           2023 年 1 月 18 日 注册地            越南 注册本钱           352.5 亿越南盾 实收本钱           352.5 亿越南盾 股东组成及欺压情况      锦浪（香港）有限公司持有其 100%股权 主营业务及与刊行东说念主主            当今未践诺开展业务 营业务的关系   （二）刊行东说念主境外售售情况   境外售售情况请参见“第四节 刊行东说念主基本情况”之“八、公司的主营业务 情况”之“（四）销售情况和主要客户”以及“第五节 财务管帐信息与管理层分 析”之“八、盈利技艺分析”之“（一）营业收入分析”的联系内容。 十三、刊行东说念主陈述期内的分成情况   （一） 刊行东说念主最近三年分成情况   （1）2022 年度 年度利润分拨预案的议案》，同意公司以总股本 396,688,445 股为基数，向全体股 东每 10 股派发现款红利 4 元（含税），系数分拨利润 158,675,378 元（含税），不 送红股，不进行本钱公积金转增股本。   （2）2023 年度 年度利润分拨预案的议案》，同意公司以总股本 400,686,945 股剔除公司回购专用 证券账户中已回购股份 688,500 股后的 399,998,445 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 2 元（含税），系数分拨利润 79,999,689 元（含税），不送红股， 不进行本钱公积金转增股本。  锦浪科技股份有限公司                                            召募说明书    （3）2024 年度  年度利润分拨预案的议案》，同意公司以总股本 399,333,395 股剔除公司回购专用  证券账户中已回购股份 694,700 股后的 398,638,695 股为基数，向全体股东每 10  股派发现款红利 2 元（含税），系数分拨利润 79,727,739 元（含税），不送红股，  不进行本钱公积金转增股本。    公司最近三年的现款分成情况如下：                                                        单元：万元               现款分成金额        合并报表包摄于上市公司          夙昔现款分成占包摄于上市   分成年度                （含税）           股东的净利润             公司股东的净利润的比例 最近三年累计现款分成（含税）系数                                         31,840.28 最近三年年均包摄于上市公司股东净利润                                       84,349.34 最近三年累计现款分成占年均包摄于上市公司股东净利润的比例                               37.75%    （二）公司利润分拨政策    公司实行一语气、沉静的利润分拨政策，具体利润分拨方式应结合公司利润实  现气象、现款流量气象和股本限度进行决定。公司董事会、股东大会对利润分拨  尤其是现款分成事项的决策步谐和机制，对既定利润分拨政策尤其是现款分成政  策作出营救的具体条件、决策步谐和机制，以及为充分听取中小股东意见所选择  的措施。    公司选择现款、股票或者现款与股票相结合的方式分拨股利。其中，现款股  利政策方针为沉静增长股利。凡具备现款分成条件的，公司优先选择现款分成的  利润分拨方式，每年现款分成不少于夙昔完结的可分拨利润的 10%，且公司一语气  三年以现款方式累计分拨的利润不少于该三年完结的年均可分拨利润的 30%。在 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书 公司有首要投资规画或首要现款支拨等事项发生或者出现其他需得志公司正常 坐褥筹划的资金需求情况时，公司不错选择股票方式分拨股利。   得志以下条件的，公司应该进行现款分拨，在不得志以下条件的情况下，公 司可根据践诺情况确定是否进行现款分拨：   （1）公司该年度完结的可分拨利润（即公司弥补弃世、索要公积金后所余 的税后利润）为恰好；   （2）审计机构对公司的该年度财务陈述出具标准无保钟情见的审计陈述；   （3）公司无首要投资规画或首要现款支拨等事项发生（召募资金技俩除外）。   首要投资规画或首要现款支拨是指：公司改日十二个月内拟对外投资、收购 钞票或购买开辟的累计支拨达到或绝顶公司最近一期经审计总钞票的 10%，且超 过 5,000 万元东说念主民币。   公司原则进行年度利润分拨，在有条件的情况下，公司董事会不错根据公司 筹划气象提议公司进行中期利润分拨。   公司出现下列情形之一的：当公司最近一年审计陈述为非无保钟情见或带与 连接筹划联系的首要不确定性段落的无保钟情见；钞票欠债率高于 70%；筹划性 现款流量净额为负的，不错不进行利润分拨。   公司董事会应当综合接洽所处行业性情、发展阶段、自身筹划模式、盈利水 平以及是否有首要资金支拨安排等因素，区分下列情形，并按照公司轨则规则的 步调，建议互异化的现款分成政策：   （1）公司发展阶段属练习期且无首要资金支拨安排的，进行利润分拨时， 现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 80%；   （2）公司发展阶段属练习期且有首要资金支拨安排的，进行利润分拨时， 锦浪科技股份有限公司                         召募说明书 现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 40%；      （3）公司发展阶段属成耐久且有首要资金支拨安排的，进行利润分拨时， 现款分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 20%。      公司发展阶段不易区分但有首要资金支拨安排的，不错按照前项规则处理。      （1）公司董事会应根据所处行业性情、发展阶段和自身筹划模式、盈利水 平、资金需求等因素，酌量和论证公司现款分成的时机、条件和最低比例、营救 的条件偏激决策步调要求等事宜，拟定利润分拨预案，提交股东大会审议。寂寥 董事不错搜集聚小股东的意见，建议分成提案，并径直提交董事会审议。      （2）股东大会审议利润分拨决策前，应通过多种渠说念主动与股东绝顶是中 小股东进行换取和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，实时恢复中小股东关 心的问题。      （3）公司因特殊情况无法按照既定的现款分成政策或最低现款分成比例确 定夙昔利润分拨决策时，应当败露具体原因以及寂寥董事觉得现款分成具体决策 可能挫伤公司或者中小股东利益的，有权发表寂寥意见。      （4）如对本轨则确定的现款分成政策进行营救或者变更的，应当经过翔实 论证后履行相应的决策步调，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通 过。      公司如因外部环境变化或自身筹划情况、投资有规画和耐久发展而需要对利润 分拨政策进行营救的，公司可对利润分拨政策进行营救。公司营救利润分拨政策 应当以保护股东利益和公司合座利益为起点，充分接洽股东绝顶是中小股东的 意见，由董事会在酌量论证后拟定新的利润分拨政策，经过公司董事会、监事会 表决通过后，提交股东大会审议通过。      （三）践诺现款分成情况与公司轨则、本钱性支拨的匹配性      公司严格按照《公司法》   《上市公司监管指引第 3 号——上市公司                《证券法》 锦浪科技股份有限公司                                      召募说明书 现款分成》和《公司轨则》联系利润分拨政策和审议步调实施利润分拨决策，分 红标准和分成比例明确澄澈，联系的决策步谐和机制完备。在分拨预案拟定和决 策时，寂寥董事尽责履责并施展了应有的作用，公司也听取了中小股东的意见和 诉求，联系的议案经由董事会、监事会审议过后提交股东大会审议，并由寂寥董 事发表寂寥意见，审议通过后在规则时候内进行实施，切实保证了全体股东的利 益。      公司基于日常坐褥筹划、投资有规画和耐久发展，兼顾分成政策的一语气性和相 对沉静性的要求，本着答复股东、促进公司稳健发展的综合接洽，实施联系现款 分陋习画。现款分成与公司的本钱支拨需求相匹配。 十四、刊行东说念主最近三年刊行的债券情况      经中国证券监督管理委员会“证监许可[2022]55 号”文同意注册，公司于 元，刊行总额 89,700.00 万元。经深交所同意，公司 89,700.00 万元可转移公司债 券于 2022 年 3 月 2 日起在深交所挂牌交易，债券简称“锦浪转债”，债券代码 “123137”。“锦浪转债”于 2022 年 9 月 5 日触发有条件赎回条件。2022 年 9 月 记结算有限牵累公司深圳分公司登记在册的“锦浪转债”。提前赎回完成后，无 “锦浪转债”络续运动或交易，自 2022 年 10 月 12 日起，公司刊行的“锦浪转 债”（债券代码：123137）在深圳证券交易所摘牌。      除上述“锦浪转债”（债券代码：123137）除外，公司最近三年内未刊行公 司债券、企业债券。2022 年度、2023 年度及 2024 年度，公司包摄母公司股东的 净利润分别为 105,996.50 万元、77,935.74 万元及 69,115.77 万元，最近三年完结 的平均可分拨利润为 84,349.34 万元。参考近期可转债市集的刊行利率水平并经 合理测度，公司最近三年平均可分拨利润足以支付公司债券一年的利息。 十五、陈述期内深圳证券交易所对刊行东说念主年度陈述的问询情况      陈述期内，深圳证券交易所不存在对刊行东说念主年度陈述进行问询的情况。 锦浪科技股份有限公司                                                           召募说明书           第五节   财务管帐信息与管理层分析   本节援用的财务管帐数据中，公司 2022 年度、2023 年度、2024 年度财务会 计数据均引自经审计的财务陈述，2025 年 1-6 月财务管帐数据未经审计。公司提 醒投资者关注公司败露的财务陈述和审计陈述全文，以获取翔实的财务贵府。 一、管帐师事务所的审计意见类型及重要性水平   （一）审计意见类型   天健管帐师事务所（特殊普通合资）对公司 2022 年度、2023 年、2024 年度 度财务陈述进行了审计，分别出具了天健审〔2023〕5068 号、天健审〔2024〕4401 号、天健审〔2025〕8698 号标准无保钟情见的审计陈述。   （二）与财务管帐信息联系的首要事项或重要性水平的判断标准   公司根据自身所处的行业和发展阶段，从技俩的性质和金额两方面判断财务 信息的重要性。在判断技俩性质的重要性时，公司主要接洽该技俩在性质上是否 属于日常行为、是否权臣影响公司的财务气象、筹划效率和现款流量等因素；在 判断技俩金额大小的重要性时，公司主要接洽该技俩金额占利润总额 5%或者虽 未达到重要性水平但公司觉得较为重要的联系事项。 二、刊行东说念主财务报表   （一）合并财务报表                                                                     单元：万元         技俩       2025.06.30       2024.12.31       2023.12.31       2022.12.31 流动钞票： 货币资金               76,847.39        93,678.11       107,815.33       157,700.77 交易性金融钞票            15,002.47                   -     10,084.22        32,377.44 应收单子                          -        746.01                   -         20.00 应收账款              140,109.89       116,920.32        93,606.82       105,273.30 应收款项融资             12,850.66          6,670.60        6,601.36           316.81 预支款项                 4,259.78         6,270.63        8,219.61         8,657.03 其他应收款                8,370.47         5,911.03        4,161.80         1,473.61 锦浪科技股份有限公司                                                   召募说明书 存货             189,245.90     190,706.03     195,980.09     206,381.68 合同钞票              1,381.74       2,155.24       3,579.12       2,185.55 其他流动钞票          28,615.80      33,659.24      27,880.05      10,604.64 流动钞票系数         476,684.09     456,717.21     457,928.39     524,990.82 非流动钞票： 其他非流动金融钞票       37,603.99      38,068.75      36,318.75        7,900.00 固定钞票          1,481,896.56   1,578,390.71   1,531,756.72    777,731.81 在建工程              2,071.16       5,589.58    109,340.22     150,979.37 使用权钞票             3,294.38       2,997.32       3,237.74       3,611.75 无形钞票            14,777.70      15,206.18      14,803.73      13,443.03 耐久待摊用度            1,908.65       1,998.52       1,816.16        895.10 递延所得税钞票           6,497.20       4,920.36       3,414.10       5,928.84 其他非流动钞票            823.62         965.93         614.87        7,005.84 非流动钞票系数       1,548,873.28   1,648,137.35   1,701,302.29    967,495.73 钞票系数          2,025,557.36   2,104,854.56   2,159,230.68   1,492,486.55 流动欠债： 短期借款                     -       5,004.58     10,004.10               - 交易性金融欠债                  -              -       1,597.14        780.01 应付单子            52,476.54     132,314.16     243,099.17     331,339.84 应付账款           142,177.06      89,440.59     205,693.08     187,455.08 预收款项               228.62         220.02        1,019.29         86.33 合同欠债              8,639.98       6,677.35       5,069.30       7,966.99 应付职工薪酬          15,800.39      12,598.76        9,736.68       9,011.95 应交税费              4,074.43       4,134.88       5,633.85       6,201.89 其他应付款           20,042.87      26,840.45      43,087.20      11,414.67 一年内到期的非流动欠债    146,147.41     147,768.54      93,935.24      55,589.91 其他流动欠债            7,500.09       8,901.89       4,771.43       6,967.48 流动欠债系数         397,087.40     433,901.19     623,646.49     616,814.16 非流动欠债： 耐久借款           733,932.83     830,896.73     754,485.99     446,277.84 租借欠债              2,020.61       1,772.70       2,191.90       2,112.25 递延收益              8,341.31       6,433.19       3,230.06       2,662.95 递延所得税欠债             21.41          63.26          66.14               - 非流动欠债系数        744,316.15     839,165.88     759,974.09     451,053.05 欠债系数          1,141,403.55   1,273,067.08   1,383,620.57   1,067,867.21 通盘者权益： 股本              39,811.38      39,933.34      40,084.79      37,718.84 本钱公积           492,606.53     499,270.15     512,650.17     198,750.68 减：库存股           12,933.91      19,719.48      28,107.00         988.74 锦浪科技股份有限公司                                                                 召募说明书 其他综合收益                   117.83              47.71              -77.86        101.80 盈余公积                  20,388.07          20,388.07          20,388.07      20,392.76 未分拨利润                344,163.91         291,867.70         230,671.93     168,643.99 包摄于母公司通盘者权益系数        884,153.81         831,787.48         775,610.10     424,619.34 通盘者权益系数              884,153.81         831,787.48         775,610.10     424,619.34 欠债和通盘者权益系数          2,025,557.36       2,104,854.56       2,159,230.68   1,492,486.55                                                                          单元：万元          技俩         2025 年 1-6 月        2024 年度            2023 年度       2022 年度 一、营业总收入                 379,407.08       654,220.42         610,083.70    588,960.14 其中：营业收入                 379,407.08       654,220.42         610,083.70    588,960.14 二、营业总成本                 319,054.43       585,708.87         526,227.81    470,268.20 其中：营业成本                 244,086.23       447,701.77         412,528.81    391,549.58 税金及附加                     1,108.96         2,022.70           2,562.38       1,434.25 销售用度                     26,204.13        46,001.63          36,628.63     25,338.99 管理用度                     15,511.76        20,371.63          27,696.96     18,181.30 研发用度                     21,538.98        38,442.22          31,245.57     30,118.92 财务用度                     10,604.37        31,168.92          15,565.47       3,645.17 其中：利息用度                  13,443.78        32,990.62          25,032.55     14,017.75 利息收入                        220.08           876.08           3,673.19       1,580.21 加：其他收益                    4,414.06         8,150.56           4,421.15       3,152.10 投资收益（损失以“-”号填列）           2,046.77         1,721.22          -1,804.37        157.12 公允价值变动收益（损失以“-”号 填列） 信用减值损失（损失以“-”号填列）        -2,175.60         -1,716.44            292.18      -3,253.44 钞票减值损失（损失以“-”号填列）        -1,978.18         -3,233.57         -1,525.78       -437.52 钞票处置收益（损失以“-”号填列）            53.06         -1,065.66             77.44              - 三、营业利润（弃世以“-”号填列）        62,715.21        72,367.66          83,698.89    118,907.64 加：营业外收入                     489.41           402.59             324.58         76.23 减：营业外支拨                     780.23           579.52             308.11        584.33 四、利润总额（弃世总额以“-”号 填列） 减：所得税用度                   2,208.31         3,074.95           5,779.61     12,403.03 五、净利润（净弃世以“-”号填列）        60,216.08        69,115.77          77,935.74    105,996.50 （一）按筹划连接性分类：                       -                  - 号填列） （二）按通盘权包摄分类：                       -                  - （净弃世以“-”号填列） 锦浪科技股份有限公司                                                          召募说明书 六、其他综合收益的税后净额           70.12          125.57           -179.66        188.20 七、综合收益总额            60,286.20       69,241.34         77,756.08    106,184.70 包摄于母公司通盘者的综合收益 总额 八、每股收益： （一）基本每股收益                1.52             1.75             1.98           2.86 （二）稀释每股收益                1.52             1.75             1.95           2.84                                                                    单元：万元        技俩         2025 年 1-6 月      2024 年度          2023 年度       2022 年度 一、筹划行为产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款       309,153.54     608,677.33       547,520.10    479,535.28 收到的税费返还               14,892.98      21,785.94        21,236.77     42,237.50 收到其他与筹划行为关联的现款         7,188.09      12,516.60        20,258.11     10,445.90 筹划行为现款流入小计           331,234.60     642,979.86       589,014.98    532,218.68 购买商品、领受劳务支付的现款       160,298.98     287,765.34       426,688.84    349,604.45 支付给职工以及为职工支付的现款       47,993.52      74,055.59        57,726.95     47,210.73 支付的各项税费                8,380.04      13,528.24        17,576.34       9,392.08 支付其他与筹划行为关联的现款        33,480.05      62,574.27        48,718.84     29,847.22 筹划行为现款流出小计           250,152.59     437,923.45       550,710.97    436,054.48 筹划行为产生的现款流量净额         81,082.01     205,056.41        38,304.01     96,164.20 二、投资行为产生的现款流量：                  -                - 收回投资收到的现款               464.76         1,650.00         1,650.00             - 取得投资收益收到的现款               17.11          16.37                 -          4.95 处置固定钞票、无形钞票和其他长 期钞票收回的现款净额 处置子公司偏激他营业单元收到的 现款净额 收到其他与投资行为关联的现款        53,799.40      32,976.36       363,092.87    136,461.51 投资行为现款流入小计            88,121.24      84,779.80       366,279.89    136,466.46 购建固定钞票、无形钞票和其他长 期钞票支付的现款 投资支付的现款                         -      1,750.00       24,718.75     14,500.00 取得子公司偏激他营业单元支付的 现款净额 支付其他与投资行为关联的现款        40,000.00        4,456.81      343,375.14    162,078.75 投资行为现款流出小计            55,360.57     372,454.38 1,080,120.87        598,122.52 投资行为产生的现款流量净额         32,760.67     -287,674.58      -713,840.98   -461,656.06 三、筹资行为产生的现款流量：                  -                - 接管投资收到的现款                       -                -   313,988.39              - 锦浪科技股份有限公司                                                                     召募说明书 取得借款收到的现款                  211,810.00         469,574.90      422,796.57       476,491.59 收到其他与筹资行为关联的现款                          -        3,000.00                -                - 筹资行为现款流入小计                 211,810.00         472,574.90      736,784.95       476,491.59 偿还债务支付的现款                  315,167.45         344,645.05       66,271.23        20,855.01 分拨股利、利润或偿付利息支付的 现款 支付其他与筹资行为关联的现款                  7,561.56       17,402.89        6,244.39         4,605.02 筹资行为现款流出小计                 343,990.50         402,678.43      113,107.28        36,015.46 筹资行为产生的现款流量净额            -132,180.50           69,896.47      623,677.68       440,476.13 四、汇率变动对现款及现款等价物 的影响 五、现款及现款等价物净增多额             -17,000.31          -10,963.21     -50,074.73        79,967.99 加：期初现款及现款等价物余额              93,640.70         104,603.91      154,678.65        74,710.65 六、期末现款及现款等价物余额              76,640.39          93,640.70      104,603.91       154,678.65      （二）母公司财务报表                                                                               单元：万元        技俩     2025.06.30           2024.12.31          2023.12.31            2022.12.31 流动钞票： 货币资金               24,316.48            30,991.30            30,768.21          87,405.60 交易性金融钞票            15,002.47                       -         10,084.22           1,349.00 应收单子                        -                746.01                  -              20.00 应收账款              109,284.83            81,512.56            78,180.58         108,858.71 应收款项融资             11,651.15                3,620.29          5,663.09                    - 预支款项                2,084.22                4,063.62          5,348.53           7,380.55 其他应收款             235,807.40           301,074.92           141,376.79         149,020.93 存货                188,593.65           190,211.89           195,682.69         205,779.11 合同钞票                1,381.74                2,155.24          3,579.12           2,185.55 其他流动钞票              5,137.82                8,392.06          2,631.25           3,010.71 流动钞票系数            593,259.77           622,767.89           473,314.48         565,010.16 非流动钞票： 耐久股权投资            530,966.59           487,199.59           486,996.62         283,551.59 固定钞票              117,665.13           122,007.85            91,094.41          66,743.38 在建工程                2,034.30                1,200.15         17,453.15          11,645.30 使用权钞票                610.69                  542.23            719.12            1,159.35 无形钞票               13,038.50            13,413.61            12,826.56          13,402.66 耐久待摊用度              1,401.43                1,676.56          1,580.89             895.10 递延所得税钞票             6,542.86                4,950.52          3,438.68           6,084.97 锦浪科技股份有限公司                                                                召募说明书 其他非流动钞票              794.63               944.37             614.87             5.84 非流动钞票系数          673,054.14           631,934.89       614,724.30         383,488.19 钞票系数            1,266,313.90      1,254,702.77        1,088,038.78        948,498.35 流动欠债： 短期借款                       -                      -     10,004.10                   - 交易性金融欠债                    -                      -         1,597.14         780.01 应付单子              52,476.54           132,314.16       103,224.51         274,883.71 应付账款             119,745.02            59,715.74        89,230.78         140,296.64 预收款项                 163.53               220.02            1,019.29          86.33 合同欠债                8,603.93            6,677.35            5,069.30        7,966.99 应付职工薪酬            13,038.06            10,423.46            8,231.05        8,079.15 应交税费                 977.66             1,090.91            1,236.43        5,553.09 其他应付款             13,017.83            20,330.50        29,144.99           5,273.79 一年内到期的非流动欠债       48,471.09            52,310.39            4,123.48       10,728.54 其他流动欠债              7,500.09            8,901.89            4,771.43        6,967.48 流动欠债系数           263,993.74           291,984.41       257,652.51         460,615.75 非流动欠债： 耐久借款             253,717.85           228,386.19       114,107.66          82,976.05 租借欠债                 144.91                   94.05          296.25          217.85 递延收益                8,341.31            6,433.19            3,230.06        2,662.95 非流动欠债系数          262,204.07           234,913.43       117,633.97          85,856.85 欠债系数             526,197.81           526,897.84       375,286.48         546,472.61 通盘者权益： 股本                39,811.38            39,933.34        40,084.79          37,718.84 本钱公积             492,402.57           499,066.19       512,446.21         198,546.72 减：库存股             12,933.91            19,719.48        28,107.00            988.74 盈余公积              20,388.07            20,388.07        20,388.07          20,392.76 未分拨利润            200,447.98           188,136.82       167,940.23         146,356.15 通盘者权益系数          740,116.09           727,804.93       712,752.30         402,025.74 欠债和通盘者权益系数      1,266,313.90      1,254,702.77        1,088,038.78        948,498.35                                                                           单元：万元           技俩             2025 年 1-6 月 2024 年度                2023 年度      2022 年度 一、营业收入                         267,968.98 446,240.02 499,486.99 566,751.80 减：营业成本                         195,676.51 357,471.33 381,585.26 402,569.05 税金及附加                                922.15      1,577.73      2,079.30     1,135.00 销售用度                            25,859.44       45,650.61     37,040.76    25,318.08 管理用度                            11,749.13       15,013.07     21,072.17    14,661.18 锦浪科技股份有限公司                                                       召募说明书 研发用度                     21,366.72      39,462.56   31,940.15     29,946.68 财务用度                      1,276.88       4,748.95    -5,218.08    -6,335.00 其中：利息用度                   3,974.85       6,642.62    3,063.10      3,387.25 利息收入                           137.72     682.32     2,279.97       886.41 加：其他收益                    4,378.38       6,917.46    4,270.58      2,831.75 投资收益（损失以“-”号填列）           4,534.00      48,900.35    6,276.20      7,473.22 公允价值变动收益（损失以“-”号填列）              2.47           -    -1,617.62      568.99 信用减值损失（损失以“-”号填列）         1,633.43      -9,367.71    1,838.15     -5,089.98 钞票减值损失（损失以“-”号填列）        -1,978.18      -2,371.51    -1,525.78      -421.85 钞票处置收益（损失以“-”号填列）               -8.12      -14.14      -12.00             - 二、营业利润（弃世以“-”号填列）        19,680.12      26,380.23   40,216.97 104,818.95 加：营业外收入                        282.06     299.27       172.68        73.45 减：营业外支拨                        745.04     304.97       280.54       554.14 三、利润总额（弃世总额以“-”号填列）      19,217.14      26,374.53   40,109.11 104,338.26 减：所得税用度                  -1,013.89      -1,742.05    2,615.25     11,216.17 四、净利润（净弃世以“-”号填列）        20,231.03      28,116.59   37,493.87     93,122.09 （一）连接筹划净利润（净弃世以“-” 号填列） 五、其他综合收益的税后净额                       -           -            -            - 六、综合收益总额                 20,231.03      28,116.59   37,493.87     93,122.09                                                                  单元：万元           技俩          2025 年 1-6 月 2024 年度          2023 年度      2022 年度 一、筹划行为产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款          192,517.77 411,120.00 448,746.51 472,180.51 收到的税费返还                  14,886.42      21,785.94   20,864.53     34,575.17 收到其他与筹划行为关联的现款            6,881.83      10,366.25   10,621.42 110,644.13 筹划行为现款流入小计              214,286.02 443,272.19 480,232.47 617,399.81 购买商品、领受劳务支付的现款          151,911.07 279,494.04 419,366.37 348,423.26 支付给职工以及为职工支付的现款          39,822.18      63,658.06   53,108.13     45,408.83 支付的各项税费                   3,134.95       2,118.52   12,227.89      5,383.05 支付其他与筹划行为关联的现款           41,119.44      81,912.50 142,271.27      24,332.84 筹划行为现款流出小计              235,987.64 427,183.13 626,973.66 423,547.98 筹划行为产生的现款流量净额            -21,701.62     16,089.06 -146,741.20 193,851.83 二、投资行为产生的现款流量： 收回投资收到的现款                           -           -            -            - 处置固定钞票、无形钞票和其他耐久资 产收回的现款净额 收到其他与投资行为关联的现款           98,480.28      19,288.18 270,478.63      69,009.87 锦浪科技股份有限公司                                                  召募说明书 投资行为现款流入小计             98,484.83   60,883.99 270,478.63     69,009.87 购建固定钞票、无形钞票和其他耐久资 产支付的现款 投资支付的现款                43,767.00     648.00 203,000.00 260,604.63 支付其他与投资行为关联的现款         40,060.38 171,179.41 265,002.14 119,915.16 投资行为现款流出小计             87,538.53 207,323.25 506,237.62 422,241.68 投资行为产生的现款流量净额          10,946.29 -146,439.26 -235,759.00 -353,231.81 三、筹资行为产生的现款流量： 接管投资收到的现款                      -           - 313,988.39             - 取得借款收到的现款           103,000.00 237,363.60      44,998.00 181,684.53 收到其他与筹资行为关联的现款                 -    3,000.00            -           - 筹资行为现款流入小计          103,000.00 240,363.60 358,986.39 181,684.53 偿还债务支付的现款              81,398.00   85,156.00   10,100.00      811.96 分拨股利、利润或偿付利息支付的现款      11,926.78   14,417.11   19,025.76      830.21 支付其他与筹资行为关联的现款          7,152.24    8,863.42    6,213.92     4,247.71 筹资行为现款流出小计          100,477.02 108,436.53      35,339.68     5,889.88 筹资行为产生的现款流量净额           2,522.98 131,927.07 323,646.71 175,794.65 四、汇率变动对现款及现款等价物的影 响 五、现款及现款等价物净增多额         -6,870.18    3,402.18   -56,816.13   21,224.52 加：期初现款及现款等价物余额         30,979.66   27,577.48   84,393.61    63,169.09 六、期末现款及现款等价物余额         24,109.48   30,979.66   27,577.48    84,393.61 三、财务报表的编制基础   公司以连接筹划为基础，根据践诺发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企 业管帐准则—基本准则》和各项具体管帐准则、企业管帐准则应用指南、企业会 计准则解释偏激他联系规则，以及中国证券监督管理委员会《公开刊行证券的公 司信息败露编报王法第 15 号—财务陈述的一般规则》的败露规则编制财务报表。 四、合并财务报表范围及变化情况   公司陈述期合并报表范围相宜财政部规则及企业管帐准则的联系规则。公司 陈述期合并报表范围变化情况及原因如下：   （一）陈述期新纳入合并范围的主体 锦浪科技股份有限公司                                        召募说明书 序号             称呼              序号         称呼 序号             称呼              序号         称呼 末践诺出资额 500 万元以上的共计 147 家，具体如下： 序号             称呼              序号         称呼 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书 序号           称呼             序号          称呼 锦浪科技股份有限公司                                             召募说明书 序号               称呼                 序号          称呼 序号               称呼                 序号          称呼 末践诺出资额 500 万元以上的共计 82 家，具体如下： 序号               称呼                 序号          称呼        CONG TY TNHH GINLONG VIET        NAM 锦浪科技股份有限公司                                       召募说明书 序号             称呼             序号         称呼 锦浪科技股份有限公司                                                   召募说明书 序号                   称呼                  序号            称呼 合并范围的子公司共计 1 家，为信阳锦孚新能源有限公司。         （二）陈述期不再纳入合并范围的主体         陈述期合并范围内减少的公司共计 598 家，其中，适度刊出或转让前一年末 践诺出资额 500 万元以上的共计 49 家，具体如下：                                                丧失欺压权    丧失欺压权时点确 序号               公司称呼               处置方式                                                  时点       认依据    锦浪科技股份有限公司                                                      召募说明书    五、公司陈述期内的主要财务方针及非时时性损益明细表         （一）主要财务方针         最近三年及一期，公司主要财务方针如下：          财务方针                          /2025.06.30      /2024.12.31      /2023.12.31   /2022.12.31 流动比率（倍）                           1.20              1.05          0.73          0.85 速动比率（倍）                           0.72              0.61          0.42          0.52 钞票欠债率（合并）                      56.35%           60.48%        64.08%        71.55% 钞票欠债率（母公司）                     41.55%           41.99%        34.49%        57.61% 包摄于母公司股东的每股净钞票（元）               22.21             20.83         19.35         11.26 应收账款盘活率（次/年）                      2.79              5.87          5.79          7.21    锦浪科技股份有限公司                                                            召募说明书 存货盘活率（次/年）                        1.26                  2.28            2.03            2.32 息税折旧摊销前利润（万元）              120,855.69             192,066.86      166,038.70    158,042.75 利息保障倍数（倍）                         5.64                  3.19            4.34            9.45 每股筹划行为产生的现款流量（元）                  2.04                  5.13            0.96            2.55 每股净现款流量（元）                       -0.43                 -0.27           -1.25            2.12    注：上表 2025 年 1-6 月的主要财务方针未进行年化计较    上述财务方针的计较公式如下：    +坐褥性生物钞票折旧+使用权钞票折旧+无形钞票摊销+耐久待摊用度摊销；      （二）净钞票收益率及每股收益      按照中国证监会《公开刊行证券的公司信息败露编报王法第 9 号——净钞票    收益率和每股收益的计较及败露）》                   《公开刊行证券的公司信息败露解释性公告第                                       加权平均净            每股收益（元/股）         技俩          陈述期                                       钞票收益率            基本                稀释    包摄于公司普通股股东的   2024 年度                 8.61%                 1.75            1.75    净利润           2023 年度                 10.78%                1.98            1.95    扣除非时时性损益后包摄   2024 年度                 7.93%                 1.61            1.61    于公司普通股股东的净利    润             2023 年度                 10.87%                2.00            1.96      （三）公司最近三年一期的非时时性损益明细表      陈述期内，公司非时时性损益的情况如下：                                                                        单元：万元          技俩                      2025 年 1-6 月        2024 年度          2023 年度         2022 年度     锦浪科技股份有限公司                                              召募说明书 非流动钞票处置损益，包括已计提钞票减值准备的冲 销部分 计入当期损益的政府补助（与公司正常筹划业务密切 联系，相宜国度政策规则、按照一定标准定额或定量           3,523.26    5,122.90    4,047.64     3,099.36 连接享受的政府补助除外） 除同公司正常筹划业务联系的灵验套期保值业务外， 持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 钞票、金融欠债产生的公允价值变动收益，以及处置             48.29      -179.38   -3,392.62      749.60 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融钞票、 金融欠债和可供出售金融钞票取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回                   8.07           -           -         2.09 除上述各项之外的其他营业外收入和支拨                 -306.31     -145.28     -106.83      -437.84 其他相宜非时时性损益界说的损益技俩                        -           -        0.53       82.74            小计                     5,370.19    5,654.85     596.96      3,395.70 减：所得税用度（所得税用度减少以“-”默示）              32.79      256.65     1,266.07     1,654.78 包摄于母公司股东的非时时性损益净额                 5,337.40    5,398.20     -669.11     1,740.92 包摄于母公司股东的净利润                     60,216.08   69,115.77   77,935.74   105,996.50 扣除非时时性损益后包摄于母公司股东净利润             54,878.68   63,717.57   78,604.85   104,255.58 非时时性损益净额占包摄于母公司股东净利润比例             8.86%       7.81%       -0.86%       1.64%        陈述期内，非时时性损益净额占包摄于母公司股东净利润比例分别为     净额为负，主要系受汇率波动影响，远期结售汇公允价值变动收益及远期结售汇     投资收益为负所致。2024 年及 2025 年 1-6 月，包摄于母公司股东的非时时性损     益净额较大，主要系 2024 年远期结售汇到期后，公司未再签署新的远期结售汇     合同，以及收到政府补助、出售部分电站技俩公司股权所致。     六、陈述期内管帐政策变更、管帐测度变更和管帐间隙更正        （一）管帐政策变更        陈述期内，与公司经济交易和事项联系的管帐政策变更主要系相应企业管帐     准则改良，具体情况如下：        公司自 2022 年 1 月 1 日起奉行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 15 号》     “对于企业将固定钞票达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产物或副     产物对外售售的管帐处理”规则，该项管帐政策变更对公司财务报表无影响。 锦浪科技股份有限公司                                  召募说明书      公司自 2022 年 1 月 1 日起奉行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 15 号》 “对于弃世合同的判断”规则，该项管帐政策变更对公司财务报表无影响。      公司自 2022 年 11 月 30 日起奉行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 16 号》 “对于刊行方分类为权益用具的金融用具联系股利的所得税影响的管帐处理”规 定，该项管帐政策变更对公司财务报表无影响。      公司自 2022 年 11 月 30 日起奉行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 16 号》 “对于企业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的管帐处理” 规则，该项管帐政策变更对公司财务报表无影响。      公司奉行《公开刊行证券的公司信息败露解释性公告第 1 号——非时时性损 益（2023 年改良）》对 2021 年度和 2022 年度非时时性损益金额进行回首营救。 该项管帐政策变更对公司财务报表的影响详见公司 2023 年年度陈述中财务陈述 章节的说明。      公司自 2024 年 1 月 1 日起奉行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 17 号》 “对于流动欠债与非流动欠债的分裂”规则，该项管帐政策变更对公司财务报表 无影响。      公司自 2024 年 1 月 1 日起奉行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 17 号》 “对于供应商融资安排的败露”规则，该项管帐政策变更对公司财务报表无影响。      公司自 2024 年 1 月 1 日起奉行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 17 号》 “对于售后租回交易的管帐处理”规则，该项管帐政策变更对公司财务报表无影 响。      公司自 2024 年 1 月 1 日起奉行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》 “对于不属于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，并对可比期间 信息进行回首营救。该项管帐政策变更对公司财务报表的影响详见公司 2024 年 年度陈述中财务陈述章节的说明。         锦浪科技股份有限公司                                                                      召募说明书            公司于 2024 年 4 月 25 日召开了第三届董事会第三十一次会议、第三届监事         会第三十次会议，审议通过了《对于管帐政策变更的议案》。公司发出存货的计         价方法根据《企业管帐准则》的规则及 SAP 系统的核算要求，对除库存商品以         外的存货由月末一次加权平均法变更为移动加权平均法，该项管帐政策变更对公         司财务报表无影响。            公司 2025 年 1-6 月期间内无管帐政策变更事项。            （二）管帐测度变更            公司陈述期内无管帐测度变更事项。            （三）管帐间隙更正            公司陈述期内无管帐间隙更正事项。         七、财务气象分析            （一）钞票结构及变动分析            陈述期各期末，公司钞票组成情况如下：                                                                                     单元：万元   技俩               金额              占比         金额              占比         金额         占比         金额          占比 流动钞票         476,684.09       23.53%    456,717.21       21.70%   457,928.39   21.21%    524,990.82   35.18% 非流动钞票       1,548,873.28      76.47%   1,648,137.35      78.30% 1,701,302.29   78.79%    967,495.73   64.82%   系数        2,025,557.36 100.00%       2,104,854.56 100.00% 2,159,230.68 100.00% 1,492,486.55 100.00%            跟着筹划业务限度的扩大以及联系投资、建设技俩的开展，公司钞票总额快         速增长。陈述期各期末，公司钞票总额分别为 1,492,486.55 万元、2,159,230.68 万         元、2,104,854.56 万元和 2,025,557.36 万元。            陈述期各期末，公司非流动钞票占钞票总额比例相对较高，由 2022 年末的         公司持有的散播式光伏电站及户用光伏发电系统增多所致。           锦浪科技股份有限公司                                                                        召募说明书              陈述期各期末，公司的流动钞票具体组成如下：                                                                                             单元：万元      技俩               金额             占比        金额           占比            金额          占比              金额          占比 货币资金          76,847.39      16.12%    93,678.11    20.51%       107,815.33       23.54%     157,700.77       30.04% 交易性金融钞票       15,002.47       3.15%            -            -     10,084.22        2.20%      32,377.44        6.17% 应收单子                  -           -      746.01        0.16%              -            -         20.00         0.00% 应收账款         140,109.89      29.39%   116,920.32    25.60%        93,606.82       20.44%     105,273.30       20.05% 应收款项融资        12,850.66       2.70%     6,670.60       1.46%       6,601.36        1.44%        316.81         0.06% 预支款项           4,259.78       0.89%     6,270.63       1.37%       8,219.61        1.79%       8,657.03        1.65% 其他应收款          8,370.47       1.76%     5,911.03       1.29%       4,161.80        0.91%       1,473.61        0.28% 存货           189,245.90      39.70%   190,706.03    41.76%       195,980.09       42.80%     206,381.68       39.31% 合同钞票           1,381.74       0.29%     2,155.24       0.47%       3,579.12        0.78%       2,185.55        0.42% 其他流动钞票        28,615.80       6.00%    33,659.24       7.37%      27,880.05        6.09%      10,604.64        2.02%      系数      476,684.09 100.00%       456,717.21 100.00%         457,928.39   100.00%        524,990.82   100.00%              公司流动钞票主要包括货币资金、应收账款、存货、其他流动钞票等。陈述           期各期末，上述四项系数占流动钞票的比重均绝顶 90%。公司主要流动钞票的分           析，具体如下：              （1）货币资金              陈述期各期末，公司货币资金组成情况如下：                                                                                             单元：万元      技俩               金额           占比          金额              占比          金额             占比           金额          占比 库存现款               6.36       0.01%         5.79         0.01%         1.45        0.00%          1.25         0.00% 银行进款          76,740.10      99.86%    93,611.61       99.93%    107,475.60        99.68%   157,687.53        99.99% 其他货币资金          100.94        0.13%       60.71          0.06%       338.27        0.31%         11.99         0.01%      系数       76,847.39   100.00%      93,678.11   100.00%       107,815.33   100.00%       157,700.77    100.00%              陈述期各期末，公司货币资金余额分别为 157,700.77 万元、107,815.33 万元、 锦浪科技股份有限公司                                                                      召募说明书    陈述期内，公司持有一定数目的货币资金，以得志日常发展筹划所需。2022 年末，公司货币资金总额相对较大，主要系：1）公司 2022 年向不特定对象刊行 可转移公司债券召募资金到账，在年末时召募资金尚未使用结束；2）公司筹划 事迹快速增长，日常营运资金的需求增多。2023 年末和 2024 年末，公司货币资 金总额较 2022 年末有所下降，主要系公司购置开辟、建设厂房、连接推动散播 式光伏电站建设技俩。    （2）交易性金融钞票    陈述期各期末，公司交易性金融钞票组成情况如下：                                                                                单元：万元        技俩           2025.06.30          2024.12.31          2023.12.31        2022.12.31 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融钞票 其中：结构性进款               15,002.47                      -        10,084.22         31,028.44     远期结售汇                        -                    -                   -       1,349.00        系数              15,002.47                      -        10,084.22         32,377.44 为 32,377.44 万元、10,084.22 万元和 15,002.47 万元，主要紧缚构性进款。2023 年 末，公司交易性金融钞票较上年末减少 22,293.22 万元，主要系公司赎回所购买 的结构性进款所致。2024 年末，公司无交易性金融钞票。    （3）应收账款    陈述期各期末，公司应收账款情况，具体分析如下：                                                                                 单元：万元      技俩 应收账款期末余额          148,464.02            123,402.35            99,320.48         111,521.35 应收账款坏账准备            8,354.14               6,482.03            5,713.67           6,248.05 应收账款账面价值          140,109.89            116,920.32            93,606.82         105,273.30 当期营业收入            379,407.08            654,220.42           610,083.70         588,960.14 应收账款期末余额占 当期营业收入比例 注：2025 年 1-6 月应收账款期末余额占当期营业收入比例未年化计较    陈述期各期末，公司应收账款期末余额分别为 111,521.35 万元、99,320.48       锦浪科技股份有限公司                                                               召募说明书       万元、123,402.35 万元和 148,464.02 万元，占当期营业收入的比例分别为 18.94%、       业收入变动基本保持一致。          公司主要客户为光伏发电系统集成商、EPC 承包商、安装商和投资业主等，       其限度普遍较大。陈述期内，公司对主要客户的信用政策未发生首要变化，且公       司已接洽联系风险，按护士帐准则的要求足额计提了坏账准备。          陈述期内，公司应收账款坏账准备计提合座情况如下：                                                                               单元：万元 序号       类别                    账面余额         坏账准备             账面价值         账面余额         坏账准备             账面价值      按组系数提坏账准备     147,819.80      7,709.91      140,109.89   122,757.77      5,837.45      116,920.32      其中：国内电网和电力      公司组合         账龄组合       136,046.53      7,709.91      128,336.62   103,127.52      5,837.45       97,290.07        系数          148,464.02      8,354.14      140,109.89   123,402.35      6,482.03      116,920.32                                                                               单元：万元 序号       类别                    账面余额         坏账准备             账面价值         账面余额         坏账准备             账面价值      按组系数提坏账准备      99,008.26      5,401.45       93,606.82   111,209.12      5,935.83      105,273.30      其中：国内电网和电力      公司组合         账龄组合        92,932.45      5,401.45       87,531.00   110,868.77      5,935.83      104,932.94        系数           99,320.48      5,713.67       93,606.82   111,521.35      6,248.05      105,273.30          公司应收账款坏账准备计提政策分为单项计提坏账准备和按组系数提坏账       准备。对于存在客不雅字据标明存在减值以偏激他适用于单项评估的应收账款单独       进行减值测试，阐明预期信用损失，计栈单项减值准备；对于不存在减值客不雅证       据的应收账款，公司将其分裂为账龄组合及国内电网和电力公司组合，参考历史       信用损失教授，结合当前气象以及对改日经济气象的预测，计较预期信用损失。       具体情况如下：   锦浪科技股份有限公司                                                  召募说明书        ① 单项计提坏账准备的应收账款                                                           单元：万元                    单元称呼   账面余额          坏账准备       计提比例       计提情理 浙江武义聚晟能源有限公司                    53.79      53.79    100.00% 西安博唐电子科技有限公司                    38.81      38.81    100.00% 中民新能天蓝（北京）新能源有限公司               36.60      36.60    100.00% 预计收回可 张家港国龙新能源有限公司                    33.72      33.72    100.00% 能性较低 其他                          149.31        149.31    100.00%                     系数      312.22        312.22    100.00%                                                           单元：万元                    单元称呼   账面余额          坏账准备       计提比例       计提情理 信博（北京）能源有限公司                270.34        270.34    100.00% Pura Energia Inc                74.80      74.80    100.00% 浙江武义聚晟能源有限公司                    53.79      53.79    100.00% 西安博唐电子科技有限公司                    38.81      38.81    100.00%                                                               预计收回可 中民新能天蓝（北京）新能源有限公司               36.60      36.60    100.00%                                                               能性较低 张家港国龙新能源有限公司                    33.72      33.72    100.00% 北京汉能户用薄膜发电科技有限公司                32.85      32.85    100.00% 其他                          103.68        103.68    100.00%                     系数      644.59        644.59    100.00%                                                           单元：万元                    单元称呼   账面余额          坏账准备       计提比例       计提情理 信博（北京）能源有限公司                270.34        270.34    100.00% Pura Energia Inc                74.49      74.49    100.00% 浙江武义聚晟能源有限公司                    53.79      53.79    100.00% 西安博唐电子科技有限公司                    38.81      38.81    100.00%                                                               预计收回可 中民新能天蓝（北京）新能源有限公司               36.60      36.60    100.00%                                                               能性较低 张家港国龙新能源有限公司                    33.72      33.72    100.00% 北京汉能户用薄膜发电科技有限公司                32.85      32.85    100.00% 其他                          103.63        103.63    100.00%                     系数      644.23        644.23    100.00%        陈述期各期末，公司单项计提坏账准备的原因主要系：应收账款耐久追讨无          锦浪科技股份有限公司                                                                     召募说明书          果或该款项对应的客户被列为失信被奉行东说念主，公司预计收回可能性较低，公司管          理部门进行核实并审批同意对其单项计提坏账。             ②选择国内电网和电力公司组系数提坏账准备的应收账款             陈述期各期末，公司选择国内电网和电力公司组系数提坏账准备的应收账款          具体如下：                                                                                         单元：万元                  技俩                          日期             账面余额          坏账准备           账面价值          国内电网和电力公司组合             国内电网和电力公司的应收账款组合，参考历史信用损失教授，结合当前状          况以及改日对经济气象的预测，通错误言风险敞口和通盘这个词存续期预期信用损失          率，计较预期信用损失为零，不计提坏账准备。             ③选择账龄组系数提坏账准备的应收账款             陈述期各期末，选择账龄组系数提坏账准备的应收账款具体情况如下：                                                                                         单元：万元   账龄            账面余额         账龄占比      坏账准备           计提比例        账面余额         账龄占比          坏账准备         计提比例   系数       136,046.53   100.00%     7,709.91       5.67%     103,127.52    100.00%        5,837.45     5.66%                                                                                         单元：万元   账龄            账面余额         账龄占比      坏账准备           计提比例       账面余额          账龄占比          坏账准备         计提比例           锦浪科技股份有限公司                                                                    召募说明书  系数          92,932.45     100.00%       5,401.45    5.81%     110,868.77   100.00%        5,935.83        5.35%               陈述期各期末，公司以账龄组系数提坏账准备的应收账款账龄以 1 年以内为           主，各期占比均在 92%以上，应收账款质地较好。公司应收账款坏账准备计提充           分，与同行业公司的应收账款坏账计提方法及比例不存在首要互异。               陈述期各期末，公司应收账款前五名客户具体情况如下：                                                                                       单元：万元                                                                                                  坏账准备    序号                        客户称呼                         应收账款余额            占比        账龄                                                                                                   金额            LUMINOUS POWER TECHNOLOGIES            PRIVATE                           系数                                  28,538.95     19.22%     -              1,426.95            LUMINOUS POWER TECHNOLOGIES            PRIVATE                           系数                                  16,343.17     13.24%     -               817.16                           系数                                  16,939.70     17.06%     -               846.98     锦浪科技股份有限公司                                                                   召募说明书                     系数                               34,401.02      30.85%      -          1,720.05          陈述期各期末，公司应收账款前五名均为公司主要客户，主要系上市公司下     属子公司或大型集团客户，且账龄均在 1 年以内。陈述期内公司主要客户的信用     政策总体未发生较大变化，不存在放宽信用政策突击阐明收入的情形。          陈述期内，公司应收账款前五名客户中不存在持有公司 5%以上（含 5%）     表决权股份的股东。          公司与同行业可比公司的应收账款坏账计提比例对比情况如下：                                                                                     单元：%           公司称呼           1 年以内     1-2 年         2-3 年    3-4 年       4-5 年     5 年以上     固德威                     5.00    10.00         30.00     50.00      80.00          100.00     德业股份                    5.00    10.00         30.00     50.00      80.00          100.00     首航新能                    5.00    10.00         30.00     50.00      80.00          100.00     艾罗能源                    5.00    10.00         30.00     50.00      80.00          100.00              公司             5.00    10.00         30.00     50.00      80.00          100.00     注 1：公司光伏逆变器业务聚焦组串式逆变器，无集聚式逆变器产物，故与组串式逆变器业     务占比高、集聚式逆变器等其他产物占比低的同行业公司可比性较高；固德威、德业股份、     首航新能、艾罗能源无集聚式逆变器业务，产物主要应用在工买卖、户用等散播式光伏畛域，     与公司可比性相对较高。因此，公司以固德威、德业股份、首航新能、艾罗能源四家同行业     公司动作可比公司，进行应收账款坏账计提比例的对比分析     注 2：数据开头于公司同行业可比公司公开败露文献          陈述期内，公司与同行业可比公司的应收账款坏账计提比例基本一致。          （4）应收款项融资          陈述期各期末，公司应收款项融资账面价值分别为 316.81 万元、6,601.36     万元、6,670.60 万元和 12,850.66 万元，占当期流动钞票比例分别为 0.06%、1.44%、     且尚未背书转让的银行承兑汇票增多所致。          （5）预支款项          锦浪科技股份有限公司                                                                             召募说明书             陈述期各期末，公司预支款项金额和账龄情况，具体如下：                                                                                                 单元：万元   技俩            金额          占比               金额           占比               金额           占比           金额           占比   系数       4,259.78   100.00%           6,270.63     100.00%          8,219.61    100.00%       8,657.03     100.00%             陈述期各期末，公司预支款项余额分别为 8,657.03 万元、8,219.61 万元、          和 0.89%。陈述期各期末，公司的预支款项主要为预支的与坐褥筹划联系的原材          料款项及用度款。          原因系：1）为确保芯片供应沉静，公司于 2022 年向供应商预先支付的保供款项，          跟着供应商缓缓将产物委派公司，该预支款项结转减少；2）锦浪聪惠及技俩子          公司向国度电网公司预先支付的用于电费结算用度的款项，跟着电费结算的发生          而缓缓扣取结转减少。             （6）其他应收款             陈述期各期末，公司其他应收款按款项性质分类，具体如下：                                                                                                 单元：万元           款项性质                      2025.06.30           2024.12.31           2023.12.31        2022.12.31         押金保证金                             1,591.36            1,678.23            1,980.31           1,037.88         应收暂付款                             2,869.40            2,739.73                 404.00         566.66         股权转让款                             4,488.96            2,078.83            2,078.83                   -         账面余额小计                            8,949.72            6,496.79            4,463.13           1,604.53         减：坏账准备                             579.25                585.76                301.33         130.93         账面价值小计                            8,370.47            5,911.03            4,161.80           1,473.61             陈述期各期末，其他应收款的账面价值分别为 1,473.61 万元、4,161.80 万元、          和 1.76%，主要系筹划过程中支付的保证金、押金、应收暂付款以及股权转让款。 锦浪科技股份有限公司                                     召募说明书   （7）存货   陈述期各期末，公司存货及存货跌价准备组成如下：                                               单元：万元        技俩              账面余额           跌价准备             账面价值 原材料             97,555.06         3,209.69      94,345.37 在产物              9,817.96                -       9,817.96 库存商品            76,495.97         1,925.21      74,570.77 发出商品             9,666.58                -       9,666.58 托福加工物资            845.23                 -        845.23        系数      194,380.80         5,134.89     189,245.90        技俩              账面余额           跌价准备             账面价值 原材料            111,661.17         2,807.89     108,853.28 在产物              7,252.81                -       7,252.81 库存商品            68,531.48         1,022.75      67,508.73 发出商品             6,877.80                -       6,877.80 托福加工物资            213.42                 -        213.42        系数      194,536.67         3,830.64     190,706.03        技俩              账面余额           跌价准备             账面价值 原材料            137,597.82         1,422.58     136,175.25 在产物             10,909.96          151.99       10,757.96 库存商品            45,205.34          718.17       44,487.17 发出商品             4,147.61                -       4,147.61 托福加工物资            412.11                 -        412.11        系数      198,272.84         2,292.74     195,980.09        技俩              账面余额           跌价准备             账面价值 原材料            145,185.89          962.50      144,223.39 在产物             17,796.80                -      17,796.80 库存商品            36,892.35            36.42      36,855.93 发出商品             7,195.02                -       7,195.02 托福加工物资            310.54                 -        310.54        系数      207,380.61          998.92      206,381.68 锦浪科技股份有限公司                                           召募说明书     陈述期各期末，公司存货账面价值分别为 206,381.68 万元、195,980.09 万元、 料和库存商品等。     陈述期各期末，公司存货库龄情况如下表所示：                                                     单元：万元    期间         技俩       账面余额           1 年以内         1 年以上             原材料           97,555.06     44,929.05     52,626.01             在产物            9,817.96      9,817.96             -             托福加工物资          845.23        845.23              -               系数         194,380.80    134,867.89     59,512.90             原材料          111,661.17     51,367.13     60,294.04             在产物            7,252.81      7,252.81             -             托福加工物资          213.42        213.42              -               系数         194,536.67    129,467.93     65,068.74             原材料          137,597.82     77,281.27     60,316.55             在产物           10,909.96     10,909.96             -             托福加工物资          412.11        412.11              -               系数         198,272.84    136,045.42     62,227.42             原材料          145,185.89    134,107.02     11,078.87             在产物           17,796.80     17,796.80             -             托福加工物资          310.54        310.54              -               系数         207,380.61    196,066.30     11,314.30     陈述期各期末，公司存货余额分别 207,380.61 万元、198,272.84 万元、 公司存货账龄在 1 年以上的金额分别为 11,314.30 万元、62,227.42 万元、65,068.74 锦浪科技股份有限公司                                        召募说明书 万元和 59,512.90 万元，总体呈下降趋势。公管库龄在 1 年以上的存货主要为原 材料，各期占 1 年以上存货余额比例分别为 97.92%、96.93%、92.66%和 88.43%， 占比高。 长较多，主要为：1）2022 年，全球光伏行业市集快速增长，带动公司逆变器产 品销量及收入的增长。在此行业配景下，公司加大对电子元器件、结构件等原材 料的储备；2）受光伏行业芯片供应焦虑等特殊事件影响，为保证逆变器坐褥所 需的 IGBT、电容、IC 器件、晶体管、传感器和继电器开关等物料的供应沉静， 公司向相应的物料供货商采购时会提前接洽一定的安全库存，适度加大前述受芯 片供应焦虑影响的电子元器件物料的采购量，以备坐褥所需。在前述因素的作用 下，公管库龄在 1 年以上的存货金额有所增多。    跟着全球各主要市集区域进入限度化发展阶段，印度、巴基斯坦等亚洲国度、 南好意思、非洲动作光伏新兴市集也快速启动。2025 年上半年，公司逆变器产物产 销两旺，在手订单充足，订单委派速率加速，期末存货中的原材料余额较上年末 有所下降。    陈述期内，公司销售退换货较少，不存在滞销和多量的销售归赵；计提跌价 准备的存货主要为 1 年以上的原材料，不存在多量的残次冷备品。陈述期各期末， 公司已根据存货可变现净值与账面成本的差额计提存货跌价准备，相宜《企业会 计准则》的联系规则。    （8）合同钞票 额分别为 2,352.58 万元、3,876.55 万元、2,309.68 万元和 1,543.19 万元，账面价 值分别为 2,185.55 万元、3,579.12 万元、2,155.24 万元和 1,381.74 万元，占当期 流动钞票比例较低，均系应收质保金。    （9）其他流动钞票    陈述期各期末，公司其他流动钞票的具体组成如下：                                                  单元：万元           锦浪科技股份有限公司                                                                                  召募说明书               技俩                  2025.06.30         2024.12.31            2023.12.31            2022.12.31           待抵扣升值税                         27,699.15         33,461.06           26,162.33              10,270.90           刊行用度                             306.60                    -                    -             312.74           预缴所得税                            610.04             198.18            1,716.93                   1.29           预缴关税                                   -                   -                 0.79              19.72               系数                         28,615.80         33,659.24           27,880.05              10,604.64             陈述期各期末，公司其他流动钞票主要系待抵扣升值税进项税。2023 年末           和 2024 年末，公司其他流动钞票较 2022 年末增多较多，主要系公司购置开辟、           建设厂房、推动散播式光伏电站投建增多的采购，相应待抵扣进项税增多所致。             陈述期各期末，公司的非流动钞票具体组成如下：                                                                                                   单元：万元      技俩                  金额             占比            金额           占比              金额             占比            金额          占比 其他非流动金融 钞票 固定钞票         1,481,896.56       95.68% 1,578,390.71        95.77% 1,531,756.72            90.03% 777,731.81          80.39% 在建工程              2,071.16       0.13%        5,589.58       0.34%        109,340.22          6.43% 150,979.37       15.61% 使用权钞票             3,294.38       0.21%        2,997.32       0.18%          3,237.74          0.19%     3,611.75        0.37% 无形钞票             14,777.70       0.95%       15,206.18       0.92%         14,803.73          0.87%   13,443.03         1.39% 耐久待摊用度            1,908.65       0.12%        1,998.52       0.12%          1,816.16          0.11%      895.10         0.09% 递延所得税钞票           6,497.20       0.42%        4,920.36       0.30%          3,414.10          0.20%     5,928.84        0.61% 其他非流动钞票            823.62        0.05%          965.93       0.06%           614.87           0.04%     7,005.84        0.72% 非流动钞票系数      1,548,873.28 100.00% 1,648,137.35           100.00% 1,701,302.29 100.00% 967,495.73                   100.00%             公司非流动钞票主要包括其他非流动金融钞票、固定钞票、在建工程等。报           告期各期末，上述三项系数占非流动钞票的比重均绝顶 95%。公司主要非流动资           产的分析，具体如下：             （1）其他非流动金融钞票             陈述期各期末，公司的其他非流动金融钞票具体组成如下：                                                                                                   单元：万元 序号                     技俩                                    2025.06.30       2024.12.31          2023.12.31       2022.12.31           锦浪科技股份有限公司                                                                        召募说明书                    系数                                       37,603.99        38,068.75       36,318.75          7,900.00           注：适度 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主子公司宁波粒集企业管理有限牵累公司对宁波睿鑫学问           产权有限公司认缴出资 20.00 万元，尚未实缴出资              陈述期各期末，公司其他非流动金融钞票账面价值分别为 7,900.00 万元、           投资。              （2）固定钞票              陈述期各期末，公司固定钞票账面价值具体情况如下：                                                                                            单元：万元      技俩               账面价值              占比       账面价值           占比          账面价值              占比           账面价值          占比 房屋及建筑物           69,613.61       4.70%    68,549.11         4.34%        50,210.09       3.28%      37,437.69        4.81% 通用开辟              3,246.72       0.22%     3,559.78         0.23%         2,986.54       0.19%       1,134.44        0.15% 专用开辟             48,687.66       3.29%    51,440.36         3.26%        36,939.99       2.41%      26,429.12        3.40% 运载用具              1,628.53       0.11%     1,575.37         0.10%         1,936.38       0.13%       2,251.37        0.29% 户用光伏发电系统        976,245.52      65.88% 1,051,713.99        66.63% 1,075,575.53        70.22%       618,576.62    79.54% 散播式光伏电站         382,474.53      25.81%   401,552.10        25.44%       364,108.18    23.77%        91,902.57    11.82%      系数       1,481,896.56 100.00% 1,578,390.71         100.00% 1,531,756.72         100.00%       777,731.81   100.00%              陈述期各期末，公司固定钞票账面价值分别为 777,731.81 万元、1,531,756.72           万元、1,578,390.71 万元和 1,481,896.56 万元，占当期非流动钞票的比例分别为      锦浪科技股份有限公司                                                      召募说明书      定钞票分为房屋及建筑物、通用开辟、专用开辟、运载用具、户用光伏发电系统      及散播式光伏电站，联系钞票不存在减值迹象，未计提减值准备。      末增长幅度较大，主要系：公司新增持有户用光伏发电系统钞票和散播式光伏电      站所致。公司户用光伏发电系统、散播式光伏电站分别由多少个发电系统或电站      组成，具罕有量较多且单个技俩投资金额较小的性情。陈述期各期末，户用光伏      发电系统及散播式光伏电站账面价值系数占比均绝顶 85%，为公司最主要的固定      钞票。         陈述期内，公司主要固定钞票折旧年限情况如下：       固定钞票类别       折旧方法    折旧年限               预计净残值率              年折旧率      房屋及建筑物        年限平均法           20 年               5.00%                   4.75%      专用开辟          年限平均法      3-20 年                  5.00%        4.75-31.67%      运载用具          年限平均法      8-10 年                  5.00%        9.50-11.88%      通用开辟          年限平均法      3-10 年                  5.00%        9.50-31.67%      户用光伏发电系统      年限平均法           20 年               5.00%                   4.75%      散播式光伏电站       年限平均法           20 年               5.00%                   4.75%         陈述期内，公司的固定钞票折旧方法为年限平均法，各种固定钞票的使用年      限与同行业公司不存在首要互异，公司固定钞票折旧期限合理。         （3）在建工程         陈述期各期末，公司在建工程具体情况如下：                                                                     单元：万元               技俩                              账面价值             账面价值            账面价值       账面价值 散播式光伏电站                                   -      2,629.72     30,683.59   13,376.68 户用光伏发电系统                                  -             -     58,293.25        125,955.01 年产 95 万台组串式并网及储能逆变器新建技俩                   -             -      11,801.69         7,792.16 综合实验检测中心技俩                                -             -                 -           268.98 待安装开辟                          1,214.27           388.68        7,521.91         3,586.54 其他                                  856.89       2,571.17       1,039.77                   -               系数               2,071.16          5,589.58     109,340.22       150,979.37         陈述期各期末，公司在建工程账面价值分别为 150,979.37 万元、109,340.22    锦浪科技股份有限公司                                                              召募说明书    万元、5,589.58 万元和 2,071.16 万元，占当期非流动钞票的比例分别为 15.61%、    系统和在建散播式光伏电站，系由多少个单项在建工程组成，单项户用光伏发电    系统、散播式光伏电站建设周期存在互异，但总体较短（一般为一年以内），建    设程度总体相宜预期。公司根据单项在建工程践诺并网程度结转固定钞票。    存在钞票减值情形。2024 年末，公司在建工程中的散播式光伏电站存在减值    陈述期初所购用的光伏组件及逆变器计提减值。跟着产物市集迭代加速，公司报    告期初采购的部分旧型号开辟经济性低于当前市集新式开辟，在后续电站建设中    公司拟选择新式号开辟，不再选择前述旧型号开辟。基于上述情况，公司结合期    末同类开辟市集可比价钱进行减值测试，并相应计提减值准备。前述在建工程减    值计提充分，具有合感性。         （4）使用权钞票         陈述期各期末，公司的使用权钞票账面价值分别为 3,611.75 万元、3,237.74    万元、2,997.32 万元和 3,294.38 万元，占非流动钞票的比例分别为 0.37%、0.19%、    取得的房屋及建筑物。         （5）无形钞票         陈述期各期末，公司无形钞票账面价值具体情况如下：                                                                           单元：万元   技俩           账面价值        占比       账面价值          占比      账面价值       占比        账面价值        占比 地皮使用权     12,293.33   83.19%   12,434.97    81.78% 12,707.33     85.84%   11,232.80   83.56% 软件使用权及 其他   系数      14,777.70 100.00%    15,206.18 100.00% 14,803.73      100.00%   13,443.03 100.00%  锦浪科技股份有限公司                                                            召募说明书        陈述期内，公司的无形钞票主如果地皮使用权和软件使用权偏激他。陈述期  各期末，公司无形钞票账面价值分别为 13,443.03 万元、14,803.73 万元、15,206.18  万元和 14,777.70 万元。        陈述期内，公司无形钞票的摊销年限具有合感性，具体情况如下：                类别                                    摊销年限  地皮使用权                                                                    50 年  软件使用权偏激他                                                               3-10 年        公司无形钞票摊销期限与可比公司基本一致，公司无形钞票摊销期限合理。        （6）耐久待摊用度        陈述期各期末，公司耐久待摊用度账面价值分别为 895.10 万元、1,816.16  万元、1,998.52 万和 1,908.65 万元，占当期非流动钞票的比例分别为 0.09%、0.11%、        （7）递延所得税钞票        陈述期各期末，公司递延所得税钞票情况具体如下：                                                                       单元：万元           技俩           2025.06.30       2024.12.31       2023.12.31     2022.12.31 国外仓视同销售                   5,020.87         3,898.46         2,378.79                 - 钞票减值准备                    1,861.72         1,421.65         1,149.46       1,039.94 租借欠债                        224.63           360.24           437.93                 - 股权激励                                -                -        116.32       5,467.17 远期结售汇                               -                -        239.57         117.00 未经抵销的递延所得税钞票系数            7,107.21         5,680.35         4,322.06       6,624.11 递延所得税钞票和欠债互抵金额              610.01           759.99           907.96         695.28 以抵销后净额列示的递延所得税钞票          6,497.20         4,920.36         3,414.10       5,928.84        陈述期各期末，公司递延所得税钞票账面价值分别为 5,928.84 万元、3,414.10  万元、4,920.36 万元和 6,497.20 万元，占非流动钞票的比例分别为 0.61%、0.20%、        （8）其他非流动钞票             锦浪科技股份有限公司                                                                            召募说明书                陈述期各期末，公司其他非流动钞票的账面价值分别为 7,005.84 万元、             付股权增资款。2023 年末、2024 年末和 2025 年 6 月末，公司其他非流动钞票为             待调试软件和预支开辟款。                （二）欠债结构及变动分析                陈述期各期末，公司欠债组成情况如下：                                                                                                  单元：万元    技俩                 金额             占比            金额               占比          金额            占比            金额            占比  流动欠债          397,087.40      34.79%      433,901.19         34.08%     623,646.49     45.07%    616,814.16        57.76%  非流动欠债         744,316.15      65.21%      839,165.88         65.92%     759,974.09     54.93%    451,053.05        42.24%    系数         1,141,403.55 100.00%       1,273,067.08 100.00% 1,383,620.57 100.00% 1,067,867.21 100.00%                陈述期各期末，公司欠债总额有所增多，由 2022 年末的 1,067,867.21 万元             增至 2025 年 6 月末的 1,141,403.55 万元，主要系：子公司锦浪聪惠偏激下属子公             司增多光伏电站技俩银行借款导致一年内到期的非流动欠债、耐久借款期末余额             增长。             占欠债总额比例分别为 54.93%、65.92%和 65.21%。                陈述期各期末，公司的流动欠债具体组成如下：                                                                                                  单元：万元        技俩                         金额              占比           金额            占比             金额         占比         金额            占比 短期借款                              -          -        5,004.58         1.15%     10,004.10    1.60%             -            - 交易性金融欠债                           -          -                 -           -      1,597.14    0.26%        780.01      0.13% 应付单子                    52,476.54       13.22%     132,314.16      30.49% 243,099.17         38.98% 331,339.84        53.72% 应付账款                   142,177.06       35.80%      89,440.59      20.61% 205,693.08         32.98% 187,455.08        30.39% 预收款项                        228.62       0.06%          220.02         0.05%      1,019.29    0.16%         86.33      0.01%             锦浪科技股份有限公司                                                           召募说明书 合同欠债                   8,639.98   2.18%      6,677.35   1.54%     5,069.30   0.81%     7,966.99   1.29% 应付职工薪酬                15,800.39   3.98%     12,598.76   2.90%     9,736.68   1.56%     9,011.95   1.46% 应交税费                   4,074.43   1.03%      4,134.88   0.95%     5,633.85   0.90%     6,201.89   1.01% 其他应付款                 20,042.87   5.05%     26,840.45   6.19%    43,087.20   6.91%    11,414.67   1.85% 一年内到期的非流动欠债          146,147.41   36.80%   147,768.54   34.06%   93,935.24   15.06%   55,589.91   9.01% 其他流动欠债                 7,500.09   1.89%      8,901.89   2.05%     4,771.43   0.77%     6,967.48   1.13%        系数            397,087.40 100.00%    433,901.19 100.00% 623,646.49 100.00% 616,814.16 100.00%                公司流动负借主要由应付单子、应付账款、其他应付款、一年内到期的非流             动欠债组成，陈述期各期末，上述四项系数占流动欠债的比重均绝顶 85%。公司             主要流动欠债的分析，具体如下：                （1）短期借款             司流动资金需求增多，通过短期借款补充资金需求。2023 年末、2024 年末，公             司短期借款分别为 10,004.10 万元和 5,004.58 万元，占各期末流动欠债的比例为                陈述期内，公司无已逾期未偿还的短期借款。                （2）交易性金融欠债             万元，占各期末流动欠债的比例为 0.13%、0.26%，占比较小，主要系公司为降             低外汇风险而购买的远期结售汇形成的期末余额。2024 年末和 2025 年 6 月末，             公司交易性金融欠债余额为 0 元。                （3）应付单子                陈述期各期末，公司应付单子余额为 331,339.84 万元、243,099.17 万元、                前述应付单子均为银行承兑汇票，公司通过银行承兑汇票的方式支付供应商             货款。2023 年末、2024 年末和 2025 年 6 月末，公司应付单子较 2022 年末有所 锦浪科技股份有限公司                                                                 召募说明书 下降，主要系公司开具的银行承兑汇票到期兑付，以及自 2023 年下半年动手组 件采购额下降所致。      （4）应付账款      陈述期各期末，公司应付账款组成情况具体如下：                                                                           单元：万元      技俩        2025.06.30         2024.12.31            2023.12.31       2022.12.31 货款                126,594.65          61,741.77            83,751.75       134,163.11 耐久钞票购置款            15,167.30          27,285.05           121,256.50        52,530.51 其他                    415.10               413.77             684.83           761.46      系数           142,177.06          89,440.59           205,693.08       187,455.08      陈述期各期末，公司应付账款余额分别为 187,455.08 万元、205,693.08 万元、 月末，公司应付账款余额较 2023 年末有所下降，主要系组成耐久钞票购置款的 电站组件及 EPC 工程采购下降所致。      （5）预收款项      陈述期各期末，公司预收款项分别为 86.33 万元、1,019.29 万元、220.02 万 元和 228.62 万元，占流动欠债的比例分别为 0.01%、0.16%、0.05%和 0.06%，占 比较小。      （6）合同欠债      陈述期各期末，公司合同欠债的账面余额分别为 7,966.99 万元、5,069.30 万 元、6,677.35 万元和 8,639.98 万元，占当期流动欠债的比例分别为 1.29%、0.81%、      （7）应付职工薪酬      陈述期各期末，公司应付职工薪酬组成情况具体如下：                                                                           单元：万元         技俩           2025.06.30           2024.12.31      2023.12.31     2022.12.31 短期薪酬                    15,764.55           12,571.56         9,462.04       8,999.29 锦浪科技股份有限公司                                                                          召募说明书 辞职后福利—设定提存规画                      35.84                  27.19        274.65            12.66            系数                15,800.39            12,598.76          9,736.68        9,011.95      公司应付职工薪酬主要包括职工工资、奖金、津贴、补贴、社会保障费、住 房公积金等。陈述期各期末，公司应付职工薪酬逐年增多，主要系跟着公司业务 限度的束缚扩大，职工东说念主数相应增多所致。      （8）应交税费      陈述期各期末，公司应交税费组成情况具体如下：                                                                                   单元：万元       技俩        2025.06.30          2024.12.31               2023.12.31         2022.12.31 升值税                    997.19              1,794.36              3,528.17             109.81 企业所得税                1,863.51                   884.92             615.94           4,955.54 个东说念主所得税                  570.52                   439.51             299.63             271.32 城市保养建设税                 20.38                    24.23              41.87              54.59 房产税                    304.80                   513.24             389.68              62.34 地皮使用税                  128.42                   207.61             213.65              85.16 训诲费附加                   45.44                    52.11             113.66             159.60 地方训诲附加                  30.29                    34.54              75.78             106.40 印花税                    113.90                   184.35             355.28             349.36 残疾东说念主做事保障金                      -                      -               0.01              47.75 其他                            -                      -               0.17               0.02       系数             4,074.43              4,134.88              5,633.85           6,201.89      陈述期各期末，公司应交税费余额分别为 6,201.89 万元、5,633.85 万元、 和 1.03%。公司应缴税费主要由应交升值税和企业所得税组成。      （9）其他应付款      陈述期各期末，公司其他应付款组成情况具体如下：                                                                                   单元：万元        技俩               2025.06.30              2024.12.31       2023.12.31       2022.12.31 限制性股票回购义务                    7,873.91             14,663.60        23,143.46           988.74 应付暂收款                        6,875.36              6,251.30         8,171.43           476.55 用度款                          3,373.75              4,166.85         3,054.71         3,659.52 押金保证金                        1,753.62              1,562.73         8,675.54         6,115.00 锦浪科技股份有限公司                                                               召募说明书 股权转让款                    109.23           143.06           42.06             15.42 应付股利                      57.02            52.90                   -        159.45         系数            20,042.87         26,840.45      43,087.20         11,414.67      陈述期各期末，公司其他应付款分别为 11,414.67 万元、43,087.20 万元、 金。      陈述期各期末，公司其他应付款中押金保证金分别为 6,115.00 万元、8,675.54 万元、1,562.73 万元和 1,753.62 万元。2024 年末和 2025 年 6 月末，公司其他应 付款中的押金保证金金额较 2023 年末有所下降，主要系跟着锦浪聪惠收取的光 伏电站技俩建设保证金到期支付所致。      （10）其他流动欠债      陈述期各期末，公司其他流动欠债分别为 6,967.48 万元、4,771.43 万元、      （11）一年内到期的非流动欠债      陈述期各期末，公司一年内到期的非流动欠债组成情况具体如下：                                                                        单元：万元        技俩        2025.06.30       2024.12.31        2023.12.31         2022.12.31 一年内到期的耐久借款         145,111.75       146,827.84         93,298.22          54,671.04 一年内到期的租借欠债           1,035.66           940.70           637.03             918.87        系数          146,147.41       147,768.54         93,935.24          55,589.91      陈述期各期末，公司一年内到期的非流动欠债分别为 55,589.91 万元、 为 9.01%、15.06%、34.06%和 36.80%。2022 年末、2023 年末和 2024 年末，公 司一年内到期的非流动欠债增长较多，主要系耐久借款增多并将一年内到期部分 重分类至该科目核算所致。2025 年 6 月末，公司一年内到期的非流动欠债有所 下降，主要系公司偿还部分一年内到期的耐久借款所致。        锦浪科技股份有限公司                                                                           召募说明书           陈述期各期末，公司的非流动欠债具体组成如下：                                                                                            单元：万元   技俩              金额          占比            金额            占比           金额              占比          金额             占比 耐久借款        733,932.83   98.60%       830,896.73     99.01% 754,485.99            99.28% 446,277.84          98.94% 租借欠债          2,020.61       0.27%      1,772.70       0.21%      2,191.90         0.29%      2,112.25        0.47% 递延收益          8,341.31       1.12%      6,433.19       0.77%      3,230.06         0.43%      2,662.95        0.59% 递延所得税欠债         21.41        0.00%        63.26        0.01%            66.14      0.01%                -         -   系数        744,316.15 100.00%        839,165.88 100.00% 759,974.09 100.00% 451,053.05                      100.00%           陈述期各期末，公司非流动欠债分别为 451,053.05 万元、759,974.09 万元、        借款占非流动欠债的比重均绝顶 95%。           陈述期各期末，公司耐久借款分别为 446,277.84 万元、754,485.99 万元、        式光伏电站及户用光伏发电系统进行筹资所致。           （三）偿债技艺分析           陈述期内，公司主要偿债技艺及流动性方针如下：                技俩                     2025.06.30        2024.12.31        2023.12.31       2022.12.31        流动比率（倍）                                1.20               1.05             0.73            0.85        速动比率（倍）                                0.72               0.61             0.42            0.52        钞票欠债率（合并）                           56.35%              60.48%           64.08%         71.55%        钞票欠债率（母公司）                          41.55%              41.99%           34.49%         57.61%                技俩                    2025 年 1-6 月       2024 年度           2023 年度          2022 年度        息税折旧摊销前利润（万元）                    120,855.69       192,066.86       166,038.70        158,042.75        利息保障倍数（倍）                              5.64               3.19             4.34            9.45           陈述期各期末，公司流动比率分别为 0.85 倍、0.73 倍、1.05 倍和 1.20 倍，        速动比率分别为 0.52 倍、0.42 倍、0.61 倍和 0.72 倍，均保持在合理水平。陈述 锦浪科技股份有限公司                                                            召募说明书 期各期末，公司合并口径钞票欠债率分别为 71.55%、64.08%、60.48%和 56.35%， 稳中有降，主要系陈述期内公司钞票总额增长幅度高于欠债总额增长幅度所致。   陈述期内，公司息税折旧摊销前利润上升，主要系公司筹划事迹增长所致； 公司利息保障倍数有所下降，主要系锦浪聪惠偏激下属子公司因新建散播式光伏 电站及户用光伏发电系统进行筹资，银行借款相应增多，导致利息支拨增多所致。   （1）钞票欠债率   陈述期各期末，公司与同行业可比公司合并口径钞票欠债率比较情况如下：       公司        2025.06.30        2024.12.31       2023.12.31    2022.12.31 固德威                   未败露                63.36%         56.97%         60.66% 首航新能                  未败露                40.10%         52.10%         60.09% 德业股份                  未败露                37.45%         51.64%         51.93% 艾罗能源                  未败露                28.31%         18.95%         60.27% 平均值                          -           42.31%         44.92%         58.24% 锦浪科技                 56.35%              60.48%         64.08%         71.55% 锦浪科技（母公司）            41.55%              41.99%         34.49%         57.61% 注：数据开头于公司同行业可比公司公开败露文献，同行业公司尚未败露 2025 年半年度报 告，故未对 2025 年 6 月末数据进行比较   陈述期各期末，公司合并口径钞票欠债率高于同行业可比公司平均值，母公 司锦浪科技钞票欠债率与同行业可比公司平均值较为接近，主要系：陈述期内， 公司主营业务凸起，已形成光伏逆变器和散播式光伏发电两大核心业务。母公司 锦浪科技为主要从事光伏逆变器业务的主体；公司全资子公司锦浪聪惠为主要从 事散播式光伏发电业务的主体。该类业务前期资金插足较高，属于资金密集型的 业务。为开展散播式光伏电站业务，公司通过银行借款等方式筹措资金而形成负 债。陈述期内，公司合座钞票欠债率高于同行业可比公司。   （2）流动比率、速动比率   陈述期各期末，公司与同行业可比公司的流动比率、速动比率比较情况如下：                                                                       单元：倍   称呼            流动       速动           流动      速动       流动     速动      流动     速动 锦浪科技股份有限公司                                                                    召募说明书             比率       比率       比率           比率        比率          比率      比率     比率 固德威         未败露      未败露       1.18         0.59          1.36   0.83    1.29   0.81 首航新能        未败露      未败露       1.95         1.45          1.69   1.15    1.53   1.07 德业股份        未败露      未败露       1.96         1.72          1.53   1.39    1.75   1.53 艾罗能源        未败露      未败露       3.06         2.41          5.45   4.22    1.54   0.82 平均值              -        -    2.04         1.54          2.51   1.90    1.53   1.06 锦浪科技         1.20     0.72     1.05         0.61          0.73   0.42    0.85   0.52 注：数据开头于公司同行业可比公司公开败露文献，同行业公司尚未败露 2025 年半年度报 告，故未对 2025 年 6 月末数据进行比较 速动比率低于同行业可比公司平均值，主要系：公司业务结构为光伏逆变器和分 布式光伏发电两大核心业务，与前述同行业可比公司存在互异。 站业务的开展联系，主要系：2023 年末，由电站组件及 EPC 工程采购组成的长 期钞票购置款增多导致期末应付账款限度上升以及为推动散播式光伏电站筹措 资金导致期末一年内到期的非流动欠债限度增多，因此，2023 年末，公司流动 欠债限度较 2022 年末有所提高，进而导致流动比率和速动比率申斥。2024 年末， 跟着公司光伏电站缓缓投建完成，流动欠债中的应付单子、应付账款余额下降， 进而导致公司流动比率和速动比率较 2023 年末有所上升。   （四）钞票盘活技艺分析   陈述期内，公司应收账款盘活率和存货盘活率方针具体如下：        技俩            2025 年 1-6 月          2024 年度           2023 年度      2022 年度 应收账款盘活率（次/年）                  5.58                 5.87           5.79          7.21 存货盘活率（次/年）                    2.51                 2.28           2.03          2.32 注：2025 年 1-6 月应收账款盘活率、存货盘活率数值已年化   （1）应收账款盘活率 次/年，应收账款盘活率总体保持在较高的水平。2022 年，公司应收账款盘活率 锦浪科技股份有限公司                                        召募说明书 高于 2023 年，主要系：因应收账款盘活率计较公式为今年度收入除以岁首应收 账款和年末应收账款之平均值。2022 年，全球光伏发电新增装机容量的连接增 长以及受乌克兰危机等突发事件给欧洲带来的能源供给冲击等因素影响，国外市 场，尤其是欧洲市集，对于具备价钱经济性以及电力供应沉静性双重性情的光伏 系统产物需求新生，带动公司光伏逆变器产物销售增长。公司今年度收入大幅增 加，岁首应收账款余额相对较小，使得应收账款盘活率相对较高。 业务驱动发展战术，2024 年，公司营业收入为 654,220.42 万元，较 2023 年度增 长 7.23%，导致 2024 年公司应收账款盘活率有所上升。 下降，主要系：①受春节假期及光伏发电光照时长相对较短等因素影响，公司第 一季度筹划事迹一般低于夙昔其他季度，受此影响，年化计较的全年营业收入通 常低于践诺数据；②2025 年上半年，公司逆变器产销两旺，应收账款余额有所 上升。鉴于应收账款盘活率计较公式为今年度收入除以岁首应收账款和年末应收 账款之平均值，因此 2025 年 1-6 月公司年化后应收账款盘活率略低于上一年度。   陈述期内，公司加强应收账款的管理措施包括：在销售合同签约阶段将客户 付款程度动作买卖谈判和签订合同的核心要素；建立客户信用评价体系，根据客 户信用评价情况制定相应信用政策；完善应收账款挂钩的事迹考核机制，强化应 收账款催收的奉行力，申斥货款回收风险。   （2）存货盘活率 次/年和 2.51 次/年（年化后），总体保持沉静。 事件给欧洲带来的能源供给冲击等因素影响，国外市集，尤其是欧洲市集，对于 具备价钱经济性以及电力供应沉静性双重性情的光伏系统产物需求新生，带动公 司光伏逆变器产物销售增长。同庚，光伏行业芯片等原材料供应焦虑，公司为保 证沉静坐褥与市集实时供应而加大采购，使得 2022 年末存货金额上升。但由于   锦浪科技股份有限公司                                                          召募说明书   夙昔度市集需求新生，公司的坐褥和销售周期相对较快，对消了期末存货金额上   涨的影响，因此，公司存货盘活率相对 2023 年度更高。   坦、印度等国外新兴市集需求的提高，带动公司逆变器产物销量较 2023 年增长        陈述期内，公司与同行业可比公司应收账款盘活率和存货盘活率对比情况如   下：                                                                     单元：次/年  称呼     应收账款       存货周     应收账款 存货周            应收账款 存货周           应收账款 存货周          盘活率        转率      盘活率      转率         盘活率      转率        盘活率     转率 固德威      未败露       未败露         8.19   2.24       10.46    2.81       9.21    2.58 首航新能    未败露        未败露         2.26     1.62       3.17    2.02       5.95    3.31 德业股份    未败露        未败露         9.21     6.16      12.29    5.28     13.21     5.51 艾罗能源    未败露        未败露         7.11     1.79      10.29    2.26     16.92     3.22 平均值     未败露        未败露         6.69     2.95       9.05    3.09      11.32    3.66 锦浪科技        5.58    2.51       5.87     2.28       5.79    2.03       7.21    2.32   注 1：数据开头于公司同行业可比公司公开败露文献，同行业公司尚未败露 2025 年半年度   陈述，故未对 2025 年 1-6 月的数据进行比较   注 2：2025 年 1-6 月数据已年化   高水平且变动趋势较为接近。同行业可比公司中固德威、德业股份和艾罗能源应   收账款盘活率较高，公司应收账款盘活率高于首航新能，合座处于同行业可比区   间内。公司与同行业可比公司应收账款盘活率存在互异主要系：各公司产物结构、   销售市集区域、客户结构等存在互异。   较为接近，不存在较大互异。不同于首航新能、艾罗能源的存货盘活率合座呈逐   年下降趋势，公司 2024 年销售收入连接增长，存货金额下降，存货盘活率已较   构、境表里销售情况等多方面因素的影响，总体上与同行业可比公司不存在首要 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书 互异。   （五）财务性投资分析   根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》                      “一、对于第九条“最近一期末不存 在金额较大的财务性投资”的意会与适用”，1、财务性投资包括但不限于：投资 类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增多的对集 团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投钞票业基金、并购基 金；拆借资金；托福贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产物等；2、围绕 产业链高下贱以获取本领、原料或者渠说念为目的的产业投资，以收购或者整合为 目的的并购投资，以拓展客户、渠说念为目的的拆借资金、托福贷款，如相宜公司 主营业务及战术发展方针，不界定为财务性投资。   适度 2025 年 6 月 30 日，公司不存在持有金额较大的财务性投资的情形，具 体如下：   （1）货币资金   适度 2025 年 6 月末，刊行东说念主货币资金账面余额为 76,847.39 万元，主要为银 行进款和其他货币资金，不属于财务性投资。   （2）其他应收款   适度 2025 年 6 月末，其他应收款的账面价值为 8,370.47 万元，主要系筹划 过程中支付的保证金、押金、应收暂付款、股权转让款，不属于财务性投资。   （3）其他流动钞票   适度 2025 年 6 月末，公司其他流动钞票账面价值为 28,615.80 万元，主要为 待抵扣升值税，不属于财务性投资。   （4）其他非流动金融钞票   适度 2025 年 6 月末，刊行东说念主其他非流动金融钞票账面余额 37,603.99 万元，       锦浪科技股份有限公司                                                     召募说明书       主要系权益用具投资，由十二项投资组成，具体情况如下：                                                                      单元：万元                 启动           认缴          实缴         出资时       是否存在   是否欺压 是否属于财 序号   被投资单元                投资金额          金额          金额          间        关联关系    该公司  务性投资      宁波睿鑫学问产       权有限公司         上表列示的投资，其中刊行东说念主对宁波沣华、海宁中金的投资属于财务性投资；       除此之外，刊行东说念主对其余 10 家企业的权益用具投资均为围绕产业链高下贱以获       取本领、原料、服务、渠说念，或完结产物布局、业务蔓延为目的的产业投资，符       合公司主营业务及战术发展方针，不属于财务性投资。       公司投资宁波沣华的目的是获取投资收益，该项投资认定为财务性投资。       包企业，其与公司散播式光伏发电业务在电站屋顶资源开发、电站 EPC 施工服       务等方面具有合作空间。因此，公司投资广东永光是围绕产业链高下贱以获取原       料、服务或渠说念为目的的产业投资，相宜公司在散播式光伏发电业务深耕的战术       发展方针，不属于财务性投资。       感器芯片系公司逆变器产物的上游重要元器件，动作逆变器产物的“眼睛”，可       将检测到的电流信息实时输出给 DSP 处理器，进而对重要的电力电子开关器件       进行算法欺压，完结逆变器的 MPPT 追踪，并网发电等合座功能。兴感半导体电 锦浪科技股份有限公司                            召募说明书 流传感器芯片不需要磁芯等构件，具有结构简便、集成度高、体积小、成本低、 扩展性强、易于自动化坐褥等优势，并已完结对部分逆变器企业的批量销售。   公司当今采购的电流传感器多为插件类电流传感器模组，以境外品牌采购为 主。综合接洽降本增效、进口替代和保障供应等因素，公司选择对兴感半导体进 行产业投资，以获取逆变器坐褥所需的电流传感器芯片供应。当今，兴感半导体 电流传感器芯片正处在公司一次测试考证后的产物本领改进阶段，经最终测试验 证通过后，公司将采购兴感半导体产物，应用于公司的逆变器产物中。因此，公 司投资兴感半导体所以获取上游原料为目的的产业投资，相宜公司的主营业务及 战术发展方针，不属于财务性投资。 率充电模块、中小功鲠直流充电桩、单双向 DC/DC、AC/DC 充电模块等充电和 储能核心模块产物。跟着储能系统和电动车的繁茂发展，国表里现存市集和客户 对于公司现存储能联系产物的充电功能具有较大需求。公司对星源博锐进行产业 投资，方针在星源博锐的充电模块及充电开辟开发测试通过后应用于公司储能充 电联系产物，完结公司储能联系产物的充电功能重叠，加速公司从“光储”向“光 储充”的业务扩展。当今，公司与星源博锐就配套公司逆变器产物的充电开辟进 行 OEM 模式合作，两边已完成充电开辟的开发测试事迹，并于 2025 年 2 月签署 《模具制作合同》，托福星源博锐定制充电开辟的专用模具，现处在模具坐褥制 造阶段。因此，公司投资星源博锐系围绕产业链高下贱以获取本领、原料为目的 的产业投资，相宜公司的战术发展方针，不属于财务性投资。 商，其产物可用于工业欺压及电机驱动、光伏、储能等畛域。在光储畛域，DSP 芯片动作逆变器产物的“大脑”，承担核心欺压与处理的功能，其高效的计较能 力和实时响应性情使其成为逆变器完结高性能、高可靠性和智能化的重要部件， 通过高速信号处理、精确欺压和智能管理，可提高光伏系统的发电效率、电网适 应性和可靠性。中科昊芯的 DSP 芯片具有学问产权澄澈、高性能、低成本、迁 移使用简便等性情，且已完结对部分逆变器企业的批量销售。   公司当今逆变器坐褥使用的 DSP 芯片以境外品牌采购为主，综合接洽降本 锦浪科技股份有限公司                             召募说明书 增效、进口替代和保障供应等因素，公司顺应国产化趋势，加速境内电子元器件 供应商的引入过程，选择对中科昊芯进行产业投资，以获取逆变器坐褥所需的 DSP 芯片供应，当今，公司与中科昊芯已开展前期本领对接事迹。因此，公司投 资中科昊芯所以获取上游原料为目的的产业投资，相宜公司的主营业务及战术发 展方针，不属于财务性投资。 其主要产物包括硅基芯片及模组系列、第三代半导体芯片及模组系列（SiC、GaN） 及功率器件检测装备等，其中，IGBT 单管产物系公司逆变器产物的上游重要元 器件，动作电能形态转移的奉行核心和电子开关，能够灵验完成 DC-DC、DC-AC 的电能转移、动态优化能量拿获（MPPT）、保障并网电能质地与安全，从而提 高公司逆变器产物质能和可靠性。芯长征的 IGBT 单管产物已完结对部分逆变器 企业的批量销售。      公司当今逆变器坐褥使用的 IGBT 单管以境外品牌采购为主，综合接洽降本 增效、进口替代和保障供应等因素，公司选择对芯长征进行产业投资，以获取逆 变器坐褥所需的 IGBT 单管产物供应。当今，芯长征联系产物正处在公司测试验 证阶段，且已完成器件级测试考证，后续将进行整机测试考证，经最终测试考证 通过后，公司将采购芯长征联系产物，应用于公司的逆变器产物中。因此，公司 投资芯长征所以获取上游原料为目的的产业投资，相宜公司的主营业务及战术发 展方针，不属于财务性投资。 硅（SiC）MOSFET、碳化硅（SiC）二极管、碳化硅（SiC）模块等 SiC 功率器 件,其中，碳化硅（SiC）MOSFET 系公司逆变器产物的上游重要元器件,具有高 频、高效、低损、耐温、耐压的性情，有助于为光伏逆变器带来更高的转移效率、 更低的能量损耗，从而灵验削弱系统体积、增多功率密度、延长器件使用寿命、 申斥坐褥成本。上海瞻芯 SiC 功率器件产物已完结对部分逆变器企业的批量销 售。      公司当今逆变器坐褥使用的碳化硅（SiC）MOSFET 以境外品牌采购为主， 综合接洽降本增效、进口替代和保障供应等因素，公司选择对上海瞻芯进行产业 锦浪科技股份有限公司                             召募说明书 投资，以获取逆变器坐褥所需的 SiC MOSFET 供应。当今，上海瞻芯联系产物 正处在公司测试考证阶段，且已完成器件级测试考证，后续将进行整机测试考证， 经最终测试考证通过后，公司将采购上海瞻芯联系产物，应用于公司的逆变器产 品中。因此，公司投资上海瞻芯所以获取上游原料为目的的产业投资，相宜公司 的主营业务及战术发展方针，不属于财务性投资。 系统、家庭储能系统、聪惠储能管理系统等，在光储产业链中属于公司储能逆变 器的下贱应用。大秦数字已与包括公司在内的全球多家新能源行业知名企业进行 合作，且已形成一定的钞票和收入限度。公司对大秦数字进行产业投资，有助于 公司在现存储能逆变器业务及储能核心本领的基础上，针对工买卖储能系统处理 决策、大地储能电站处理决策等产业链下贱畛域进行业务蔓延和本领研发。   当今，公司与大秦数字围绕光储产业链高下贱开展了以下合作：①储能逆变 器系储能系统的重要部件，公司已对大秦数字进行储能逆变器的批量销售；②工 买卖储能系统产物及处理决策亦是公司改日布局的方针之一，公司现已与大秦数 字就工买卖储能系统产物开展 OEM 模式合作，两边已完成产物开发测试事迹， 进入产物委派阶段。因此，公司投资大秦数字是围绕产业链高下贱以获取服务、 本领、渠说念为目的的产业投资，不属于财务性投资。 和产物的研发、制造和销售的企业，主要产物为微型逆变器、微型储能逆变器及 联系组件、网关产物，主要销售区域覆盖中国、好意思国、拉好意思、南好意思、欧洲等国度 和地区。   微型逆变器、微型储能逆变器属于光伏逆变器的一类，主要应用于散播式光 伏发电系统，其应用场景及下贱销售客户与公司组串式逆变器具有一定重合。因 此，一方面，公司自身产物系列不触及微型逆变器，投资恩易浦可进一步完善公 司逆变器产物布局和本领储备；另一方面，公司与恩易浦在逆变器产物销售渠说念 上具有一定协同性。此外，恩易浦的快速关断器系光伏系统中重要的安全安装， 主要用于在弥宽恕况下快速关断光伏组件之间的筹商，进而割断直流高压，当今， 公司已对恩易浦的快速关断器信号放射器 Transmitter 进行采购。 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书   综上，公司投资恩易浦系围绕产业链高下贱以完结产物布局、本领储备、销 售渠说念协同和获取原料为目的的产业投资，相宜公司的主营业务及战术发展方 向，不属于财务性投资。 包括剩余电流传感器、电流传感器、高压直流宣战器、GaN 功率芯片等，其中， 剩余电流传感器系公司逆变器产物的上游重要元器件，动作光伏系统安全的“守 门员”，剩余电流传感器可通过实时检测并防护危急的残余电流，幸免东说念主身触电、 开辟损坏或失火风险等情形。巨磁智能动作国内为数未几专科从事剩余电流传感 器研发、坐褥并已完结多量量产物坐褥与委派的厂商，其剩余电流传感器具有高 精度、快速响应、集成化、模块化性情。   综合接洽保障供应、降本增效等因素，公司选择对巨磁智能进行产业投资， 以获取逆变器坐褥所需的剩余电流传感器供应。当今，公司已对巨磁智能的剩余 电流传感器进行批量采购，并将其应用于公司逆变器产物中。因此，公司投资巨 磁智能所以获取上游原料为目的的产业投资，相宜公司的主营业务及战术发展方 向，不属于财务性投资。 限合资）合资左券》的商定，海宁中金“将主要投资于国度政策维持的光伏、储 能等科技畛域联系产业链高下贱”，海宁中金当今尚未投资技俩。公司投资海宁 中金的目的是获取投资收益，该项投资认定为财务性投资。 台，主要从事新能源产业（尤其是光伏产业）专利钞票整合与价值转移等学问产 权全链条服务，由宁波市新能源产业商会牵头，联合宁波市多家新能源企业共同 发起设立，当今尚未开展业务。公司投资宁波睿鑫学问产权有限公司所以获取新 能源学问产权服务为目的的产业投资，相宜公司的主营业务及战术发展方针，不 属于财务性投资。 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书   （5）交易性金融钞票、耐久股权投资、其他债权投资、其他权益用具投资、 披发贷款和垫款   适度 2025 年 6 月末，刊行东说念主交易性金融钞票账面价值为 15,002.47 万元，主 要系刊行东说念主利用闲置资金购买的银行结构性进款甘愿产物，为期限较短、风险较 低的保本型产物，不属于收益波动大且风险较高的金融产物，因此不属于财务性 投资；耐久股权投资、其他债权投资、其他权益用具投资、披发贷款和垫款账面 价值均为 0 元，不存在财务性投资。   （6）借予他东说念主款项   适度 2025 年 6 月末，刊行东说念主未向合并报表范围除外的第三方借予款项。   （7）托福甘愿   适度 2025 年 6 月末，刊行东说念主未持有托福甘愿产物。   （8）投钞票业基金、并购基金、拆借资金、托福贷款、购买收益波动大且 风险较高的金融产物等   适度 2025 年 6 月末，刊行东说念主不存在投钞票业基金、并购基金、拆借资金、 托福贷款、购买收益波动大且风险较高的金融产物等财务性投资的情形。   总而言之，宁波沣华、海宁中金属于以对外投资为主要业务的企业，适度 占合并包摄于母公司净钞票的 0.21%，财务性投资金额及比例均较小，不属于金 额较大的财务性投资，且投资完成至本次刊行联系董事会决议日已绝顶六个月。 公司不存在因发起、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资。 财务性投资   本次刊行的董事会决议日为第四届董事会第三次会议决议日（2025 年 2 月 7 日）。自本次刊行董事会决议日前六个月（2024 年 8 月 7 日）至本召募说明书签 署日，除刊行东说念主子公司粒集企管对海宁中金认缴的 3,500.00 万元出资额中，尚有          锦浪科技股份有限公司                                                                        召募说明书          投资的情况。出于严慎性接洽，2025 年 7 月 18 日，经刊行东说念主第四届董事会第七          次会议审议通过，刊行东说念主调减本次向不特定对象刊行可转移公司债券的召募资金          八、盈利技艺分析             陈述期内，公司利润表主要技俩如下：                                                                                       单元：万元                财务方针               2025 年 1-6 月          2024 年度         2023 年度           2022 年度          营业收入                        379,407.08           654,220.42    610,083.70        588,960.14          营业成本                        244,086.23           447,701.77    412,528.81        391,549.58          营业利润                         62,715.21            72,367.66     83,698.89        118,907.64          利润总额                         62,424.39            72,190.73     83,715.36        118,399.54          净利润                          60,216.08            69,115.77     77,935.74        105,996.50          注：公司及同行业可比公司自 2024 年 1 月 1 日起奉行财政部颁布的《企业管帐准则解释第              “对于不属于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地          保证时计入销售用度的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的成本和利润             （一）营业收入分析             陈述期内，公司营业收入组成情况如下：                                                                                       单元：万元   技俩              金额          占比           金额           占比             金额          占比              金额          占比 主营业务收入     377,663.33    99.54%     652,017.21      99.66%      608,814.79       99.79%     588,043.19    99.84% 其他业务收入       1,743.75     0.46%       2,203.21          0.34%     1,268.90       0.21%          916.95     0.16%  营业收入      379,407.08   100.00%     654,220.42    100.00%       610,083.70   100.00%        588,960.14   100.00%             公司主营业务凸起，营业收入基原本自于主营业务。公司主营业务收入主要          包含逆变器产物销售收入、散播式光伏发电业务收入，陈述期各期，公司主营业          务收入分别为 588,043.19 万元、608,814.79 万元、652,017.21 万元及 377,663.33 万          元，占营业收入的比例分别为 99.84%、99.79%、99.66%及 99.54%，较为沉静。             陈述期各期，公司其他业务收入分别为 916.95 万元、1,268.90 万元、2,203.21          万元及 1,743.75 万元，主要系废品收入及售后维修服务收入，占比较小。售后维            锦浪科技股份有限公司                                                                召募说明书            修服务收入系公司为客户提供的在质保期期满或不在质保范围内的维修服务收            入。                 陈述期内，逆变器产物销售收入、散播式光伏发电业务收入是公司主要收入            开头，其中，逆变器产物销售收入限度较大，占营业收入的比例分别为86.10%、            长，占营业收入的比例分别为12.12%、24.36%、31.81%及29.29%。                 陈述期内，公司按照业务分裂的营业收入组成情况如下：                                                                                 单元：万元，%       技俩                     收入          比例           收入         比例           收入         比例        收入           比例           并网逆变器   181,998.51     47.97     379,179.87      57.96   406,407.15    66.61   400,296.61    67.97           储能逆变器    79,339.40     20.91      57,193.76       8.74    43,870.20     7.19   106,771.25    18.13     变器            小计     261,337.91     68.88     436,373.63      66.70   450,277.35    73.81   507,067.86    86.10 主           新能源电力 营   2、分            30,384.93        8.01    61,735.02       9.44    29,260.28     4.80    13,480.23     2.29           坐褥 业   布式 务         户用光伏发     光伏             80,753.34     21.28     146,402.79      22.38   119,370.08    19.57    57,892.18     9.83 收         电系统     发电 入          小计      111,138.27    29.29     208,137.81      31.81   148,630.36    24.36    71,372.41    12.12     主营业务收入系数       （1+2+3） 其他业务收入               1,743.75       0.46     2,203.21       0.34     1,268.90     0.21      916.95      0.16      营业收入         379,407.08    100.00     654,220.42     100.00   610,083.70   100.00   588,960.14   100.00                 （1）逆变器产物收入变动分析                 公司的逆变器产物主要包括并网逆变器及储能逆变器，其中并网逆变器是公            司的主要逆变器产物，陈述期各期，并网逆变器销售收入占逆变器产物销售收入            的比例分别为 78.94%、90.26%、86.89%及 69.64%；储能逆变器销售收入占逆变            器产物销售收入的比例分别为 21.06%、9.74%、13.11%及 30.36%。                 陈述期各期，公司并网逆变器产物销售收入分别为 400,296.61 万元、    锦浪科技股份有限公司                                                                   召募说明书    入变动分析具体如下：       ①并网逆变器销量变动分析       陈述期内，公司并网逆变器销量及增长率具体情况如下：    产物                    销量                销量          增长率          销量          增长率             销量 并网逆变器（台）                346,601       826,815      21.08%      682,889    -11.49%         771,520 并网逆变器（kW）          11,208,487       20,683,608     -3.01%    21,325,797     20.65%    17,676,331       陈述期各期，按台为单元统计，公司并网逆变器销量分别为 771,520 台、    所下降，主要系 2022 年度国外市集需求新生，而 2023 年度国外客户需求下降，    公司逆变器外售限度有所下降；跟着公司在巴基斯坦、印度等新兴国外市集销售    限度扩大，2024 年公司并网逆变器销量提高，较 2023 年增长 21.08%。    公司并网逆变器销量较 2022 年上升 20.65%，主要系公司完结销售的并网逆变器    单台平均功率提高所致；2024 年公司并网逆变器销量基本保持沉静。       ②并网逆变器单价变动分析       陈述期内，公司并网逆变器单价变动具体情况如下：     产物       单价           单价变         单价         单价变         单价       单价变         单价             （元/W）          动率        （元/W）        动率        （元/W）      动率        （元/W）   并网逆变器         0.162     -11.43%        0.183   -3.80%       0.191   -15.85%        0.226    注：基于公司不同规格产物的功率互异较大，故以单元功率售价（元/W）为产物单价列示       陈述期内，公司并网逆变器单价有所下降，主要系：                             （1）在光伏市集竞争激    烈程度较高、光伏逆变器单元成本逐年下降的配景下，为保持市集竞争力，2023    年起，公司对并网逆变器的订价策略进行营救，逆变器属于电气机械和器材制造                                     （2）    业，行业属于充分竞争行业，单价下降相宜光伏逆变器行业的合座变动趋势；    并网逆变器的境外售售价钱闲居高于境内，2023 年度国外客户需求下降，公司    单价较高的并网逆变器国外售售占比有所申斥，导致并网逆变器单价有所下降；  锦浪科技股份有限公司                                                       召募说明书  （3）公司积极拓展印度等光伏新兴市集，印度等光伏新兴市集销售占比提高，  光伏新兴市集的逆变器销售单价较低，亦使得 2024 年、2025 年 1-6 月并网逆变  器单价有所下降。     陈述期各期，公司储能逆变器产物销售收入分别为 106,771.25 万元、  动分析具体如下：     ①储能逆变器销量变动分析     陈述期内，公司储能逆变器销量及增长率具体情况如下：    产物                   销量          销量         增长率      销量        增长率         销量 储能逆变器（台）           119,631     86,092    34.96%    63,793   -62.65%      170,794 储能逆变器（kW）         1,169,494   741,200    85.03%   400,583   -56.90%      929,474     陈述期内，按台为单元统计，公司储能逆变器销量分别为 170,794 台、63,793  台、86,092 台及 119,631 台，按功率为单元统计，销量分别为 929,474kW、  供给冲击，欧洲主要国度的电力价钱高潮较为显著，对于具有用电经济性的光伏  及储能需求增长。2023 年公司储能逆变器销量较 2022 年有所下降，主要系 2023  年受欧洲等国外客户需求下降及储能逆变器产物市集竞争加重的影响，2023 年  度以国外市集为主的储能逆变器销售限度较 2022 年度下降。2024 年，跟着公司  在巴基斯坦等新兴市集的储能逆变器销售限度增长，公司储能逆变器销量呈现增  长趋势。2025 年 1-6 月，储能逆变器销量已超 2024 年全年。     ②储能逆变器单价变动分析     陈述期内，公司储能逆变器单价变动具体情况如下：   产物       单价        单价变       单价        单价变       单价       单价变        单价           （元/W）       动率      （元/W）       动率      （元/W）      动率       （元/W） 锦浪科技股份有限公司                                                                  召募说明书 储能逆变器         0.678   -12.08%     0.772     -29.54%       1.095    -4.66%         1.149 注：基于公司不同规格产物的功率互异较大，故以单元功率售价（元/W）为产物单价列示    陈述期内，公司储能逆变器单价有所下降，主要系：2022 年，跟着欧洲市 场需求爆发式增长，公司储能逆变器产物价钱相应较高；2023 年起，受欧洲等 国外客户需求下降、储能逆变器产物市集竞争加重及光伏逆变器单元成本逐年下 降的影响，为保持市集竞争力，公司对储能逆变器的订价策略进行营救，此外， 场产物单价相对较低，导致储能逆变器产物单价进一步下降。    （2）散播式光伏发电业务收入变动分析    公司散播式光伏发电业务分为新能源电力坐褥业务及户用光伏发电系统业 务。陈述期内，新能源电力坐褥业务及户用光伏发电系统业务收入限度均呈现不 断增长趋势，具体分析如下：    自 2019 年以来，刊行东说念主设立全资子公司锦浪聪惠，从事新能源电力坐褥业 务，新建散播式光伏电站。陈述期内，公司新能源电力坐褥业务收入分别为         技俩                  2025 年 1-6 月     2024 年度      2023 年度           2022 年度 售电量（万度）                         72,790.25    148,751.94     62,539.56        23,460.37 度电价钱（元）                            0.417          0.415           0.468         0.575 新能源电力坐褥业务收入（万元）                 30,384.93     61,735.02     29,260.28        13,480.23 注：售电量=上网电量+私用电量，度电价钱=光伏电站收入÷售电量    陈述期内，公司新能源电力坐褥业务收入快速增长，主要系公司加大插足分 布式光伏电站建设、累计并网装机容量增长所致。陈述期各期末，公司新能源电 力坐褥业务累计并网装机容量分别为 295.79MW、1,186.71MW、1,360.98MW 及    陈述期内，公司新能源电力坐褥业务度电价钱逐年下降，主要原因为：①工 买卖散播式光伏电站度电价钱闲居高于户用散播式光伏电站。陈述期初，公司新 能源电力坐褥业务主要在经济发展水平相对较高、工买卖较为发达的华东地区建 设工买卖散播式光伏电站，跟着散播式光伏电站缓缓被住户认同，公司户用散播  锦浪科技股份有限公司                                                       召募说明书  式光伏电站建设数目快速增长，户用散播式光伏电站的业务限度快速扩大，使得  公司新能源电力坐褥业务度电价钱连接下降；②陈述期初，公司主要在上网电价  较高、光照条件较好的区域建设散播式光伏电站，跟着新能源电力坐褥业务限度  进一步扩大，联系业务区域散播缓缓向世界拓展，不同地域存在互异，导致平均  度电价钱下降。     跟着住户对光伏发电的领受程度越来越高，住户利用其住宅屋顶安装和使用  散播式光伏发电系统并网发电的情况愈发普遍。锦浪聪惠使用其户用光伏发电系  统开辟为住户提供户用散播式光伏电站遐想、安装、管理、运营和保养等发电相  关服务，获取联系收入。陈述期内，户用光伏发电系统业务收入金额分别为  长。具体情况如下：         技俩              2025 年 1-6 月    2024 年度      2023 年度      2022 年度 售电量（万度）                    245,855.75   468,058.90   361,928.05    164,171.05 度电价钱（元）                         0.328       0.313        0.330         0.353 户用光伏发电系统业务收入（万元）            80,753.34   146,402.79   119,370.08     57,892.18  注：售电量=上网电量，度电价钱=光伏电站收入÷售电量     公司已投运的户用光伏发电系统业务主要散播于华东、华中、华北和东北等  光照资源较为丰富、住户领受程度高、光伏电力消纳精好意思的地区。陈述期各期末，  公司户用光伏发电系统业务累计并网装机容量分别为 2,016.03MW、3,581.97MW、  装机容量的增长，售电量限度缓缓增多，进而带动公司户用光伏发电系统业务收  入缓缓增长。     陈述期内，户用光伏发电系统业务度电价钱稳中有降，主要系：①陈述期初，  公司主要在上网电价较高、光照条件较好的区域建设户用光伏发电系统，跟着户  用光伏发电系统业务限度进一步扩大，联系业务区域散播缓缓向世界拓展，不同  地域存在互异，导致平均度电价钱下降；②2022 年起新建户用散播式光伏技俩  中央财政不再补贴，新建户用散播式光伏系统的度电价钱相应申斥。       锦浪科技股份有限公司                                                                   召募说明书          （3）其他产物收入变动分析          陈述期内，公司其他产物收入分别为 9,602.92 万元、9,907.08 万元、7,505.77       万元及 5,187.14 万元，主要系公司对外售售数据相聚器等逆变器配套产物。逆变       器数据相聚器系配合公司产物逆变器接入光伏发电系统所使用的联系配套产物，       一般动作附件与逆变器产物配套销售。          公司主要产物/业务包括逆变器产物和散播式光伏发电业务。陈述期内，公       司散播式光伏发电业务收入分别为 71,372.41 万元、148,630.36 万元、208,137.81       万元及 111,138.27 万元，均为内销收入。          公司耐久对持“国内与国际市集并行发展”的全球化布局，束缚拓展下贱市       场，逆变器主要销售区域束缚增长。陈述期内，公司逆变器产物按照销售区域划       分的收入组成情况如下：                                                                               单元：万元，%  技俩            金额         占比          金额            占比             金额         占比         金额         占比  外售      175,415.60    67.12     277,644.18          63.63   234,167.69    52.01   317,744.12    62.66 其中：亚洲     85,379.87    32.67     105,348.98          24.14    40,175.69     8.92    29,001.47     5.72   欧洲      51,726.14    19.79      62,126.25          14.24   116,764.79    25.93   197,658.98    38.98   南好意思      22,956.15       8.78    80,313.43          18.40    55,934.45    12.42    71,343.16    14.07   北好意思       7,106.42       2.72    16,020.77           3.67    10,702.26     2.38     7,953.84     1.57   非洲       5,551.68       2.12     4,664.19           1.07     3,281.55     0.73     2,379.26     0.47  大洋洲       2,695.33       1.03     9,170.56           2.10     7,308.95     1.62     9,407.39     1.86  内销       85,922.31    32.88     158,729.45          36.37   216,109.66    47.99   189,323.74    37.34  系数      261,337.91   100.00     436,373.63         100.00   450,277.35   100.00   507,067.86   100.00          在新能源体系建设中，以光伏为代表的可再生能源正缓缓成为完结“双碳”       方针、推动全球能源转型升级、完结绿色低碳高质地发展的重要所在。世界主要       国度饱读动和维持可再生能源行业，光伏行业已发展进入平价上网期间，境表里光       伏市集总体限度连接增长，带动逆变器业务需求束缚增长。          光伏产业缓缓演变成广博国度重要产业，各主要市集区域进入限度化发展阶       段，印度、巴基斯坦等亚洲国度、南好意思、非洲动作光伏新兴市集也快速启动。此 锦浪科技股份有限公司                                      召募说明书 外，全球各主要光伏市集的发展速率和新增需求存在阶段性不平衡的情形，呈现 市集区域热门波动的情形。公司耐久对持“国内与国际市集并行发展”的全球化 布局，束缚加强光伏主要市集竞争力，积极拓展光伏新兴市集，根据各销售区域 市集环境变化情况动态营救市集销售要点，完结合座效益最大化。    （1）国外市集收入变动分析    陈述期内，公司逆变器外售收入分别为 317,744.12 万元、234,167.69 万元、 别为 62.66%、52.01%、63.63%及 67.12%，逆变器外售收入及占比存在波动，主 要系光伏行业的发展在全球各个国度及地区发展不平衡，市集区域热门存在波动 所致。2022 年逆变器外售收入占比略高于逆变器内销收入占比；2023 年，公司 逆变器外售收入及占比均有所下降，主要系 2022 年度国外市集需求新生，而 2023 年度国外客户需求下降，公司逆变器外售限度有所下降；2024 年及 2025 年 1-6 月，公司逆变器外售收入占比有所回升，主要系跟着全球光伏市集合座向好，公 司加大对巴基斯坦、印度等国外市集的开拓力度。    陈述期内，公司来自欧洲的逆变器销售收入分别为 197,658.98 万元、 为 38.98%、25.93%、14.24%及 19.79%。2023 年及 2024 年，欧洲的销售收入及 占比连接申斥，主要原因系：2022 年度，受乌克兰危机给欧洲带来的能源供给 冲击等因素影响，欧洲主要国度客户对电力价钱经济性和电力供应沉静性建议更 高的要求，从而拉动国内具有竞争优势的光伏逆变器产物出口销量。2023 年下 半年以来，跟着乌克兰危机影响趋缓，欧洲自然气供应缓缓回升，欧洲主要国度 电力价钱有所下降，使得欧洲光伏市集需求有所放缓；同期，为保持市集竞争力， 公司对逆变器的订价策略进行营救，导致公司 2023 年度及 2024 年度欧洲市集逆 变器销售收入有所回落。2025 年以来，跟着欧洲市集缓缓收复和公司产物力竞 争优势的缓缓体现，公司产物欧洲销售收入权臣回升。2025 年上半年公司对欧 洲市集销售收入已占 2024 年全年欧洲市集收入的 80%以上。 新兴市集销售收入上升影响。陈述期内，公司来自亚洲的逆变器销售收入分别为 锦浪科技股份有限公司                                          召募说明书 器外售收入比重分别为 9.13%、17.16%、37.94%及 32.67%，公司在亚洲的逆变 器销售收入及占比快速提高，主要系跟着印度、巴基斯坦等亚洲国度接踵出台光 伏产业维持政策，快速成为光伏产业新兴市集，公司积极开拓印度、巴基斯坦等 新兴热门市集，来自亚洲的逆变器销售限度连接增长。    当今，光伏产业正在全球限度化发展，列国的贸易政策会跟着国际政事形式 的变动和各自国度经济发展阶段而束缚变动，举例，2025 年 4 月 2 日，好意思国政府 通告对中国输好意思商品（包括中国香港和中国澳门商品）征收 34%的“平等关税”； 税”，将其中的 24%在启动的 90 天内暂停实施，保留加征剩余 10%的关税，并 于 2025 年 8 月 11 日通告自 2025 年 8 月 12 日起再次暂停实施 24%的关税 90 天， 同期保留按该行政令规则对这些商品加征的剩余 10%的关税，好意思国对中国的关税 政策不沉静性较高。陈述期内，刊行东说念主对好意思国市集的逆变器销售收入占比较低， 分别为 1.27%、1.86%、2.82%及 2.31%，但由于好意思国关税政策变化频繁，该等关 税政策可能对全球贸易、经济环境以及消费需求产生潜在不利影响，从而影响公 司的业务发展及筹划气象。    除欧洲、北好意思等传统市集之外，亚洲、南好意思等地区的光伏发电市集亦速即发 展。公司积极开拓亚洲、南好意思、欧洲、北好意思、大洋洲及非洲等全球主要市集，外 销区域束缚拓展。公司是国内最早进入国际市集的组串式逆变器企业之一，凭借 优异的产物质能和可靠的产物质地，经过多年市集开拓，公司在亚洲、南好意思及欧 洲等多地区积聚了广博优质客户，形成了耐久沉静的合作关系，公司自主品牌产 品已在行业内享有较高的知名度和好意思誉度，国外市集竞争技艺束缚提高。    （2）国内市集收入变动分析    陈述期内，公司逆变器内销收入分别为 189,323.74 万元、216,109.66 万元、 趋势，把执国内散播式光伏发电市集机遇，公司加大国内市集的开拓力度，对持 “国内与国际市集并行发展”的全球化布局。    锦浪科技股份有限公司                                                                                召募说明书         陈述期内，公司营业收入分季度组成情况如下：                                                                                         单元：万元，%   称呼            金额           占比              金额      占比                金额            占比          金额         占比  第一季度    151,764.24      40.00     139,683.98    21.35        165,430.62        27.12   110,221.30     18.71  第二季度    227,642.83      60.00     195,814.72    29.93        159,663.90        26.17   133,918.24     22.74  第三季度             -          -     180,652.21    27.61        139,044.08        22.79   172,524.68     29.29  第四季度             -          -     138,069.50    21.10        145,945.10        23.92   172,295.93     29.25   系数     379,407.08     100.00     654,220.42   100.00        610,083.70    100.00      588,960.14   100.00         如上表所示，陈述期内公司销售限度快速增长，分季度营业收入总体呈同比    增长趋势。受春节假期因素影响，公司第一季度筹划事迹一般低于夙昔其他季度。    主要系 2023 年度受欧洲等国外客户需求下降及市集竞争的影响，公司在欧洲等    区域的销售收入有所下降。2025 年 1-6 月，跟着公司在巴基斯坦、印度等新兴市    场的逆变器销售限度增长，公司销售收入较上年同期呈现增长趋势。         （二）营业成分内析         陈述期内，公司营业成本组成情况如下：                                                                                         单元：万元，%   技俩              金额            占比             金额             占比            金额         占比          金额          占比 主营业务成本     241,569.78       99.40       445,299.19        99.77   412,355.75       99.96    391,415.41     99.97 其他业务成本       1,455.44            0.60     1,005.17         0.23        173.06        0.04        134.17     0.03  营业成本      243,025.22      100.00       446,304.37       100.00   412,528.81      100.00    391,549.58    100.00    注：公司自 2024 年 1 月 1 日起奉行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》“对于不属    于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地保证时计入销售费    用的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的成本，为保持陈述期的数据可比    性，将计提保证类质地保证时计入营业成本的，还原至销售用度         陈述期各期，公司主营业务成本占营业成本的比例分别为 99.97%、99.96%、    本一致。    锦浪科技股份有限公司                                                                              召募说明书          逆变器产物成本和散播式光伏发电业务成本是公司主营业务成本的主要构    成。陈述期内，上述主要产物/业务的成本组成情况如下：          （1）逆变器产物成本构因素析          陈述期内，公司逆变器产物成本按照要素分裂的具体情况如下：                                                                                       单元：万元，%   技俩             金额         比例           金额           比例              金额          比例          金额           比例  径直材料     157,094.04    83.24     293,922.62         84.36     308,844.45     89.24   320,849.63       88.97  径直东说念主工      11,928.42     6.32      17,328.70          4.97      14,073.50      4.07     14,102.52       3.91  制造用度      13,369.32     7.08      21,353.21          6.13      12,965.09      3.75     12,400.49       3.44  料工费系数    182,391.78    96.64     332,604.52         95.46     335,883.03     97.05   347,352.64       96.32  运载费        6,334.25     3.36      15,825.30          4.54      10,218.65      2.95     13,273.21       3.68   系数      188,726.02   100.00     348,429.82     100.00        346,101.68    100.00   360,625.85      100.00    注：公司自 2024 年 1 月 1 日起奉行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》“对于不属    于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地保证时计入销售费    用的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的成本，为保持陈述期的数据可比    性，将计提保证类质地保证时计入营业成本的，还原至销售用度          陈述期内，公司逆变器产物成本组成总体较为沉静，其中，径直材料占比分    别为 88.97%、89.24%、84.36%及 83.24%，径直材料是逆变器产物主要成本组成。          （2）散播式光伏发电业务成本构因素析          陈述期内，公司散播式光伏发电业务成本按照要素分裂的具体情况如下：                                                                                       单元：万元，%  技俩            金额          比例           金额               比例            金额          比例           金额          比例 折旧用度      38,106.40     78.97      75,569.91           83.53     48,839.04      81.99     20,433.19      82.88 房钱（注）      3,021.11        6.26     5,727.37            6.33      2,068.54       3.47        161.82       0.66 运维成本       2,173.30        4.50     5,259.66            5.81      5,874.71       9.86      2,829.62      11.48 职工薪酬、保 险费偏激他  系数       48,251.33    100.00      90,471.91          100.00     59,563.47     100.00     24,652.83     100.00    注：房钱系新能源电力坐褥业务中光伏电站建设所需屋顶的房钱                锦浪科技股份有限公司                                                                召募说明书                  陈述期内，公司散播式光伏发电业务成本主要由折旧用度、房钱、运维成本                组成，其中折旧用度占散播式光伏发电业务成本的比例分别为 82.88%、81.99%、                  陈述期内，跟着营业收入的快速增长，公司营业成本也相应快速增长，按照                产物分裂的营业成本组成情况如下：                                                                                      单元：万元，%           技俩                          成本          比例          成本           比例          成本          比例         成本         比例           并网逆变器        133,471.74     54.92    307,101.40      68.81    318,497.67     77.21   290,508.82    74.19           储能逆变器         55,254.28     22.74     41,382.63       9.27     27,604.02      6.69    70,117.03    17.91     变器                小计      188,726.02     77.66    348,484.03      78.08    346,101.68     83.90   360,625.85    92.10 主 营         新能源电力生 业         产     布 式 务         户用光伏发电     光 伏                 33,903.24     13.95     61,370.27      13.75     47,869.48     11.60    19,988.89     5.11 成         系统     发电 本            小计         48,251.33     19.85     90,471.91      20.27     59,563.47     14.44    24,652.83     6.30     主营业务成本系数       （1+2+3） 其他业务成本                   1,455.44       0.60     1,005.17       0.23       173.06       0.04      134.17      0.03       营业成本             243,025.22    100.00    446,304.37     100.00    412,528.81    100.00   391,549.58   100.00                注：公司自 2024 年 1 月 1 日起奉行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》“对于不属                于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地保证时计入销售费                用的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的成本，为保持陈述期的数据可比                性，将计提保证类质地保证时计入营业成本的，还原至销售用度                  （1）逆变器产物成本变动分析                  陈述期内，公司并网逆变器的单元成本偏激变动具体情况如下：            产物       单元成本       单元成本        单元成本          单元成本          单元成本          单元成本      单元成本                     （元/W）       变动率        （元/W）          变动率          （元/W）          变动率      （元/W）           并网逆变器        0.119   -19.80%          0.148       -0.35%         0.149      -9.13%       0.164                注 1：基于公司不同规格产物功率互异较大，以单元功率成本（元/W）为产物单元成本列示                注 2：公司自 2024 年 1 月 1 日起奉行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》                                                              “对于不属                于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地保证时计入销售费   锦浪科技股份有限公司                                                                  召募说明书   用的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的成本，为保持陈述期的数据可比   性，将计提保证类质地保证时计入营业成本的，还原至销售用度       陈述期内，公司并网逆变器单元成分内别为 0.164 元/W、0.149 元/W、0.148   元/W 及 0.119 元/W，单元成本逐年下降，主要系原材料成本下降及公司束缚优   化产物结构、连接推动降本策略所致。       陈述期内，公司储能逆变器的单元成本偏激变动具体情况如下：  产物     单元成本      单元成本      单元成本           单元成本         单元成本           单元成本         单元成本         （元/W）      变动率      （元/W）          变动率          （元/W）           变动率         （元/W） 储能逆变器     0.472   -15.38%        0.558      -18.98%           0.689       -8.65%         0.754   注 1：基于公司不同规格产物功率互异较大，以单元功率成本（元/W）为产物单元成本列示   注 2：公司自 2024 年 1 月 1 日起奉行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》                                                 “对于不属   于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地保证时计入销售费   用的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的成本，为保持陈述期的数据可比   性，将计提保证类质地保证时计入营业成本的，还原至销售用度       陈述期内，公司储能逆变器单元成分内别为 0.754 元/W、0.689 元/W、0.558   元/W 及 0.472 元/W。陈述期内，公司储能逆变器单元成本下降，主要系部分原   材料成本下降及公司束缚优化产物结构、连接推动降本策略所致。       （2）散播式光伏发电业务成本变动分析       陈述期内，公司新能源电力坐褥业务成分内别为 4,663.94 万元、11,693.99 万   元、29,101.63 万元及 14,348.09 万元，具体情况如下：          技俩                 2025 年 1-6 月      2024 年度         2023 年度         2022 年度  售电量（万度）                        72,790.25     148,751.94        62,539.56      23,460.37  度电成本（元）                            0.197             0.196           0.187          0.199  新能源电力坐褥业务成本（万元）                14,348.09       29,101.63       11,693.99          4,663.94   注：售电量=上网电量+私用电量，度电成本=光伏电站成本÷售电量       光伏电站的发电效率、发电量在运行期限内存在衰减，因此光伏电站的度电   成本在运行期限内总体呈现上升趋势。2023 年，公司新能源电力坐褥业务度电   成本下降，主要系光伏组件采购成本下降较多所致。 锦浪科技股份有限公司                                                               召募说明书      陈述期内，公司户用光伏发电系统业务成分内别为 19,988.89 万元、47,869.48 万元、61,370.27 万元及 33,903.24 万元，具体情况如下：             技俩            2025 年 1-6 月       2024 年度       2023 年度       2022 年度 售电量（万度）                         245,855.75   468,058.90    361,928.05    164,171.05 度电成本（元）                             0.138          0.131       0.132          0.122 户用光伏发电系统业务成本（万元）                 33,903.24    61,370.27     47,869.48     19,988.89 注：售电量=上网电量，度电成本=光伏电站成本÷售电量      光伏电站的发电效率、发电量在运行期限内存在衰减，因此光伏电站的度电 成本在运行期限内总体呈现上升趋势。除此之外，2023 年，公司户用光伏发电 系统业务度电成本上升，主要原因亦包括：2023 年起户用光伏发电系统安装形 式新增庭院、阳光棚格式，该种格式的电站不占用住户私用屋顶及庭院面积，居 民领受度较高，占比逐年提高，由于其建设成本较高，导致度电成本上升。      （三）毛利及毛利率分析      陈述期内，公司毛利和毛利率情况如下：                                                                         单元：万元        技俩        2025 年 1-6 月       2024 年度          2023 年度            2022 年度 营业收入                379,407.08        654,220.42       610,083.70        588,960.14 其中：主营业务收入           377,663.33        652,017.21       608,814.79        588,043.19 营业成本                243,025.22        446,304.37       412,528.81        391,549.58 其中：主营业务成本           241,569.78        445,299.19       412,355.75        391,415.41 毛利                  136,381.86        207,916.05       197,554.89        197,410.56 其中：主营业务毛利           136,093.54        206,718.02       196,459.05        196,627.79 综合毛利率                  35.95%            31.78%            32.38%           33.52% 其中：主营业务毛利率             36.04%            31.70%            32.27%           33.44% 注：公司自 2024 年 1 月 1 日起奉行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》“对于不属 于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地保证时计入销售费 用的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的成本、毛利、毛利率，为保持报 告期的数据可比性，将计提保证类质地保证时计入营业成本的，还原至销售用度      陈述期内，公司主营业务毛利分别为 196,627.79 万元、196,459.05 万元、            锦浪科技股份有限公司                                                             召募说明书               陈述期内，公司在“光伏逆变器+散播式光伏发电”双轮驱动下稳步发展，            综合毛利率、主营业务毛利率均保持沉静，综合毛利率变动主要受主营业务毛利            率变动影响。               陈述期内，公司按照产物分裂的毛利组成情况如下：                                                                                单元：万元，%        技俩                      毛利          比例           毛利         比例         毛利          比例        毛利         比例            并网逆变器     48,526.77    35.58      72,078.47    34.67    87,909.48    44.50   109,787.79    55.61            储能逆变器     24,085.12    17.66      15,811.13     7.60    16,266.19     8.23    36,654.22    18.57      变器             小计       72,611.89    53.24      87,889.60    42.27   104,175.67    52.73   146,442.01    74.18            新能源电力 主营         坐褥 业务   布式    户用光伏发 毛利   光伏              46,850.11    34.35      85,032.52    40.90    71,500.60    36.19    37,903.29    19.20            电系统      发电             小计       62,886.95    46.11     117,665.90    56.59    89,066.89    45.08    46,719.58    23.67      主营业务毛利系数        （1+2+3） 其他业务毛利                  288.32       0.21     1,198.03     0.58     1,095.85     0.55      782.78      0.40        毛利           136,381.86   100.00     207,916.05   100.00   197,554.89   100.00   197,410.56   100.00            注：公司自 2024 年 1 月 1 日起奉行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》“对于不属            于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地保证时计入销售费            用的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的毛利，为保持陈述期的数据可比            性，将计提保证类质地保证时计入营业成本的，还原至销售用度               陈述期内，公司综合毛利、主营业务毛利总体呈现增长趋势，其中，逆变器            产物和散播式光伏发电业务为公司最主要的毛利开头。               陈述期各期，逆变器产物毛利分别为 146,442.01 万元、104,175.67 万元、            业务限度增长，公司散播式光伏发电业务毛利占综合毛利的比例逐年高潮，分别            为 23.67%、45.08%、56.59%及 46.11%，对公司综合毛利孝顺凸起；（2）2022            年，受俄乌冲突给欧洲带来的能源供给冲击等因素影响，公司欧洲市集逆变器集            中委派，销售收入完结较大增长，公司逆变器毛利增长较多；跟着欧洲事件影响  锦浪科技股份有限公司                                               召募说明书  趋缓，欧洲光伏市集需求回调，公司亦加大其他市集开拓，2023 年和 2024 年，  公司逆变器欧洲市集销售及合座收入下降，毛利随之下降。     陈述期内，公司综合毛利率、主营业务毛利率、逆变器毛利率、散播式光伏  发电毛利率及分产物、分业务毛利率变动情况如下：          技俩        2025 年 1-6 月   2024 年度     2023 年度      2022 年度 综合毛利率                    35.95%     31.78%      32.38%       33.52% 主营业务毛利率                  36.04%     31.70%      32.27%       33.44% 逆变器毛利率                   27.78%     20.14%      23.14%       28.88% 其中：并网逆变器毛利率              26.66%      19.01%      21.63%       27.43%    储能逆变器毛利率              30.36%      27.64%      37.08%       34.33% 散播式光伏发电毛利率               56.58%     56.53%      59.93%       65.46% 其中：新能源电力坐褥毛利率            52.78%      52.86%      60.03%       65.40%    户用光伏发电系统毛利率           58.02%      58.08%      59.90%       65.47%  注：公司自 2024 年 1 月 1 日起奉行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》“对于不属  于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地保证时计入销售费  用的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的毛利率，为保持陈述期的数据可  比性，将计提保证类质地保证时计入营业成本的，还原至销售用度  率和主营业务毛利率保持沉静，主要系毛利率较高的散播式光伏发电业务限度持  续增长，收入占比逐年提高所致，                “光伏逆变器+散播式光伏发电”双轮驱动优势  缓缓高慢。  俄乌冲突给欧洲带来的能源供给冲击影响趋缓，欧洲光伏市集需求回调，国外客  户需求下降，毛利率较高的逆变器国外售售限度较 2022 年度大幅申斥，同期，  以国外市集为主的毛利率较高的储能逆变器销售限度较 2022 年度亦大幅申斥；  （2）在光伏市集竞争强烈程度较高、光伏逆变器单元成本逐年下降的配景下，  为保持市集竞争力，公司对逆变器的订价策略进行营救，逆变器单元价钱降幅大  于单元成本降幅亦导致 2023 年度逆变器毛利率较 2022 年度下降。                          （1）公司对持全球化业务布局，  束缚加强光伏主要市集竞争力，积极拓展印度等光伏新兴市集，公司在巴基斯坦、 锦浪科技股份有限公司                                                召募说明书 印度等新兴市集的逆变器销售限度增长，该区域市集产物毛利率相对较低，导致 逆变器外售毛利率申斥；           （2）在光伏市集竞争强烈程度较高、光伏逆变器单元成 本逐年下降的配景下，为保持市集竞争力，公司对逆变器的订价策略进行营救， 逆变器单元价钱降幅大于单元成本降幅导致逆变器毛利率下降。 公司逆变器合座毛利率回升至 27.78%，使得主营业务毛利率、综合毛利率有所 上升。   （1）逆变器毛利率变动分析   陈述期各期，公司并网逆变器毛利率分别为 27.43%、21.63%、19.01%及 月有所上升，变动原因分析如下：       技俩     2025 年 1-6 月    2024 年度        2023 年度      2022 年度 毛利率                 26.66%         19.01%      21.63%       27.43% 毛利率变动                7.65%         -2.62%       -5.80%       2.07% 单元价钱（元/W）            0.162          0.183        0.191        0.226 单元价钱变动影响           -10.45%         -3.10%      -13.67%             - 单元成本（元/W）            0.119          0.148        0.149        0.164 单元成本变动影响            18.10%         0.48%        7.87%              - 注 1：单元价钱变动影响=（本期单元价钱-上期单元成本）/本期单元价钱-上期毛利率 注 2：单元成本变动影响=（上期单元成本-本期单元成本）/本期单元价钱 注 3：基于公司不同规格产物的功率互异较大，故以单元功率售价（元/W）为产物单元价钱 列示，以单元功率成本（元/W）为产物单元成本列示 注 4：公司自 2024 年 1 月 1 日起奉行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》                                               “对于不属 于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地保证时计入销售费 用的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的成本及毛利率，为保持陈述期的 数据可比性，将计提保证类质地保证时计入营业成本的，还原至销售用度 器的境外售售毛利率闲居高于境内，2023 年度，国外客户需求下降，公司并网 逆变器外售占比有所申斥；②在光伏市集竞争强烈程度较高、光伏逆变器单元成 本逐年下降的配景下，为保持市集竞争力，公司对并网逆变器的订价策略进行调 锦浪科技股份有限公司                                                  召募说明书 整，导致 2023 年及 2024 年并网逆变器单元价钱降幅大于单元成本降幅，使得并 网逆变器毛利率下降。 公司并网逆变器毛利率从 2024 年的 19.01%回升至 2025 年 1-6 月的 26.66%，上 涨 7.65%。    陈述期各期，公司储能逆变器毛利率分别为 34.33%、37.08%、27.64%及 月有所上升，变动原因分析如下：       技俩     2025 年 1-6 月     2024 年度         2023 年度      2022 年度 毛利率                 30.36%          27.64%       37.08%       34.33% 毛利率变动                 2.71%          -9.43%       2.75%        -4.32% 单元价钱（元/W）             0.678           0.772        1.095        1.149 单元价钱变动影响            -9.94%          -26.38%       -3.21%             - 单元成本（元/W）             0.472           0.558        0.689        0.754 单元成本变动影响            12.66%          16.95%        5.96%              - 注 1：单元价钱变动影响=（本期单元价钱-上期单元成本）/本期单元价钱-上期毛利率 注 2：单元成本变动影响=（上期单元成本-本期单元成本）/本期单元价钱 注 3：基于公司不同规格产物的功率互异较大，故以单元功率售价（元/W）为产物单元价钱 列示，以单元功率成本（元/W）为产物单元成本列示 注 4：公司自 2024 年 1 月 1 日起奉行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》                                               “对于不属 于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地保证时计入销售费 用的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的成本及毛利率，为保持陈述期的 数据可比性，将计提保证类质地保证时计入营业成本的，还原至销售用度 响。2024 年，公司储能逆变器的毛利率较 2023 年度下降，主要系：①公司在巴 基斯坦等新兴市集的储能逆变器销售限度增长，该区域市集产物毛利率相对较 低；②为保持市集竞争力，公司对储能逆变器的订价策略进行营救，储能逆变器 单元价钱降幅大于单元成本降幅。2025 年 1-6 月，跟着公司积极推动降本策略、 优化产物结构，公司储能逆变器毛利率从 2024 年的 27.64%回升至 2025 年 1-6 月的 30.36%，高潮 2.71%。 锦浪科技股份有限公司                                                               召募说明书   （2）散播式光伏发电毛利率变动分析   陈述期内，公司散播式光伏发电毛利率分别为 65.46%、59.93%、56.53%及 伏电站开发、建设及运营。   陈述期内，公司新能源电力坐褥业务毛利率情况如下表所示：       技俩     2025 年 1-6 月       2024 年度          2023 年度             2022 年度 售电量（万度）          72,790.25        148,751.94        62,539.56            23,460.37 度电价钱（元）              0.417              0.415           0.468               0.575 度电价钱变动率             0.58%             -11.30%        -18.57%                     - 度电成本（元）              0.197              0.196           0.187               0.199 度电成本变动率             0.75%              4.63%           -5.94%                    - 毛利率                52.78%             52.86%          60.03%               65.40%   公司自 2019 年动手从事新能源电力坐褥业务，缓缓新建散播式光伏电站并 完结效益。陈述期内，公司新能源电力坐褥业务具备精好意思的经济效益，毛利率较 高，分别为 65.40%、60.03%、52.86%及 52.78%，合座呈现下降趋势，主要系：   ①工买卖散播式光伏电站度电价钱闲居高于户用散播式光伏电站，导致工商 业散播式光伏电站毛利率较高。陈述期初，公司新能源电力坐褥业务主要为建设 工买卖散播式光伏电站，跟着户用散播式光伏电站的业务限度扩大，公司新能源 电力坐褥业务毛利率连接下降。陈述期内，公司工买卖散播式光伏电站和户用分 布式光伏电站的销售收入、占等到毛利率情况具体如下：                                                                  单元：万元，%   光伏电站类别                 收入           占比       毛利率         收入            占比        毛利率 工买卖散播式光伏电站      6,948.72      22.87      66.81   16,142.63       26.15      64.45 户用散播式光伏电站      23,436.21      77.13      48.62   45,592.40       73.85      48.76       系数       30,384.93     100.00      52.78   61,735.02      100.00      52.86   光伏电站类别                 收入           占比        毛利率        收入            占比        毛利率 工买卖散播式光伏电站     16,123.36      55.10      66.82   12,869.95       95.47      66.42 锦浪科技股份有限公司                                                                召募说明书 户用散播式光伏电站        13,136.92      44.90     51.71     610.28         4.53       43.88       系数         29,260.28     100.00     60.03   13,480.23      100.00       65.40    由上表可见，公司户用散播式光伏电站收入占比从 2022 年的 4.53%上升至 能源电力坐褥业务毛利率下降。    ②陈述期初，公司主要在上网电价较高、光照条件较好的区域建设散播式光 伏电站，跟着新能源电力坐褥业务限度进一步扩大，联系业务区域散播缓缓向全 国拓展，不同地域存在互异，导致平均上网电价和毛利率下降。    ③光伏电站的发电效率、发电量在运行期限内存在衰减，从而影响公司新能 源电力坐褥业务毛利率。    陈述期内，公司户用光伏发电系统业务毛利率情况如下表所示：       技俩       2025 年 1-6 月       2024 年度         2023 年度            2022 年度 售电量（万度）           245,855.75        468,058.90      361,928.05            164,171.05 度电价钱（元）                0.328             0.313           0.330                0.353 度电价钱变动率               5.01%             -5.16%         -6.47%                      - 度电成本（元）                0.138             0.131           0.132                0.122 度电成本变动率               5.17%             -0.87%          8.63%                      - 毛利率                  58.02%             58.08%         59.90%                65.47%    陈述期内，公司户用光伏发电系统业务具备精好意思的经济效益，毛利率较高， 分别为 65.47%、59.90%、58.08%及 58.02%。 系：①2023 年起，户用光伏发电系统安装格式新增庭院、阳光棚格式，该种形 式的电站不占用住户私用屋顶及庭院面积，住户领受度较高，占比逐年提高，由 于其建设成本较高，导致 2023 年度户用光伏发电系统业务度电成本较 2022 年度 有所上升。2023 年至 2025 年 1-6 月，选择庭院、阳光棚安装格式的户用光伏发 电系统装机容量占各期末户用光伏发电系统总装机容量的比例分别为 13.42%、 光伏发电系统的合座度电成本平均值 0.131 元；②陈述期初，公司主要在上网电     锦浪科技股份有限公司                                                        召募说明书     价较高、光照条件较好的区域建设户用光伏发电系统，跟着户用光伏发电系统业     务限度进一步扩大，联系业务区域散播缓缓向世界拓展，不同地域存在互异，导     致平均上网电价和毛利率下降；③2022 年起新建户用散播式光伏技俩中央财政     不再补贴，导致户用光伏发电系统业务 2022 年毛利率下降；④光伏电站的发电     效率、发电量在运行期限内存在衰减，从而影响公司户用光伏发电系统业务毛利     率。          陈述期内，公司主要产物对主营业务毛利率的孝顺情况如下：     技俩       毛利率      收入       毛利率        收入       毛利率       收入       毛利率       收入              孝顺率      占比       孝顺率        占比       孝顺率       占比       孝顺率       占比      并网逆变器   12.85%   48.19%   11.05%     58.15%   14.44%    66.75%   18.67%    68.07%      储能逆变器    6.38%   21.01%    2.42%      8.77%    2.67%     7.21%    6.23%    18.16% 器        小计    19.23%   69.20%   13.48%    66.93%    17.11%   73.96%    24.90%   86.23%      新能源电力 式光伏 户用光伏发    12.41%   21.38%   13.04%     22.45%   11.74%    19.61%    6.45%     9.84% 发电   电系统        小计    16.65%   29.43%   18.05%    31.92%    14.63%   24.41%    7.94%    12.14%    主营业务      36.04% 100.00%    31.70%    100.00%   32.27%   100.00%   33.44%   100.00%     注 1：毛利率孝顺率=毛利率×收入占比     注 2：公司自 2024 年 1 月 1 日起奉行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》                                                   “对于不属     于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地保证时计入销售费     用的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的毛利率孝顺率，为保持陈述期的     数据可比性，将计提保证类质地保证时计入营业成本的，还原至销售用度          陈述期内，公司对持“光伏逆变器+散播式光伏发电”双轮驱动发展模式，     其中，2022 年至 2024 年，逆变器产物的收入占等到毛利率孝顺率有所下降，主     要系：       （1）跟着散播式光伏发电业务的发展，散播式光伏电站的数目和累计并网     装机容量连接扩大，其收入占等到毛利率孝顺率提高，2022 年至 2024 年，散播     式光伏发电业务的毛利率孝顺率分别为 7.94%、14.63%、18.05%，导致逆变器产     品的收入占等到毛利率孝顺率有所下降；（2）2023 年国外客户需求下降，公司                      （3）2023 年及 2024 年，为保持市集竞     毛利率较高的逆变器外售收入有所下降；     争力，公司对逆变器的订价策略进行营救，逆变器单元价钱降幅大于单元成本降 锦浪科技股份有限公司                                                            召募说明书 幅，导致逆变器毛利率下降；（4）2022 至 2024 年，公司毛利率较高的储能逆 变器销售收入占比下降，导致公司逆变器毛利率有所下降；2025 年 1-6 月，公司 储能逆变器销售收入占比上升，使得公司逆变器毛利率随之上升。      陈述期内，公司散播式光伏发电业务收入均为内销收入，光伏逆变器业务同 时包含内销收入及外售收入，逆变器表里销收入占比变动及内销、外售毛利率变 动均对公司逆变器产物毛利率产生影响。陈述期内，公司逆变器表里销收入限度 及毛利率变动情况如下：                                                                  单元：万元，%  区域           收入             占比         毛利率         收入          占比        毛利率 外售      175,415.60         67.12      30.68   277,644.18      63.63     28.93 内销       85,922.31         32.88      21.88   158,729.45      36.37      4.76  区域          收入             占比          毛利率         收入          占比        毛利率 外售     234,167.69          52.01     36.57    317,744.12      62.66     34.35 内销     216,109.66          47.99       8.58   189,323.74      37.34     19.71 注：公司自 2024 年 1 月 1 日起奉行财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》“对于不属 于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地保证时计入销售费 用的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的毛利率，为保持陈述期的数据可 比性，将计提保证类质地保证时计入营业成本的，还原至销售用度      由上表可知，陈述期内，公司逆变器的表里销收入占等到内销的毛利率存在 波动，进而影响公司逆变器的合座毛利率。具体情况如下：      （1）公司逆变器表里销收入占比变动情况      在逆变器畛域，相较于国内市集，国外市集总体毛利率较高。陈述期各期， 公司逆变器外售毛利率均高于内销，表里销收入占比影响毛利率变化。国外市集 中，欧洲等发达经济体总体毛利率较高，印度等新兴经济体毛利率较低，不同销 售区域占比亦影响外售毛利率变化。      陈述期内，公司逆变器表里销收入占比相对沉静，其中，2023 年度公司逆 变器外售收入占比较 2022 年度有所下降，主要原因系跟着欧洲事件影响趋缓， 锦浪科技股份有限公司                                                     召募说明书 欧洲光伏市集需求回调，欧洲市集及合座外售收入随之下降。跟着 2023 年外售 收入下降，其在逆变器销售占比亦下降，带动逆变器合座毛利率下降。 率下降。外售毛利率下降主要系：公司对持全球化业务布局，束缚加强光伏主要 市集竞争力，积极拓展印度等光伏新兴市集，印度等光伏新兴市集销售占比提高， 使得毛利率较高外售销售区域占比下降，影响外售毛利率下降。    （2）公司逆变器内销毛利率变动情况 逆变器内销毛利率逐年下降，使得逆变器合座毛利率相应下降。公司逆变器内销 毛利率下降主要系内销逆变器单元价钱降幅大于单元成本降幅所致，具体为：在 国内光伏市集竞争强烈程度较高、光伏逆变器单元成本逐年下降的配景下，公司 对内销逆变器的订价策略进行营救，以巩固自身境内市集竞争力和行业地位，内 销逆变器单元价钱降幅大于单元成本降幅，使得 2023 年和 2024 年逆变器内销毛 利率逐年下降。       技俩         2025 年 1-6 月    2024 年度         2023 年度      2022 年度 单元价钱（元/W）                0.123           0.122        0.144        0.166 单元价钱变动率                 0.87%          -15.19%      -13.45%             / 单元成本（元/W）                0.096           0.116        0.131        0.133 单元成本变动率                -17.26%         -11.64%       -1.46%             /    在国内光伏产业机遇与挑战并存的形式下，公司积极营救战术布局顶住市集 竞争，束缚优化客户结构，提高高毛利率客户的销售占比；束缚优化产物结构， 向市集开发推出更高本领含量、更高附加值、更高毛利的逆变器产物，毛利率相 对较高的中大功率逆变器产物的内销占比提高；连接推动降本策略，内销逆变器 单元成本由 2022 年度的 0.133 元/W 降至 2025 年 1-6 月的 0.096 元/W。2025 年 1-6 月，公司逆变器内销毛利率较 2024 年度大幅提高，在表里销占比相对稳重的情 况下，带动公司逆变器合座毛利率完结增长。 锦浪科技股份有限公司                                                召募说明书   公司主营业务凸起，营业收入基原本自于光伏逆变器、散播式光伏发电两类 业务收入，同行业上市公司中无肖似企业。 展模式，跟着散播式光伏发电业务的发展，散播式光伏电站的数目和累计并网装 机容量连接扩大，其收入孝顺度、毛利孝顺度稳步提高。其中，散播式光伏发电 业务的收入孝顺度分别为 12.12%、24.36%、31.81%，散播式光伏发电业务的毛 利孝顺度分别为 23.67%、45.08%、56.59%，毛利孝顺度已超 50%。同行业公司 中尚无与刊行东说念主业务板块肖似的公司。   故公司登科固德威、首航新能等组串式逆变器业务占比高、集聚式逆变器等 其他产物占比低的公司为同行业可比公司，登科正泰安能、天合光能、晶科科技 等领有散播式光伏发电联系业务的公司为同行业可比公司，分业务板块进行毛利 率对比。   （1）逆变器毛利率对比分析   陈述期内，公司与同行业可比公司的逆变器联系业务毛利率比较情况如下：                                                           单元：%       称呼     2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度      2022 年 固德威             未败露                 24.94        38.77       36.48 首航新能            未败露                 35.80        33.41       39.45 德业股份            未败露                 47.81        52.33       48.18 艾罗能源            未败露                 37.71        39.41       38.47       平均值         /                 36.57        40.98       40.65 锦浪科技                  27.38         19.83        23.14       28.88 注 1：数据开头于同行业公司公开败露文献，同行业公司尚未败露 2025 年半年度陈述，故 未对 2025 年 1-6 月的数据进行比较 注 2：公司及同行业可比公司自 2024 年 1 月 1 日起奉行财政部颁布的《企业管帐准则解释 第 18 号》       “对于不属于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质 量保证时计入销售用度的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的逆变器联系 业务毛利率 注 3：艾罗能源 2024 年年度陈述比较 2023 年年度陈述，将储能逆变器与储能电板合并重分 类为户用储能系统及产物、工买卖储能系统，为保持数据可比性，艾罗能源 2022 年度及 2023 年度逆变器联系业务收入包含储能电板   陈述期内，公司的逆变器业务毛利率与同行业公司逆变器联系业务毛利率总 锦浪科技股份有限公司                                                         召募说明书 体均呈现下降趋势。由于产物结构互异、境表里销售占比互异、高毛利率产物占 比互异，公司逆变器产物毛利率低于同行业公司逆变器联系业务毛利率平均值， 且具有合感性。   公司与同行业公司产物结构和公开败露口径存在互异，使得不同公司之间的 逆变器联系业务毛利率存在互异。根据同行业公司年报等公开败露信息，公司与 同行业公司逆变器产物结构如下：                                                       是否以组串式   称呼                     产物结构                                                       逆变器业务为主                                                    是，但未单独区分和败露组  固德威        组串式逆变器、微型逆变器、储能一体机等                                                    串式逆变器数据  首航新能       组串式逆变器（并网、储能）                          是，与刊行东说念主产物类型肖似                                  是，但未单独区分和败露组  德业股份       组串式逆变器（储能、并网）、微型逆变器等                                  串式逆变器数据             组串式逆变器（储能、并网）、微型逆变器、 是，但未单独区分和败露组  艾罗能源             储能系统等                串式逆变器数据  锦浪科技       组串式逆变器（并网、储能）                                    -   公司与同行业公司境表里销售占比互异情况如下：   公司称呼         境外收入      境内收入      境外收入        境内收入      境外收入      境内收入                 占比        占比        占比          占比        占比        占比 固德威             29.89%    70.11%      59.33%    40.67%    79.78%    20.22% 首航新能            81.63%    18.37%      75.57%    24.43%    89.61%    10.39% 德业股份            71.20%    28.80%      58.22%    41.78%    58.23%    41.77% 艾罗能源            99.01%     0.99%      99.43%    0.57%    99.60%      0.40%       平均值       70.44%    29.56%      73.14%   26.86%    81.80%     18.20% 锦浪科技            43.24%    56.76%      39.52%    60.48%    55.26%    44.74% 注：数据开头于公司同行业公司公开败露文献，同行业公司尚未败露 2025 年半年度陈述， 故未对 2025 年 1-6 月的数据进行比较 低于同行业公司境外收入占比平均值，境外产物毛利率闲居高于境内产物毛利 率，高毛利率的境外售售收入占比较低将影响公司逆变器毛利率。 锦浪科技股份有限公司                                                         召募说明书      接洽到固德威与德业股份上市较早，其公开败露文献中未完好败露陈述期内 逆变器联系业务的数据，故登科陈述期内上市、败露联系数据的首航新能及艾罗 能源进行比较。 外售售占比互异外，亦受高毛利率产物占比互异影响，具有合感性。      陈述期内，公司与首航新能、艾罗能源的储能逆变器联系业务收入占逆变器 联系业务收入比例比较如下：       公司        2024 年度               2023 年度                  2022 年度      首航新能              32.42%                 26.67%                 43.06%      艾罗能源              79.63%                 60.88%                 71.82%      锦浪科技              13.11%                 9.74%                  21.06% 注：数据开头于公司同行业可比公司公开败露文献，同行业公司尚未败露 2025 年半年度报 告，故未对 2025 年 1-6 月的数据进行比较      如上表所示，首航新能、艾罗能源的储能逆变器收入占逆变器收入比例高于 公司，而储能逆变器毛利率闲居较并网逆变器毛利率更高，高毛利率的储能逆变 器销售占比较高导致首航新能、艾罗能源的逆变器产物毛利率高于公司。      总而言之，产物结构互异、境表里销售占比互异、高毛利率产物占比互异共 同导致公司的逆变器业务毛利率低于同行业公司，具有合感性。      （2）散播式光伏发电毛利率对比分析      陈述期内，公司与同行业可比公司的散播式光伏发电业务毛利率比较情况如 下：                                                                    单元：%       称呼     2025 年 1-6 月   2024 年度           2023 年度            2022 年度 正泰安能               未败露                54.74            56.09             59.93 天合光能               未败露                54.93            50.46             56.97 晶科科技               未败露                50.15            52.79             53.63 芯能科技               未败露                64.06            65.66             65.54      平均值                /             55.97            56.25             59.02 锦浪科技                56.58             56.53            59.93             65.46 锦浪科技股份有限公司                                                    召募说明书 注：数据开头于公司同行业可比公司公开败露文献，同行业公司尚未败露 2025 年半年度报 告，故未对 2025 年 1-6 月的数据进行比较   陈述期内，刊行东说念主散播式光伏发电业务毛利率较高，且具有沉静的发电收益 和现款流。2022 年至 2024 年，公司散播式光伏发电毛利率有所下降，从高于同 行业可比公司毛利率平均值，到与同行业可比公司毛利率平均值趋同，且其变动 趋势与同行业可比公司毛利率变动趋势总体相符。公司散播式光伏发电毛利率变 动主要受发电量衰减、成本变化、上网电价互异、业务结构变化和补贴政策等因 素影响。   （四）期间用度分析   陈述期内，公司期间用度金额及占营业收入比例情况如下：                                                               单元：万元        技俩        2025 年 1-6 月        2024 年      2023 年        2022 年        金额               26,204.13    46,001.63   36,628.63     25,338.99 销售用度        占营业收入比例             6.91%        7.03%        6.00%        4.30%        金额               21,538.98    38,442.22   31,245.57     30,118.92 研发用度        占营业收入比例             5.68%        5.88%        5.12%        5.11%        金额               10,604.37    31,168.92   15,565.47      3,645.17 财务用度        占营业收入比例             2.79%        4.76%        2.55%        0.62%        金额               15,511.76    20,371.63   27,696.96     18,181.30 管理用度        占营业收入比例             4.09%        3.11%        4.54%        3.09%        金额               73,859.24   135,984.39   111,136.63    77,284.37 系数        占营业收入比例           19.47%       20.79%       18.22%       13.12%   陈述期内，公司期间用度跟着筹划限度扩大而增长。2023 年及 2024 年，期 间用度占营业收入的比例有所上升，主要系：1）公司实施全球化布局，积极开 拓市集，导致销售用度增多；2）跟着公司筹划限度束缚扩大，相应职工薪资支 出、认证及中介服务费、水电办公费增多，导致管理用度增多；3）公司加大研 发技俩的插足及增多研发东说念主员导致研发用度增多；4）锦浪聪惠偏激下属子公司 因新建散播式光伏电站及户用光伏发电系统进行筹资，所假贷款产生的利息支拨 增多导致财务用度增多。   各项期间用度组成及变动情况的具体分析如下：      锦浪科技股份有限公司                                                                   召募说明书        陈述期内，公司销售用度变动情况如下：                                                                                单元：万元，%  技俩             金额         占比        金额               占比        金额        占比        金额         占比 境外服务费      10,195.10    38.91   19,496.21         42.38   14,280.87    38.99    9,986.42    39.41 职工薪酬        6,572.07    25.08    8,914.29         19.38    6,985.47    19.07    5,681.27    22.42 仓储租借费       1,589.87     6.07    1,935.73          4.21    1,573.27     4.30    1,246.30     4.92 报关代理费       1,571.59     6.00    3,341.79          7.26    2,257.56     6.16    1,477.48     5.83 展览费         1,563.73     5.97    2,940.01          6.39    2,676.96     7.31    1,167.42     4.61 告白宣传费        957.84      3.66    2,809.54          6.11    2,233.37     6.10    1,807.80     7.13 差旅费          889.28      3.39    2,182.47          4.74    1,411.24     3.85     793.89      3.13 保障费          723.85      2.76    1,372.92          2.98    1,521.14     4.15    1,814.69     7.16 其他          2,140.80     8.17    3,008.66          6.54    3,688.75    10.07    1,363.73     5.38  系数        26,204.13   100.00   46,001.63     100.00      36,628.63   100.00   25,338.99   100.00      注：公司及同行业可比公司自 2024 年 1 月 1 日起奉行财政部颁布的《企业管帐准则解释第          “对于不属于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地      保证时计入销售用度的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的销售用度        陈述期各期，公司销售用度分别为 25,338.99 万元、36,628.63 万元、46,001.63      万元及 26,204.13 万元，占当期营业收入的比例分别为 4.30%、6.00%、7.03%及        （1）境外服务费        陈述期内，公司境外服务费主要系为国外当地市集的客户提供更高效、更及      时的服务，公司托福第三方从事境外服务的机构提供全球多个国度和地区的市集      和客户服务、东说念主力谋划服务而发生的相应用度。公司托福的第三方境外服务机构      开展的主要事迹包括：市集酌量、售前本领维持与服务、营销与推广、售后服务、      客户保养以及东说念主力谋划服务等。        当今，公司托福第三方从事境外服务的机构负责国外当地市集的客户服务、      推广、保养事迹以及东说念主力谋划等服务，主要原因如下：        ①相宜公司产物性情和应用需求 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书   公司产物并网逆变器、储能逆变器主要应用于散播式光伏发电畛域。散播式 光伏发电系统相较于集聚式光伏电站，合座投资金额较小、建设快、占大地积小， 呈现“点多、面广”的散播性情，需要土产货化的售前和售后维持服务。跟着国外 市集客户的束缚增多，结尾应用束缚增多，国外市集土产货化服务需求紧迫。   ②得志国外市集竞争需要   在国外市集拓展过程中，服务水平、客户响应速率对市集竞争真谛真谛首要。市 场竞争系品牌、产物、渠说念和服务等全方面竞争，领有土产货化东说念主员和土产货化快速 服务，才能得志土产货客户的要求，得志公司参与更多国外市集竞争的需求。   ③简约成本、防守新市集开拓风险   在国外新市集业务拓展初期，销售限度尚不解确，设立国外子公司所需用度 及风险相对较高，故公司托福第三方从事境外服务的机构可更好地防守新市集开 拓未达预期带来的风险。同期，不同国度和地区的社会形态、买卖文化、市集环 境、法律环境等存在互异，通过第三方从事境外服务的机构提供基于国外市集当 地的东说念主力谋划服务不错更好申斥由于前述互异所可能引致的风险，更有意于公司 在当地开展客户服务和业务推广。   陈述期内，公司境外服务费总体有所增长的主要原因系：   ①跟着全球光伏市集的连接向好发展，陈述期内，公司积极开拓全球市集， 所完结销售的国番邦度和地区数目束缚增多。提前布局插足的新兴市集和区域增 加，所服务的客户数目束缚增多，所需要提供售后保养的事迹连接增多，为更及 时地服务和响应国外当地市集客户需求，公司通过托福境外第三方机构开展市集 营销服务、推广、客户保养、售后、东说念主力谋划等服务的需求增长，导致公司境外 服务用度变动。   ②受部分国度安全形式恶化、阶段性特殊事件等因素影响，陈述期内的一段 时候，公司赴国外参展、客户走访和交流等行为产生一定影响。为幸免该情况对 公司的国外业务连接拓展形成实质影响，公司托福第三方从事境外服务的机构来 进行方针市集的市集酌量、售前本领维持与服务、营销与推广或东说念主力资源服务等。      锦浪科技股份有限公司                                                                    召募说明书           ③公司以期通过先期插足带动后续产物销售，为改日能够紧抓传统优势市集      区域的需求增长以及国外新兴市集区域发展的机遇；深耕行业传统优势区域，持      续深耕和挖掘优质客户束缚变化的需求，动态紧跟行业先行市集客户及结尾应用      的新本领、新产物动态等行业信息，为公司进一步有规画和储备新产物、新本领提      供必要的市集信息。           陈述期内，公司研发用度变动情况如下表：                                                                               单元：万元，%     技俩                  金额           占比         金额            占比         金额          占比           金额         占比 研发东说念主员东说念主工费         17,479.98     81.16     25,988.63       67.60    16,970.29     54.31     11,735.61     38.96 酌量开发径直插足         2,426.14     11.26      9,972.85       25.94    12,099.38     38.72     16,847.27     55.94 酌量开发设施折旧          947.15        4.40     1,768.04        4.60     1,407.67      4.51       1,103.30     3.66 开辟调试费与试验用度        537.95        2.50       12.03         0.03      116.34       0.37        102.81      0.34 酌量开发遐想费            19.17        0.09         4.95        0.01         5.45      0.02         24.61      0.08 其他酌量开发用度          128.59        0.60      695.74         1.81      646.43       2.07        305.32      1.01     系数          21,538.98    100.00     38,442.22      100.00    31,245.57    100.00      30,118.92   100.00           陈述期各期，公司研发用度分别为 30,118.92 万元、31,245.57 万元、38,442.22      万元及 21,538.98 万元，占当期营业收入的比例分别为 5.11%、5.12%、5.88%及      用总体呈现上升趋势，研发用度率较为沉静。2024 年公司研发用度较上年增多           陈述期内，公司财务用度变动情况如下：                                                                                   单元：万元            技俩       2025 年 1-6 月          2024 年度               2023 年度          2022 年度      利息支拨                   13,443.78            32,990.62        25,032.55            14,017.75      手续费                      200.57                453.19           577.33              529.47      利息收入                     -220.08              -876.08        -3,673.19            -1,580.21      汇兑损益                   -2,819.90            -1,398.81        -6,371.21            -9,321.85            系数               10,604.37            31,168.92        15,565.47             3,645.17        锦浪科技股份有限公司                                                                召募说明书            陈述期内，公司财务用度分别为 3,645.17 万元、15,565.47 万元、31,168.92 万        元及 10,604.37 万元，主要受利息支拨、汇兑损益影响，其中，利息支拨为公司        所假贷款产生的利息支拨，汇兑损益系因汇率波动所产生。            陈述期内，公司利息支拨金额分别为 14,017.75 万元、25,032.55 万元、        光伏电站及户用光伏发电系统进行筹资，所假贷款产生的利息支拨增多所致。            陈述期内，公司汇兑损益金额分别为-9,321.85 万元、-6,371.21 万元、-1,398.81        万元及-2,819.90 万元，主要系受汇率波动影响。            陈述期内，公司管理用度变动情况如下：                                                                           单元：万元，%       技俩                  金额         占比        金额         占比          金额         占比        金额         占比 职工薪酬             7,206.45    46.46   11,924.01     58.53    10,264.65    37.06    8,571.80    47.15 认证及中介服务费         3,826.99    24.67    5,000.95     24.55     3,520.64    12.71    2,886.62    15.88 折旧               1,328.91     8.57    2,643.92     12.98     2,533.35     9.15    1,194.60     6.57 水电办公费             994.60      6.41    2,013.31      9.88     2,692.11     9.72    1,613.42     8.87 无形钞票摊销            703.70      4.54     914.16       4.49      759.23      2.74     484.28      2.66 差旅费               447.72      2.89     862.51       4.23     1,262.91     4.56     633.07      3.48 股权激励用度                  -        -   -5,104.52     -25.06    4,609.20    16.64    1,451.30     7.98 其他               1,003.40     6.47    2,117.29     10.39     2,054.87     7.42    1,346.20     7.40       系数        15,511.76   100.00   20,371.63   100.00     27,696.96   100.00   18,181.30   100.00            陈述期各期，公司管理用度分别为 18,181.30 万元、27,696.96 万元、20,371.63        万元及 15,511.76 万元，占当期营业收入的比例分别为 3.09%、4.54%、3.11%及        公司管理用度总体呈现上升趋势，主要系跟着公司营业收入的增长，公司限度逐        步扩大，为得志管理需要，公司增多了相应的管理东说念主员。        资支拨、认证及中介服务费、水电办公费增多所致。此外，2023 年实施职工股        权激励规画亦导致相应用度增多。 锦浪科技股份有限公司                                                          召募说明书 期权预计未达成行权条件而作废及辞职回购，此前阐明的股权激励用度随之冲回 所致。   （五）其他损益技俩分析   陈述期内，公司钞票减值损失明细情况如下：                                                                    单元：万元       技俩     2025 年 1-6 月       2024 年度             2023 年度        2022 年度 存货跌价损失            1,971.18            2,529.65         1,395.39        335.73 合同钞票减值损失              7.00             -142.98          130.39         101.78 在建工程减值损失                    -           846.91                -              -       系数          1,978.18             3,233.57        1,525.78        437.52   陈述期各期，公司存货跌价损失分别为 335.73 万元、1,395.39 万元、2,529.65 万元及 1,978.18 万元，均为公司夙昔计提的存货跌价准备，主要系部分原材料可 变现净值低于联系产制品测度售价减去至完工测度将要发生的成本、测度的销售 用度以及联系税费后的金额。2023 年及 2024 年，公司存货跌价损失较 2022 年增 加，主要系 2022 年受部分原材料供应焦虑、交货期延长的影响，公司加大芯片 等电子元器件类原材料的储备，2023 年及 2024 年部分原材料按照可变现净值法 计提存货跌价准备所致。   陈述期内，公司合同钞票减值损失分别为 101.78 万元、130.39 万元、-142.98 万元及 7.00 万元，均为公司当期计提的合同钞票减值准备。 聪惠将部分原为建设散播式光伏电站所购用的老款光伏组件及逆变器计提减值。   陈述期各期，公司信用减值损失分别为 3,253.44 万元、-292.18 万元、1,716.44 万元及 2,175.60 万元，具体如下：                                                                    单元：万元       技俩        2025 年 1-6 月          2024 年度        2023 年度       2022 年度 应收账款-坏账准备            2,014.27            1,304.53        -442.58      3,188.70 应收单子-坏账准备              -39.26               39.26         -20.00        18.00  锦浪科技股份有限公司                                                                   召募说明书  其他应收款-坏账准备         200.60               372.64              170.41             46.74        系数          2,175.60             1,716.44             -292.18          3,253.44  上升，应收账款增多导致坏账准备相应增多所致；2023 年，公司信用减值损失  为负数，主要系应收账款收回，将对应计提的坏账准备冲回所致。    公司钞票质地较好，钞票减值准备占钞票总额的比例较小。公司已按照《企  业管帐准则》制定各项钞票减值准备计提的政策，严格按照政策计提各项减值准  备。公司计提的各项钞票减值准备是公允和稳健的，与钞票质地的践诺气象相符，  公司改日因钞票突发减值而导致的财务风险较小。    陈述期内，公司公允价值变动损益和投资收益具体如下：                                                                           单元：万元           技俩         2025 年 1-6 月            2024 年度          2023 年度          2022 年度 公允价值变动损益                             2.47                -      -1,617.62         597.43 远期结售汇公允价值变动收益                            -               -      -1,701.84         568.99 结构性进款收益                              2.47                -         84.22           28.44 投资收益                          2,046.77         1,721.22         -1,804.37         157.12 远期结售汇投资收益                                -         -227.66      -4,348.05        -638.77 结构性进款收益                             45.82           48.28        2,573.06         790.94 处置耐久股权投钞票生的投资收益               2,027.14         2,153.91                1.10              - 应收款项融资贴现损失                          -43.30         -269.68         -30.47                - 其他非流动金融钞票在持有期间取得 的股利收入    陈述期内，为减少汇率波动风险，公司购入远期结售汇以锁定结算汇率，报  告期各期远期结售汇的公允价值根据购买的外汇限度和汇率的波动而变化，形成  公允价值变动损益，践诺交割时阐明投资损益。    陈述期各期，公司的公允价值变动损益主要系远期结售汇公允价值变动收  益；投资收益主要系远期结售汇损益、结构性进款收益及出售散播式光伏电站形  成的处置耐久股权投钞票生的投资收益等。  订的远期结售汇的商定汇率处于较低水平，后期好意思元、欧元兑东说念主民币汇率连接上  锦浪科技股份有限公司                                                           召募说明书  升，故交割时产生的投资收益为负。       陈述期内，公司营业外收入情况具体如下：                                                                      单元：万元          技俩         2025 年 1-6 月       2024 年度        2023 年度        2022 年度  政府补助                              -      200.00         153.60          30.00  其他                        489.41         202.59         170.98          46.23          系数                489.41         402.59         324.58          76.23       公司营业外收入主如果收到的政府补助，对公司筹划效率影响较小。根据修  订后的《企业管帐准则第 16 号——政府补助》的联系规则，自 2017 年起，公司  将与日常筹划行为联系的政府补助计入其他收益。       陈述期各期，公司其他收益分别为 3,152.10 万元、4,421.15 万元、8,150.56  万元及 4,414.06 万元，具体如下：                                                                      单元：万元          技俩          2025 年 1-6 月       2024 年度        2023 年度        2022 年度 与收益联系的政府补助                  3,523.26       4,922.90       3,894.04       2,817.70 升值税加计抵减及减免                   301.98        2,687.92         42.49           8.85 与钞票联系的政府补助                   465.38         468.37         383.89         242.81 代扣个东说念主所得税手续费返还                 123.44          71.37         100.74          82.74          系数                 4,414.06       8,150.56       4,421.15       3,152.10       陈述期内，公司计入营业外收入或其他收益的政府补助具体明细如下：       （1）2022 年度                                                                      单元：万元                    技俩                                     金额          列报技俩 象山县财政局“330”企业梯度培育补贴                                        455.80     其他收益 甬易办专户工程酌量中心专项资金                                            300.00     其他收益 象山县财政国库 2021 年度县外贸企业出进口限度奖励及县外贸企 业出口信用保障保费奖励 甬易办专户县研发经费补助                                               200.00     其他收益 宁波市 2022 年度科技发展专项资金                                        195.00     其他收益 光伏发电专项补贴                                                   172.70     其他收益 锦浪科技股份有限公司                                     召募说明书 外贸企业开拓国内市集专项补助资金                     167.68    其他收益 出口信用保障技俩补助                           152.40    其他收益 组串式逆变器坐褥线智能化改造技俩奖励                   107.14    其他收益                                                其他收益、 其他                                   732.29                                                营业外收入                    系数               3,090.51     -      （2）2023 年度                                                单元：万元                    技俩               金额         列报技俩 出口信用保障保费补助                           250.00    其他收益 外贸企业开拓国内市集专项资金补贴                     233.67    其他收益 科技政策补助资金                             200.00    其他收益 宁波市 2023 年度科技发展专项资金（市重点研发第四批）        200.00    其他收益 宁波市 2022 年度科技发展专项资金（市重点本领研发第七批）      184.00    其他收益 企业订单回流补助资金                           354.07    其他收益 凤凰行动专项资金                             153.60    营业外收入 组串式逆变器坐褥线智能化改造技俩奖励                   105.75    其他收益 宁波市 2023 年度科技发展专项资金（企业研发插足后补助第一批）    100.00    其他收益 甬江引才规画技俩补助                           100.00    其他收益 其他                                  1,187.18   其他收益                    系数               4,431.53     -      （3）2024 年度                                                单元：万元                    技俩               金额         列报技俩 宁波市 2024 年度科技发展专项资金补助                300.00    其他收益 宁波市 2024 年度科技发展专项资金（市重点本领研发第一~五批）    204.00    其他收益 凤凰行动专项资金                             200.00    营业外收入 象山县 2024 年第三批科技政策补助资金                150.00    其他收益 宁波市 2024 年度科技发展专项资金（企业研发插足后补助第一批）    150.00    其他收益 锦浪科技股份有限公司                                                               召募说明书 其他                                                         1,152.45       其他收益                        系数                                  5,591.28           -      （4）2025 年 1-6 月                                                                         单元：万元                        技俩                                   金额            列报技俩 休闲保障稳岗惠民政策                                                     226.25     其他收益 宁波市 2025 年度科技专项发展资金                                            200.00     其他收益 象山县财政国库 2024 超耐久国债绿色低碳本领攻关和示范应用领 域资金补助 清寒东说念主口再做事补助                                                      116.87     其他收益 政府统保平台保费奖励 其他                                                             562.31     其他收益                        系数                                  3,988.64           -      陈述期内，公司政府补助占当期净利润的比例具体如下：                                                                         单元：万元          技俩            2025 年 1-6 月        2024 年度      2023 年度         2022 年度 政府补助金额                          3,988.64     5,591.28     4,431.53         3,090.51 净利润                         60,216.08       69,115.77    77,935.74       105,996.50 政府补助占净利润的比例                       6.62%        8.09%        5.69%            2.92%      陈述期内，公司政府补助占当期净利润比例分别为 2.92%、5.69%、8.09%及      陈述期内，公司营业外支拨情况具体如下：                                                                         单元：万元        技俩        2025 年 1-6 月        2024 年度         2023 年度            2022 年度     锦浪科技股份有限公司                                                     召募说明书     捐赠支拨             533.00         252.35            275.02          453.44     非流动钞票处置损失         31.65         235.54             30.30          100.25     其他               215.57          91.62              2.79           30.65           系数         780.23         579.52            308.11          584.33          陈述期内，公司营业外支拨金额较小，对公司筹划效率影响较小。陈述期内，     公司营业外支拨主要系捐赠支拨及固定钞票报废损失导致的非流动钞票处置损     失。          陈述期内，公司非时时性损益的情况如下：                                                                  单元：万元                技俩               2025 年 1-6 月        2024 年度     2023 年度     2022 年度 非流动钞票处置损益，包括已计提钞票减值准备的冲销 部分 计入当期损益的政府补助（与公司正常筹划业务密切相 关，相宜国度政策规则、按照一定标准定额或定量连接              3,523.26       5,122.90    4,047.64        3,099.36 享受的政府补助除外） 除同公司正常筹划业务联系的灵验套期保值业务外，持 有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融钞票、 金融欠债产生的公允价值变动收益，以及处置以公允价                 48.29        -179.38   -3,392.62         749.60 值计量且其变动计入当期损益的金融钞票、金融欠债和 可供出售金融钞票取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回                          8.07           -           -            2.09 除上述各项之外的其他营业外收入和支拨                     -306.31        -145.28     -106.83         -437.84 其他相宜非时时性损益界说的损益技俩                               -           -        0.53          82.74                小计                     5,370.19       5,654.85     596.96         3,395.70 减：所得税用度（所得税用度减少以“-”默示）                   32.79        256.65     1,266.07        1,654.78 包摄于母公司股东的非时时性损益净额                     5,337.40       5,398.20     -669.11        1,740.92 包摄于母公司股东的净利润                         60,216.08      69,115.77   77,935.74      105,996.50 扣除非时时性损益后包摄于母公司股东净利润                 54,878.68      63,717.57   78,604.85      104,255.58 非时时性损益净额占包摄于母公司股东净利润比例                  8.86%         7.81%       -0.86%          1.64%          陈述期内，非时时性损益净额占包摄于母公司股东净利润比例分别为     汇率波动影响，远期结售汇公允价值变动收益及远期结售汇投资收益为负所致。     补助、出售部分电站技俩公司股权所致。  锦浪科技股份有限公司                                                     召募说明书  九、现款流量分析        公司最近三年及一期的现款流量主要情况如下：                                                             单元：万元          技俩        2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度        2022 年度 筹划行为产生的现款流量净额          81,082.01     205,056.41    38,304.01      96,164.20 投资行为产生的现款流量净额          32,760.67    -287,674.58   -713,840.98    -461,656.06 筹资行为产生的现款流量净额        -132,180.50      69,896.47   623,677.68     440,476.13 汇率变动对现款及现款等价物的影响        1,337.51       1,758.49      1,784.56       4,983.72 现款及现款等价物净增多额          -17,000.31     -10,963.21    -50,074.73     79,967.99 期初现款及现款等价物余额           93,640.70     104,603.91   154,678.65      74,710.65 期末现款及现款等价物余额           76,640.39      93,640.70   104,603.91     154,678.65        （一）筹划行为产生的现款流量分析        陈述期内，公司筹划行为产生的现款流量情况如下：                                                             单元：万元          技俩        2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度        2022 年度 销售商品、提供劳务收到的现款         309,153.54   608,677.33    547,520.10     479,535.28 收到的税费返还                 14,892.98    21,785.94     21,236.77      42,237.50 收到其他与筹划行为关联的现款           7,188.09    12,516.60     20,258.11      10,445.90 筹划行为现款流入小计             331,234.60   642,979.86    589,014.98     532,218.68 购买商品、领受劳务支付的现款         160,298.98   287,765.34    426,688.84     349,604.45 支付给职工以及为职工支付的现款         47,993.52    74,055.59     57,726.95      47,210.73 支付的各项税费                  8,380.04    13,528.24     17,576.34       9,392.08 支付其他与筹划行为关联的现款          33,480.05    62,574.27     48,718.84      29,847.22 筹划行为现款流出小计             250,152.59   437,923.45    550,710.97     436,054.48 筹划行为产生的现款流量净额           81,082.01   205,056.41     38,304.01      96,164.20 净利润                     60,216.08    69,115.77     77,935.74     105,996.50 营业收入                   379,407.08   654,220.42    610,083.70     588,960.14 销售商品、提供劳务收到的现款/营 业收入 销售商品、提供劳务收到的现款/购 买商品、领受劳务支付的现款        陈述期内，公司筹划行为产生的现款流量主要由销售商品、购买商品、支付  职工工资、支付税费等组成。公司销售商品收到的现款与同期营业收入的比例较  高，筹划行为产生现款的情况精好意思，营业收现技艺较强；销售商品收到的现款均  显著高于购买原材料支付的现款。  锦浪科技股份有限公司                                                             召募说明书     陈述期内，公司收到其他与筹划行为关联的现款主要系政府补助及银行利息  收入等，公司支付其他与筹划行为关联的现款主要系现款支付的期间用度等。  到期应付的货款增多、收到的税费返还减少和支付的期间用度增多所致。     （二）投资行为产生的现款流量分析     陈述期内，公司投资行为产生的现款流量情况如下：                                                                         单元：万元          技俩             2025 年 1-6 月       2024 年度        2023 年度        2022 年度 收回投资收到的现款                      464.76         1,650.00       1,650.00              - 取得投资收益收到的现款                      17.11          16.37               -           4.95 处置固定钞票、无形钞票和其他长 期钞票收回的现款净额 处置子公司偏激他营业单元收到 的现款净额 收到其他与投资行为关联的现款               53,799.40      32,976.36     363,092.87     136,461.51 投资行为现款流入小计                   88,121.24      84,779.80     366,279.89     136,466.46 购建固定钞票、无形钞票和其他长 期钞票支付的现款 投资支付的现款                                -      1,750.00     24,718.75      14,500.00 取得子公司偏激他营业单元支付 的现款净额 支付其他与投资行为关联的现款               40,000.00        4,456.81    343,375.14     162,078.75 投资行为现款流出小计                   55,360.57     372,454.38    1,080,120.87    598,122.52 投资行为产生的现款流量净额                32,760.67     -287,674.58   -713,840.98     -461,656.06     陈述期内，公司投资行为产生的现款流出主如果购建与坐褥联系的固定资  产、无形钞票，这些投资行为支拨对公司增强后续发展技艺，提高盈利水平有重  大促进作用。     陈述期内，公司收到其他与投资行为关联的现款主要为公司收回甘愿产物本  金及收益等；公司支付其他与投资行为关联的现款主要系购买银行甘愿产物及预  付股权收购款等。     陈述期各期，公司投资行为产生的现款流量净额分别为-461,656.06 万元、  -713,840.98 万元、-287,674.58 万元及 32,760.67 万元。2022 年至 2024 年，公司 锦浪科技股份有限公司                                                           召募说明书 投资行为产生的现款流量净额为负，主要系公司为提高产能增多厂房、开辟插足 及子公司锦浪聪惠新建散播式光伏电站和户用光伏发电系统所致。    （三）筹资行为产生的现款流量分析    陈述期内，公司筹资行为产生的现款流量情况如下：                                                                      单元：万元         技俩            2025 年 1-6 月       2024 年度       2023 年度       2022 年度 接管投资收到的现款                            -             -   313,988.39              - 取得借款收到的现款                211,810.00      469,574.90    422,796.57     476,491.59 收到其他与筹资行为关联的现款                       -     3,000.00              -             - 筹资行为现款流入小计               211,810.00      472,574.90    736,784.95     476,491.59 偿还债务支付的现款                315,167.45      344,645.05     66,271.23      20,855.01 分拨股利、利润或偿付利息支付 的现款 支付其他与筹资行为关联的现款              7,561.56      17,402.89      6,244.39       4,605.02 筹资行为现款流出小计               343,990.50      402,678.43    113,107.28      36,015.46 筹资行为产生的现款流量净额            -132,180.50      69,896.47    623,677.68     440,476.13    陈述期内，公司筹资行为产生的现款流入主如果向不特定对象刊行可转移公 司债券、向特定对象刊行股票召募资金及取得借款等，筹资行为产生的现款流出 主如果归赵银行借款现款流出及分拨股利支付的现款。陈述期内，公司支付其他 与筹资行为关联的现款主要为支付上市服务费及上市刊行用度。    陈述期各期，公司筹资行为产生的现款流量净额分别为 440,476.13 万元、 资行为产生的现款流量净额变动幅度较大，主要系锦浪聪惠偏激下属子公司因新 建散播式光伏电站及户用光伏发电系统向银行借款、2022 年度向不特定对象发 行可转移公司债券、2022 年度向特定对象刊行股票召募资金及股权激励增资所 致。2025 年 1-6 月，公司筹资行为产生的现款流量净额为负，主要系公司偿还银 行借款所致。 十、本钱性支拨分析    （一）陈述期内首要本钱性支拨情况    陈述期内，公司购建固定钞票和其他耐久钞票支付的现款分别为 418,927.08 锦浪科技股份有限公司                                       召募说明书 万元、711,555.22 万元、363,104.95 万元及 15,326.74 万元，主要系为适合日常经 营发展需求及实施募投技俩需要，公司通过购置、建设等方式进行了固定钞票、 在建工程等钞票的投资。陈述期内，该项下的现款流出变动幅度较大，主要系公 司新增开辟插足及子公司锦浪聪惠新建散播式光伏电站和户用光伏发电系统所 致。上述本钱性支拨有意于公司业务的永远发展，增强了公司的连接筹划技艺。    （二）公司已公布或可预见将实施的首要本钱性支拨情况    公司改日可预见的首要本钱性支拨规画主要为本次刊行召募资金投资技俩， 具体参见“第七节 本次召募资金运用”的联系内容。 十一、本领创新分析    （一）本领先进性及具体施展    公司自成立以来，一直高度爱好本领方面的插足及研发队伍的建设，通过持 续自主研发为企业发展束缚输入源能源，形成丰足的本领和研发实力，确立本领 研发优势。公司通过实施里面培养及外部引进优秀东说念主才等策略，领有了一支从业 教授丰富的专科研发团队。公司研发团队由国度特聘大师王一鸣先生带领，领有 广博优秀本领东说念主才。连年来跟着研发插足连接增长，公司建有国度企业本领中心、 世界示范院士大师事迹站、国度博士后事迹站、浙江省级企业酌量院等一系列研 发平台。产物已从第一代逆变器本领平台迭代到了第六代，从性能、功能、可靠 性和性价比等全所在综合竞争力的提高，推动行业前沿本领发展。公司综合实验 检测中心获国度综合实验室 CNAS 认同标记，与上海交通大学、中科院宁波材 料酌量所等科研院所建立战术合作关系。    动作行业内知名的坐褥和研发企业，公司承担了行业内联系标准的草拟制订 事迹，参与了散播式光伏发电技俩服务范例（DB31/T1034-2017）、户用并网光 伏发电系统测试本领范例（CGC/GF094：2017）、光伏并网逆变器本领范例 （NB/T32004-2018） 的 起 草 制 订 、 工 商 业 用 组 串 式 光 伏 并 网 逆 变 器 （T/ZZB1425-2019）、户用光储一体机测试本指挥则（GB/T41240-2022）、光伏 逆变器高加速寿命试验本领范例（NB/T11392-2023）；正在参与制定的行业标准 包括户用光储一体机本领要求、液流电板储能系统变流器通用本领条件等。公司 锦浪科技股份有限公司                            召募说明书 积极参与国度标准和行业标准制订既体现了公司本领研发优势，又能使公司准确 把执本行业的导向和发展趋势，为公司在市集竞争中确立优势奠定基础。      公司及公司产物得回了包括国度级制造业单项冠军示范企业、2021 年国度 级本领创新示范企业、国度智能光伏试点示范技俩、2023 年浙江省改日工场试 点企业、浙江省高效可靠光储逆变器重点企业酌量院在内的多项荣誉与奖项。      依靠强横的行业前瞻性、多年来积聚的研发教授、沉静可靠的研发团队，公 司在研发方面得回了一系列效率。公司自 2011 年起被连接认定为国度高新本领 企业；公司领有多项专利及自主研发的专有本领，适度 2025 年 6 月 30 日，公司 累计领有授权专利 310 项，公司产物核心本领参见“第四节 刊行东说念主基本情况” 之“九、刊行东说念主核心本领和研发情况”之“（三）公司产物本承情况”的联系内 容。      （二）正在从事的研发技俩及进展情况      公司正在从事的研发技俩及进展情况参见“第四节 刊行东说念主基本情况”之“九、 刊行东说念主核心本领和研发情况”之“（四）在研技俩情况”的联系内容。      （三）保持连接本领创新的机制和安排      公司根据产物研发的践诺需求，制定了一系列研发管理联系轨制，对新产物 立项、遐想、开发全过程以及定型产物的本领改进进行了范例，以完结科研创新 技俩的全人命周期管理。与此同期，为确保研发事迹的有序推动，公司设立酌量 院，全面主导新产物的技俩遐想开发事迹，并对技俩方针的完成承担径直牵累。 酌量院下设六大中心，主要研发技俩涵盖核心本领酌量和全新产物开发，包括光 伏应用本领酌量、光储前沿产物与本领开发、储能产物应用评价本领与标准酌量 等多个畛域。      在产学研合作方面，为保持竞争优势并连接推动创新，公司积极寻求外部合 作，拓展研发畛域，构建以企业为主体、市集为导向、产学研相结合的本领创新 体系，并结合长三角地区优质院校资源，和多所高校建立战术合作机制。同期， 公司会同宁波市科技局、上海市科学本领委员会等科研院所进行重点科研技俩攻 关，借助其丰足的研发实力和平淡的行业资源，提高产物的科技含量和市集竞争 锦浪科技股份有限公司                         召募说明书 力。公司当今已与上海交通大学、上海理工大学等高校建立起了精好意思的产学研合 作关系。     在东说念主才团队方面，公司研发团队被评为浙江省重点创新团队，建有国度博士 后科研事迹站、世界示范院士大师事迹站、浙江省博士后事迹站、浙江省高效可 靠光储逆变器重点企业酌量院等一系列研发平台及 CNAS 认证综合实验检测中 心。此外，公司已建立研发创新和团队效率的激励轨制，充分改换研发东说念主员的研 发创新可贵，提高公司合座研发水平，为公司的连接发展和创新提供联翩而至的 能源。 十二、首要担保、诉讼、其他或有事项和首要期后事项对刊行东说念主的影 响     （一）首要对外担保事项     适度本召募说明书签署日，公司偏激子公司不存在对合并报表范围外的企业 提供担保的情形。     （二）首要诉讼、仲裁、其他或有事项和首要期后事项     适度本召募说明书签署日，公司偏激子公司不存在首要诉讼、仲裁、其他或 有事项或首要期后事项。 十三、本次刊行的影响     （一）本次刊行完成后，上市公司业务及钞票的变动或整总规画     本次刊行召募资金投向主要围绕公司主营业务，相宜国度联系产业政策以及 公司战术发展方针。其中，散播式光伏电站技俩契合全球能源发展以及我国“碳 达峰、碳中庸”的战术方针，具备较好的发展远景、经济效益和社会效益；高电 压大功率并网逆变器新建技俩和中大功率搀杂式储能逆变器新建技俩是对相宜 行业改日发展趋势、更具有市集引颈力产物专科化坐褥技艺的提高，非单纯扩大 产能技俩，有意于公司实施互异化、专科化竞争策略，引颈行业高质地发展。同 时，公司拟通过加强研发插足、推动数智化提高，全面增强公司的综合竞争力和 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书 研发技艺；通过补充流动资金，得志公司筹划限度连接增长带来的资金需求，改 善公司财务结构，申斥财务风险。上述技俩与公司现存主营业务密切联系，本次 刊行完成后不会导致公司主营业务发生变化。   本次刊行完成后，公司总钞票限度及欠债水平将有所增多，自有资金实力和 偿债技艺将得到提高，财务结构更趋合理，增强公司后续连接融资技艺和抗风险 技艺，对公司耐久可连接发展产生积极作用。本次刊行完成后，公司钞票欠债率 将有所提高，短期内公司净钞票收益率将有所申斥。跟着可转债持有东说念主陆续转股， 公司净钞票限度将缓缓扩大，钞票欠债率将相应申斥。待召募资金投资技俩建成 后，公司的主营业务收入与利润水平将相应增长，盈利技艺和净钞票收益率将随 之提高。   （二）本次刊行完成后，公司新旧产业交融情况的变化   本次召募资金投资技俩紧密围绕公司主营业务伸开，相宜国度产业政策、行 业发展趋势以及公司发展战术布局，具有精好意思的市集发展远景和经济效益。本次 募投技俩与现存业务密切联系，无新增产业情况。   （三）本次刊行完成后，上市公司欺压权结构的变化情况   适度本召募说明书签署日，公司践诺欺压东说念主为当然东说念主王一鸣、王峻适、林伊 蓓，本次刊行完成后，公司的欺压权结构不会产生变化，公司践诺欺压东说念主仍为自 然东说念主王一鸣、王峻适、林伊蓓。 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书              第六节   合规筹划与寂寥性    一、刊行东说念主陈述期内受到的行政处罚情况    陈述期内，刊行东说念主偏激子公司存在以下非首要行政处罚：     机关           违法主体            违法事由        处罚措施 国度税务总局嵊州市税                    未按期进行征税禀报            嵊州市锦茂新能源有限公司                   罚金 500 元 务局甘露税务所                       （未践诺开展业务）                               未对承包单元的安全 盱眙县济急管理局     盱眙雨阳新能源有限公司                  罚金 2.5 万元                               坐褥长入协调、管理                               托运东说念主提供的集装箱 中华东说念主民共和国宁波海                    考证分量与践诺分量            锦浪科技股份有限公司                     罚金 0.85 万元 事局                            的纰谬绝顶 5%且最大                               纰谬绝顶 1 吨            河北来洋新能源科技有限公            司、河北墨区新能源科技有限                               工商登记所提交的住            公司、河北省墨耐新能源科技                               所阐述未经与该住所 每个主体罚金 赞皇县市集监督管理局 有限公司、河北墨采新能源科                               的 业 主 方 达 成 使 用 协 5 万元            技有限公司、河北景始新能源                               议            科技有限公司、河北省墨娇新            能源科技有限公司                          自成立之日起 20 个工                          作日内，未通过国度企                          业信用信息公示系统                          向社会公示“有限牵累                          公司股东或者股份有 孝义市市集监督管理局 山西众正新能源有限公司                罚金 2 万元                          限公司发起东说念主认缴和                          实缴的出资额、出资时                          间、出资方式等信息”。                          且未在“责令改正期                          限”内履行公示义务  注：适度陈述期末，嵊州市锦茂新能源有限公司、河北墨采新能源科技有限公司、河北省墨  娇新能源科技有限公司已刊出    根据《税收征收管理法》第 62 条：                     “征税东说念主未按照规则的期限办理征税禀报 和报送征税贵府的，由税务机关责令限期改正，不错处二千元以下的罚金；情节 严重的，不错处二千元以上一万元以下的罚金”，嵊州市锦茂新能源有限公司的 上述罚金金额均低于二千元，不属于情节严重的坐法行动。    盱眙县济急管理局已针对盱眙雨阳新能源有限公司上述行政处罚出具《证 明》：   “对于前述行政处罚，该公司已经按照《行政处罚决定书》的要求按时履行 了相应的义务、纠正了坐法行动。经本局查明，该公司上述坐法行动不组成情节 锦浪科技股份有限公司                           召募说明书 严重的坐法行动，本局出具的前述行政处罚不属于首要行政处罚”，因此，盱眙 雨阳新能源有限公司的上述情形不属于情节严重的坐法行动，上述行政处罚不属 于首要行政处罚。   中华东说念主民共和国宁波海事局针对锦浪科技上述行政处罚出具《阐述》：                                 “当事 东说念主已纠正坐法行动并交纳了罚金，该案件为一般情节坐法行动，不具有从重、严 重情节，不组成首要坐法行动。除上述案件外，自 2021 年 1 月 1 日于今，在宁 波海事局辖区范围内，无其他违背联系法律法则受到海事行政处罚的情形”，因 此，锦浪科技的上述情形不属于情节严重的坐法行动，上述行政处罚不属于首要 行政处罚。   河北来洋新能源科技有限公司、河北墨区新能源科技有限公司、河北省墨耐 新能源科技有限公司、河北墨采新能源科技有限公司、河北景始新能源科技有限 公司、河北省墨娇新能源科技有限公司六家公司收到行政处罚决定书后均已足额 交纳罚金。根据赞皇县市集监督管理局的文献，前述六家公司坐法行动隐微，社 会危害性较小，对前述企业给予从轻的行政处罚。   山西众正新能源有限公司针对上述行政处罚已足额交纳罚金。孝义市市集监 督管理局已书面阐明：鉴于当事东说念主积极配合案件的查处事迹，且坐法行动未形成 严重法律后果，依据《山西省市集监督管理局行政处罚裁量权适用王法》第十二 条和第十三条的规则，决定对当事东说念主的坐法行动作“从轻”处罚。因此，上述行 政处罚不属于首要行政处罚。   根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》：“坐法行动隐微、罚金金额较小； 联系处罚依据未认定该行动属于情节严重的情形；有权机关阐述该行动不属于重 大坐法行动，不错不认定为首要坐法行动。”；“刊行东说念主合并报表范围内的各级子 公司，如对刊行东说念主主营业务收入和净利润不具有重要影响（占比不绝顶百分之 五），其坐法行动可不视为刊行东说念主存在首要坐法行动”。因此，前述六家公司的违 法行动不属于刊行东说念主的首要坐法行动，其所受行政处罚不属于首要行政处罚。   综上，陈述期内，刊行东说念主偏激子公司的上述行动不组成首要坐法违法且不属 于严重挫伤投资者正当权益或社会全球利益的行动，上述行政处罚对刊行东说念主坐褥 筹划不存在首要不利影响，不组成首要行政处罚。 锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书      二、刊行东说念主偏激董事、监事、高档管理东说念主员、控股股东、践诺控 制东说念主被证券监管部门和交易所选择监管措施或处罚的情况   陈述期内，刊行东说念主偏激董事、监事、高档管理东说念主员、控股股东、践诺欺压东说念主 均不存在被证监会行政处罚或选择监管措施及整改情况、被证券交易所公开责骂 的情况，以及因涉嫌不法正在被司法机关立案考核或者涉嫌坐法违法正在被证监 会立案有观看的情况。      三、控股股东、践诺欺压东说念主偏激欺压的其他企业占用刊行东说念主资源 情况   陈述期内，刊行东说念主不存在资金被控股股东、践诺欺压东说念主偏激欺压的其他企业 以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，亦不存在为控股股东、 践诺欺压东说念主偏激欺压的其他企业担保的情况。      四、同行竞争   （一）公司与控股股东及践诺欺压东说念主不存在同行竞争   公司安身于新能源行业，专注于散播式光伏发电畛域，已形成光伏逆变器和 散播式光伏发电两大核心业务，致力于于“用本领的力量推动清洁能源成为全球主 力能源”。陈述期内，公司从事组串式逆变器的研发、坐褥、销售和服务，主要 产物为并网逆变器和储能逆变器。自 2019 年起，公司通过全资子公司锦浪聪惠 从事散播式光伏发电业务，开展太阳能光伏电站开发、建设及运营，完结公司在 散播式光伏发电畛域的产业蔓延，散播式光伏发电业务已成为公司两大核心业务 之一。   刊行东说念主的控股股东为王一鸣，践诺欺压东说念主为王一鸣、王峻适、林伊蓓。除发 行东说念主偏激子公司外，王一鸣、王峻适、林伊蓓径直及转折欺压的企业情况如下：        公司称呼   姓名/称呼         持股情况     与刊行东说念主主营业务关系               王一鸣     持有 60.00%的股权   除动作践诺欺压东说念主王一 锦浪控股                                 鸣及王峻适的持股平台               王峻适     持有 40.00%的股权   外，未践诺开展筹划业务 宁波集米商贸有限公司    林伊蓓     持有 99.00%的股权   与刊行东说念主主营业务无关 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书 北京集米天泉商贸有限公司   林伊蓓     持有 99.00%的股权    与刊行东说念主主营业务无关 宁波集米天泉商贸有限公司   林伊蓓     持有 99.00%的股权    与刊行东说念主主营业务无关                       持有 99.00%的股权（已于 浙江天泉商贸有限公司     林伊蓓                       与刊行东说念主主营业务无关 北京粒集商贸有限公司     锦浪控股    持有 100.00%的股权   与刊行东说念主主营业务无关 上海粒集商贸有限公司     锦浪控股    持有 100.00%的股权   与刊行东说念主主营业务无关 注：王一鸣之爱妻戴梦夏持有浙江天泉商贸有限公司、宁波集米商贸有限公司、北京集米天 泉商贸有限公司和宁波集米天泉商贸有限公司各 1%的股权   适度本召募说明书签署日，锦浪控股、宁波集米商贸有限公司、北京集米天 泉商贸有限公司、宁波集米天泉商贸有限公司、北京粒集商贸有限公司、上海粒 集商贸有限公司不存在与刊行东说念主从事相似、相似业务的情况。   综上，刊行东说念主不存在与控股股东、践诺欺压东说念主偏激欺压的企业从事相似、相 似业务的情况，刊行东说念主控股股东、践诺欺压东说念主欺压的其他企业的筹划业务与刊行 东说念主不存在同行竞争的情形。   （二）对于幸免同行竞争的承诺及履行情况   为了幸免在改日的业务发展过程中出现同行竞争的情形，公司控股股东王一 鸣，践诺欺压东说念主王一鸣、王峻适、林伊蓓向公司出具了《对于幸免同行竞争的承 诺》，具体承诺如下：   “1、本东说念主、本东说念主欺压的其他企业及与本东说念主关系密切的家庭成员当今莫得， 将来也不从事与锦浪科技偏激欺压的其他企业主营业务相似或相似的坐褥筹划 行为，本东说念主及本东说念主欺压的其他企业也不领会过投资于其它经济实体、机构、经济 组织从事或参与和锦浪科技偏激欺压的其他企业主营业务相似的竞争性业务，本 东说念主也不会在该等与锦浪科技有竞争关系的经济实体、机构、经济组织担任董事、 高档管理东说念主员或核心本领东说念主员。 筹划业务范围，而本东说念主、本东说念主欺压的其他企业及与本东说念主关系密切的嫡支属对此已 经进行坐褥、筹划的，惟有本东说念主仍然是锦浪科技的践诺欺压东说念主，本东说念主、本东说念主欺压 的其他企业及与本东说念主关系密切的嫡支属同意在合理期限内对该联系业务进行转 让且锦浪科技在同等买卖条件下有优先收购权。     锦浪科技股份有限公司                               召募说明书     展其筹划业务范围，而本东说念主、本东说念主欺压的其他企业及与本东说念主关系密切的嫡亲瞩目     前尚未对此进行坐褥、筹划的，惟有本东说念主仍然是锦浪科技的践诺欺压东说念主，本东说念主、     本东说念主欺压的其他企业及与本东说念主关系密切的嫡支属将不从事与锦浪科技偏激欺压     的其他企业相竞争的该等新业务。     也不向其他业务与锦浪科技偏激欺压的其他企业主营业务相似、肖似的公司、企     业或其他机构、组织或个东说念主提供专有本领或提供销售渠说念、客户信息等买卖难懂。     认定为锦浪科技的控股股东或践诺欺压东说念主期间，本东说念主将不会变更、消逝本承诺。     赋予的义务和牵累，本东说念主将承担锦浪科技、锦浪科技其他股东或利益联系方因此     所受到的任何损失。”        五、关联方及关联交易情况       （一）关联关系情况       适度 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主关联方偏激关联关系情况如下： 一   控股股东、践诺欺压东说念主偏激欺压的其他企业，持有刊行东说念主 5%以上股份的股东                     控股股东、践诺欺压东说念主之一，径直持有公司 25.03%的股份；持                     有锦浪控股 60.00%的股份                     践诺欺压东说念主之一，径直持有公司 5.33%的股份；持有锦浪控股                     控股股东及践诺欺压东说念主欺压的其他企业，公司股东，径直持有                     公司 7.84%的股份                     刊行东说念主践诺欺压东说念主之一林伊蓓欺压并担任奉行董事、司理、财                     务负责东说念主的企业                     刊行东说念主践诺欺压东说念主之一林伊蓓欺压并担任奉行董事兼总司理                     的企业                     刊行东说念主践诺欺压东说念主之一林伊蓓欺压并担任奉行董事兼总司理                     的企业                     锦浪控股之全资子公司，公司践诺欺压东说念主林伊蓓担任北京粒集                     商贸有限公司之奉行董事、司理、财务负责东说念主                     锦浪控股之全资子公司，公司践诺欺压东说念主林伊蓓担任上海粒集                     商贸有限公司之奉行董事、财务负责东说念主 二   刊行东说念主子公司     锦浪科技股份有限公司                            召募说明书     刊行东说念主领有境内一级子公司共 9 家，境外一级子公司共 1 家，具体情况参见“第四节 刊行东说念主基     本情况”之“二、公司组织结构及主要对外投资情况”之“（二）子公司情况”联系内容 三   刊行东说念主董事、监事、高档管理东说念主员     刊行东说念主董事、监事、高档管理东说念主员的情况参见“第四节 刊行东说念主基本情况”之“五、董事、监事、     高档管理东说念主员及核心本领东说念主员”联系内容 四   陈述期内曾为关联方，现已辞职的董事、监事、高档管理东说念主员及现已刊出或转让的企业                    刊行东说念主践诺欺压东说念主之一林伊蓓欺压的企业，已于 2022 年 8 月     陈述期内，刊行东说念主存在刊出或转让部分子公司的情况。陈述期合并范围内减少的公司具体情况     陈述期不再纳入合并范围的主体”联系内容 五   其他关联当然东说念主     其他关联当然东说念主包括控股股东、践诺欺压东说念主、径直或者转折持股 5%以上的当然东说念主股东、公司董     年满 18 周岁的子女偏激爱妻、昆季姐妹偏激爱妻，爱妻的父母、昆季姐妹，子女爱妻的父母） 六   其他关联法东说念主     其他关联法东说念主包括除前述企业外，刊行东说念主控股股东、践诺欺压东说念主、径直或者转折持股 5%以上的     当然东说念主股东、公司董事、监事、高档管理东说念主员偏激关系密切家庭成员径直或者转折欺压的，或     者担任董事（寂寥董事除外）、高档管理东说念主员的企业     （1）浙江泰来环保科技有限公司（刊行东说念主离任董事张健华担任董事的企业）     （2）宁波华桐创业投资管理有限公司（刊行东说念主离任董事张健华担任副总司理的企业，刊行东说念主原     股东宁波高新区华桐恒德创业投资合资企业（有限合资）的奉行事务合资东说念主）     （3）宁波东元创业投资有限公司（刊行东说念主离任董事张健华担任总司理的企业，曾为刊行东说念主股东）     （4）宁波高新区华桐恒德创业投资合资企业（有限合资）（宁波东元创业投资有限公司的一致     行动东说念主）     （5）宁波华桐恒越创业投资合资企业（有限合资）（宁波东元创业投资有限公司的一致行动东说念主）       根据实质重于格式原则认定的其他与刊行东说念主有特殊关系，可能导致刊行东说念主利     益对其歪斜的当然东说念主、法东说念主或其他组织也组成刊行东说念主关联方。       除前述已败露刊行东说念主主要关联方外，任安在交易发生之日前 12 个月内，或     联系交易左券见效或安排实施后 12 个月内，具有《公司法》                                 《深圳证券交易所创     业板股票上市王法》《企业管帐准则第 36 号—关联方败露》等联系法律、法则、     范例性文献规则的对于关联方认定标准情形之一的联系方也组成刊行东说念主关联方。       （二）关联交易情况       陈述期内，公司向重要管理东说念主员支付酬谢情况如下： 锦浪科技股份有限公司                                                           召募说明书                                                                 单元：万元    技俩         2025 年 1-6 月    2024 年度          2023 年度         2022 年度 重要管理东说念主员酬谢             409.34           562.11        431.35            318.19 注：前述金额含陈述期内辞职的重要管理东说念主员支付的酬谢   （1）关联方共同投资   陈述期内，公司存在与关联方共同投资情况，具体如下：                                                              单元：万元                                            投资订价           出资时   出资 被投资方          投资方             投资金额                                          （元/注册本钱）        持股比例   时候         集米企管                  1,000.00           68.65       2.00%    2022.01 兴感半导体   宁波华桐恒越创业投资         合资企业（有限合资）   （2）与原技俩子公司联系来往款   陈述期内，公司部分原合并范围内技俩子公司完成股权转让。股权转让完成 后，公司需归赵或收回原合并范围内技俩子公司的来往款，具体情况如下：                                                                 单元：万元        技俩公司称呼                                  本期支付 浙江力帮新能源科技有限公司                                                         667.65 苏州兴智远达聪惠能源有限公司                                                        245.15 台州锦晴新能源有限公司                                                           142.18 宁波市曜觅新能源有限公司等                                                          16.40          系数                                                          1,071.38                                                                 单元：万元        技俩公司称呼                                  本期收回 宁波市合奥新能源有限公司                                                         2,014.60 宁波东黎新能源有限公司                                                          1,751.37 宁波东维新能源有限公司                                                          1,743.27 宁波东锦新能源有限公司                                                          1,703.90 宁波市宏合新能源有限公司                                                         1,669.31 宁波市宏滕新能源有限公司                                                         1,651.09 宁波市宏所新能源有限公司                                                         1,644.01 锦浪科技股份有限公司                          召募说明书 宁波市宏浩新能源有限公司                         1,559.02 宁波东临新能源有限公司                          1,535.01 宁波市宏定新能源有限公司                         1,519.84 宁波东顺新能源有限公司                          1,507.67 宁波市宏岛新能源有限公司                         1,443.77 扬州锦恒新能源有限公司                          1,256.04 宁波锦天太阳能科技有限公司                         658.05 绍兴晴岚能源有限公司                            467.70 昆山索源特新能源有限公司                          182.25 扬州晴魅太阳能科技有限公司                         152.45 诸暨锦能新能源开发有限公司                         126.26 台州景辉光伏科技有限公司等                         258.25        系数                           22,843.86                                     单元：万元      技俩公司称呼                  本期支付 昆山正茂能源有限公司                             39.23 昆山市锦望新能源有限公司                           25.00 珠海市晴珠新能源科技有限公司                        126.60        系数                             190.83                                     单元：万元      技俩公司称呼                  本期收回 宁波镇海锦能太阳能科技有限公司                       522.83 池州市贵池区菲尚新能源有限公司                      1,510.02 宁波市宏逸新能源有限公司                         1,116.38 宁波市光固新能源有限公司                         1,031.13 宁波东瀚新能源有限公司                          1,362.27 宁波东虹新能源有限公司                          1,262.90 宁波东夕新能源有限公司                          1,193.53 宁波东熠新能源有限公司                          1,289.04 宁波市灿汝新能源有限公司                         1,146.23 宁波市辰品新能源有限公司                           74.19 宁波市宏章新能源有限公司                         1,289.89 宁波市启敖新能源有限公司                         1,384.56 宁波市启邦新能源有限公司                         1,432.13 宁波市日景新能源有限公司                         1,076.10    锦浪科技股份有限公司                                              召募说明书    宁波市卓华新能源有限公司                                               909.00    丹阳宽塔太阳能科技有限公司                                                   78.57    镇江锦茂新能源科技有限公司                                              425.86    东莞聚二新能源科技有限公司                                              212.42    佛山市敦鹏新能源科技有限公司                                             243.64    广州爱因特新能源科技有限公司                                             142.89    响水环易光伏发电有限公司                                               250.00    盐城市锦晴太阳能科技有限公司                                             298.97    宁波市光冰新能源有限公司                                              1,359.77    宁波市宏晨新能源有限公司                                              1,199.45    宁波市永驰新能源有限公司                                              1,374.34    宁波市光安新能源有限公司                                               803.10    宁波市宏德新能源有限公司                                              1,165.32    宁波市日线新能源有限公司                                              1,143.26    宁波市中灵新能源有限公司                                              1,161.03    宁波市中韬新能源有限公司                                              1,231.12    宁波市卓发新能源有限公司                                              1,063.63            系数                                               28,753.58         陈述期各期末，刊行东说念主关联方应收应付款项情况如下：                                                          单元：万元 技俩称呼            关联方                            账面余额          坏账准备          账面余额          坏账准备 其他应收款   宁波镇海锦能太阳能科技有限公司              -             -     522.83            38.73 其他应收款   池州市贵池区菲尚新能源有限公司              -             -    1,510.02           75.50 其他应收款   丹阳锦能太阳能有限公司             681.15         34.06           -               - 其他应收款   响水环易光伏发电有限公司            287.41         14.37           -               - 其他应收款   江门市聚一新能源科技有限公司          232.64         11.63           -               - 其他应收款   福州锦能新能源有限公司             134.05          6.70           -               - 其他应收款   晋江晶锐新能源有限公司              97.58          4.88           -               - 其他应收款   莆田群瑞新能源有限公司              49.62          2.48           -               - 其他应付款   三明市德肯光伏科技有限公司           724.42             -           -               - 其他应付款   南平华邵光伏发电有限公司            252.10             -           -               - 其他应付款   漳州华生新能源科技有限公司           236.69             -           -               - 其他应付款   安溪信诚联合新能源有限公司            93.91             -           -               - 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书   （三）关联交易对公司财务气象和筹划效率的影响   陈述期内，刊行东说念主的关联交易订价公允；关联交易金额较小，不会对公司财 务气象和筹划效率产生首要影响。   （四）关联交易的决策步调及寂寥董事的寂寥意见   公司在《公司轨则》《股东大会议事王法》《董事会议事王法》《寂寥董事工 作信服》《关联交易管理轨制》等轨制中对关联关联交易的决策权力与步调作出 了严格规则，以幸免和打消可能出现的控股股东或其他股东利用对公司筹划和财 务决策的影响，在关联买卖交易中挫伤公司偏激他股东利益的行动，确保关联交 易决策的公允性。   陈述期内，刊行东说念主与关联方之间发生的关联交易履行了审议、败露步调，其 交易主体正当灵验，交易内容相宜两边当事东说念主的真确真谛默示，所签订的左券均 罢免了自愿、自制的市集原则。交易及决策步调相宜《公司法》                            《证券法》                                《深圳 证券交易所创业板股票上市王法》及《公司轨则》等关联规则，相宜刊行东说念主和全 体股东的利益，未挫伤刊行东说念主偏激他股东，绝顶是中小股东和非关联股东的利益。   （五）对于范例和减少关联交易的措施   公司将尽量幸免或减少与关联方之间的关联交易。对于无法幸免的关联交 易，公司将严格奉行《公司轨则》《股东大会议事王法》《董事会议事王法》《独 立董事事迹信服》《关联交易管理轨制》等联系轨制规则的关联交易决策步调、 遁入轨制和信息败露轨制。同期，公司将进一步完善寂寥董事轨制，加强寂寥董 事对关联交易的监督，保护股东和公司利益不受挫伤。 锦浪科技股份有限公司                                        召募说明书                 第七节    本次召募资金运用 一、本次召募资金使用规画      本次向不特定对象刊行可转债召募资金总额不绝顶东说念主民币 167,658.38 万元 （含本数），扣除刊行用度后召募资金净额将投资于以下技俩：                                                  单元：万元 序号              技俩称呼             技俩总投资         拟插足召募资金                 系数                179,992.81     167,658.38      如本次刊行践诺召募资金（扣除刊行用度后）少于拟插足召募资金金额，公 司董事会将根据召募资金用途的重要性和紧迫性安排召募资金的具体使用，不足 部分将通过自筹方式处理。在不改变本次召募资金投资技俩的前提下，公司董事 会可根据技俩践诺需求，对上述技俩的召募资金插足章程和金额进行适当营救。 在本次刊行可转移公司债券召募资金到位之前，公司将根据召募资金投资技俩实 施程度的践诺情况通过自有或自筹资金先行插足，并在召募资金到位后按照联系 法律、法则规则的步调赐与置换。 二、本次召募资金投资技俩的具体情况      （一）散播式光伏电站技俩      本技俩投资总额 36,137.32 万元，拟使用召募资金 35,442.09 万元，由全资子 公司锦浪聪惠动作实檀越体，通过其全资技俩子公司在国内工买卖屋顶投建、设 计、并网及运维散播式光伏电站。本技俩总装机容量约为 120MW，选择“自愿 私用、余电上网”的售电模式，具有精好意思的经济效益和社会效益。 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书   （1）散播式光伏电站具有精好意思的经济效益，可完结耐久、沉静收益   连年来，跟着散播式光伏装机限度的快速增长及降碳控能领会的深入东说念主心， 市集对散播式光伏电站领受度大大提高，其精好意思经济效益和优质钞票属性得到市 场各参与方的充分认同。   对于公司来说，散播式光伏电站具有较长的运营期，投建完成后能够提供长 期沉静的发电收益及现款流。连年来，公司陆续投建广博的散播式光伏电站，各 电站运行情况精好意思，发电效率总体保持较高水平，散播式光伏发电业务已成为公 司事迹的重要组成部分。此外，跟着光伏组件价钱的连接下降，电站启动投资成 本将相应申斥，散播式光伏电站的经济效益或将得到进一步提高。   对于屋顶资源业主来说，散播式光伏能够充分利用闲置的屋顶资源，为屋顶 资源业主带回电价扣头或屋顶房钱等径直经济效益。此外，散播式光伏是完结国 家双碳方针的重要力量，能够径直减少二氧化碳及多种空气污辱物的排放，具有 精好意思的社会效益。   总而言之，公司拟通过本次募投技俩，投建散播式光伏电站，进一步扩大高 毛利率的散播式光伏发电业务限度，完结与屋顶资源业主在经济效益上的共赢， 完结经济效益和社会效益相长入。   （2）加速优质屋顶资源的光伏电站投建，完结资源优势向事迹答复的转移   优质屋顶上投建的散播式光伏电站闲居可完结更高的平均度电收入和技俩 投资答复，这类屋顶闲居具备以下特征：1）所处地区光照条件好、电价高；2） 屋顶业主用电量大、筹划沉静、信用精好意思、存续期长；3）屋顶面积大、负载能 力强。跟着散播式光伏发电的快速发展，优质屋顶缓缓成为较为稀缺的资源。   公司在多年的散播式光伏电站开发、建设和运维过程中连接积聚国内优质屋 顶资源、渠说念，拟通过实施本次募投技俩，加速在优质屋顶上投建散播式光伏电 站，完结资源优势转移为事迹答复，并形成精好意思的示范效应，为拓展更多优质屋 顶资源、提高连接盈利技艺奠定基础。     锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书           （3）夯实多元业务布局，提高公司在光伏产业链的综合竞争力           公司主要产物光伏逆变器处于光伏发电产业链的中游，结尾应用在散播式光     伏电站等光伏发电系统，是光伏发电系统的核心开辟。           公司自成立以来一直安身于新能源行业，专注于散播式光伏发电畛域，是首     家以组串式逆变器动作最大主营业务的 A 股上市公司。公司于 2019 年动手布局     散播式光伏发电业务，凭借在组串式逆变器畛域的龙头地位和对光伏发电行业的     深入意会，连年来已获胜完结由核心部件到合座光伏发电系统的产业链蔓延，分     布式光伏发电业务已成为公司两大核心业务之一。因此，公司拟通过实施本次分     布式光伏电站技俩，进一步扩大散播式光伏发电业务限度，夯实多元业务布局，     提高公司在光伏产业链的综合竞争力。           （1）国度陆续出台饱读动和范例政策，为本技俩实施提供坚实的政策基础           自“碳达峰、碳中庸”战术方针建议以来，我国陆续出台多项饱读动和范例政     策，连接推动散播式光伏行业健康、快速发展，具体如下：  时候         部门       联系政策                联系内容                  《对于 2021 年风电、 量的比重达到 11%独揽，后续逐年提高，确保 2025                  关事项的示知》       独揽。通过提高风电光伏占比来营救能源结构、完                                成碳达峰任务将成为国度层面的指导性方针                                明确为加速推动屋顶散播式光伏发展，将在世界组                                织开展整县（市、区）屋顶散播式光伏开发试点工                  《对于报送整县（市、 作。政策发布后，各地方政府纷纷响应，当今大部                  发试点决策的示知》     联系政策将推动地方政府和全社会共同参与散播式                                光伏发电的开发，进一步推动我国散播式光伏发电                                的发展                                推动新能源在工业和建筑畛域应用。在具备条件的                  《对于促进新期间新 工业企业、工业园区，加速发展散播式光伏、分散           国度发改委、           国度能源局                  施决策》          筑屋顶光伏覆盖率力求达到 50%；饱读动全球机构既                                有建筑等安装光伏或太阳能热利用设施                                建议鼎力推动光伏发电多场景交融开发。全面推动           国度发改委、               散播式光伏开发，重点推动工业园区、经济开发区、                  《“十四五”可再生能                  源发展有规画》           等九部门                 全球建筑积极推动光伏建筑一体化开发，实施“千                                家万户沐光行动”     锦浪科技股份有限公司                                          召募说明书                                       建议到 2025 年底，城镇新建建筑全面奉行绿色建筑                                       标准，新建全球机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖                    《2024-2025 年节能降                    碳行动决策》                                       年增长 2,000 万平方米以上                    《对于加速经济社会           中共中央 国                      建议鼎力发展非化石能源，积极发展散播式光伏。           务院                          到 2030 年，非化石能源消费比重提高到 25%独揽                    意见》                    《对于鼎力实施可再          建议深化建筑可再生能源集成应用。推动既有建筑           国度发改委           等六部门                    导意见》               全球建筑应装尽装光伏系统           本次召募资金投向的散播式光伏电站技俩，属于上述国度政策饱读动的技俩，     具有坚实的政策基础。           （2）方针客户消纳技艺精好意思、浙江省用电缺口巨大，散播式光伏发电消纳     有所保障           本技俩拟在浙江省投建约 120MW 散播式光伏电站，具体建设地点均为方针     客户的工买卖建筑屋顶，预计将在 2026 年底一齐建成并网，并一齐选择“自愿     私用、余电上网”的售电模式，“自愿私用”部分为主要售电方式，光伏电站产     生的“自愿私用”电力按照商定的优惠电价销售予方针客户（工买卖屋顶业主）；     “余电上网”部分为方针客户未能消纳的电力，由当地电网公司一齐收购。本项     目遐想有规画时已充分接洽方针客户的消纳技艺，以及建设区域（浙江省）的电力     供需形式、系统消纳条件、电网接入承载力等因素。           公司已通过前期现场踏勘，对方针客户的基本情况、筹划气象、践诺用电情     况、改日发展规画等因素进行综合分析评估，在明确方针客户消纳技艺和履行内     部步调后，与方针客户均已签署意向性左券，对各电站具体装机限度、建设地点、     售电方式、两边权利义务、运营期限以及自愿私用电价等合作条件进行商定。截     至 2024 年末，公司散播于浙江省的现存工买卖电站系数并网装机容量约为           对于“余电上网”部分，本技俩实檀越体将在散播式光伏电站建成后、并网     投产前与当地电网公司签订购售电合同，由当地电网公司收购“余电上网”部分     的电力，浙江省新生的电力需乞降巨大的用电缺口将灵验保障本技俩“余电上网”     部分的电力消纳。 锦浪科技股份有限公司                                                                                                             召募说明书     浙江省动作经济大省和用电大省，其 GDP 总量、用电量及散播式光伏装机 限度处于世界前哨，区位优势显著。2024 年度，浙江省 GDP 总量和用电量均位 列世界第四位；根据国度能源局统计，2024 年度、2025 年 1-6 月，浙江省散播 式光伏新增并网容量分别位列世界第二位和第三位。     在用电量大幅增长的同期，浙江省的电力缺口逐年加大。根据光伏头条统计 数据，2024 年，浙江省发电量 4,646 亿千瓦时，用电缺口 2,134 亿千瓦时。2024 年浙江省外购交易电量 1,919 亿千瓦时，高居世界第一。     -                                                                                                                               -10              发电量（亿千瓦时）                                用电量（亿千瓦时）                              用电缺口增幅（%）                                                                                                      数据开头：光伏头条     在浙江省用电需求逐年增长，电力缺口较大的情况下，浙江省的光伏发电利 用率较高。根据光伏头条统计，2024 年浙江省光伏利用率达到 100%，不存在弃 光、弃电景观。     因此，方针客户精好意思的消纳技艺、浙江省新生的电力需求能够保障本技俩投 建的散播式光伏电站的发电消纳水平及余电上网电价。     （3）公司具备丰富的散播式光伏技俩教授和练习的散播式光伏实施技艺     为把执散播式光伏行业发展机遇和完结可连接发展，自 2019 年以来，公司 设立全资子公司锦浪聪惠，专科从事散播式光伏发电业务，开展散播式光伏电站 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书 开发、投建及运营。通过多年散播式光伏电站开发、投建和运营，公司在屋顶资 源整合、电站材料供应、电站并网运维等方面均已积聚了丰富的技俩教授。   公司领有一支从业教授丰富、专科组成互补、凝华力强的专科实施团队，并 建立了完善的光伏电站投资运营体系和技俩全过程管理系统，对业务前期开发到 后期运维管理的各个格式进行全过程风险欺压、监督和专科管理，形成了较强的 技俩挑选和风控技艺、技俩质地监督技艺、运行保养和发电效益保障技艺。   在技俩开发上，公司对每个技俩进行先期评估，确保技俩的质地；在技俩建 设上，公司通过对形式考量、安全性、光伏系统选型等进行严谨测算后登科最符 合该技俩的决策，规避后续建设中可能际遇的各种风险；在技俩运维上，公司已 具备练习的散播式光伏电站的运行欺压本领水回绝管理技艺，能够最大限制确凿 保散播式光伏电站沉静运行。   总而言之，公司具备的散播式光伏电站技俩教授和实施技艺，将为本技俩的 获胜开展提供充足的保障。   （4）公司深耕新能源行业多年，可为散播式光伏电站技俩提供可靠的本领 及数据复旧   公司自设立以来一直安身于新能源行业，为客户提供光伏发电系统核心产物 及服务。动作行业内最初的企业，公司在逆变器产物的本领研发和坐褥工艺方面 具有较强的优势。公司以主营产物光伏逆变器得回国度级制造业单项冠军企业、 国内首台（套）装备等多项荣誉。跟着产物的束缚更新迭代，公司逆变器产物不 仅在效率、沉静性上连接提高，更承担起光伏发电系统中多种信息传递与处理、 实时东说念主机交互以及应用拓展等作用，是光伏发电系统联接智能电网、能源互联网 的智能化重要开辟。   此外，公司通过自主开发的锦浪云光伏电站监控平台，对电站运行情况进行 实时监测，完结对电站数据相聚、统计分析、故障会诊、运行保养等全所在管理， 进而为下贱光伏电站的合座运维情况提供可靠的本领及数据复旧。 锦浪科技股份有限公司                                                   召募说明书      （1）具体投资组成      本技俩投资总额 36,137.32 万元，拟使用召募资金 35,442.09 万元，均为本钱 性支拨，具体投资组成如下表所示：                                                             单元：万元 序号      投资内容     投资总额          占比           召募资金插足        是否为本钱性支拨        系数         36,137.32   100.00%         35,442.09      -      本技俩召募资金投资组成不触及董事会前插足资金的情形。      （2）技俩投资金额测算依据和测算过程      本技俩投资概算的编制依据包括《GB50797-2012 光伏发电站遐想范例》 《NB/T32027-2016 光 伏 发 电 工 程 设 计 概 算 编 制 规 定 及 费 用 标 准 》 《NB/T32043-2018 光伏发电工程可行性酌量陈述编制规程》                                  《国度电网公司散播 式电源接入系统典型遐想》等遐想范例和标准以及各散播式光伏电站的遐想资 料，并参考技俩所在地的政策及联系文献规则。本募投技俩的投资组成具体如下：      建筑工程包括光伏电站及相应附属设施联系的屋顶建筑工程，上述工程的投 资金额主要根据工程量、屋顶面积和市集价钱进行测算。      开辟及安装工程主要包括发电开辟及安装工程、欺压保护开辟及安装工程 等。发电开辟及安装工程主要包括光伏组件、逆变器、储能系统、支架、汇流箱、 电缆等开辟的购置及安装；欺压保护开辟及安装工程包括监控系统、保护安装、 失火报警系统和通讯系统等所需开辟的购置及安装。上述开辟的投资金额主要根 锦浪科技股份有限公司                            召募说明书 据市集价钱及开辟更换周期对开辟明细进行测算，并根据技俩实施地环境情况等 因素估算安装用度。上述内容中除组件、逆变器、储能系统外，其他开辟材料的 购置以及安装工程闲居交由专科的 EPC 总承包商实施。   工程建设其他用度主要包括技俩建设的勘察遐想、技俩建设管理等与技俩直 接联系的用度。   基本贪图费及铺底流动资金按照建筑工程、开辟购置及安装工程插足金额的 一定比例测算。   本技俩实檀越体为全资子公司锦浪聪惠，拟在国内工买卖屋顶进行投建。   散播式光伏电站建设总体包括项当今期的可行性酌量、初步遐想决策、开辟 采购及安装、施工、运营东说念主员培训及试运营等，技俩建设期闲居在 6-12 个月之 间。预计本次散播式光伏电站技俩将在 2026 年底一齐建成并网。   本技俩达产后，公司将年均增多收入约 4,065.24 万元，年均增多净利润约 算过程如下：   （1）技俩经济效益测算依据   本技俩计较期为 21 年，其中，建设期 1 年，运营期 20 年。   公司根据技俩所在地的光照水平、灵验发电小时数、技俩建成后的系统发电    锦浪科技股份有限公司                                                            召募说明书    效率、存续年限及预计系统每年衰减率等因素进行测算得出预计的发电量，结合    业主的度电用电价钱、光伏发电上网价钱测算出预计的技俩合座发电收入。       成本用度主要包括折旧用度、运维用度以偏激他用度。       联系税费包括升值税、城市保养建设税、训诲费附加及企业所得税，联系税    费金额根据当今践诺税率测算。       根据预计产生的发电收入、发电成本、用度以及税收等因素，测算本技俩存    续期间内各年度所产生的现款流量，以此计较技俩的投资里面收益率。       （2）发电收入测算       本技俩选择“自愿私用、余电上网”的并网售电模式，其中，“自愿私用”    部分为主要售电方式，光伏电站产生的“自愿私用”电力主要销售予结尾企业客    户，“自愿私用”部分的售电单价，系公司与结尾企业客户根据当地电网企业的    售电价钱为基础协商确定；“余电上网”部分的电力销售予电网公司，售电单价    以当今当地燃煤机组标杆上网电价为基础，综合接洽新能源上网电量参与市集交    易的影响确定。       本技俩收入测算的具体参数包括：1）散播式光伏电站按照运营期 20 年测算；     “自愿私用”电价按照公司与结尾企业客户协商电价（0.5 元/kWh）测算；3）    “余电上网”电价以当今当地燃煤机组标杆上网电价为基础，综合接洽新能源上    网电量参与市集交易等影响因素确定，按照当今当地燃煤机组标杆上网电价的    首年 2.50%、余下年度 0.70%的衰减率测算。具体测算情况如下：     方针           T1          T2          T3       ···     T18         T19         T20 总发电量（万 kWh）   11,957.40   11,871.55   11,785.70   ···   10,497.98   10,412.14   10,326.29 私用电量（万 kWh）    8,370.18    8,310.09    8,249.99   ···    7,348.59    7,288.50    7,228.40 上网电量（万 kWh）    3,587.22    3,561.47    3,535.71   ···    3,149.40    3,123.64    3,097.89        锦浪科技股份有限公司                                                                                      召募说明书   发电收入（万元）            4,362.81       4,331.49          4,300.17      ···           3,830.32     3,799.00        3,767.68   私用电量收入（万元）          3,703.62       3,677.03          3,650.44      ···           3,251.59     3,225.00        3,198.41   上网电量收入（万元）              659.19      654.46            649.73       ···            578.74           574.00         569.27           （3）成本用度测算           本技俩成本用度由折旧用度、运维用度以偏激他用度组成。其中，固定钞票        折旧是本技俩成本用度中最主要的组成部分，按照 20 年折旧年限和 5%残值率以        直线法进行折旧；运维用度参照公司现存散播式光伏电站运维成本历史数据及市        场情况，各年度以 0.04 元/瓦进行测算；其他用度包含更换逆变器、保障费等，        具体测算情况如下：         方针                T1          T2                 T3          ···           T18              T19            T20  折旧用度（万元）             1,514.85       1,514.85          1,514.85      ···           1,514.85         1,514.85       1,514.85  运维用度（万元）                 480.00      480.00             480.00      ···            480.00           480.00         480.00  其他用度（万元）                  28.91          28.91           28.91      ···             28.91            28.91          28.91  总成本用度（万元）            2,023.76       2,023.76          2,023.76      ···           2,023.76         2,023.76       2,023.76           （4）技俩投资现款流量测算           本技俩现款流入由营业收入、回收钞票余值等组成，现款流出由技俩投资、        付现成本、联系税费等组成，具体测算情况如下：                                                                                                       单元：万元   方针            T0              T1                T2               T3        ···         T18              T19            T20 现款流入                  -        4,929.98       4,894.58            4,859.19   ···         3,830.32       3,799.00       5,362.26 现款流出         36,137.32          508.91            508.91           508.91    ···         1,005.37         997.17         988.97 净现款流量        -36,137.32        4,421.07       4,385.67            4,350.28   ···         2,824.96       2,801.83       4,373.29 累计净现款流量      -36,137.32     -31,716.26      -27,330.58        -22,980.31     ···      23,284.42        26,086.25     30,459.54           （5）效益测算结果           本技俩达产后，公司将年均增多收入约 4,065.24 万元，年均增多净利润约           （6）效益测算的合感性           本技俩与公司现存新能源电力坐褥业务属于并吞类型的业务，本技俩预测毛 锦浪科技股份有限公司                                                          召募说明书 利率与公司新能源电力坐褥业务毛利率的对比情况如下：                                                                    单元：万元   技俩        2025 年 1-6 月    2024 年度      2023 年度      2022 年度      本募投技俩 新能源电力生 产业务收入 新能源电力生 产业务成本 毛利率               52.78%       52.86%       60.03%       65.40%       47.27% 注：上表中，募投技俩的收入、成本及毛利率为技俩运营期的年平均数据   本技俩预测毛利率比较公司新能源电力坐褥业务毛利率较低，主要原因系分 布式光伏电站的发电效率跟着运行年限的上升，存在衰减情况，相应的发电量和 发电收益随之下降，本技俩的预测毛利率是按照技俩全运营周期 20 年的预计发 电收益情况进行的相应测算。此外，本技俩接洽新能源上网电量参与市集交易等 影响因素，出于严慎接洽，用于效益测算的上网电价低于现存新能源电力坐褥业 务历史上网电价。   本技俩的预测里面收益率与同行业可比投资技俩的里面收益率对比情况如 下表所示：    公司称呼                          投资技俩称呼                            里面收益率 兆新股份（002256）    和县汽车零部件产业园 3796.68KW 散播式光伏技俩                        9.48% 芯能科技（603105）    散播式光伏电站建设技俩                                         9.51% 能辉科技（301046）    散播式光伏电站建设技俩                                         8.36% 晶科科技（601778）    散播式光伏发电技俩                                          11.39%       刊行东说念主       散播式光伏电站建设技俩                                         7.45% 注：上表中晶科科技的可比投资技俩里面收益率按照运营期 25 年测算   由上表可见，公司本技俩的里面收益率低于同行业可比投资技俩的里面收益 率，主要原因系：接洽新能源上网电量参与市集交易等影响因素，出于严慎接洽， 本技俩用于效益测算的上网电价低于同行业可比投资技俩的上网电价。   综上，刊行东说念主对本募投技俩效益进行了严慎合理的预计。 锦浪科技股份有限公司                                                 召募说明书   （1）技俩备案及环评批复情况   本技俩共计建设 45 个工买卖散播式光伏电站，均已得回各实施地点投资项 目备案阐述，并完成环评联系手续，具体情况如下表所示：  序号            技俩备案号                  环境影响登记备案号 锦浪科技股份有限公司                                                 召募说明书   （2）地皮情况   本技俩为散播式光伏电站技俩，将利用工买卖业主建筑屋顶开展建设，不涉 及地皮联系的报批情况。   （二）高电压大功率并网逆变器新建技俩   本技俩投资总额 36,032.90 万元，拟使用召募资金 33,344.36 万元，由锦浪科 技动作实檀越体，规画在公司自有地皮对应地块新建高电压大功率组串式并网逆 变器坐褥线，有规画建筑面积为 34,610.00 ㎡，主要建设内容包括建设坐褥厂房、 仓储形式和配套设施，并通过引进自动坐褥开辟、智能检测开辟、智能仓储系统 和智能搬运系统，建设自动化、智能化的高电压大功率组串式并网逆变器坐褥线。   技俩规画建设期 2 年，透澈达产后将新增 250kW 以上高电压大功率组串式 并网逆变器年产 25,000 台的坐褥技艺，该类产物将主要应用于集聚式大地光伏 电站及大型工买卖散播式光伏电站。     锦浪科技股份有限公司                                                 召募说明书        （1）高电压大功率组串式并网逆变器可灵验完结光伏发电系统降本增效，     其在光伏电站的应用深化是行业发展趋势        对光伏发电系统来说，更高的输入电压和更大的输出功率，能够提高系统发     电效率、申斥系统度电成本，从而灵验完结降本增效目的。以公司 1500V 和 1100V     的产物为例，1500V 组串式并网逆变器最大效率能达到 99.02%（中国加权效率     更相宜工业和信息化部《光伏制造行业范例条件（2024 年本）》对于高品质光伏     逆变器产物的要求；对于相似容量的大型光伏电站，相较于 1100V 组串式并网     逆变器，1500V 的应用决策能够申斥光伏系统 10%以上度电成本。  核心本领方针                                                    方针说明                低电压并网逆变器         高电压并网逆变器                                                     件下，输出电流更小，发电损耗更低 最大输入电压（V）               1100                1500    2、输入电压越高，相似容量的光伏系                                                     统，逆变器、汇流箱、支架及直流侧线                                                     缆的用量越小，光伏系统投资成本越低                                                     逆变器适合组件电压变化的事迹电压 MPPT 电压范围（V）         160-1000            480-1500   范围，更宽的 MPPT 电压范围不错增多                                                     发电时候，提高发电量                                                     单瓦成本与额定输出功率负联系，额定 额定输出功率（kW）               150                 320                                                     输出功率越大，单瓦成本越低                                                     功率密度系逆变器额定输出功率与重 功率密度（kW/kg）              1.43                2.24                                                     量比值，功率密度越高，系统成本越低 最大效率                   98.8%              99.02%    转移效率越高说明能量损耗越小，最终 中国加权效率                 98.1%              98.52%    发电效率越高     注 1：适度本召募说明书签署日，150kW 是公司 1100V 国内组串式逆变器产物的最大功率；     注 2：在电力行业，高电压闲居指直流电压 1500V 以上     成为组串式并网逆变器的本领发展趋势        高电压大功率组串式并网逆变器以其高电压、大功率、高功率密度、高转移     效率等优势，在大地光伏等大型光伏电站的逆变器市集应用束缚深化。根据国际     能源网/光伏头条统计，2023 年度、2024 年度和 2025 年 1-6 月，光伏逆变器定标 锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书 技俩（即央国企光伏逆变器招标技俩）之中，组串式逆变器的占比分别为 76%、    根据中国光伏行业协会统计，集聚式大地光伏电站用组串式逆变器单台主流 功率由 2022 年的 230kW 快速提高至 2024 年的 300kW 级，更大功率已成为组串 式并网逆变器的本领发展趋势。    总而言之，公司拟通过本次募投技俩，加速建设 250kW 以上高电压大功率 组串式并网逆变器的限度化坐褥技艺，得志光伏发电系统降本增效需求，顺应大 功率产物应用深化的行业发展趋势，保障公司的可连接发展。    （2）高电压大功率产物具有较高的本领和坐褥难度，更快完结限度化市集 应用的行业参与者将具有互异化竞争优势    高电压大功率组串式并网逆变器具有较高的本领门槛和坐褥难度，不仅需要 大功率电子器件的配套供应，何况高电压大功率对散热控温、电气性能优化、系 统集成与兼容、系统安全性和可靠性等方面均建议更高要求。从研发、坐褥、测 试到现场测试再到遐想完善，终末限度化上市，需要相对较长的周期。    动作最早完结 1500V 组串式并网逆变器本领应用的逆变器制造企业之一， 公司于 2020 年已研发并限度化销售 1500V 高电压组串式并网逆变器产物，并持 续加大对更高功率等第组串式并网逆变器产物的研发，推出了最大功率 350kW 的大功率组串式并网逆变器产物，各项核心本领方针均处于行业前哨，完结了高 电压大功率组串式并网逆变器的本领、坐褥教授积聚和产物储备。    因此，公司拟通过本次新建专用坐褥线，施展公司高电压大功率组串式逆变 器本领、坐褥优势，将市集远景好、本领含量高、性能优厚的高电压大功率产物 快速推向市集，提高在大地光伏等大型电站应用场景的互异化竞争优势，巩固公 司组串式并网逆变器行业最初地位。    （3）现存坐褥线不具备限度化坐褥高电压大功率组串式并网逆变器的能 力，亟需建设联系产物专用坐褥线    由于不同功率段的组串式并网逆变器在产物尺寸、工序复杂程度等方面存在 互异，以及高电压大功率产物对坐褥开辟、测试开辟等要求更高，因此，高电压 锦浪科技股份有限公司                          召募说明书 大功率与中小功率组串式并网逆变器较难共线坐褥。   公司虽已推出最大功率达 350kW 的 1500V 高电压大功率组串式并网逆变 器，但受限于现存产线遐想主要系得志中小功率产物坐褥要求，公司仅能通过早 期购置的搀杂机型坐褥线进行高电压大功率组串式并网逆变器坐褥，坐褥匹配度 较低，无法进行限度化坐褥，且坐褥成本较高。   接洽到高电压大功率组串式并网逆变器的市集需求快速提高，且公司已领有 联系产物的最初本领、产物储备，因此，公司拟通过本次召募资金投资技俩，响 应工业和信息化部《光伏制造行业范例条件（2024 年本）》建议的“指挥光伏企 业减少单纯扩大产能的光伏制造技俩，加强本领创新、提高产物质地、申斥坐褥 成本”的要求，建设 250kW 以上大功率组串式并网逆变器专用坐褥线，提高高 品质产物限度化坐褥效率，申斥产物坐褥成本，为公司耐久沉静发展奠定基础。   （1）高电压大功率组串式逆变器的本领积聚和公司遒劲的研发实力，为本 技俩实施提供本领保障   公司深耕光伏逆变器畛域，领有丰富的本领积聚和产物储备，能得志家庭、 工买卖屋顶和大地电站等不同光伏发电场景的应用需求。   在高电压大功率组串式并网逆变器方面，公司是最早完结 1500V 组串式并 网逆变器本领应用的逆变器制造企业之一，联系产物均已得到市集考证，并完结 销量的稳步增长；产物输出功率最大已达到 350kW，转移效率、MPPT 电压范围、 功率密度等逆变器产物核心本领方针均处于行业前哨。   公司在研发上述 1500V 高电压大功率组串式并网逆变器的过程中运用并积 累了联系本领，领有 1500V 大功率逆变器应用本领、组串逆变器的高效散热技 术、风冷电源开辟的散热最优化遐想方法、碳化硅 MOSFET 在光伏逆变器中的 应用本领、新式高效率逆变电路本领、超高开关频率并网逆变本领、基于组串级 的快速关断安全本领、组件 PID 效应扶植本领、智能组件 I-V 弧线扫描本领、多 逆变器软件同步方法、光伏+/-交错组合本领、轮回热交换本领和实时绝缘阻抗 检测本领等多项重要核心本领。 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书   公司遒劲的研发实力是完结 1500V 高电压大功率组串式并网逆变器本领积 累和产物储备的基础。公司自 2011 年起被连接认定为国度高新本领企业，并获 得了国度级制造业单项冠军示范企业、国度智能光伏试点示范企业、国度本领创 新示范企业、国内首台（套）装备、国度智能光伏试点示范技俩、浙江省科技领 军企业、浙江省改日工场、宁波市高端装备制造业重点畛域首台（套）产物、上 海市科学本领奖一等奖等多项荣誉与奖项，公司的本领研发实力已得回政府、行 业的认同。公司研发团队被评为浙江省重点创新团队，建有国度企业本领中心、 国度博士后科研事迹站、世界示范院士大师事迹站、浙江省博士后事迹站等一系 列研发平台，并与上海交通大学、中科院宁波材料酌量所等科研院所建立战术合 作关系。   综上，公司在高电压大功率组串式逆变器的本领积聚和遒劲的自身研发实 力，为本技俩实施提供本领保障。   （2）广袤的下贱市集发展远景为本技俩实施奠定市集基础   高电压大功率组串式并网逆变器产物能够得志大型光伏电站高效并网，灵验 简约电站成本和提高发电效率的行业需求，可应用于集聚式大地光伏电站和大型 工买卖散播式光伏电站，下贱市集发展远景广袤。   全球市集方面，根据欧洲光伏产业协会统计数据，全球光伏发电新增装机容 量增长趋势显著。适度 2024 年底，全球光伏累计装机容量已绝顶 2,200GW，年 新增装机量由 2014 年的 40.1GW 增至 2024 年的 597GW，年均复合增长率达   国内市集方面，在政策维持与本领创新的共同驱动下，我国光伏产业完结跨 越式发展。根据国度能源局统计，2024 年我国光伏新增装机容量 277.57GW，同 比增多 28.33%；累计光伏并网装机容量达到 885.68GW，同比增多 45.45%，呈 现快速增长趋势。2024 年我国集聚式光伏新增装机容量 159.39GW，同比增多   受益于光伏装机市集的快速增长，动作大型光伏发电核心开辟的高电压大功 率组串式并网逆变器市集空间广袤，为本次募投技俩产能消化创造了精好意思的市集 锦浪科技股份有限公司                                                召募说明书 环境。      （3）品牌知名度、营销技艺和客户资源为本技俩实施提供产能消化基础      公司耐久对持在国表里实行“锦浪科技”和“SOLIS”自主双品牌并进的全 球化布局战术。跟着连年来公司业务的束缚发展，公司自主品牌产物已销往英国、 荷兰、澳大利亚、墨西哥、印度、好意思国等全球多个国度和地区，在行业内享有较 高的知名度和好意思誉度。公司自 2016 年起一语气九年荣获世界巨擘调研机构 EuPD 颁 发的“全球顶尖光伏逆变器品牌”称号；根据彭博新能源财经（BNEF）的《2023 年组件与逆变器融资价值陈述》，公司在全球最具融资价值品牌排名中位列前茅， 是全球最具融资价值的光伏逆变器品牌之一。根据 Wood Mackenzie 统计，公司      经过多年发展，公司已在世界多个省、自治区、直辖市设立了完善的营销及 服务机构。此外，公司在国外市集积极推动土产货化营销及服务网罗的建设，当今 已在亚洲、南好意思、欧洲、北好意思、大洋洲等地区设立营销及服务机构，进一步加大 国外市集的拓展力度。遍布国内、国外完善的营销及服务网罗能够为客户提供更 加高效、优质的服务，实时响应客户需求。      连年来，跟着在大地光伏电站和大型工买卖散播式光伏电站等应用场景的布 局深化，公司已经与中国电建、中核集团、华能集团、中国能建等国内大型能源 集团建立厚实的合作关系，并同期深耕大型国有企业、大型民营能源投资集团。      经过多年的光伏逆变器市集耕种和积聚，公司在品牌知名度、全球营销技艺 和客户资源等方面都形成的自身独有优势，将有助于获胜消化本次新增产能。      （1）具体投资组成      本技俩投资总额 36,032.90 万元，拟使用召募资金 33,344.36 万元，一齐用于 本钱性支拨，具体投资组成如下表所示：                                                          单元：万元 序号      投资内容     投资总额          占比        召募资金插足        是否为本钱性支拨 锦浪科技股份有限公司                                             召募说明书      系数          36,032.90   100.00%       33,344.36   -     本技俩召募资金投资组成不触及董事会前插足资金的情形。     （2）技俩投资金额测算依据和测算过程     本技俩工程建设投资主要用于建设坐褥厂房、仓储形式和配套设施，建筑面 积为 34,610.00 ㎡，工程建设投资系数 15,277.15 万元。其具体测算过程为：根据 公司历史技俩建设教授、募投技俩产能有规画、建形成本高潮情况、大地承重和运 行环境要求提高情况、技俩所在地区容积率、当地造价情况，估算本技俩建筑面 积和工程建设施工单价，进而测算本技俩工程建设投资金额。     本技俩购置的开辟包括老化测试平台、拼装开辟、贴片机、选择焊开辟、包 装开辟、插件机、涂覆机、三防检测开辟等自动化坐褥、检测开辟，自动立库系 统、物流搬运开辟等智能化仓储开辟，以及 MES 系统、WMS 系统等。开辟购置 投资金额的具体测算过程为：根据公司历史技俩建设教授、募投技俩产能有规画及 历史坐褥教授，预估开辟选型及数目；根据开辟供应商报价和市集价钱情况，估 算各项开辟的单价。此外，开辟的安装调试用度按照开辟投资金额的 5%预计。     基本贪图费是针对在技俩实施过程中可能发生难以猜度的支拨，预先预留的 用度，主要包括三项内容：①在批准的遐想范围内，本领遐想、施工图遐想及施 工过程中所增多的工程用度，遐想变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等 增多的用度；②一般当然灾害形成的损构怨细心当然灾害所选择的措施用度；③ 好意思满验收时为谮媚工程质地对掩饰工程进行必要的挖掘和扶植的用度。基本贪图 费按照工程建设、开辟购置及安装费两项之和的一定比例计取，本技俩的基本预 备费为 336.94 万元。  锦浪科技股份有限公司                                                                  召募说明书        铺底流动资金是投产初期为保证技俩有序实施所必需的流动资金。本技俩铺  底流动资金系数为 2,001.59 万元，根据投产首年预计营业成本的一定比例测算。        本技俩实檀越体为锦浪科技，技俩选址为浙江省宁波市象山县。        本技俩实施周期为 2 年，其中项当今期事迹 3 个月，工程建设 15 个月，设  备采购及安装 15 个月，东说念主员培训 6 个月，好意思满验收 3 个月，具体如下：                        第一年                                     第二年   技俩           第 1 季度   第 2 季度   第 3 季度   第 4 季度      第 1 季度    第 2 季度         第 3 季度    第 4 季度 项当今期事迹 工程建设 开辟订货采购 开辟安装调试 东说念主员招聘培训 好意思满验收        本技俩的税后投资里面收益率约为 19.27%，税后静态投资回收期约为 6.45  年（含建设期），具有精好意思的经济效益。技俩的财务经济效益按照国度发改委和  建设部印发的《建设技俩经济评价方法与参数（第三版）》和现行财税轨制进行  测算，具体测算过程如下：        （1）技俩达产期、投产期的产能利用率        本技俩的计较期为 11 年，其中建设期 2 年、运营期 9 年，具体达产情况如  下表所示：    技俩      T1        T2        T3          T4         T5            ···            T11   达产率      0%        0%        60%         80%       100%       100%           100%  注：T1、T2 为建设期，下同   锦浪科技股份有限公司                                                             召募说明书     （2）销售收入测算     本技俩的产物为 250kW 以上高电压大功率组串式并网逆变器，透澈达产后   年产能将新增 2.5 万台。技俩销售收入一齐开头于高电压大功率组串式并网逆变   器的销售，销售收入根据销售单价乘以夙昔预计销量进行测算。销售数目假定等   同于夙昔的坐褥数目；销售单价参考历史产物销售单价，并结合改日市集行情、   行业竞争气象，同期接洽到跟着市集进一步放量、成本进一步申斥情况下产物降   价等因素确定。     本技俩的高电压大功率并网逆变器的预计销售单价与公司同类产物历史平   均销售价钱水平、同行业可比价钱不存在较大互异，预计销售单价较为合理、谨   慎，具体情况如下：                    单元价钱     可比技俩                           产物类型                     功率段          应用场景                    （元/W）                                                        工买卖： 通润装备（18GW 光伏、储 能逆变器扩产技俩和            0.180     光伏逆变器-组串                                工买卖、大地电站                                                       大地电站：                                                        工买卖： 固德威（年产 20GW 并网、                                         40-80kW 储能逆变器及 1.8GWh 储      0.129        并网逆变器              100kW-136kW       工买卖、大地电站 能电板坐褥基地建设技俩）                                          大地电站： 上能电气（年产 25GW 组                                大功率组串式光 串式光伏逆变器产业化建          0.090                                  未败露          未败露                                 伏逆变器 设技俩）   可比技俩平均值            0.133                 -                 -              -                                高电压大功率并                                 大地电站、大型工  刊行东说念主陈述期平均值           0.107                             250kW 以上                                 网逆变器                                   买卖电站 高电压大功率并网逆变器                    高电压大功率并                                 大地电站、大型工    新建技俩                         网逆变器                                   买卖电站   注：同行业可比公司贵府开头于各公司公开败露信息     基于以上预测，本技俩 100%达产后年平均销售收入为 79,520.70 万元，具体   测算情况如下表所示：         技俩         T3           T4              T5               ···      T11   达产率                   60%          80%          100%           ···        100%   单价（元/台）         33,300.00    32,967.00       32,637.33         ···     31,351.29   数目（万台）                1.50         2.00            2.50        ···            2.50   销售收入（万元）        49,950.00    65,934.00       81,593.33         ···     78,378.22 锦浪科技股份有限公司                             召募说明书 注：T1、T2 为建设期，虚伪现销售收入；T3 为技俩投产首年   （3）成本用度测算   根据公司坐褥筹划教授，本技俩成本用度包括营业成本、期间用度等。成本 用度测算依据如下：   营业成本由技俩原材料、径直东说念主工、制造用度和运载用度组成。其中，单元 原材料成本、单元制造用度、单元运载用度参照公司历史数据测算，较为合理、 严慎；径直东说念主工根据项生分产过程中的东说念主员配备情况，参照公司当今的坐褥东说念主员 薪酬水平，并结合当地薪酬水平估算；折旧摊销用度主要来自房屋建筑物、开辟 等的折旧摊销，基于管帐准则和公司的管帐政策进行估算。   基于上述预测，本技俩 100%达产后年平均营业成本为 60,445.86 万元。   公司参考历史销售用度率、管理用度率和研发用度率的平均值及募投技俩的 限度效应影响，结合技俩的具体情况和各年度的预测销售收入，估算各年度的销 售用度、管理用度和研发用度；本募投技俩不接洽银行贷款，因此无财务用度， 期间用度测算较为合理、严慎。   基于上述预测，本技俩 100%达产后年平均期间用度为 9,542.48 万元。   （4）联系税费测算   本技俩升值税按照应征税升值额（应征税额按应征税销售额乘以适用税率、 扣除当期允许抵扣的进项税的余额）计较，升值税率按照 13%测算；税金及附加 主要包括城市保养建设税、训诲费附加、地方训诲费附加，城市保养建设税按照 本技俩实檀越体锦浪科技（即上市公司）为高新本领企业，故企业所得税按照 15% 测算。   （5）技俩投资现款流流量、里面收益率测算   本技俩现款流入由营业收入、销项税额、回收钞票余值、回收流动资金等构 锦浪科技股份有限公司                                                                      召募说明书 成，现款流出由技俩投资、付现成本、联系税费等组成，具体测算如下：                                                                                 单元：万元  技俩           T1             T2              T3            T4         T5            T6 现款流入                -               -      56,443.50   74,505.42    92,200.46     91,278.45 现款流出        14,107.54    21,925.36         49,410.60   66,647.92    83,833.50     82,566.12 净现款流量      -14,107.54   -21,925.36          7,032.90    7,857.50     8,366.96      8,712.34  技俩           T7             T8              T9            T10       T11 现款流入        90,365.67    89,462.01         88,567.39   88,567.39   107,926.39 现款流出        81,325.77    80,116.97         78,914.74   78,914.74    78,914.74 净现款流量        9,039.89     9,345.04          9,652.65    9,652.65    29,011.65   （6）效益测算过程及结果   本技俩 100%达产后的经济效益情况如下表所示：   序号                    技俩                             单元                    数值   （7）效益测算的合感性   公司 2022 年向特定对象刊行股票亦触及逆变器产物扩产，本募投技俩与前 次募投技俩的里面收益率方针对比如下：       技俩        年产 95 万台组串式逆变器新建技俩 高电压大功率并网逆变器新建技俩 里面收益率（税后）                         27.12%                            19.27%   本募投技俩的里面收益率低于 2022 年向特定对象刊行股票“年产 95 万台组 串式逆变器新建技俩”的里面收益率，主要原因：①本次募投技俩有规画时公司组 串式并网逆变器毛利率较上次募投技俩有规画时的毛利率有所下降，本技俩的里面 收益率测算接洽到前述情况的影响；②公司储能逆变器的毛利率闲居高于并网逆 变器，“年产 95 万台组串式逆变器新建技俩”包括并网逆变器和储能逆变器的 锦浪科技股份有限公司                                    召募说明书 扩产，本技俩仅针对并网逆变器进行扩产，其里面收益率测算亦接洽此因素的影 响；③高电压大功率产物对坐褥形式、坐褥开辟、测试开辟等要求更高，因此本 技俩单元产能的工程建设用度、开辟插足金额均高于 2022 年向特定对象刊行股 票“年产 95 万台组串式逆变器新建技俩”。   公司本次“高电压大功率并网逆变器新建技俩”预测毛利率略高于公司陈述 期内相似功率段并网逆变器毛利率平均值，主要原因系现存产线遐想主要系得志 中小功率产物坐褥要求，陈述期内公司仅能通过早期购置的搀杂机型坐褥线进行 高电压大功率组串式并网逆变器坐褥，坐褥成本较高；本技俩拟建设 250kW 以 上大功率组串式并网逆变器专用坐褥线，能够提高产物限度化坐褥效率，申斥产 品坐褥成本，进而提高联系产物毛利率，具体如下：              技俩              250kW 以上高电压大功率并网逆变器 陈述期此类产物平均毛利率                         19.99% 高电压大功率并网逆变器新建技俩预测毛利率                 24.00%   综上，本技俩的效益测算已综合接洽公司现存业务在陈述期内的践诺开展情 况，募投产物的有规画将提高公司改日的盈利技艺祥和应市集发展趋势的技艺。本 技俩里面收益率与以昨年度逆变器产能扩建技俩里面收益率的互异原因具有合 感性；本技俩预测毛利率略高于公司陈述期内相似功率段并网逆变器毛利率平均 值，相宜公司本技俩拟提高高电压大功率并网逆变器限度化坐褥技艺的有规画目 的，具有合感性。   A 股同行业上市公司中，科士达、上能电气募投建设技俩与公司本技俩较为 接近，科士达 2023 年向特定对象刊行股票募投技俩“光伏逆变器、储能变流器 坐褥基地建设技俩”、上能电气 2023 年向特定对象刊行股票募投技俩“年产 器新建技俩”预测效益对比情况具体如下表所示：    上市公司情况         募投技俩称呼        里面收益率（税后）     毛利率                 光伏逆变器、储能变流器 科士达（2023 年再融资）                     15.55%     20.43%                 坐褥基地建设技俩                 年产 25GW 组串式光伏 上能电气（2023 年再融资）                    23.03%     27.78%                 逆变器产业化建设技俩 锦浪科技股份有限公司                                召募说明书      平均值       -                 19.29%    24.11%              高电压大功率并网逆变 刊行东说念主（本次再融资）                       19.27%    24.00%              器新建技俩 注：数据开头于上市公司召募说明书、预案等公开败露文献   由上表可知，公司本次“高电压大功率并网逆变器新建技俩”预测效益与科 士达、上能电气募投建设技俩预测效益基本接近，处于科士达、上能电气募投建 设技俩预测效益的平均水平。   综上，刊行东说念主对本募投技俩效益进行了严慎合理的预计。   （1）技俩备案及环评批复情况   本技俩已得回《浙江省企业投资技俩备案（赋码）信息表》（技俩代码： 表的批复文献（浙象环许[2025]29 号）。   （2）地皮情况   本技俩建设地点为浙江省宁波市象山县大目湾新城松兰大路与滋润路交叉 口东南侧（地皮权证号：浙（2023）象山县不动产权第 0004842 号），系公司自 有地皮对应地块，公司已取得技俩用地的地皮使用权证。   （三）中大功率搀杂式储能逆变器新建技俩   本技俩投资总额 31,307.67 万元，拟使用召募资金 29,129.94 万元，由锦浪科 技动作实檀越体，规画在公司自有地皮对应地块新建中大功率搀杂式储能逆变器 坐褥线，有规画建筑面积为 30,330.00 ㎡，主要建设内容包括建设坐褥厂房、仓储 形式和配套设施，并通过引进自动坐褥开辟、智能检测开辟、智能仓储系统和智 能搬运系统，建设自动化、智能化的中大功率搀杂式储能逆变器坐褥线。   技俩规画建设期 2 年，透澈达产后将新增 20kW 以上中大功率搀杂式储能逆 变器年产 25,000 台的坐褥技艺，该类产物将主要应用于工买卖储能系统和大型 住宅储能系统。 锦浪科技股份有限公司                              召募说明书   （1）储能本领在电力系统的应用连接落地，推动储能市集的繁茂发展   储能动作重要复旧本领，可灵验化解光伏等可再生能源自然具有的波动性、 随即性以及供需匹配等问题，提高可再生能源利用率，保障电网安全、沉静运行， 是推动主体能源由化石能源向可再生能源更迭的重要本领。连年来，在全球低碳 发展进程加速、新能源装机连接增长、储能本领日益突破、电力市集化转变等因 素的共同作用下，岂论是用户侧储能应用场景，如故电网侧和电源侧储能应用场 景，都迎来快速发展时期。   根据中国能源酌量会储能专委会发布的《储能产业酌量白皮书 2025》统计， 储能新增装机限度 43.8GW，同比增长 104.67%。根据祥瑞证券股份有限公司研 究所测算数据，2023 年全球户用储能新增装机容量 10.4GW，同比增长 103.92%； 全球工买卖储能新增装机容量 2.8GW，同比增长 133.33%；2023 年，全球大型 储能新增装机容量 32.7GW，同比增长 138.69%。   跟着储能本领的束缚迭代发展，并在电力系统连接落地应用，储能在三大应 用场景的装机容量均快速增长，储能行业迎来快速发展的机遇期。   （2）用户侧储能的工买卖、户用两大细分应用场景需求束缚增多，亟需更 多应用新本领的搀杂式储能逆变器插足市集   工买卖用户以及家庭用户是储能在用户侧的两个细分应用场景。工买卖用户 储能可在电力系统中提供需求侧响应功能，平滑负荷，提高电力系统的沉静性； 不错通过“峰谷套利”匡助用户知人善任电费支拨；不错起到不绝交供电、济急供电 的作用。家庭用户储能不错助力用户简约用电成本、保障用电沉静性；减小户用 光伏对电力系统的冲击，提高电力系统的柔性。   我国储能行业政策束缚制定，推动储能市集细分应用场景的发展。工业和信 息化部等八部门 2025 年 2 月发布的《新式储能制造业高质地发展行动决策》指 出，要面向数据中心、智算中心、工业园区、工买卖企业等对供电可靠性、电能 质地要求高和用电量大的用户，推动配置新式储能。维持具备条件的工业企业、 锦浪科技股份有限公司                       召募说明书 园区建设工业绿色微电网，积极推动新式储能本领产物在工业畛域应用。发展个 性化、定制化家用储能产物。到 2027 年，我国新式储能制造业限度和下贱需求 基本匹配，培育千亿元以上限度的生态主导企业 3~5 家。推动新式储能制造业更 好地得志电力、工业、能源等多畛域应用需求。   公司知悉行业发展趋势，深耕用户侧储能市集，当今完结限度化销售的搀杂 式储能逆变器产物主要覆盖 20kW 以下功率范围，应用场景主要为袖珍住宅储能 系统和袖珍工买卖储能系统。在储能市集快速发展及储能应用场景多元化的配景 下，公司拟在络续保留原有功率段搀杂式储能逆变器坐褥线的基础上，通过本次 募投技俩新增 20kW 以上中大功率搀杂式储能逆变器坐褥线，丰富储能产物类 型，布局工买卖储能系统产物和大型住宅储能系统产物，完结用户侧储能业务更 多场景覆盖，把执储能行业发展机遇期，为公司在储能行业的永远发展奠定基础。   （3）突破现存功率段储能产物线的坐褥限制，提高公司中大功率搀杂式储 能逆变器的坐褥技艺   中大功率搀杂式储能逆变器相较于现存功率段储能产物在产物体积和分量、 坐褥工序、产线布局等方面存在互异。公司为顶住快速增长的客户需求已最大程 度利用现存坐褥形式、坐褥产线和开辟，但仍无法得志本领和坐褥难度更高的中 大功率搀杂式储能逆变器的坐褥需求，坐褥效率被前述因素所影响，制约该类产 品的坐褥技艺。   公司拟通过本次中大功率搀杂式储能逆变器技俩，新建自有坐褥厂房、仓储 形式和设施，引进配套的自动坐褥开辟、智能检测开辟，突破现存产物线的产能 瓶颈；同期，本技俩将新建智能仓储系统、智能搬运系统，通过建设自动化、智 能化的仓储和搬运体系，提高产物坐褥和盘活的效率，以更好地得志连接增长的 客户需求。   （1）公司所积聚的搀杂式储能逆变器本领研发实力为本技俩获胜实施提供 坚实的本领复旧   除本节“二、本次召募资金投资技俩的具体情况”之“（二）高电压大功率 锦浪科技股份有限公司                        召募说明书 并网逆变器新建技俩”中已败露的公司本领研发实力外，公司在中大功率搀杂式 储能逆变器方面同样领有丰富的本领研发积聚。   公司已建立浙江省高效可靠光储逆变器重点企业酌量院。公司的研发技俩 “工买卖用智能光储电站重要本领攻关及示范应用”技俩入选浙江省“标兵”研 发攻关规画；      “电板储能系统细致化管控重要本领、装备及应用”技俩荣获“2023 年度上海市科学本领奖一等奖”；               “散播式光储逆变器高效可靠变换和并网欺压关 键本领及应用”技俩荣获“2023 年度宁波市科学本领跨越奖一等奖”；“大限度 散播式光储充与电网协同互动重要本领及工程化应用”技俩荣获“2024 年度电 力创新奖特殊奖”。   公司在酌量开发中大功率搀杂储能逆变器过程中充分运用积聚的联系本领， 如储能系统多模式配电优化管理本领、储能逆变器离网输出并机本领、光储系统 并网回荡扼制本领和大功率、高能量密度的双向功率变换本领等重要核心本领， 已打造或行将推出各项性能方针居于行业前哨的中大功率储能逆变器产物。   当今，公司推出的功率在 20kW 以上的搀杂式储能逆变器，已得回 T?V、 ETL、CSA 等不同国度和地区市集准入联系的认证，并形成一定例模销售量。同 时，公司行将推出 100kW 大功率搀杂式储能逆变器系列产物，得志客户对于工 买卖储能系统和大型住宅储能系统的需求。   此外，公司本次召募资金投资技俩亦有规画了上海研发中心建设技俩，该研发 中心的主要职能为先进储能本领研发和储能产物实验检测，上海研发中心建成后 将进一步增强公司储能逆变器产物本领研发实力。   综上，公司所积聚的搀杂式储能逆变器本领研发实力为本技俩获胜实施提供 坚实的本领复旧。   （2）公司在品牌、营销、服务等方面优势可灵验将快速发展的储能市集容 量转移为公司的业务和客户，为本技俩实施奠定市集和产能消化基础   连年来，全球光伏发电限度束缚增多，保障电能质地、提高电网的活泼性和 沉静性、申斥用户的用电成本、电力市集化转变为储能的发展提供外部动能；储 能本领的跨越，储能系统成本快速下降，为储能的发展提供里面动能。根据《储 锦浪科技股份有限公司                                                   召募说明书 能产业酌量白皮书 2025》推测，想象场景下，我国 2030 年新式储能累计装机规 模将达到 291.2GW，2025-2030 年复合年均增长率为 24.5%，年平均新式储能新 增装机限度为 35.5GW。      快速发展的储能市集是公司储能业务束缚发展的泥土。公司在品牌、营销、 服务等方面的积聚，则是公司束缚提高产物在户用储能、工买卖储能市集渗入率 的强有劲的保障。公司对持“国内与国际市集并行发展”的战术布局，在境表里 设立了多个营销服务网点，积极开拓全球主要市集，提供快速响应的高质地土产货 化服务。根据 Wood Mackenzie 统计，公司在 2022 年度至 2024 年度全球逆变器 市集的排名均为第 3 位，市集竞争力位居前哨。公司自主品牌“SOLIS”产物畅 销英国、荷兰、澳大利亚、墨西哥、印度和巴西等全球多个国度和地区，在行业 内享有较高的知名度和好意思誉度。      经过多年积聚和发展，公司在品牌影响力、营销技艺、市集布局等方面都形 成了自身的优势，为本技俩实施奠定了坚实的客户基础，有助于获胜消化本次新 增产能，保障技俩预期经济效益的完结。      （1）具体投资组成      本技俩投资总额 31,307.67 万元，拟使用召募资金 29,129.94 万元，一齐用于 本钱性支拨，具体投资组成如下表所示：                                                             单元：万元 序号      投资内容     投资总额          占比           召募资金插足        是否为本钱性支拨        系数         31,307.67   100.00%         29,129.94      -      本技俩召募资金投资组成不触及董事会前插足资金的情形。 锦浪科技股份有限公司                                召募说明书    （2）技俩投资金额测算依据和测算过程    本技俩工程建设投资主要用于建设坐褥厂房、仓储形式和配套设施，建筑面 积为 30,330.00 ㎡，工程建设投资系数 13,440.20 万元。其具体测算过程为：根据 公司历史技俩建设教授、募投技俩产能有规画、建形成本高潮情况、大地承重和运 行环境要求提高情况、技俩所在地区容积率、当地造价情况，估算本技俩建筑面 积和工程建设施工单价，进而测算本技俩工程建设投资金额。    本技俩购置的开辟包括老化测试平台、拼装开辟、贴片机、选择焊开辟、包 装开辟、插件机、涂覆机、三防检测开辟等自动化坐褥、检测开辟，以及自动立 库系统、物流搬运开辟等智能化仓储开辟，开辟购置投资金额的具体测算过程为： 根据公司历史技俩建设教授、募投技俩产能有规画及历史坐褥教授，预估开辟选型 及数目；根据开辟供应商报价和市集价钱情况，估算各项开辟的单价。此外，设 备的安装调试用度按照开辟投资金额的 5%预计。    基本贪图费是针对在技俩实施过程中可能发生难以猜度的支拨，预先预留的 用度，主要包括三项内容：①在批准的遐想范围内，本领遐想、施工图遐想及施 工过程中所增多的工程用度，遐想变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等 增多的用度；②一般当然灾害形成的损构怨细心当然灾害所选择的措施用度；③ 好意思满验收时为谮媚工程质地对掩饰工程进行必要的挖掘和扶植的用度。基本贪图 费按照工程建设、开辟购置及安装费两项之和一定比例计取，本技俩的基本贪图 费为 294.30 万元。    铺底流动资金是投产初期为保证技俩有序实施所必需的流动资金。本技俩铺 底流动资金系数为 1,583.43 万元，根据投产首年预计营业成本的一定比例测算。  锦浪科技股份有限公司                                                                  召募说明书        本技俩实檀越体为锦浪科技，技俩选址为浙江省宁波市象山县。        本技俩实施周期为 2 年，其中项当今期事迹 3 个月，工程建设 15 个月，设  备采购及安装 15 个月，东说念主员培训 6 个月，好意思满验收 3 个月，具体如下：                        第一年                                     第二年   技俩           第 1 季度   第 2 季度   第 3 季度   第 4 季度      第 1 季度    第 2 季度         第 3 季度    第 4 季度 项当今期事迹 工程建设 开辟订货采购 开辟安装调试 东说念主员招聘培训 好意思满验收        本技俩的税后投资里面收益率约为 33.04%，税后静态投资回收期约为 4.75  年（含建设期），具有精好意思的经济效益。技俩的财务经济效益按照国度发改委和  建设部印发的《建设技俩经济评价方法与参数（第三版）》和现行财税轨制进行  测算，具体测算过程如下：        （1）技俩达产期、投产期的产能利用率        本技俩的计较期为 11 年，其中建设期 2 年、运营期 9 年，具体达产情况如  下表所示：    技俩      T1        T2        T3          T4         T5            ···            T11   达产率      0%        0%        60%         80%       100%       100%           100%  注：T1、T2 为建设期，下同        （2）销售收入测算        本技俩的产物为 20kW 以上中大功率搀杂式储能逆变器，透澈达产后年产能  将新增 2.5 万台。技俩销售收入一齐开头于 20kW 以上中大功率搀杂式储能逆变  器的销售，销售收入根据销售单价乘以夙昔预计销量进行测算。销售数目假定等  同于夙昔的坐褥数目；销售单价参考历史产物销售单价，并结合改日市集行情、 锦浪科技股份有限公司                                                           召募说明书 行业竞争气象，同期接洽到跟着市集进一步放量、成本进一步申斥情况下产物降 价等因素确定。    本技俩的中大功率搀杂式储能逆变器新建技俩的预计销售单价与公司同类 产物历史平均销售价钱水平相近、低于同行业可比价钱，预计销售单价较为合理、 严慎，具体情况如下：                         单元价钱       可比技俩                               产物类型               功率段      应用场景                         （元/W） 德业股份（年产 25.5GW 组                                                                     户用储能、工 串式、储能式逆变器坐褥线              0.691         储能逆变器           30kW 以上                                                                     买卖储能 建设技俩）                                       中大功率搀杂                        工买卖储能、  刊行东说念主陈述期平均值                0.535                         20kW 以上                                       式储能逆变器                        大型住宅储能 中大功率搀杂式储能逆变                           中大功率搀杂                        工买卖储能、    器新建技俩                              式储能逆变器                        大型住宅储能 注：同行业可比公司贵府开头于各公司公开败露信息    基于以上预测，本技俩 100%达产后年平均销售收入为 71,640.27 万元，具体 测算情况如下表所示：       技俩           T3              T4           T5            ···     T11 达产率                     60%             80%       100%        ···       100% 单价（元/台）        30,000.00          29,700.00    29,403.00      ···    28,244.40 数目（万台）                  1.50            2.00         2.50     ···           2.50 销售收入（万元）       45,000.00          59,400.00    73,507.50      ···    70,611.01 注：T1、T2 为建设期，虚伪现销售收入；T3 为技俩投产首年    （3）成本用度测算    根据公司坐褥筹划教授，本技俩成本用度包括营业成本、期间用度等。成本 用度测算依据如下：    营业成本由技俩原材料、径直东说念主工、制造用度和运载用度组成。其中，单元 原材料成本、单元制造用度、单元运载用度参照公司历史数据测算，较为合理、 严慎；径直东说念主工根据项生分产过程中的东说念主员配备情况，参照公司当今的坐褥东说念主员 薪酬水平，并结合当地薪酬水平估算；折旧摊销用度主要来自房屋建筑物、开辟 等的折旧摊销，基于管帐准则和公司的管帐政策进行估算。 锦浪科技股份有限公司                                                            召募说明书   基于上述预测，本技俩 100%达产后年平均营业成本为 47,961.27 万元。   公司参考历史销售用度率、管理用度率和研发用度率的平均值及募投技俩的 限度效应影响，结合技俩的具体情况和各年度的预测销售收入，估算各年度的销 售用度、管理用度和研发用度；本募投技俩不接洽银行贷款，因此无财务用度， 期间用度测算较为合理、严慎。   基于上述预测，本技俩 100%达产后年平均期间用度为 8,596.83 万元。   （4）联系税费测算   本技俩升值税按照应征税升值额（应征税额按应征税销售额乘以适用税率、 扣除当期允许抵扣的进项税的余额）计较，升值税率按照 13%测算；税金及附加 主要包括城市保养建设税、训诲费附加、地方训诲费附加，城市保养建设税按照 本技俩实檀越体锦浪科技（即上市公司）为高新本领企业，故企业所得税按照 15% 测算。   （5）技俩投资现款流流量、里面收益率测算   本技俩现款流入由营业收入、销项税额、回收钞票余值、回收流动资金等构 成，现款流出由技俩投资、付现成本、联系税费等组成，具体测算如下：                                                                       单元：万元  技俩        T1           T2          T3          T4          T5           T6 现款流入             -            -   50,850.00   67,122.00   83,063.48    82,232.84 现款流出    12,355.85    18,951.82    40,273.90   56,225.43   69,863.78    68,845.27 净现款流量   -12,355.85   -18,951.82   10,576.10   10,896.57   13,199.69    13,387.57  技俩        T7           T8          T9         T10         T11 现款流入    81,410.51    80,596.41    79,790.44   79,790.44   96,859.71 现款流出    67,844.23    66,860.33    65,893.26   65,893.26   65,893.26 净现款流量   13,566.28    13,736.08    13,897.18   13,897.18   30,966.45   （6）效益测算过程及结果   本技俩 100%达产后的经济效益情况如下表所示： 锦浪科技股份有限公司                                                召募说明书   序号                技俩                  单元               数值    （7）效益测算的合感性    公司 2022 年向特定对象刊行股票亦触及逆变器产物扩产，本募投技俩与前 次募投技俩的里面收益率方针对比如下：                                           中大功率搀杂式储能逆变器新建        技俩     年产 95 万台组串式逆变器新建技俩                                                 技俩 里面收益率（税后）                27.12%                 33.04%    本募投技俩的里面收益率略高于 2022 年向特定对象刊行股票“年产 95 万台 组串式逆变器新建技俩”的里面收益率，主要原因：公司储能逆变器的毛利率通 常高于并网逆变器，“年产 95 万台组串式逆变器新建技俩”包括并网逆变器和 储能逆变器的扩产，且主要以并网逆变器扩产为主；本技俩系对毛利率相对较高 的中大功率储能逆变器进行扩产，因此里面收益率测算接洽此因素的影响。    公司本次“中大功率搀杂式储能逆变器新建技俩”扩产产物为 20kW 以上中 大功率搀杂式储能逆变器，于 2024 年动手完结销售，鉴于此功率段产物销量数 据暂时较小，因此选择陈述期内通盘搀杂式储能逆变器的平均毛利率与本技俩的 预测毛利率进行对比，二者基本接近，具体如下：                技俩                       20kW 以上中大功率搀杂式储能逆变器 陈述期 20kW 以上搀杂式储能逆变器平均毛利率                       46.21% 陈述期搀杂式储能逆变器平均毛利率                               32.35% 中大功率搀杂式储能逆变器新建技俩预测毛利率                          33.06%    综上，本技俩的效益测算已综合接洽公司现存业务在陈述期内的践诺开展情 况，募投产物的有规画将提高公司改日的盈利技艺和用户侧储能业务更多场景的覆 盖技艺。本技俩里面收益率与以昨年度并网逆变器产能扩建技俩里面收益率的差 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书 异原因具有合感性；本技俩预测毛利率与公司陈述期内搀杂式储能逆变器毛利率 平均值不存在较大互异，具有合感性。   A 股同行业上市公司中，德业股份募投建设技俩与公司本技俩的扩产产物中 大功率搀杂式储能逆变器较为接近，其 2022 年向特定对象刊行股票募投技俩“年 产 25.5GW 组串式、储能式逆变器坐褥线建设技俩”与公司本次“中大功率搀杂 式储能逆变器新建技俩”预测效益对比情况具体如下表所示：    上市公司情况          募投技俩称呼        里面收益率（税后）   毛利率                 年产 25.5GW 组串式、 德业股份（2022 年再融资） 储能式逆变器坐褥线          35.20%    27.32%                 建设技俩                 中大功率搀杂式储能 刊行东说念主（本次再融资）                         33.04%    33.06%                 逆变器新建技俩 注：数据开头于上市公司召募说明书等公开败露文献   由上表可知，公司本次“中大功率搀杂式储能逆变器新建技俩”预测效益与 德业股份募投建设技俩预测效益基本接近。其中，本技俩预测毛利率略高于德业 股份募投建设技俩的主要原因为：储能逆变器毛利率闲居高于并网逆变器，本项 目扩产产物为储能逆变器，德业股份募投技俩扩产产物包括并网逆变器和储能逆 变器。   综上，刊行东说念主对本募投技俩效益进行了严慎合理的预计。   （1）技俩备案及环评批复情况   本技俩已得回《浙江省企业投资技俩备案（赋码）信息表》（技俩代码： 表的批复文献（浙象环许[2025]30 号）。   （2）地皮情况   本技俩建设地点为浙江省宁波市象山县大目湾新城松兰大路与滋润路交叉 口东南侧（地皮权证号：浙（2023）象山县不动产权第 0004842 号），系公司自 有地皮对应地块，公司已取得技俩用地的地皮使用权证。 锦浪科技股份有限公司                                召募说明书   （四）上海研发中心建设技俩   本技俩投资总额 30,562.17 万元，拟使用召募资金 24,757.00 万元，由全资子 公司上海欧赛瑞斯新能源科技有限公司动作实檀越体，在上海新建研发中心，通 过购置研发形式，建设聪惠源网荷储一体化检测实验室、新式大容量储能本领及 高能量密度系统实验室、多负载全工况储能智能实验室、环境可靠性实验室、安 全性实验室等高水平研发实验室；引进先进的实验检测开辟，推动院士大师事迹 站的建设，招聘优秀研发东说念主才，打造具备产物研发遐想、实验、测试、认证等多 功能的本领开发平台。本技俩的召募资金拟用于研发形式购置及装修、研发开辟 购置等本钱化插足，不触及径直投向具体研发课题的用度化插足。   本技俩系在光储交融已成为新能源行业的重要发展趋向、产物检测认证对实 验室环境建议更高要求、现存研发环境无法得志改日研发实验需求以及上海地区 具有显著区位优势的配景下有规画的。公司拟通过建设上海研发中心，积极布局储 能行业前沿本领，深化公司业务多元化发展战术；打造高水平研发实验室，提高 产物检测及认证效率；扩大研发形式，优化现存研发环境，为研发事迹的开展提 供充足的空间；充分施展上海地戋戋位优势，推论院士大师事迹站的大师储备， 引进和培养行业高端东说念主才。因此，公司本次上海研发中心建设技俩具备必要性。   （1）紧抓光储交融发展趋势，积极布局储能行业前沿本领，深化公司业务 多元化发展战术   在双碳战术的有劲推动下，光伏装机量连接上扬，储能在用户侧、电源侧和 电网侧得以平淡应用，且配储比例缓缓提高，光储交融已成为新能源行业的重要 发展趋向，越来越多的光伏逆变器企业将产业链向储能畛域延展。跟着光伏市集 的束缚扩大，储能系统成为了新的市集增长点，下旅客户对工买卖储能、大地电 站储能的产物需求缓缓突显。   公司主要从事组串式逆变器研发、坐褥、销售和服务，并围绕所处新能源行 业进行产业链蔓延，完结公司业务的多元化布局。本技俩是在公司现存储能逆变 锦浪科技股份有限公司                              召募说明书 器及储能核心本领的基础上，针对工买卖储能、大地电站储能等畛域进行本领拓 展与创新而搭建的研发平台。上海研发中心建成后，将在工买卖储能系统处理方 案、大地电站储能 PCS 模块、大地电站储能一体化处理决策等行业前沿产物及 本领方面加大研发插足力度；并围绕六代工买卖储能 STS 并离网切换模块、工 买卖储能 EMS 模块、工买卖储能开关柜（可接入 PCS+STS+发电机）、第六代地 面电站储能 PCS 产物、工买卖 HYBRID 等方针开展课题研发，进一步提高公司 集成化、模块化、大功率、高安全储能产物的研发及创新技艺，增强公司在储能 畛域的本领研发实力，丰富储能产物矩阵，为多元化业务发展提供重要复旧。    综上，本技俩是公司紧抓光储交融发展趋势，积极布局储能行业前沿本领， 深化公司业务多元化发展战术，完结可连接发展的重要举措。    （2）建设高水平研发实验室，提高产物检测及认证效率，为公司储能产物 产业化奠定坚实基础    前沿储能本领研发及联系产物的检测、认证对实验室环境建议更高要求。本 技俩规画通过一系列高水平研发实验室的建设，提高储能逆变器等储能产物安全 性、可靠性测试和考证的精确度，具体情况如下：  拟建设实验室称呼                   主邀功能            得当光储一体化、光储充一体化、好意思瞻念储多能互补、好意思瞻念柴储微电网 聪惠源网荷储一体化检            等多种场景；维持散播式电源接入；实时相聚各级区域储能电站的状 测实验室            态信息、保护信息、开关量信息、电气量信息等数据资源 新式大容量储能本领及            开展电化学储能、机械储能、空气储能的试验考证本领酌量 高能量密度系统实验室            通过模拟各种使用场景、搭配各种负载，将储能产物在践诺应用中的 多负载全工况储能智能            功能、性能、元器件兼容性和弱势等呈现出来并加以优化、改进，保 实验室            证产物的安全可靠            检测整机及零部件产物在寿命周期内承载的环境载荷，进行高温、高 环境可靠性实验室   湿、光照 UV、盐雾、冰冻、霉菌、高海拔、雷击等复合环境条件模拟            测试 安全性实验室       模拟绝顶事故检测条件，保证产物发滋事故时东说念主身安全    高水平研发实验室的建设，能够灵验提高新产物、新本领研发阶段的问题发 现及处理技艺，为公司储能联系产物的研发及产业化奠定坚实基础。    （3）优化现存研发环境，为公司储能畛域研发事迹的开展提供有劲复旧    连年来，跟着业务限度的增长，公司研发团队及东说念主员数目束缚扩大，导致研 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书 发形式日趋焦虑。岂论是实验形式、研发开辟或是测试环境等均无法得志改日大 限度储能产物及本领的研发实验需求，因此公司亟需推论研发形式以确保研发工 作的获胜开展。   一方面，通过扩大研发形式，对研发办公区域进行合理分拨，寂寥建树各种 实验室和各部门办公区等，可使得各个格式的研发事迹更加有序进行，减少互相 之间的干扰，提高研发团队事迹效率和职工的愉快度。   另一方面，扩大研发形式能够得志更多先进研发设施和开辟的空间布局要 求，如：1）频谱分析仪，可用于信号失真度、调轨制、谱纯度、频率沉静度和 交调失真等信号参数的测量,以及放大器和滤波器等电路模块的电气参数测量； 分析太阳能电板中电荷转移、复合和传输的能源学过程；3）1MW 直流/交流电 源，为大功率产物提供稳恒电压电流；4）1MW 电板模拟开辟，用于酌量和测试 电板的电化学性能。通过基础平台、精密测试仪器、高性能机器、模拟实验环境 的引进，公司将进一步提高研发团队的实验和测试技艺，加速产物研发周期和提 高产物质地。   因此，为完结上述有规画，公司需购置办公形式，扩大研发形式，优化现存研 发环境，得志高水平研发实验室建设要求，并为研发东说念主员提供充足的事迹空间， 为公司在储能畛域的研发事迹提供有劲复旧。   （4）有意于引进和培养行业高端东说念主才，为公司储能业务发展奠定东说念主才基础   公司规画在上海设立研发中心，推论院士大师事迹站的大师储备，引进和培 养行业高端东说念主才，进一步提高公司在储能行业的东说念主才储备及市集竞争技艺。   起初，上海动作国际化大都市，研发机构数目广博，包括企业研发机构、科 研院所和高校实验室等，如上海交通大学、上海理工大学、上海电器科学酌量所 （集团）有限公司等单元。本技俩的实檀越体上海欧赛瑞斯新能源科技有限公司 已在上海市建立院士大师事迹站，上海研发中心建设技俩的实施能够将院士专 家、高端东说念主才资源引入公司，进一步施展上海院士事迹站引颈作用，开展科研攻 关事迹，为公司储能本领的研发提供产学研基础，提高公司自主创新技艺。   锦浪科技股份有限公司                                      召募说明书           其次，本技俩将依托上海的东说念主才优势，眩惑并积聚多配景、高教诲的专科型   东说念主才，打造遒劲的本领研发团队，有助于公司研发出先进的储能本领处理决策以   及更高效、更沉静、更智能的储能联系产物，从而提高公司在行业中的本领地位。           综上，本技俩的实施有意于引进和培养行业高端东说念主才，为公司储能业务发展   奠定东说念主才基础。           （1）国度政策鼎力维持储能产业发展，为技俩实施提供精好意思的外部条件           连年来，国度层面发布广博储能联系维持政策。作陪政策体系进一步完善，   储能产业的战术地位偏激在新式电力系统中的作用也更加重要。  时候         部门       联系政策                  联系内容                                    建议科学安排储能建设。充分施展电化学储能、                  《对于加强新形式下           国度发改委、                   压缩空气储能等各种新式储能的优势，结合应           国度能源局                    用场景构建储能多元交融发展模式，提高安全                  指导意见》                                    保障水回绝综合效率                                    建议推动新式储能多元发展。基于电力系统调                                    节技艺分析，根据不同应用场景，科学安排新                  《对于新形式下配电           国度发改委、                   型储能发展限度。维持用户侧储能安全发展，           国度能源局                    加强计量管理，完结应采尽采，围绕散播式新                  意见》                                    能源、充电设施、大数据中心等结尾用户，探                                    索储能交融应用新场景，维持参与电网互动                                    建议推动新式储能多元化发展，强化促进新式                   《2024 年能源事迹指     储能并网和调度运行的政策措施。加强新式储                   导意见》             能试点示范追踪评价，推动新式储能本领产业                                    跨越           （2）公司积极布局储能畛域本领研发，已形成一定的本领积聚和研发效率           公司已于储能行业连接深耕多年，公司储能畛域研发技俩“工买卖用智能光   储电站重要本领攻关及示范应用”技俩入选浙江省“标兵”研发攻关规画；“电   池储能系统细致化管控重要本领、装备及应用”技俩荣获“2023 年度上海市科   学本领奖一等奖”；“散播式光储逆变器高效可靠变换和并网欺压重要本领及应   用”技俩荣获“2023 年度宁波市科学本领跨越奖一等奖”；“大限度散播式光储   充与电网协同互动重要本领及工程化应用”技俩荣获“2024 年度电力创新奖特   等奖”。同期，公司“六代分相（5-8）kW 双路 MPPT 低压电板储能逆变器技俩”   “六代交耦储能三相 5-10kW 逆变器 PRO 机型技俩”等技俩正在进行本领开发， 锦浪科技股份有限公司                         召募说明书 预计将进一步夯实公司于储能畛域的本领积聚、提高公司产物竞争力。   公司已形成包含储能系统多模式配电优化管理本领、储能逆变器离网输出并 机本领、光储系统并网回荡扼制本领和大功率、高能量密度的双向功率变换本领 在内的多项重要核心本领，并领有应用于光伏储能系统、光伏储能逆变器等畛域 的多项发明专利，为本技俩实施后的储能畛域本领研发奠定了基础。   （3）本研发技俩预计开展的研发方针相宜储能行业发展趋势和公司储能逆 变器产物战术有规画   我国储能行业政策束缚制定，推动储能市集细分应用场景的发展。工业和信 息化部等八部门 2025 年 2 月发布的《新式储能制造业高质地发展行动决策》指 出，要面向数据中心、智算中心、工业园区、工买卖企业等对供电可靠性、电能 质地要求高和用电量大的用户，推动配置新式储能。维持具备条件的工业企业、 园区建设工业绿色微电网，积极推动新式储能本领产物在工业畛域应用。发展个 性化、定制化家用储能产物。到 2027 年，我国新式储能制造业限度和下贱需求 基本匹配，培育千亿元以上限度的生态主导企业 3~5 家。推动新式储能制造业更 好地得志电力、工业、能源等多畛域应用需求。   公司知悉行业发展趋势，深耕用户侧储能市集，当今 20kW 以下功率范围的 搀杂式储能逆变器产物已完结限度化销售，应用场景主要为袖珍住宅储能系统和 袖珍工买卖储能系统。在储能市集快速发展及储能应用场景多元化的配景下，公 司拟在络续保留原有功率段搀杂式储能逆变器坐褥线的基础上新增 20kW 以上 中大功率搀杂式储能逆变器坐褥线，丰富储能产物类型，布局工买卖储能系统产 品和大型住宅储能系统产物，完结用户侧储能业务更多场景覆盖，把执储能行业 发展机遇期，为公司在储能行业的永远发展奠定基础。本技俩是在公司现存储能 逆变器及储能核心本领的基础上，针对工买卖储能、大地电站储能等畛域进行技 术拓展与创新，拟推出储能本领处理决策与全系产物，相宜储能行业发展趋势和 公司战术有规画。   （4）完善的研发管理轨制及产学研合作体系为技俩的实施提供了重要保障   公司根据产物研发的践诺需求，制定了一系列研发管理联系轨制，对新产物 锦浪科技股份有限公司                                          召募说明书 立项、遐想、开发全过程以及定型产物的本领改进进行了范例，以完结科研创新 技俩的全人命周期管理。与此同期，为确保研发事迹的有序推动，公司设立酌量 院，全面主导新产物的技俩遐想开发事迹，并对技俩方针的完成承担径直牵累。 酌量院下设六大中心，主要研发技俩涵盖核心本领酌量和全新产物开发，包括光 伏应用本领酌量、光储前沿产物与本领开发、储能产物应用评价本领与标准酌量 等多个畛域。    在产学研合作方面，为保持竞争优势并连接推动创新，公司积极寻求外部合 作，拓展研发畛域，构建以企业为主体、市集为导向、产学研相结合的本领创新 体系，并结合长三角地区优质院校资源，和多所高校建立战术合作机制。同期， 公司会同宁波市科技局、上海市科学本领委员会等科研院所进行重点科研技俩攻 关，借助其丰足的研发实力和平淡的行业资源，提高产物的科技含量和市集竞争 力。公司当今已与上海交通大学、上海理工大学等高校建立起了精好意思的产学研合 作关系。    综上，完善的研发管理轨制及产学研合作体系为技俩的实施提供重要保障。    （5）公司具备技俩实施的研发本领实力和东说念主才团队基础    公司高度爱好本领研发的插足及研发队伍的建设，已形成丰足的本领和研发 实力，确立本领研发优势。2022 年至 2025 年 1-6 月，公司研发插足分别为 增长。公司动作行业内知名的坐褥和研发企业，参与了户用光储一体机测试本领 导 则 （GB/T41240-2022）、 光 伏 逆 变 器 高 加 速 寿 命 试 验 技 术 规 范 （NB/T11392-2023）等多项行业内联系标准的草拟制订事迹。公司及公司产物获 得了国度级制造业单项冠军示范企业、国度智能光伏试点示范企业、国度本领创 新示范企业、国内首台（套）装备、国度智能光伏试点示范技俩、浙江省科技领 军企业、浙江省改日工场、宁波市高端装备制造业重点畛域首台（套）产物、上 海市科学本领奖一等奖等多项荣誉。    在东说念主才团队方面，公司研发团队被评为浙江省重点创新团队，建有国度博士 后科研事迹站、世界示范院士大师事迹站、浙江省博士后事迹站、浙江省高效可 靠光储逆变器重点企业酌量院等一系列研发平台及 CNAS 认证综合实验检测中 锦浪科技股份有限公司                                                   召募说明书 心。此外，公司已建立研发创新和团队效率的激励轨制，充分改换研发东说念主员的研 发创新可贵，提高公司合座研发水平，为公司的连接发展和创新提供联翩而至的 能源。      （1）具体投资组成      本技俩投资总额 30,562.17 万元，拟使用召募资金 24,757.00 万元，召募资金 用于形式购置及装修、开辟购置，属于本钱性支拨，管帐处理相宜《企业管帐准 则》的联系规则，不存在研发用度本钱化的情形，具体投资组成如下表所示：                                                             单元：万元 序号      投资内容     投资总额          占比           召募资金插足        是否为本钱性支拨        系数         30,562.17   100.00%         24,757.00      -      本技俩召募资金投资组成不触及董事会前插足资金的情形。      （2）技俩投资金额测算依据和测算过程      本技俩建设投资由形式购置用度、形式装修用度、开辟购置用度、东说念主员用度 和基本贪图费组成，按照给定的建设限度、产物决策和本领决策进行综合估算。      上海研发中心形式拟选择购置方式取得，新增场大地积 4,800.00 ㎡，包括研 发办公区、储能实验室。其中，场大地积系接洽本技俩实施后拟容纳东说念主数、公司 对于高水平实验室建设需求确定；形式购置单价主要参考方针区域左近价钱和公 司历史购置价钱确定，本技俩的形式购置用度为 13,440.00 万元。      本技俩形式装修费投资共计 1,100.00 万元，装修价钱根据当地装修市集情 况、研发实验室装修需乞降公司历史教授等因素确定。 锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书      本技俩购置的开辟为研发中心通用软硬件开辟，以及聪惠源网荷储一体化检 测实验室、新式大容量储能本领及高能量密度系统实验室、多负载全工况储能智 能实验室、环境可靠性实验室、安全性实验室等高水平研发实验室专用开辟，包 括频谱分析仪、阻抗分析仪、1MW 直流/交流电源、1MW 电板模拟开辟等高精 度、高性能开辟。开辟的数目和选型主要基于研发中心建设需求确定；开辟的单 价主要根据开辟供应商报价和市集价钱情况，并结合公司历史采购教授确定。具 体情况如下：                                            单元：万元               应用场景               软硬件类别     总金额 通用实验室                           基础硬件设施       1,210.00 聪惠源网荷储一体化检测实验室 新式大容量储能本领及高能量密度系统实验室            电气性能检测开辟     8,507.80 多负载全工况储能智能实验室 环境可靠性实验室                        可靠性检测开辟       340.00 安全性实验室                          安全性检测开辟        86.20 合座研发中心                          通用服务软件        153.00 其他                              其他开辟、零部件      180.00                      系数                     10,477.00      本技俩拟引进多配景、高教诲的研发东说念主员，打造更遒劲的本领研发团队，提 升公司在储能畛域的研发技艺。新增东说念主员数目根据上海研发中心的研发需求确 定，新增东说念主员薪酬参照公司当今上海地区研发东说念主员薪酬水平估算。本技俩的东说念主员 用度拟使用公司自有资金支付。      基本贪图费是指在技俩实施中可能发生、但在技俩决策阶段难以猜度的支 出，需要预先预留的用度。基本贪图费按照形式购置费、形式装修费和开辟购置 费三项之和的一定比例计取，本技俩的基本贪图费为 250.17 万元。      本技俩实檀越体为公司全资子公司上海欧赛瑞斯新能源科技有限公司，实施        锦浪科技股份有限公司                                                         召募说明书        地点为上海市。             本技俩实施周期为 2 年，其中项当今期准备事迹及形式购置 6 个月，研发场        地装修 6 个月，研发开辟采购安装调试 12 个月，研发东说念主员招募及培训 12 个月，        试运行 3 个月，具体如下：                                第一年                                   第二年        技俩                   第 1 季度   第 2 季度   第 3 季度     第 4 季度   第 1 季度   第 2 季度   第 3 季度   第 4 季度 前期准备事迹 形式购置 研发形式装修 研发开辟采购安装调试 研发东说念主员招募及培训 试运行             本技俩为研发中心建设技俩，不径直产生经济效益。技俩建成后，将权臣提        升公司本领水平、研发技艺和实验检测技艺。             （1）技俩备案及环评批复情况             本 项 目 已 获 得 《 上 海 市 企 业 投 资 项 目 备 案 证 明 》（ 国 家 代 码 ：             （2）地皮情况             本技俩拟通过在上海市购置房屋建筑物的方式实施，不触及地皮购置。             （五）数智化提高技俩             本技俩投资总额 10,452.75 万元，拟使用召募资金 9,855.00 万元，建设期为        心等方式，完结对公司现存管理、运营、研发、业务等多个业务格式的数智化改 锦浪科技股份有限公司                              召募说明书 造提高。   （1）有意于增强公司数智化水平，推动管理及运营效率的提高   工业和信息化部于 2024 年 11 月发布《光伏制造行业范例条件（2024 年本）》， 建议饱读动企业将自动化、信息化、智能化及绿色化等集聚于遐想、坐褥、管理、 检测和服务的各个格式，积极开展智能制造，提高践诺安全水平，申斥运营成本， 裁减产物坐褥周期，提高坐褥效率，申斥产物不良品率，提高能源利用率。   数字化、智能化建设动作促进企业可连接发展、提高竞争力的重要技能，也 是揣测企业当代化管理水平的重要标记。高度集成的数字化管理系统有助于企业 完结资金流、信息流的长入并同步，进而提高管理水平及运营效率。   在光储产业快速发展以及逆变器市集需求增长的配景下，公司连年来筹划规 模和业务布局连接扩大，对自身的管理水回绝运营效率建议了更高的要求，因而 亟待进一步提高数智化管理水平。本技俩规画通过新建或升级改造软硬件系统等 方式，在管理方面完结全连结协同效率、各业务板块综合效率的提高；在运营方 面完结质地、供应链、物流、售后、运维等多所在合座运营效率的提高。   综上，本技俩实施后公司数智化管理水平及运营效率都将得到进一步提高， 将是公司完结连接发展的重要举措。   （2）构建 IT 基础平台，强化数据资源整合水平，增强公司决策分析技艺   连年来，大数据凭借数据类型的多元性和数据分析的多维性，缓缓成为企业 提高决策获胜率的重要技能。公司规画通过 IT 基础平台的构建，强化数据资源 整合水平，为公司决策分析提供重要复旧。   起初，在 IT 基础方面，通过构建数字化中台、引入机器东说念主过程自动化（RPA）、 搭建 AI 平台以及一系列软硬件的部署，提高公司数据治理、数据分析技艺；其 次，通过精益化、范例化决策管理用具及应用本领，为各层级管理东说念主员提供筹划、 决策分析实时数据，复旧筹划管理连接优化，主要包括：   应用格式                 提高路子及方针   锦浪科技股份有限公司                                  召募说明书                  搭建协同平台，构建、升级重要管理系统及配套软硬件，进行 AI 场景            管理                  建设，提高全连结协同效率，提高各业务板块综合效率                  通过新建客户交易系统、升级客户关系管理系统（CRM）等方式，提高            销售                  客户体验，提高获客技艺                  通过搭建遐想协同及仿真平台、新建实验室 LIMS 系统等方式，并结合            研发                  IPD（集成产物开发）提高面向客户需求的研发技艺                  构建、升级重要运营系统及配套软硬件，提高境表里数字化运营技艺，            运营                  提高坐褥、质地和综合决策技艺                  根据信息安全总体有规画，通过一系列信息安全软件购置及平台搭建，增           信息安全                  强公司合座信息安全，保障业务的安全、受控           综上，技俩的实施有意于提高公司各系统间数据资源整合效率，将运营和管   理信息实时反馈给各级管理者，为公司管理层在市集拓展、筹划决策制定等方面   提供灵验的决策依据，优化公司决策效率，增强公司综合竞争力。           （1）国度鼎力维持企业智能化、数字化升级           连年来，国度陆续出台了多项政策，旨在推动制造业的本领改造和智能化升   级，促进制造业产业的高质地发展，进一步推动我国智能制造发展战术进程。  时候         部门        联系政策             联系内容                                  建议要推动制造业优化升级，深入实施增强制                    《中华东说念主民共和国国            十三届世界                 造业核心竞争力和本领改造专项，饱读动企业应                    民经济和社会发展第                    十四个五年有规画和            议                     化应用。国度联系政策积极维持国内企业本领                                  创新，加速了企业本领改造及升级的表率                                  强调要根据制造业各种化个性化需求，分行业            国务院常务   《制造业数字化转型 分畛域挖掘典型场景，加速核心本领攻关和成            会议      行动决策》         果推广应用，作念好开辟联网、左券互认、标准                                  制定、平台建设等事迹                                  建议要实施制造业本领改造升级工程，加速设            工业和信息   《对于加速传统制造                                  备更新、工艺升级、数字赋能、管理创新，推                                  动传统制造业向高端化、智能化、绿色化、融            门       见》                                  合化方针转型                                  明确要以大限度开辟更新为抓手，实施制造业            工业和信息                    《推动工业畛域开辟 本领改造升级工程，以数字化转型和绿色化升                    更新实施决策》       级为重点，推动制造业高端化、智能化、绿色            门                                  化发展                                  建议饱读动企业将自动化、信息化、智能化及绿                                  色化等集聚于遐想、坐褥、管理、检测和服务            工业和信息   《光伏制造行业范例 的各个格式，积极开展智能制造，提高践诺安            化部      条件（2024 年本）》  全水平，申斥运营成本，裁减产物坐褥周期，                                  提高坐褥效率，申斥产物不良品率，提高能源                                  利用率 锦浪科技股份有限公司                                                  召募说明书      （2）丰富的数智信息化建设教授是技俩获胜开展的重要复旧      公司积极把执数字化、网罗化、智能化行业发展趋势，加速推动信息本领和 制造业交融发展。公司爱好数智信息化建设，缓缓完善 IT 基础设施建设、应用 系统平台以及产业链战术协同，以东说念主才为重要复旧，束缚进行过程优化、自动化 坐褥线改造。      连年来，围绕改日工场建设标准，公司完结了研、产、供、销、服全链路和 产业上、下贱全所在的智能化、绿色化、精益化、东说念主本化、高端化发展。因此， 丰富的数智信息化建设教授是本技俩获胜开展的重要复旧。      （1）具体投资组成      本技俩投资总额 10,452.75 万元，拟使用召募资金 9,855.00 万元，一齐用于 本钱性支拨，具体投资组成如下表所示：                                                            单元：万元 序号      投资内容     投资总额          占比           召募资金插足       是否为本钱性支拨        系数         10,452.75   100.00%         9,855.00      -      本技俩召募资金投资组成不触及董事会前插足资金的情形。      （2）技俩投资金额测算依据和测算过程      本技俩建设投资由软硬件开辟购置用度和基本贪图费组成，按照建设限度、 产物决策和本领决策进行综合估算。      本技俩购置的开辟包括交换机、服务器、中心计房、数据中心等硬件开辟及 系统软件、专科软件、安全管控平台、数据分析平台等软件开辟，为公司现存管 理、运营、研发、业务等多个业务格式的数智化改造升级提供必要开辟维持。设 备的数目和选型主要由公司信息本领部和运营中心根据本次数智化提高拟完结 的方针确定；开辟的单价主要根据开辟供应商报价和市集价钱情况，并结合公司   锦浪科技股份有限公司                                                       召募说明书   历史采购教授确定。        基本贪图费是指在技俩实施中可能发生、但在技俩决策阶段难以猜度的支   出，需要预先预留的用度。基本贪图费按照软硬件开辟购置费的一定比例计取，   本技俩的基本贪图费为 497.75 万元。        本技俩实檀越体为锦浪科技，不触及技俩选址。        本技俩实施周期为 2 年，其中项当今期有规画谋划 3 个月，开辟采购 18 个月，   开辟安装调试 18 个月，技俩验收 3 个月，具体如下：                        第一年                                 第二年   技俩           第 1 季度   第 2 季度   第 3 季度   第 4 季度   第 1 季度   第 2 季度   第 3 季度   第 4 季度 前期有规画谋划 开辟采购 开辟安装调试 技俩验收        本技俩不径直产生经济效益。通过本技俩建设，公司将提高合座的数智化水   平，完结对公司现存管理、运营、研发、业务等多个业务格式的数智化改造提高。        （1）技俩备案及环评批复情况        本技俩已得回《浙江省工业企业“零地皮”本领改造技俩备案示知书》（项   目代码：2502-330225-07-02-422338），本技俩不触及环评手续。        （2）地皮情况        本技俩不触及地皮购置。 锦浪科技股份有限公司                                       召募说明书    （六）补充流动资金技俩    公司拟使用召募资金 35,130.00 万元补充流动资金，以得志筹划限度连接增 长带来的资金需求，优化本钱结构，申斥财务用度，提高抗风险技艺。    跟着公司品牌知名度进一步提高，市集认同度进一步提高，公司事迹限度快 速增长。2022 年度至 2024 年度，公司营业收入分别为 588,960.14 万元、610,083.70 万元以及 654,220.42 万元，逐年稳步增长。2025 年 1-6 月，公司完结营业收入 筹划、市集开拓等格式的货币资金、应收账款、存货等流动资金需求也将进一步 扩大。    因此，本次向不特定对象刊行可转债将为公司补充与业务限度相适合的流动 资金，有意于缓解公司改日的资金压力，优化公司财务结构、申斥公司财务风险， 为公司业务连接发展提供保障，完结公司耐久连接沉静发展。    综合接洽公司的钞票欠债率情况、现存货币资金用途、改日期间筹划性净现 金流入、最低现款保有量、改日期间的投资需求、改日期间现款分成等情况，公 司测算 2025 年至 2027 年的流动资金缺口为 102,606.36 万元，绝顶本次补充流动 资金技俩的召募资金插足金额 35,130.00 万元。因此，本次召募用于补充流动资 金的限度具备合感性。具体测算过程如下：                                                 单元：万元              技俩                   计较公式          金额 适度 2025 年 6 月 30 日可解放独揽资金          ①              91,642.86 改日三年预计自身筹划利润积聚                     ②             251,650.53 最低现款保有量                            ③             110,695.66 偿还短期借款及一年内非流动欠债预留资金                ④             146,147.41 已审议的投资技俩资金需求                       ⑤              12,334.43 改日三年预计现款分成所需资金                     ⑥              50,330.11 改日三年新增营运资金需求                       ⑦             126,392.15 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书 总体资金需求系数                      ⑧=③+④+⑤+⑥+⑦    445,899.74 总体资金缺口                          ⑨=⑧-①-②      102,606.36    （1）可解放独揽资金    适度 2025 年 6 月 30 日，公司货币资金及交易性金融钞票余额为 91,849.86 万 元，剔除适度 2025 年 6 月 30 日使用受限的货币资金 207.00 万元，公司可解放支 配的资金为 91,642.86 万元。    （2）改日三年预计自身筹划利润积聚    公司改日三年预计自身筹划利润积聚以包摄于上市公司股东的净利润为基 础进行计较，2021 年至 2024 年，公司包摄于上市公司股东的净利润复合增长率 为 13.41%。结合公司陈述期内事迹增长情况以及下贱市集改日发展趋势的判断， 以公司 2024 年净利润为基数，假定公司改日三年（2025 年-2027 年）净利润增 长率保持在 10%。经测算，公司改日三年预计自身筹划利润积聚为 251,650.53 万元。    （3）最低现款保有量    最低现款保有量系公司为督察其日常营运所需要的最低货币资金金额，根据 最低现款保有量=年付现成本总额/货币资金盘活次数计较。    根据公司 2024 年度财务数据测算，公司在现走时营限度下日常筹划需要保 有的最低货币资金金额为 110,695.66 万元，具体测算过程如下：           财务方针                  计较公式        计较结果 最低现款保有量（万元）                     ①=②÷③        110,695.66 货币资金盘活次数（现款盘活率）                 ③=360÷⑦            4.49 现款盘活期（天）                        ⑦=⑧+⑨-⑩          80.21 存货盘活期（天）                          ⑧             157.93 应收款项盘活期（天）                        ⑨              70.84 应付款项盘活期（天）                        ⑩             148.55 注 1：期间用度包括管理用度、研发用度、销售用度以及财务用度 锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书 注 2：非付现成本总额包括当期固定钞票折旧、无形钞票摊销、耐久待摊用度摊销及使用权 钞票摊销 注 3：存货盘活期=360/存货盘活率 注 4：应收款项盘活期=360*（平均应收账款余额+平均应收单子余额+平均应收款项融资余 额+平均预支款项余额+平均合同钞票余额）/营业收入 注 5：应付款项盘活期=360*（平均应付账款余额+平均应付单子余额+平均合同欠债余额+ 平均预收款项余额）/营业成本   （4）偿还短期借款及一年内非流动欠债预留资金   适度 2025 年 6 月 30 日，公司合并口径下不存在短期借款，一年内到期的非 流动欠债 146,147.41 万元。为保障财务的稳健性、申斥流动性风险、优化钞票负 债结构，公司需要为短期借款及一年内到期的非流动欠债预留一部分现款。   （5）已审议的投资技俩资金需求   公司已审议的投资技俩资金需求主要系本次向不特定对象刊行可转债募投 技俩中的自有/自筹资金插足部分。2025 年 2 月 7 日，公司召开第四届董事会第 三次会议，审议通过《对于公司向不特定对象刊行可转移公司债券预案的议案》； 不特定对象刊行可转移公司债券预案（改良稿）的议案》，本次可转债募投技俩 的技俩总投资为 179,992.81 万元，拟插足召募资金为 167,658.38 万元，其中差额 部分 12,334.43 万元由公司通过自有或自筹方式插足。   （6）改日三年预计现款分成所需资金 上市公司股东的净利润的 14.72%，同期，为响应饱读动上市公司现款分成的政策， 假定改日三年每年现款分成金额占夙昔包摄于上市公司股东的净利润的比例保 持在 20%，测算出改日三年预计现款分成所需资金为 50,330.11 万元。   （7）改日三年新增营运资金需求 事迹增长情况以及下贱市集改日发展趋势的判断，以公司 2024 年营业收入为基 数，假定 2025 年至 2027 年营业收入增长率保持在 25%；各项筹划性流动钞票项 目、筹划性流动欠债技俩占营业收入的比例保持 2024 年度水平。根据上述假定， 选择销售百分比法测算公司 2025 年至 2027 年改日三年流动资金需求情况如下：       锦浪科技股份有限公司                                                                召募说明书                                                                                单元：万元       技俩             2024 年                     2025 年（E）         2026 年（E）          2027 年（E）                                      收入比重 营业收入                  654,220.42      100.00%     817,775.53        1,022,219.41         1,277,774.26 应收单子余额                   785.27         0.12%         981.59            1,226.99             1,533.74 应收账款余额                123,402.35       18.86%     154,252.94         192,816.18           241,020.22 合同钞票余额                  2,309.68        0.35%        2,887.11           3,608.88             4,511.10 预支账款余额                  6,270.63        0.96%        7,838.29           9,797.86           12,247.33 应收款项融资余额                6,670.60        1.02%        8,338.25         10,422.81            13,028.51 存货余额                  194,536.67       29.74%     243,170.84         303,963.55           379,954.44 筹划性流动钞票系数             333,975.21       51.05%     417,469.01         521,836.27           652,295.33 应付单子                  132,314.16       20.22%     165,392.69         206,740.87           258,426.09 应付账款                   62,155.54        9.50%      77,694.42           97,118.03          121,397.54 预收账款                     220.02         0.03%         275.02                343.77            429.72 合同欠债                    6,677.35        1.02%        8,346.69         10,433.36            13,041.70 筹划性流动欠债系数             201,367.06       30.78%     251,708.82         314,636.03           393,295.04 流动资金占用金额              132,608.15       20.27%     165,760.19         207,200.24           259,000.30 流动资金需求        注 1：应付账款余额和应付单子余额剔除应付耐久钞票购置款        注 2：流动资金占用金额=筹划性流动钞票-筹划性流动欠债金额        注 3：新增流动资金缺口=今年年末流动资金占用金额-上年年末流动资金占用金额        注 4：上述营业收入的假定及测算仅为说明本次补充流动资金限度的合感性，不代表公司对            本次向不特定对象刊行可转债召募资金总额不绝顶东说念主民币 167,658.38 万元       （含本数），其中，本钱性支拨、非本钱性支拨组成以及补充流动资金占召募资       金的比例具体如下：                                                                               单元：万元                                                             拟使用召募             是否属于资             技俩         序号          投资内容         投资金额                                                              资金金额              人道支拨       散播式光伏电站项           3    安装工程               4,300.34        4,300.34            是       目                  4    工程建设其他用度           1,626.18        1,256.18            是       高电压大功率并网           1    工程建设              15,277.15       15,277.15            是       逆变器新建技俩            2    开辟购置及安装           18,417.21       18,067.21            是 锦浪科技股份有限公司                                               召募说明书 中大功率搀杂式储     2   开辟购置及安装        15,989.74    15,689.74    是 能逆变器新建技俩     3   基本贪图费            294.30             -    否 上海研发中心建设 技俩 数智化提高技俩 补充流动资金技俩     1   补充流动资金         35,500.00    35,130.00    否 本钱性支拨系数                                     132,528.38    - 本钱性支拨占比                                       79.05%      - 非本钱性支拨系数                                     35,130.00    - 非本钱性支拨占比                                      20.95%      -   如上表所示，除补充流动资金技俩外，本次募投技俩散播式光伏电站技俩、 高电压大功率并网逆变器新建技俩、中大功率搀杂式储能逆变器新建技俩、上海 研发中心建设技俩和数智化提高技俩的召募资金投向不包含贪图费、铺底流动资 金、支付工资/货款、不相宜本钱化条件的研发支拨等情况。   综上，本次召募资金投资技俩系数拟使用召募资金补流的金额为 35,130.00 万元，占召募资金总额的比例为 20.95%，未绝顶 30%，相宜《证券期货法律适 宅心见第 18 号》等法律法则对于召募资金使用的联系规则，决策切实可行。 三、本次募投技俩与公司既有业务、上次募投技俩的区别和筹商   （一）本次募投技俩与公司既有业务的区别和筹商   刊行东说念主本次向不特定对象刊行可转债召募资金投资技俩，均围绕公司主营业 务开展，是对公司现存业务限度的进一步提高，产物结构的进一步优化，研发检 测技艺、数智化运营技艺和抗风险技艺的进一步增强。   “散播式光伏电站技俩”具有精好意思的经济效益和社会效益，有意于进一步扩 大公司现存散播式光伏发电业务限度，夯实多元业务布局，增多耐久、沉静收益 锦浪科技股份有限公司                       召募说明书 开头；“高电压大功率并网逆变器新建技俩”和“中大功率搀杂式储能逆变器新 建技俩”是基于公司多年来在光伏逆变器畛域形成的研发本领储备、高端产物积 累和坐褥本领教授，对相宜行业改日发展趋势、更具有市集引颈力产物专科化生 产技艺的提高，非单纯扩大产能技俩，有意于公司实施互异化、专科化竞争策略， 引颈行业高质地发展；“上海研发中心建设技俩”和“数智化提高技俩”是对公 司现存研发检测技艺和数智化运营技艺的强化和补充；“补充流动资金技俩”将 补充与主营业务限度相适合的流动资金，缓解公司改日的资金压力。   总而言之，本次召募资金投资技俩与公司主营业务紧密相连，将为公司改日 连接健康发展奠定坚实基础。   （二）本次募投技俩与上次募投技俩的区别和筹商   上次募投技俩“散播式光伏电站建设技俩”是在公司逆变器业务已取得行业 最初优势的情况下进行的产业链蔓延和多元化布局。经过连年来陆续投建广博的 散播式光伏电站，散播式光伏发电业务已成为公司事迹的重要组成部分，公司本 次募投技俩“散播式光伏电站技俩”是为了加速优质屋顶资源的光伏电站投建， 进一步扩大散播式光伏发电业务限度，夯实多元业务布局，完结资源优势向事迹 答复的转移。   本次募投技俩“高电压大功率并网逆变器新建技俩”和“中大功率搀杂式储 能逆变器新建技俩”与上次募投技俩均是对公司逆变器产物的扩产，但与上次募 投技俩比较，本次募投技俩是对相宜行业改日发展趋势、更具有市集引颈力产物 专科化坐褥技艺的提高，非单纯扩大产能技俩，有意于公司实施互异化、专科化 竞争策略，引颈行业高质地发展。其中，高电压大功率组串式并网逆变器可灵验 完结光伏发电系统降本增效，相宜其在光伏电站应用束缚深化的行业发展趋势和 组串式并网逆变器的本领发展方针；中大功率搀杂式储能逆变器是在新式储能技 术缓缓落地、储能市集繁茂发展的配景下，得志下旅客户多应用场景需求的产物 类别。因此，本次募投技俩对坐褥形式、坐褥开辟、测试开辟等要求更高，单元 产能对应工程建设用度、开辟插足金额亦更高。   上次募投技俩“综合实验检测中心技俩”构建了包括电气实验室、EMC 实 验室、结构实验室、环境可靠性实验室在内的具有较高水平实验环境的综合实验    锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书    检测中心，提高公司逆变器产物的实验检测技艺；本次募投技俩“上海研发中心    建设技俩”主要聚焦储能业务畛域，提高公司在储能畛域本领研发实力和产物检    测技艺。    四、本次召募资金投资技俩的筹划远景        本次召募资金投资技俩主要围绕公司主营业务开展，是在公司现存主营业务    的基础上，基于现存产物及本领基础，结合市集需乞降行业趋势，加大对公司核    心业务畛域市集引颈产物及重要酌量方针的投资，目的是加强公司光伏逆变器业    务与散播式光伏发电业务的协同效应，优化公司产物结构，推动公司在储能畛域    的本领研发及产物升级，进一步提高公司在光伏产业链的综合竞争力。作陪全球    能源结构的加速转型，光伏行业市集限度发展后劲巨大，本次召募资金投资技俩    筹划远景精好意思。光伏行业的发展趋势及行业发展概况详见本召募说明书“第四节    刊行东说念主基本情况”之“六/（三）行业发展概况”的联系内容。    五、本次募投技俩相宜投向主业和国度产业政策的要求        （一）本次召募资金均投向主业        公司本次召募资金投资技俩是围绕公司既有业务进行，不触及开拓新业务、    新产物的情形，相宜召募资金投向主业的要求。本次刊行召募资金投向与主业的    关系如下：                       高电压大功 中大功率搀杂                 散播式光伏                    上海研发中 数智化提 补充流动        技俩             率并网逆变 式储能逆变器                 电站技俩                     心建设技俩 升技俩 资金技俩                       器新建技俩  新建技俩 括产物、服务、本领等，下      是     是           是      否     否    不适用 同）的扩产                   否     是           是      否     否    不适用 升级                   否     否           否      否     否    不适用 在其他应用畛域的拓展                   否     否           否      否     否    不适用 游的（横向/纵向）蔓延                                                       补充流                                                       动资金 锦浪科技股份有限公司                             召募说明书   （二）本次召募资金投向相宜国度产业政策要求   公司自成立以来一直安身于新能源行业，专注于散播式光伏发电畛域。陈述 期内，公司主营业务包括光伏逆变器与散播式光伏发电两伟业务，主要从事组串 式逆变器研发、坐褥、销售和服务，以及太阳能光伏电站开发、建设及运营。              （GB/T 4754-2017），公司光伏逆变器业务所处行   根据《国民经济行业分类》 业为“C3825 光伏开辟及元器件制造”；根据国度发改委发布的《战术性新兴产 阳能产业”之“6.3.1 太阳能产物”中的“光伏系统配套产物”。根据《国民经济     （GB/T 4754-2017），公司散播式光伏发电业务所处行业为“D44 电力、 行业分类》 热力坐褥和供应业-D4416 太阳能发电”；根据国度发改委发布的《战术性新兴产 阳能发电本领服务”。   本次召募资金投资技俩“散播式光伏电站技俩”属于公司散播式光伏发电业 务；“高电压大功率并网逆变器新建技俩”和“中大功率搀杂式储能逆变器新建 技俩”属于公司光伏逆变器业务；“上海研发中心建设技俩”“数智化提高技俩” 和“补充流动资金技俩”不触及坐褥。                                     “饱读 励类”之“二十八、信息产业”第 7 条“电子元器件坐褥专用开辟”中的“太阳 能光伏开辟”；散播式光伏电站属于“饱读动类”之“五、新能源”第 2 条“可再 生能源利用本领与应用”中的“高效率低成本太阳能光伏发电本领研发与产业 类、限制类产业。   本次募投技俩不触及《国务院对于进一步加强淘汰逾期产能事迹的示知》                                  （国 发〔2010〕7 号）、《对于印发淘汰逾期产能事迹考核实施决策的示知》（工信部 联产业〔2011〕46 号）、               《国务院对于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》                                    （国发 锦浪科技股份有限公司                           召募说明书 〔2013〕41 号）、            《对于利用综合标准照章依规推动逾期产能退出的指导意见》                                      （工                 《对于作念好 2020 年重点畛域化解过剩产能事迹的通 信部联产业〔2017〕30 号）、 知》（发改运行〔2020〕901 号）以及《2015 年各地区淘汰逾期和过剩产能方针 任务完成情况》（工业和信息化部、国度能源局公告 2016 年第 50 号）中的逾期 产能。   连年来，我国陆续推出了一系列维持和饱读动光伏、储能行业发展的战术有规画 及产业政策，本次召募资金投资技俩主要应用于此畛域，属于国度产业政策饱读动 推动的方针。本次募投技俩相宜国度政策要求，不存在需要取得主管部门意见的 情形。   总而言之，本次刊行的召募资金使用相宜《注册办法》第三十条对于相宜国 家产业政策和板块定位（召募资金主要投向主业）的规则。 六、本次刊行对公司筹划管理和财务气象的影响   （一）本次刊行对公司筹划管理的影响   本次刊行召募资金投向主要围绕公司主营业务，相宜国度联系产业政策以及 公司战术发展方针。其中，散播式光伏电站技俩契合全球能源发展以及我国“碳 达峰、碳中庸”的战术方针，具备较好的发展远景、经济效益和社会效益；高电 压大功率并网逆变器新建技俩和中大功率搀杂式储能逆变器新建技俩将进一步 优化公司产物结构，是对相宜行业改日发展趋势、更具有市集引颈力产物专科化 坐褥技艺的提高，非单纯扩大产能技俩，有意于公司实施互异化、专科化竞争策 略，引颈行业高质地发展；同期，公司拟通过加强研发插足、推动数智化提高， 全面增强公司的综合竞争力和研发技艺；通过补充流动资金，得志公司筹划限度 连接增长带来的资金需求，改善公司财务结构，申斥财务风险。   （二）本次刊行对公司财务气象的影响   本次刊行完成后，公司总钞票限度及欠债水平将有所增多，自有资金实力和 偿债技艺将得到提高，财务结构更趋合理，增强公司后续连接融资技艺和抗风险 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书 技艺，对公司耐久可连接发展产生积极作用。本次刊行完成后，公司钞票欠债率 将有所提高，短期内公司净钞票收益率将有所申斥。跟着可转债持有东说念主陆续转股， 公司净钞票限度将缓缓扩大，钞票欠债率将相应申斥。待召募资金投资技俩建成 后，公司的主营业务收入与利润水平将相应增长，盈利技艺和净钞票收益率将随 之提高。   （三）新增折旧、摊销的影响   本次召募资金投资技俩实施后，将新增房屋及建筑物、散播式光伏电站、机 器开辟等固定钞票，以及地皮使用权、软件等无形钞票。新增固定钞票折旧和无 形钞票摊销将对刊行东说念主的成本、用度、利润总额产生一定影响，但跟着召募资金 投资技俩完工并投产，缓缓产生预期收益，新增固定钞票折旧及无形钞票摊销对 公司事迹的影响将缓缓减小。本次召募资金投资技俩的预期筹划事迹透澈不错消 化新增钞票的折旧及摊销用度，对公司改日的筹划效率不会组成首要不利影响。 锦浪科技股份有限公司                                                召募说明书               第八节       历次召募资金运用 一、最近五年内召募资金情况      最近五年内，公司共进行三次资金召募，分别为 2020 年向特定对象刊行股 票、2022 年向不特定对象刊行可转债以及 2022 年向特定对象刊行股票，召募资 金投资技俩主要围绕公司光伏逆变器产物扩产、散播式光伏电站建设以及实验检 测技艺提高等方面伸开，召募资金情况如下：                           召募资金到           召募资金总额        召募资金净额 序号         召募资金技俩                            位时候             （万元）          （万元）      （一）践诺召募资金金额、资金到账时候      经中国证监会证监许可〔2020〕2499 号文同意注册，并经深圳证券交易所 同意，公司由主承销商国泰海通选择代销方式，向特定对象刊行东说念主民币普通股（A 股）股票 744.42 万股，刊行价为每股东说念主民币 97.32 元，共计召募资金 72,446.87 万 元，坐扣承销和保荐用度 989.81 万元后的召募资金为 71,457.06 万元，已由主承 销商国泰海通于 2020 年 11 月 18 日汇入公司召募资金监管账户。另减除材料制 作费、审计费、验资费、讼师费等与刊行权益性证券径直联系的新增外部用度 况业经天健考证，并由其出具《验资陈述》（天健验〔2020〕523 号）。      经中国证监会证监许可〔2022〕55 号文同意注册，并经深圳证券交易所同 意，公司由主承销商国泰海通选择余额包销方式，向不特定对象刊行可转移公司 债券 897.00 万张，每张面值为东说念主民币 100.00 元，刊行总额为东说念主民币 89,700.00 万 元。扣除承销及保荐费 1,015.47 万元（不含税）后践诺收到的金额为 88,684.53 万 元，已由主承销商国泰海通于 2022 年 2 月 16 日汇入公司召募资金监管账户。另 减除讼师费、审计验资费、资信评级费和用于刊行的信息败露用度、刊行手续费     锦浪科技股份有限公司                                                             召募说明书     用偏激他与刊行可转移公司债券径直联系的外部用度 368.83 万元（不含税）后，     践诺召募资金净额为东说念主民币 88,315.70 万元。上述召募资金到位情况业经天健验     证，并由其出具《验资陈述》（天健验〔2022〕55 号）。          根据中国证监会《对于同意锦浪科技股份有限公司向特定对象刊行股票注册     的批复》        （证监许可〔2022〕3012 号），公司由主承销商国泰海通选择代销方式，     向特定对象刊行 A 股股票 1,950 万股，刊行价为每股东说念主民币 150.00 元，共计召募     资金东说念主民币 292,500.00 万元，坐扣承销和保荐用度 1,655.66 万元后的召募资金为     监管账户。另减除管帐师用度、讼师用度、用于本次刊行的信息败露用度、刊行     手 续 费 及 其 他 费 用 合 计 369.34 万 元 后 ， 公 司 本 次 募 集 资 金 净 额 为 东说念主 民 币     （天健验〔2023〕25 号）。          （二）召募资金的存放情况          适度 2024 年 12 月 31 日，刊行东说念主上次召募资金在银行账户的存放情况如下：                                                                        单元：万元   开户银行            银行账号              启动存放金额        2024.12.31 余额        主体          备注 中国工商银行股份有                                                                     2023 年 6 月 限公司象山支行                                                                       已销户 中国农业银行股份有                                                                     2023 年 6 月 限公司象山县支行                                                                      已销户 交通银行股份有限公                                                                     2023 年 6 月 司宁波慈溪支行                                                                       已销户             小计                        71,199.98                   -    -      - 中国工商银行股份有                                                                     2023 年 10 月 限公司象山支行                                                                       已销户 中国农业银行股份有                                                                     2023 年 10 月 限公司象山县支行                                                                      已销户 交通银行股份有限公                                                                     2023 年 10 月 司宁波慈溪支行                                                                       已销户 中国建设银行股份有                                                                     2023 年 10 月 限公司象山支行                                                                       已销户             小计                        88,315.70                   -    -      -     锦浪科技股份有限公司                                            召募说明书 中国工商银行股份有                                                    2024 年 10 月 限公司象山支行                                                      已销户 中国农业银行股份有                                                    2024 年 12 月 限公司象山县支行                                                     已销户 广发银行股份有限公                                                    2024 年 12 月 司宁波分行                                                        已销户 上海浦东发展银行宁                                                    2024 年 12 月 波象山支行                                                        已销户 中国建设银行股份有                                                    2024 年 4 月 限公司象山支行                                                      已销户 兴业银行股份有限公                                                    2024 年 4 月 司宁波分行                                                        已销户 中国银行股份有限公                                                    2024 年 10 月 司象山支行                                                        已销户 交通银行股份有限公                                                    2024 年 10 月 司宁波慈溪支行                                                      已销户 兴业银行股份有限公                                                    2024 年 11 月 司宁波分行                                                        已销户             小计                      290,844.34   -    -      -     注：2022 年向特定对象刊行股票启动存放金额与召募资金净额互异为 369.34 万元，系启动     存入金额包含管帐师用度、讼师用度、信息败露用度、刊行手续费偏激他用度     锦浪科技股份有限公司                                                                                                          召募说明书     二、上次召募资金的使用情况        （一）2020 年向特定对象刊行股票召募资金践诺使用情况        适度 2024 年 12 月 31 日，公司 2020 年向特定对象刊行股票召募资金已插足使用结束，技俩进展相宜预期，召募资金插足使用进     度与技俩建设程度相符，践诺使用情况如下：                                                                                                                        单元：万元 召募资金总额：71,199.98 万元                                                适度 2024 年 12 月 31 日已累计使用召募资金总额：72,875.58 万元 变更用途的召募资金总额：-                                                      各年度使用召募资金总额： 变更用途的召募资金总额比例：-                                                    2022 年：24,512.25 万元；2023 年：4,586.08 万元            投资技俩                       召募资金投资总额                        适度 2024 年 12 月 31 日召募资金累计投资额                                召募前         召募后                      召募前        召募后                     践诺投资金额与       技俩达到预定可使用 序                                                      践诺投                                 践诺投                         状态日期      承诺投资技俩       践诺投资技俩       承诺投         承诺投                      承诺投        承诺投                     召募后承诺投资 号                                                      资金额                                 资金额                                资金额         资金额                      资金额        资金额                      金额的差额     年产 40万台组串式   年产 40 万台组串式     新建技俩         新建技俩     综合实验检测中心     综合实验检测中心     技俩           技俩     注：上表中投资技俩的践诺投资金额与召募后承诺投资金额互异系累计甘愿收益和利息收入扣除手续费后的净额，下同      锦浪科技股份有限公司                                                                                                        召募说明书        （二）2022 年向不特定对象刊行可转债召募资金践诺使用情况        适度 2024 年 12 月 31 日，公司 2022 年向不特定对象刊行可转债召募资金已插足使用结束，技俩进展相宜预期，召募资金插足使      用程度与技俩建设程度相符，践诺使用情况如下：                                                                                                                      单元：万元 召募资金总额：88,315.70 万元                                              适度 2024 年 12 月 31 日已累计使用召募资金总额：90,195.98 万元 变更用途的召募资金总额：46,254.91 万元                                         各年度使用召募资金总额： 变更用途的召募资金总额比例：52.37%                                             2022 年：39,201.71 万元；2023 年：50,994.27 万元             投资技俩                    召募资金投资总额                        适度 2024 年 12 月 31 日召募资金累计投资额                              召募前         召募后                      召募前        召募后                     践诺投资金额与       技俩达到预定可使用 序                                                    践诺投                                 践诺投                         状态日期       承诺投资技俩       践诺投资技俩    承诺投         承诺投                      承诺投        承诺投                     召募后承诺投资 号                                                    资金额                                 资金额                              资金额         资金额                      资金额        资金额                      金额的差额      散播式光伏电站建     散播式光伏电站建      设技俩          设技俩        （三）2022 年向特定对象刊行股票召募资金践诺使用情况        适度 2024 年 12 月 31 日，公司 2022 年向特定对象刊行股票召募资金已插足使用结束，技俩进展相宜预期，召募资金插足使用进      度与技俩建设程度相符，践诺使用情况如下：                                                                                                                      单元：万元 召募资金总额：290,475.00 万元                                               适度 2024 年 12 月 31 日已累计使用召募资金总额：294,828.06 万元 变更用途的召募资金总额：54,800.00 万元                                           各年度使用召募资金总额：      锦浪科技股份有限公司                                                                                                                  召募说明书 变更用途的召募资金总额比例：18.87%                                                  2023 年：221,668.20 万元；2024 年：73,159.86 万元              投资技俩                       召募资金投资总额                           适度 2024 年 12 月 31 日召募资金累计投资额                                                                                                                   践诺投资金       技俩达到预定可使                                 召募前         召募后                          召募前           召募后 序                                                        践诺投                                       践诺投            额与召募后        用状态日期      承诺投资技俩         践诺投资技俩      承诺投         承诺投                          承诺投           承诺投 号                                                        资金额                                       资金额            承诺投资金                                 资金额         资金额                          资金额           资金额                                                                                                                    额的差额     年产 95 万台组串   年产 95 万台组串式     式逆变器新建技俩     逆变器新建技俩     散播式光伏电站建     散播式光伏电站建     设技俩          设技俩      三、上次召募资金践诺投资技俩完结效益情况        适度 2024 年 12 月 31 日，公司已达到预定可使用状态的上次召募资金践诺投资技俩均已完结承诺的累计效益，具体情况如下：                                                                                                                                 单元：万元                          践诺投资技俩             截止日投资技俩                                   最近三年践诺效益                     截止日累计          是否达到         技俩                                                   承诺效益                   序号         技俩称呼           累计产能利用率                        2022 年      2023 年       2024 年         完结效益           预计效益                         年产 40万台组串式并网及     象刊行股票           2   综合实验检测中心技俩              不适用           不适用          不适用         不适用          不适用             不适用            不适用     对象刊行可转债         2   补充流动资金技俩                不适用           不适用          不适用         不适用          不适用             不适用            不适用 锦浪科技股份有限公司                                                                                 召募说明书 象刊行股票            新建技俩 注 1：散播式光伏电站技俩不适用产能利用率见解 注 2：2022 年向不特定对象刊行可转债募投技俩“散播式光伏电站建设技俩”于 2023 年 12 月 31 日合座达到预定可使用状态，承诺效益系按照达产后预 计年均增多净利润口径计较得出 注 3：“年产 95 万台组串式逆变器新建技俩”达到预定可使用状态日期为 2024 年 12 月 31 日，因此，此技俩于 2024 年度尚未完结效益 注 4：2022 年向特定对象刊行股票募投技俩“散播式光伏电站建设技俩”于 2024 年 4 月 30 日合座达到预定可使用状态，承诺效益系按照达产后预计年均 增多净利润口径折算为 2024 年 5-12 月数据   公司上次召募资金践诺投资技俩中，“综合实验检测中心技俩”和“补充流动资金技俩”为无法单独核算效益的技俩。“综合实验 检测中心技俩”不径直产生经济效益，技俩建成后能够进一步增强公司产物测试技艺，提高产物研发效率，裁减产物认证周期，促进 公司市集开拓，提高公司市集影响力和竞争力；                     “补充流动资金技俩”将为公司补充与业务限度相适合的流动资金，缓解公司改日的资 金压力，优化公司财务结构、申斥公司财务风险，为公司业务连接发展提供保障。   适度 2024 年 12 月 31 日，                      “年产 40 万台组串式并网及储能逆变器新建技俩”和“散播式光伏电站建设技俩”均已达到预定可使用               “年产 95 万台组串式逆变器新建技俩”达到预定可使用状态日期为 2024 年 12 月 31 日，因此于 2024 状态，且已完结承诺的累计效益； 年度尚未完结效益。        锦浪科技股份有限公司                                                召募说明书        四、上次召募资金变更情况           （一）上次召募资金践诺投资技俩变更情况           适度 2024 年 12 月 31 日，公司 2020 年向特定对象刊行股票召募资金投资项        目不存在变更情况。           适度 2024 年 12 月 31 日，公司 2022 年向不特定对象刊行可转债召募资金投        资技俩存在 3 次变更情况，具体情况如下：  募投技俩变更事项                     变更情况                            决策步调                    “散播式光伏电站建设技俩”预计达到                    可使用状态的日期由 2022 年 12 月 31 日 目缓期                                                通过《对于部分召募资金投资技俩缓期的议                    缓期至 2023 年 12 月 31 日                                                    案》；寂寥董事、保荐机构发表同意意见                    营救“散播式光伏电站建设技俩”的实                    施地点和实施方式，将部分光伏电站由                    利用工买卖建筑屋顶建设营救为利用居                    民住宅屋顶建设，同期对部单干买卖建 投技俩实施地点和实施                                         第一次临时股东大会，审议通过《对于变更                    筑屋顶进行营救。营救前投资总额 方式                                                 部分召募资金投资技俩的议案》；寂寥董事、                                                    保荐机构发表同意意见                    万元，营救后投资总额为 77,133.63 万                    元，使用召募资金 62,715.70 万元                                                    六次会议和第三届监事会第二十五次会议，                    营救“散播式光伏电站建设技俩”各实                    施地点的预计装机容量，有规画总装机容 投技俩有规画装机容量                                          股东大会，审议通过《对于变更部分召募资                    量由 199.16MW 变为 224.61MW                                                    金投资技俩的议案》；寂寥董事、保荐机构发                                                    表同意意见           上述召募资金投资技俩变更的原因和内容具体如下：           （1）2022 年 12 月部分募投技俩缓期           “散播式光伏电站建设技俩”已在前期经过充分的可行性论证，但在实施过        程中存在较多不可控的不利影响，技俩合座建设程度有所放缓，预计无法在规画        的时候内完成。           公司结合募投技俩的践诺建设情况和投资程度，在募投技俩投资内容、投资 锦浪科技股份有限公司                                          召募说明书 总额、实檀越体不发生变更的情况下，对“散播式光伏电站建设技俩”达到预定 可使用状态的时候作念缓期营救，具体情况如下：                      营救前技俩达到预计           营救后技俩达到预计      募投技俩                       可使用状态时候             可使用状态时候 散播式光伏电站建设技俩           2022 年 12 月 31 日   2023 年 12 月 31 日    （2）2023 年 3 月营救部分募投技俩实施地点和实施方式    散播式光伏电站系发出电力在用户侧并网的光伏电站，具有点多、面广的特 征，主要包括工买卖散播式光伏电站和户用散播式光伏电站两类应用场景。在户 用散播式光伏发电全面快速发展的配景下，公司综合接洽住户住宅屋顶资源丰 富、市集后劲巨大、开发周期较短、收益沉静可靠（在全额上网模式下电费由电 网公司支付）等性情，将“散播式光伏电站建设技俩”的部分光伏电站营救为利 用住户住宅屋顶进行建设，同期对部单干买卖建筑屋顶进行营救，完结对工买卖 建筑屋顶和住户住宅屋顶的同期覆盖和灵验结合，以加速“散播式光伏电站建设 技俩”的实施程度。    营救前，“散播式光伏电站建设技俩”的具体情况如下：                                                 召募资金金额     地区技俩称呼                    具体实施地点                                                  （万元）                      衢州市常山县、湖州市安吉县、台州市 浙江省 122.20MW 散播式光伏                      三门县、台州市玉环市、宁波市象山县、              39,426.90 电站建设技俩                      宁波市镇海区 河南省 25MW 散播式光伏电站                      信阳市平桥区                           8,018.49 建设技俩 陕西省 20.50MW 散播式光伏电                      咸阳市秦都区                           6,608.95 站建设技俩 福建省 14MW 散播式光伏电站     莆田市荔城区、宁德市蕉城区、福州市 建设技俩                 福清市、泉州市安溪县、福州市长乐区 安徽省 5.70MW 散播式光伏电                      宁国市经济本领开发区、宣城市广德县                1,405.14 站建设技俩 广东省 4.45MW 散播式光伏电                      江门市新会区、珠海市高栏港经济区                 1,491.04 站建设技俩 江苏省 2.17MW 散播式光伏电                      苏州市相城区、苏州市昆山市                      564.11 站建设技俩                      系数                              62,715.70    营救后，“散播式光伏电站建设技俩”的具体情况如下：                                                 召募资金金额     地区技俩称呼                    具体实施地点                                                  （万元） 锦浪科技股份有限公司                                召募说明书 河南省 63.77MW 散播式光伏电                      信阳市、驻马店市等河南省各地级市     18,106.55 站建设技俩 福建省 31.55MW 散播式光伏电                      莆田市、宁德市等福建省各地级市       9,947.84 站建设技俩 广东省 23.45MW 散播式光伏电                      江门市、汕尾市等广东省各地级市       7,320.13 站建设技俩 浙江省 24.27MW 散播式光伏电                      台州市、宁波市等浙江省各地级市       8,003.00 站建设技俩 山东省 15.95MW 散播式光伏电                      潍坊市、济宁市等山东省各地级市       5,366.63 站建设技俩 安徽省 16.23MW 散播式光伏电                      亳州市、宣城市等安徽省各地级市       5,395.68 站建设技俩 陕西省 11.98MW 散播式光伏电                      咸阳市等陕西省各地级市           4,792.32 站建设技俩 海南省 10.55MW 散播式光伏电                      儋州市等海南省各地级市           3,262.03 站建设技俩 江苏省 1.41MW 散播式光伏电                      苏州市等江苏省各地级市            521.53 站建设技俩                      系数                   62,715.70    本次营救触及的召募资金为 46,254.91 万元，占召募资金净额的 52.37%。本 次变更不影响募投技俩达到预定可使用状态的时候；根据技俩有规画和已签署合 同，变更后的募投技俩预计经济效益与原募投技俩接近。    （3）2023 年 9 月营救部分募投技俩有规画装机容量    鉴于“散播式光伏电站建设技俩”各实施地点的建设程度有所互异，公司对 各实施地点的有规画装机容量进行营救，将召募资金插足建设程度更快的实施地 点，以提高召募资金的使用效率；此外，接洽到光伏组件价钱阶段性下降使得电 站建设成本下降，经公司再行测算，“散播式光伏电站建设技俩”有规画装机容量 将相应增多。因此，公司在保持召募资金络续投向散播式光伏电站的前提下，调 整各实施地点的有规画装机容量，预计总装机容量由 199.16MW 变为 224.61MW。    营救前，“散播式光伏电站建设技俩”的具体情况如下：                                         召募资金金额     地区技俩称呼                  具体实施地点                                          （万元） 河南省 63.77MW 散播式光伏电                      信阳市、驻马店市等河南省各地级市     18,106.55 站建设技俩 福建省 31.55MW 散播式光伏电                      莆田市、宁德市等福建省各地级市       9,947.84 站建设技俩 广东省 23.45MW 散播式光伏电                      江门市、汕尾市等广东省各地级市       7,320.13 站建设技俩 浙江省 24.27MW 散播式光伏电   台州市、宁波市等浙江省各地级市       8,003.00    锦浪科技股份有限公司                                召募说明书    站建设技俩    山东省 15.95MW 散播式光伏电                         潍坊市、济宁市等山东省各地级市        5,366.63    站建设技俩    安徽省 16.23MW 散播式光伏电                         亳州市、宣城市等安徽省各地级市        5,395.68    站建设技俩    陕西省 11.98MW 散播式光伏电                         咸阳市等陕西省各地级市            4,792.32    站建设技俩    海南省 10.55MW 散播式光伏电                         儋州市等海南省各地级市            3,262.03    站建设技俩    江苏省 1.41MW 散播式光伏电                         苏州市等江苏省各地级市             521.53    站建设技俩                          系数                   62,715.70       营救后，“散播式光伏电站建设技俩”的具体情况如下：                                            召募资金金额        地区技俩称呼                    具体实施地点                                             （万元）    河南省 101.65MW 散播式光伏                         信阳市、驻马店市等河南省各地级市      26,170.06    电站建设技俩    福建省 19.92MW 散播式光伏电                         莆田市、宁德市等福建省各地级市        6,378.67    站建设技俩    广东省 11.11MW 散播式光伏电                         江门市、汕尾市等广东省各地级市        3,370.83    站建设技俩    浙江省 23.32MW 散播式光伏电                         台州市、宁波市等浙江省各地级市        7,825.45    站建设技俩    山东省 26.84MW 散播式光伏电                         潍坊市、济宁市等山东省各地级市        6,763.91    站建设技俩    安徽省 14.71MW 散播式光伏电                         亳州市、宣城市等安徽省各地级市        4,628.27    站建设技俩    陕西省 11.98MW 散播式光伏电                         咸阳市等陕西省各地级市            3,210.85    站建设技俩    海南省 13.67MW 散播式光伏电                         儋州市等海南省各地级市            3,859.75    站建设技俩    江苏省 1.41MW 散播式光伏电                         苏州市等江苏省各地级市             507.91    站建设技俩                          系数                   62,715.70       本次变更不影响募投技俩达到预定可使用状态的时候；根据技俩有规画和已签    署合同，变更后的募投技俩预计经济效益与原募投技俩接近。       适度 2024 年 12 月 31 日，公司 2022 年向特定对象刊行股票召募资金投资项    目存在 4 次变更情况，具体情况如下： 募投技俩变更事项                变更情况               决策步调        锦浪科技股份有限公司                                                 召募说明书                    “散播式光伏电站建设技俩”预计达到可              五次会议和第三届监事会第二十四次会议，                    使用状态的日期由 2023 年 12 月 31 日延      审议通过《对于部分召募资金投资技俩缓期 目缓期                    期至 2024 年 12 月 31 日             的议案》；寂寥董事、保荐机构发表同意意                                                    见                     “年产 95 万台组串式逆变器新建技俩”                    在原实施地点的基础上新增“浙江省宁波              2023 年 8 月，公司召开第三届董事会第二十                    市象山县经济开发区滨海工业园 F-1-2 地          五次会议和第三届监事会第二十四次会议，                    块”；2、“散播式光伏电站建设技俩”实             审议通过《对于营救部分募投技俩实施地点 投技俩实施地点                    施区域由“河北省、山东省”营救为“华              的议案》；寂寥董事、保荐机构发表同意意                    南地区、华中地区、华东地区、华北地区、             见                    东北地区和华西地区”                    在不改变原有规画产能的前提下，通过申斥                    坐褥厂房和配套设施的自建面积等方式，                    减少“年产 95 万台组串式逆变器新建项                                                    十九次会议、第三届监事会第二十八次会议                                                    和 2023 年第四次临时股东大会，审议通过 集资金投资技俩            54,800.00 万元召募资金，一齐插足另一                                                    《对于变更部分召募资金投资技俩的议                    召募资金投资技俩之“散播式光伏电站建                                                    案》；寂寥董事、保荐机构发表同意意见                    设技俩”，同期营救“散播式光伏电站建                    设技俩”各实施地点的预计装机容量                    在募投技俩实檀越体、实施方式、召募资                    金投资用途及召募资金插足金额不发生               2024 年 12 月，公司召开第四届董事会第二                    变更的情况下，公司对“年产 95 万台组            次会议、第四届监事会第二次会议，审议通 集资金投资技俩里面投                    串式逆变器新建技俩”的里面投资结构进              过《对于营救部分召募资金投资技俩里面投 资结构                    行营救，调增“工程建设”的插足额度，              资结构的公告》；保荐机构发表同意意见                    减少“开辟购置及安装费”的插足额度           上述召募资金投资技俩变更的原因和内容具体如下：           （1）2023 年 8 月部分募投技俩缓期           “散播式光伏电站建设技俩”已在前期经过充分的可行性论证，但受技俩建        设过程中存在较多不可控因素的影响，技俩合座建设程度有所放缓，预计无法在        规画的时候内完成。           公司结合募投技俩的践诺建设情况和投资程度，在募投技俩投资内容、投资        总额、实檀越体不发生变更的情况下，对“散播式光伏电站建设技俩”达到预定        可使用状态的时候作念缓期营救，具体情况如下：                                营救前技俩达到预计               营救后技俩达到预计              募投技俩                                 可使用状态时候                 可使用状态时候        散播式光伏电站建设技俩              2023 年 12 月 31 日       2024 年 12 月 31 日 锦浪科技股份有限公司                                       召募说明书   （2）2023 年 8 月营救部分募投技俩实施地点   “年产 95 万台组串式逆变器新建技俩”原有规画以浙江省宁波市象山县经济 开发区滨海工业园 F-1-2 地块动作实施地点，但根据公司践诺发展情况，原有规画 形式已难以得志募投技俩的建设需求。为更好地实施募投技俩，公司增多“年产 购置成本等多方面因素，公司以自有资金 7,458 万元购买大目湾新城 ZX24-01-19 地块，与原有规画形式共同用于“年产 95 万台组串式逆变器新建技俩”建设。   “年产 95 万台组串式逆变器新建技俩”营救前后的实施地点具体如下：    募投技俩         营救前实施地点                营救后实施地点               浙江省宁波市象山县经济        1、浙江省宁波市象山县经济开发区滨海 年产 95 万台组串式               开发区滨海工业园 F-1-2     工业园 F-1-2 地块；2、浙江省宁波市象 逆变器新建技俩               地块                 山县大目湾新城 ZX24-01-19 地块   “散播式光伏电站建设技俩”原实施地点集聚在山东省和河北省，在连年来 户用散播式光伏发电全面快速发展的配景下，公司扩大“散播式光伏电站建设项 目”的实施范围，在原有规画建设区域的基础上新增建设区域，提高召募资金的使 用效率，加速技俩实施程度。公司本次登科的建设区域综合接洽了各地政策、东说念主 口数目、光照资源、电价水平、社会经济条件和住户领受程度，新增建设区域的 户用散播式光伏发电市集发展练习，各项资源较为丰富。   “散播式光伏电站建设技俩”营救前实施地点具体如下：           地区技俩称呼                       具体实施地点 河北省 159.00MW 散播式光伏电站建设技俩        邢台市、石家庄市 山东省 83.66MW 散播式光伏电站建设技俩         烟台市   “散播式光伏电站建设技俩”营救后实施地点具体如下：           地区技俩称呼                       具体实施地点 华南地区 90MW 散播式光伏电站建设技俩           广西壮族自治区、海南省等 华中地区 70MW 散播式光伏电站建设技俩           河南省、湖北省等 华东地区 50MW 散播式光伏电站建设技俩           山东省、安徽省等      锦浪科技股份有限公司                                                      召募说明书      华北地区 45MW 散播式光伏电站建设技俩                      河北省、山西省等      东北地区 5MW 散播式光伏电站建设技俩                       辽宁省等      华西地区 5MW 散播式光伏电站建设技俩                       陕西省等        （3）2023 年 12 月变更部分召募资金投资技俩        公司在“年产 95 万台组串式逆变器新建技俩”实施过程中，本着“珍摄实      效、利用资源、加速实施”的原则，在不改变原有规画产能的前提下，通过申斥生      产厂房和配套设施的自建面积等方式，减少“年产 95 万台组串式逆变器新建项      目”召募资金 54,800.00 万元。鉴于上述营救，为把执散播式光伏快速发展的契      机，进一步扩大公司新能源电力坐褥业务限度，加速完结公司业务的多元化布局，      为公司带来沉静的销售收入及现款流，公司将“年产 95 万台组串式逆变器新建      技俩”调减的 54,800.00 万元召募资金，一齐插足另一召募资金投资技俩“散播      式光伏电站建设技俩”，同期营救“散播式光伏电站建设技俩”各实施地点的预      计装机容量。        本次变更募投技俩触及的召募资金金额为 54,800.00 万元，占召募资金净额      比例为 18.87%，变更前后募投技俩的情况具体如下：                                                                    单元：万元          本次召募资金变更前                                 本次召募资金变更后                                  本次变更金 序号      召募资金投       规画召募                          召募资金投        规画召募          实檀越体                                    额         资技俩称呼       资金插足                          资技俩称呼        资金插足       年产 95 万台组串式                               年产 95 万台组串式       逆变器新建技俩                                   逆变器新建技俩       散播式光伏电站建                                  散播式光伏电站建       设技俩                                       设技俩        系数           290,475.00              -                   290,475.00        变更后的“年产 95 万台组串式逆变器新建技俩”总投资金额为 57,448.52 万      元，使用召募资金 53,175.00 万元。本次变更不影响技俩达到预定可使用状态的      时候和产能有规画。本技俩具体变更情况下表所示：                                                                    单元：万元                             投资限度                             召募资金插足金额 序号     投资技俩                   调减前       调减金额            调减后        调减前     调减金额          调减后     锦浪科技股份有限公司                                                                    召募说明书      开辟购置及安      装费      工程建设其他      用度      系数          112,248.52   -54,800.00         57,448.52   107,975.00   -54,800.00   53,175.00       “年产 95 万台组串式逆变器新建技俩”召募资金调减的具体原因如下：       ①工程建设       公司原规画工程建设用度为 74,070.00 万元，主要用于自建坐褥厂房和配套     设施，建筑面积为 143,000.00 ㎡。在技俩实施过程中，公司本着“珍摄实效、利     用资源、加速实施”的原则，通过简约坐褥厂房建筑面积、仓储形式由原规画自     建变更为租借等方式，申斥坐褥厂房和配套设施的自建面积，从而申斥本技俩的     工程建设用度；此外，在技俩建设期间，建筑材料的价钱下降亦使得工程建设费     用有所减少，具体情况如下：       A、技俩自建面积减少       技俩原规画自建形式的建筑面积为 143,000 ㎡，其中坐褥厂房建筑面积     调减，仓库等配套设施由原规画自建变更为租借。       B、建筑材料价钱下降       技俩有规画于 2022 年 5 月，该时点建筑材料价钱处于高点，在后续建设过程     中建筑材料的价钱呈现下降趋势，本次变更接洽了前述因素对建形成本的影响。       ②开辟购置       公司原规画开辟购置及安装费为 35,863.28 万元，基于本次变更调减坐褥厂     房和配套设施的自建面积及对开辟选型优化，公司将对原有开辟有规画进行相应调     整，申斥部分坐褥开辟及仓储开辟等配套开辟的购置，从而可申斥本技俩的开辟     插足。  锦浪科技股份有限公司                                      召募说明书     公司将“年产 95 万台组串式逆变器新建技俩”调减的召募资金 54,800.00 万  元一齐插足“散播式光伏电站建设技俩”，进一步扩大公司新能源电力坐褥业务  限度。变更后的“散播式光伏电站建设技俩”使用召募资金 149,800.00 万元，预  计总装机容量由 265.00MW 变为 480.35MW，最终总装机容量将根据践诺建设情  况进行营救。     营救前，“散播式光伏电站建设技俩”的具体情况如下：                                                  召募资金金额         地区技俩称呼                       具体实施地点                                                   （万元） 华南地区 90MW 散播式光伏电站建设技俩             广西壮族自治区、海南省等     33,146.03 华中地区 70MW 散播式光伏电站建设技俩             河南省、湖北省等         25,149.17 华东地区 50MW 散播式光伏电站建设技俩             山东省、安徽省等         17,693.78 华北地区 45MW 散播式光伏电站建设技俩             河北省、山西省等         15,579.57 东北地区 5MW 散播式光伏电站建设技俩              辽宁省等              1,760.10 华西地区 5MW 散播式光伏电站建设技俩              陕西省等              1,671.35                     系数                             95,000.00     营救后，“散播式光伏电站建设技俩”的具体情况如下：                                                  召募资金金额         地区技俩称呼                       具体实施地点                                                   （万元） 华南地区 150.10MW 散播式光伏电站建设技俩         广西壮族自治区、海南省等     50,203.34 华中地区 223.35MW 散播式光伏电站建设技俩         河南省、湖北省等         67,465.88 华东地区 63.95MW 散播式光伏电站建设技俩          山东省、安徽省等         19,252.89 华北地区 42.00MW 散播式光伏电站建设技俩          河北省、山西省等         12,593.05 华西地区 0.95MW 散播式光伏电站建设技俩           陕西省等               284.84                     系数                            149,800.00     本次变更不影响“散播式光伏电站建设技俩”达到预定可使用状态的时候，  仍为 2024 年 12 月 31 日；根据技俩有规画和已签署合同，变更后的“散播式光伏  电站建设技俩”预计经济效益与原募投技俩接近。     （4）2024 年 12 月营救部分召募资金投资技俩里面投资结构     在“年产 95 万台组串式逆变器新建技俩”实檀越体、实施方式、召募资金  投资用途及召募资金插足金额不发生变更的情况下，公司对“年产 95 万台组串  式逆变器新建技俩”的里面投资结构进行营救，具体情况如下： 锦浪科技股份有限公司                                                    召募说明书                                                               单元：万元                                                召募资金插足金额 序号     投资技俩     投资限度                                    营救前          营救金额          营救后        系数        57,448.52         53,175.00              -    53,175.00      本次营救募投技俩里面投资结构的原因为：在技俩实施过程中，为严格把控 厂区基础建设施工质地，同期接洽安全、环保等要求的进一步提高，公司加大了 车间桩基建设、电缆管说念铺设等基础配套设施插足，因此公司上调工程建设用度 的预估插足金额。同期，公司根据技俩实施的践诺情况，出于审慎接洽，对募投 技俩所需的开辟购置决策和资金需求进行了梳理统筹，本着高效成本欺压的原 则，对子系开辟和配置进行了优化，合理申斥了当前阶段的开辟购置及安装用度。      本次营救不影响“年产 95 万台组串式逆变器新建技俩”达到预定可使用状 态的时候和产能有规画，技俩仍将于 2024 年 12 月 31 日达到预定可使用状态，项 目透澈达产后组串式逆变器年产能将新增 95 万台。      （二）上次召募资金技俩践诺投资总额与承诺存在互异的情况      公司 2020 年向特定对象刊行股票召募资金技俩、2022 年向不特定对象刊行 可转债召募资金技俩、2022 年向特定对象刊行股票召募资金技俩践诺投资金额 与承诺投资金额的互异系累计甘愿收益和利息收入扣除手续费后的净额。      （三）刊行东说念主绝顶五年的上次召募资金用途变更情况      适度本召募说明书签署日，刊行东说念主绝顶五年的上次召募资金为 2019 岁首度 公开刊行股票，其募投技俩变更事项已按其时规则履行了联系审议步调与败露义 务。 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书 五、上次召募资金投资技俩对外转让情况   （一）2020 年向特定对象刊行股票   适度 2024 年 12 月 31 日，公司 2020 年向特定对象刊行股票召募资金投资项 目不存在对外转让情况。   （二）2022 年向不特定对象刊行可转债   适度 2024 年 12 月 31 日，公司 2022 年向不特定对象刊行可转债召募资金投 资技俩对外转让的具体情况如下： 公司转让其所持莆田市锦华电力科技有限公司（以下简称“莆田锦华”）100%股 权，股权转让订价系根据《散播式屋顶光伏电站能源管理左券》、莆田锦华财务 数据及光伏电站践诺装机容量，由两边协商确定，锦浪聪惠已于 2024 年 4 月收 到联系股权转让价款。   莆田锦华动作公司 2022 年向不特定对象刊行可转债召募资金投资技俩“分 布式光伏电站建设技俩”中“恒而达新材料厂房屋顶散播式光伏发电技俩”的投 资运营主体，故本次转让触及募投技俩对外转让。“恒而达新材料厂房屋顶散播 式光伏发电技俩”已建成并于 2021 年 8 月并网。适度技俩对外转让前，系数投 入召募资金 797.62 万元，累计完结发电效益净利润金额为 153.76 万元。本次转 让不会对“散播式光伏电站建设技俩”合座预计经济效益产生首要影响。   基于业务发展和战术有规画，为推动电站技俩滚动开发，进一步优化公司钞票 结构，加速钞票盘活效率，结合公司新能源产业发展有规画，锦浪聪惠拟将其持有 的宁波镇海锦能太阳能科技有限公司（以下简称“镇海锦能”）100%股权出售给 京能源深（苏州）能源科技有限公司（北京市东说念主民政府国有钞票监督管理委员会 欺压的国有企业，以下简称“京能源深”），股权转让对价为 1,380.59 万元，交易 触及的光伏电站装机容量约 5.08MW。本次交易完成后，镇海锦能将不再纳入公        锦浪科技股份有限公司                                            召募说明书        司合并报表范围。          标的公司触及公司已建成投运的 2022 年向不特定对象刊行可转移公司债券        召募资金投资技俩中的散播式光伏电站建设技俩投资建设主体之一。上述交易的        具体情况如下表所示：        交易收        交易的光伏电站        是否为上次可   可转债募投     交易容量     交易金额       交易利润 技俩公司         购方         技俩称呼          转债募投技俩    技俩称呼     （MW）     （万元）       （万元）                                           浙 江 省              宁波埃好意思柯铜阀门有限                   23.32MW              公司 4400KWp 散播式光       是      散播式光伏       3.99   1,224.23    346.90        京能源   伏发电技俩                        电站建设项 镇海锦能        深                                  目              宁波日高金属精线材料              有限公司 1081.92kWp 分     否      -           1.09    156.36     136.31              布式光伏发电技俩              系数                    -      -           5.08   1,380.59    483.21        注：公司于 2024 年 10 月 10 日召开第三届董事会第三十四次会议和第三届监事会第三十二        次会议，审议通过了《对于全资技俩子公司股权转让触及可转债募投技俩的议案》，同意上        述转让全资技俩子公司股权触及可转债募投技俩的事项        电站建设技俩”中的“宁波埃好意思柯铜阀门有限公司 4400KWp 散播式光伏发电项        目”系由镇海锦能动作投资建设主体，已建成并于 2022 年 7 月并网，共插足募        集资金 1,353.39 万元，适度转让基准日 2024 年 5 月 31 日累计完结发电效益净利        润金额为 285.06 万元，本次转让触及交易金额约为 1,224.23 万元，预计产生税        前交易利润约为 346.90 万元。本次转让不会对“散播式光伏电站建设技俩”整        体预计经济效益产生首要影响。          （三）2022 年向特定对象刊行股票          适度 2024 年 12 月 31 日，公司 2022 年向特定对象刊行股票召募资金投资项        目不存在对外转让情况。        六、上次召募资金投资技俩先期插足及置换情况          （一）2020 年向特定对象刊行股票          公司 2020 年向特定对象刊行股票不存在召募资金置换先期插足的情况。 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书   （二）2022 年向不特定对象刊行可转债   自 2021 年 4 月 22 日第二届董事会第二十七次会议至 2022 年 2 月 15 日，公 司以自筹资金预先插足募投技俩的践诺投资金额为东说念主民币 10,288.43 万元。   公司于 2022 年 3 月 7 日召开第三届董事会第七次会议审议通过《对于使用 召募资金置换预先插足募投技俩的自筹资金的议案》，同意公司用 10,288.43 万元 召募资金置换先期插足募投技俩同等金额的自筹资金。寂寥董事对该事项发表了 明确同意意见；天健对公司召募资金投资技俩预先插足自筹资金的践诺投资情况 进行了专项审核，并出具《锦浪科技股份有限公司以自筹资金预先插足募投技俩 的鉴证陈述》      （天健审〔2022〕237 号）；保荐机构国泰海通发表核查意见，同意 公司本次使用召募资金置换预先插足的自筹资金。   （三）2022 年向特定对象刊行股票   自 2022 年 6 月 28 日第三届董事会第九次会议至 2023 年 1 月 17 日，公司以 自筹资金预先插足召募资金投资技俩的践诺投资金额为 8,772.39 万元。   公司于 2023 年 2 月 15 日召开第三届董事会第十九次会议审议通过《对于使 用召募资金置换预先插足募投技俩的自筹资金的议案》，同意公司用 8,772.39 万 元召募资金置换先期插足募投技俩同等金额的自筹资金。寂寥董事对该事项发表 了明确同意意见；天健对公司召募资金投资技俩预先插足自筹资金的践诺投资情 况进行了专项审核，并出具《对于锦浪科技股份有限公司以自筹资金预先插足募 投技俩及支付刊行用度的鉴证陈述》（天健审〔2023〕31 号）；保荐机构国泰海 通发表核查意见，同意公司本次使用召募资金置换预先插足的自筹资金。 七、暂时闲置召募资金使用情况   （一）闲置召募资金暂时补充流动资金情况 七次会议审议通过《对于使用部分闲置召募资金暂时补充流动资金的议案》，同 意公司及子公司使用不绝顶 30,000 万元闲置召募资金暂时补充流动资金，使用 期限自董事会审议通过之日起不绝顶 6 个月，到期将归赵至召募资金专户。 锦浪科技股份有限公司                              召募说明书 二十二次会议审议通过《对于使用部分闲置召募资金暂时补充流动资金的议案》， 同意公司及子公司使用不绝顶 50,000 万元闲置召募资金暂时补充流动资金，使 用期限自董事会审议通过之日起不绝顶 12 个月，到期将归赵至召募资金专户。 第二十六次会议审议通过《对于使用部分闲置召募资金暂时补充流动资金的议 案》，同意公司及子公司使用不绝顶 120,000.00 万元闲置召募资金暂时补充流动 资金，使用期限自董事会审议通过之日起不绝顶 12 个月，到期将归赵至召募资 金专户。2024 年 10 月 8 日，公司败露《对于归赵暂时补充流动资金的闲置召募 资金的公告》，适度 2024 年 10 月 8 日，公司已将前述用于暂时补充流动资金的 闲置召募资金一齐归赵至召募资金专户。 第三十二次会议审议通过《对于使用部分闲置召募资金暂时补充流动资金的议 案》，同意公司及子公司使用不绝顶 15,000 万元闲置召募资金暂时补充流动资金， 在灵验期内上述额度不错滚动轮回使用，使用期限自董事会审议通过之日起不超 过 3 个月，到期将归赵至召募资金专户。2024 年 12 月 30 日，公司败露《对于使 用闲置召募资金暂时补充流动资金的进展及刊出召募资金专户的公告》，适度   适度 2024 年 12 月 31 日，公司不存在使用闲置召募资金暂时补充流动资金 情况。   （二）闲置召募资金进行现款管理情况 第二十一次会议审议通过《对于使用闲置召募资金及自有资金进行现款管理的议 案》，同意公司在不影响召募资金投资规画正常进行及正常筹划的前提下，使用 额度不绝顶东说念主民币 60,000 万元（含本数）的闲置召募资金及额度不绝顶东说念主民币 现款管理产物，其中闲置召募资金购买单项甘愿产物期限最长不绝顶 12 个月， 使用期限为自公司股东大会审议通过之日起 24 个月内灵验。2020 年 12 月 30 日， 锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书 公司 2020 年第七次临时股东大会决议审议通过《对于使用闲置召募资金及自有 资金进行现款管理的议案》。 议审议通过《对于全资子公司使用闲置召募资金进行现款管理的议案》，同意锦 浪聪惠在不影响召募资金投资规画正常进行及确保资金安全的前提下，使用额度 不绝顶东说念主民币 50,000 万元（含本数）的闲置召募资金进行现款管理，用于购买 安全性高、流动性好的现款管理产物，其中闲置召募资金购买单项甘愿产物期限 最长不绝顶 12 个月，使用期限自公司董事会审议通过之日起 24 个月内灵验，在 决议灵验期内可轮回滚动使用额度。 八次会议审议通过《对于使用闲置召募资金进行现款管理的议案》，同意公司及 子公司锦浪聪惠在不影响召募资金投资规画正常进行及确保资金安全的前提下， 使用额度不绝顶东说念主民币 150,000 万元（含本数）的闲置召募资金进行现款管理， 用于购买安全性高、流动性好的现款管理产物，闲置召募资金购买单项甘愿产物 期限最长不绝顶 12 个月，使用期限自公司董事会审议通过之日起 24 个月内灵验， 在决议灵验期内可轮回滚动使用额度。   适度 2024 年 12 月 31 日，公司不存在使用闲置召募资金进行现款管理情况。 八、上次召募资金未使用结束召募资金的情况   适度 2024 年 12 月 31 日，公司 2020 年向特定对象刊行股票召募资金、2022 年向不特定对象刊行可转债召募资金和 2022 年向特定对象刊行股票召募资金均 已使用结束。 九、刊行东说念主管帐师事务所对上次召募资金运用所出具的陈述情况   天健管帐师事务所（特殊普通合资）对公司适度 2024 年 12 月 31 日的上次 召募资金使用情况进行了鉴证，并出具了《上次召募资金使用情况鉴证陈述》                                  （天 健审〔2025〕8861 号），论断为：锦浪科技管理层编制的《上次召募资金使用情 况陈述》相宜中国证券监督管理委员会《监管王法适用指引——刊行类第 7 号》 锦浪科技股份有限公司                            召募说明书 的规则，确凿反应了锦浪科技适度 2024 年 12 月 31 日的上次召募资金使用情况。 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书                   第九节     声明 一、刊行东说念主及全体董事、监事、高档管理东说念主员声明   本公司及全体董事、监事、高档管理东说念主员承诺本召募说明书内容真确、准确、 完好，不存在伪善记录、误导性阐发或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承 担相应的法律牵累。 全体董事：              王一鸣           郭俊强        张 婵              何 睿           李育杉       楼红英              胡华权 全体监事：              张丽            贺华挺       陈益丹 高档管理东说念主员：              王一鸣           郭俊强        张 婵              陆荷峰                                  锦浪科技股份有限公司                                      年   月   日 锦浪科技股份有限公司                             召募说明书 二、刊行东说念主控股股东、践诺欺压东说念主声明   本东说念主承诺本召募说明书内容真确、准确、完好，不存在伪善记录、误导性陈 述或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律牵累。 控股股东：              王一鸣 践诺欺压东说念主：              王一鸣         王峻适       林伊蓓                                锦浪科技股份有限公司                                    年   月   日 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书 三、保荐东说念主（主承销商）声明   （一）保荐机构（主承销商）声明   本公司已对召募说明书进行了核查，阐明本召募说明书内容真确、准确、完 整，不存在伪善记录、误导性阐发或首要遗漏，并承担相应的法律牵累。   技俩协办东说念主署名：               胡易韬   保荐代表东说念主署名：               廖   翔              李文杰   法定代表东说念主（董事长）署名：                         朱   健                                 国泰海通证券股份有限公司 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书   （二）保荐机构（主承销商）董事长和总司理声明   本东说念主已厚爱阅读召募说明书的一齐内容，阐明不存在伪善记录、误导性阐发 或首要遗漏，并对其真确性、准确性、完好性、实时性承担相应的法律牵累。   总司理（总裁）署名：                         李俊杰   法定代表东说念主（董事长）署名：                         朱   健                                 国泰海通证券股份有限公司 锦浪科技股份有限公司                          召募说明书 四、刊行东说念主讼师声明   本所及承办讼师已阅读召募说明书，阐明召募说明书与本所出具的法律意见 书不存在矛盾。本所及承办讼师对刊行东说念主在召募说明书中援用的法律意见书的内 容无异议，阐明召募说明书不因援用上述内容而出现伪善记录、误导性阐发或重 大遗漏，并承担相应的法律牵累。   讼师事务所负责东说念主签名：                   刘继   承办讼师签名：                   金平亮     杨君珺                          国浩讼师（北京）事务所                                 年   月   日 锦浪科技股份有限公司          召募说明书 五、承担审计业务的管帐师事务所声明 锦浪科技股份有限公司                             召募说明书 六、资信评级机构声明   本机构及署名资信评级东说念主员已阅读召募说明书，阐明召募说明书与本机构出 具的资信评级陈述不存在矛盾。本机构及署名资信评级东说念主员对刊行东说念主在召募说明 书中援用的资信评级陈述的内容无异议，阐明召募说明书不因援用上述内容而出 现伪善记录、误导性阐发或首要遗漏，并承担相应的法律牵累。 资信评级东说念主员签名：                 范俊根        洪   鸣 资信评级机构负责东说念主签名：                 张剑文                       中证鹏元资信评估股份有限公司                                    年    月   日 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书 七、董事会对于本次刊行的联系声明及承诺   （一）对于改日十二个月内其他股权融资规画的声明   对于除本次向不特定对象刊行可转移公司债券外改日十二个月内的其他再 融资规画，公司作出如下声明：“自本次向不特定对象刊行可转移公司债券决策 被公司股东大会审议通过之日起，公司改日十二个月将根据业务发展情况确定是 否实施其他股权融资规画。”   （二）对于本次刊行可转移公司债券摊薄即期答复选择的措施   为保护投资者利益，保证公司召募资金的灵验使用，防守即期答复被摊薄的 风险，提高对公司股东答复的技艺，公司拟选择如下填补措施：   为范例公司召募资金的使用与管理，确保召募资金的使用范例、安全、高效， 公司已根据联系法律法则制定了《召募资金管理轨制》，公司将严格按照国度相 关法律法则及中国证监会、深圳证券交易所的要求，对召募资金进行专项存储， 保证召募资金合理范例使用，合理防守召募资金使用风险。   本次刊行召募资金到位后，公司将加速推动募投技俩实施程度，争取早日达 产并完结预期效益，增多以后年度的股东答复，申斥本次刊行导致的即期答复摊 薄的风险。   本次向不特定对象刊行可转移公司债券召募资金到位后，公司将络续遵守提 高里面运营管理水平，提高资金使用效率，完善投资决策步调，遐想更合理的资 金使用决策，欺压资金成本，提高资金使用效率，加强用度欺压，全面灵验地控 制公司的筹划风险。同期，公司将连接推动东说念主才发展体系建设，优化激励机制， 最大限制地引发和改换职工积极性，提高公司的运营效率、申斥成本，提高公司 的筹划事迹。 锦浪科技股份有限公司                          召募说明书   经过耐久的业务发展和积聚，公司已领有一支高教诲的本领东说念主才队伍。公司 将络续加大本领开发力度，选用优秀专科本领东说念主员，进一步提高公司研发实力， 提高公司核心竞争力，为公司改日的发展提供本领保障。   为进一步完善公司利润分拨政策，增多利润分拨决策透明度、更好的答复投 资者，保养股东利益，公司已经按照《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现款 分成》的联系要求，在《公司轨则》及《锦浪科技股份有限公司改日三年股东回 报有规画（2025 年-2027 年）》中明确了公司利润分拨尤其是现款分成的具体条件、 比例、分拨格式和股票股利分拨条件等，完善了公司利润分拨的决策步谐和机制 以及利润分拨政策的营救原则，强化了中小投资者权益保障机制。   公司将严格罢免《公司法》              《证券法》                  《上市公司治理准则》等法律、法则和 范例性文献的要求，束缚完善公司治理结构，确保股东能够充分利用权利，确保 董事会能够按照法律、法则和公司轨则的规则利用权柄，作出科学、速即和严慎 的决策，确保寂寥董事能够厚爱履行职责，保养公司合座利益，尤其是中小股东 的正当权益，确保监事会能够寂寥灵验地利用对董事、司理和其他高档管理东说念主员 及公司财务的监督权和查验权，为公司发展提供轨制保障。   公司所制定的填补答复措施不就是对公司改日利润作念出保证，投资者不应据 此进行投资决策，投资者据此进行投资决策形成损失的，公司不承担抵偿牵累， 敬请渊博投资者珍摄投资风险。 锦浪科技股份有限公司                        召募说明书   （三）公司控股股东、践诺欺压东说念主、董事、高档管理东说念主员对于公司填补回 报措施能够得到切实履行的承诺   公司控股股东、践诺欺压东说念主王一鸣；践诺欺压东说念主王峻适、林伊蓓承诺如下：   （1）本东说念主不越权侵扰公司筹划管理行为，不侵占公司利益；（2）切实履行 公司制定的关联填补答复措施以及本承诺，若本东说念主违背承诺或拒不履行承诺给公 司或者股东形成损失的，本东说念主情愿照章承担对公司或者股东的补偿牵累；                                （3）自 本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可转移公司债券实施结束前，若中国 证监会、深圳证券交易所作出对于填补答复措施偏激承诺的其他新的监管规则， 且上述承诺弗成得志中国证监会、深圳证券交易所该等规则时，本东说念主承诺届时将 按照中国证监会、深圳证券交易所的最新规则出具补充承诺。   为保养公司和全体股东的正当权益，保证公司填补答复措施能够得到切实履 行，公司全体董事、高档管理东说念主员承诺如下：   （1）不无偿或以不自制条件向其他单元或者个东说念主运输利益，也不选择其他 方式挫伤公司利益；         （2）对职务消费行动进行料理；                       （3）不动用公司钞票从事与 其履行职责无关的投资、消费行为；                （4）由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪 酬轨制与公司填补答复措施的奉行情况相挂钩；                     （5）如公司改日实施股权激励计 划，本东说念主承诺改日股权激励决策的行权条件将与公司填补答复措施的奉行情况相 挂钩；   （6）本东说念主承诺切实履行公司制定的关联填补答复措施以及本承诺，若本东说念主 违背承诺或拒不履行承诺给公司或者股东形成损失的，本东说念主情愿照章承担对公司 或者股东的补偿牵累；          （7）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可转移 公司债券实施结束前，若中国证监会、深圳证券交易所作出对于填补答复措施及 其承诺的其他新的监管规则，且上述承诺弗成得志中国证监会、深圳证券交易所 该等规则时，本东说念主承诺届时将按照中国证监会、深圳证券交易所的最新规则出具 补充承诺。                        锦浪科技股份有限公司董事会                               年   月   日 锦浪科技股份有限公司                          召募说明书                   第十节    备查文献      投资者不错查阅与本次向不特定对象刊行可转移公司债券关联的通盘肃穆 法律文献，该等文献也在交易所网站和相宜中国证监会规则条件的网站上败露， 具体如下：      （一）刊行东说念主最近三年的财务陈述及审计陈述和已败露的最近一期财务报 告；      （二）保荐东说念主出具的刊行保荐书、刊行保荐事迹陈述和尽责有观看陈述；      （三）法律意见书及讼师事迹陈述；      （四）管帐师事务所对于上次召募资金使用情况的陈述、对于刊行东说念主的里面 欺压鉴证陈述；      （五）资信评级陈述；      （六）其他与本次刊行关联的重要文献。      投资者于本次刊行承销期间，可在证监会和证券交易所指定网站查阅，也可 至本公司及保荐东说念主（主承销商）住所查阅。查阅时候为事迹日上昼 9:00－11:30； 下昼 13:00－15:00。        锦浪科技股份有限公司                                              召募说明书        附件一：筹划办公类租借 序号    承租方                   房屋座落                  面积（m?）           租借肇端期限             郑州市郑东新区普惠路 67 号 9 层 910（升龙大厦 2 号             楼）             河北省保定市竞秀区向阳北大街 1358 号尚北岚庭             C-1801 号             浙江省杭州市滨江区江南大路 4760 号亚科中心大楼 B             楼负一楼             北京市丰台区莱户营甲 88 号鹏润家园豪苑 B 座 25 层             宁波市鄞州区中山东路 2622 号、嘉善路 216 弄 24 号             苏州高新区狮山路 28 号苏州高新国际商务广场 1701             室             山东省临沂市兰山区琅琊王路家学渊源 A2 号楼             -1222-102 室             辽宁省沈阳市沈北新区说念义北大街太湖国际花坛 53-2             号（1-15-4）             山东省烟台市莱阳市旗子西路 98 号温馨佳苑             河南省鹤壁市淇滨区兴鹤大街东侧、漓江路南侧橄榄             嘉园北区 3 号楼 705（东 2 单元 7 层东 2 户）             山东省济宁市任城区运河佳园 B 区 24 号楼东二单元二             层 202 号             山西省太原市小店区太榆路 88 号 28 幢 3 单元 7层 0701             号             山东省潍坊市潍城区东风西街 2288 号海化安顺小区             河北省邢台市襄都区（皓顺一号院六期工程）8 号楼 9             层 2 单元 901-1 层-113             浙江省象山县经济开发区山海情公寓四栋（四东说念主间 30             间             安徽省毫州市仙翁路以东，希夷大路以西，亳芍路以             南，银杏路以北恒大翡翠华庭 11#楼 2 单元-503             山东省济南市平阴县城锦水城 5 号楼东三单元 5 层        锦浪科技股份有限公司                                             召募说明书               侧新加坡花坛城住宅小区 7 号楼独单元第 21 层 2101               福建省南平市建阳区嘉禾北路 876 号（万晟星城 10 幢               保定市竞秀区乐凯北大街万和城南区 12 号楼 1 单元               福建省泉州市丰泽区见龙亭小区瑞龙苑 13 号楼 1101               室      宁波锦浪聪惠   山东省济南市莱芜区方下街说念办事处嘶马河村财路街      能源有限公司   165 号               浙江省慈溪市宁波杭州湾新区金瑞豪庭 13 号楼 1704               室      西安行念念行远   西安市高新区坤元路 678 号烟火通讯科技股份有限公      科技有限公司   司西北总部园区内研发楼一楼南侧、研发楼三楼南侧      上海欧赛瑞斯      限公司               山东省德州市德城区华润路以东新河路以南明诚雅居               小区 24 号楼 1 单元 5 层 501 室               海南省海口市龙华区城西镇梧桐路翡翠湖 2 幢 2 单元               宁夏自治区中卫市沙坡头区怀远南路东侧滨河首府               河北省沧州市运河区开元大路东侧、海河路北侧沧州               吾悦广场 8#楼 2 单元 15 层 1501 号房               广东省东莞市沙田镇横流大街 91 号庄士新都滨江豪园               陕西省西安市经济本领开发区北三环以南，明光路以               东 11 幢 21202 室               浙江省杭州市萧山区-青六线与瓜沥互通交叉又东 240               米（萧山区瓜沥镇祥民家园）6 幢 2 单元 1001 室      宁波锦浪聪惠      能源有限公司      越南锦浪有限      牵累公司      宁波锦浪聪惠      能源有限公司         锦浪科技股份有限公司                                                    召募说明书               象山县滨海工业园区金商路 28 号寝室楼 1 幢 1 至 5 层，               象山县滨海工业园区金商路 28 号寝室楼 1 幢 1 至 5 层，               共计 79 个房间               河北省衡水市深州市泰山东路玖宸云熙 8 号楼 17 层一               单元 1701 室               江苏省昆山市陆家镇陈巷路 188 号明月逸庭 16 栋 5 楼               辽宁省沈阳市沈北新区说念义南大街鸿苑家园 1 楼 1 单               元 101 室        注：锦浪科技股份有限公司工会委员会承租的位于浙江省象山县东陈乡海和路 55 号寝室 B        区的 60 间居住房屋上一租借期间为 2025 年 3 月 13 日至 2025 年 5 月 12 日。适度 2025 年 6        月 30 日上述房屋租借未完成续租，后于 2025 年 7 月完成续租      锦浪科技股份有限公司                                       召募说明书      附件二：公司领有的无形钞票翔实情况      一、商标翔实情况        （一）境内商标注册情况                                    注册国度/ 审定使用商 序号    权利东说念主         商标   注册证号                            灵验期间                                     地区    品分类      锦浪科技股份有限公司                                  召募说明书      锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书       锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书       锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书       锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书       浙江海速信息技       术服务有限公司       浙江海速信息技       术服务有限公司       浙江海速信息技       术服务有限公司       浙江海速信息技       术服务有限公司       浙江海速信息技       术服务有限公司       浙江海速信息技       术服务有限公司       浙江海速信息技       术服务有限公司       浙江海速信息技       术服务有限公司       宁波锦浪聪惠能        源有限公司       锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书       锦浪科技股份有限公司                                           召募说明书         （二）境外商标注册情况                                      注册国度/   审定使用 序号     权利东说念主         商标    注册证号                                灵验期间                                       地区     商品分类                                              第 7 类、第                         UK00003431                         UK00003431      锦浪科技股份有限公司                                        召募说明书                   TM20190397                                          第 7 类；第                   TMA113554                                   巴勒斯坦                                   （加沙）                                   巴勒斯坦                                   西岸）                                   哥斯达黎                                    加                   SENADI_20      锦浪科技股份有限公司                                        召募说明书                                   沙特阿拉                                    伯                                          第 9 类；第                   TN/T/2019/0            35 类；第                                   厄立特里                                    亚                                   印度尼西                                    亚      锦浪科技股份有限公司                               召募说明书                              乌兹别克                               斯坦                              阿尔及利                               亚                              哈萨克斯                               坦                              吉尔吉斯                               斯坦       锦浪科技股份有限公司                               召募说明书                               阿尔巴尼                                亚                               波斯尼亚                                维那                               列支敦士                                登                               斯洛文尼                                亚                               马达加斯                                加       锦浪科技股份有限公司                                  召募说明书                                  圣多好意思和                                  普林西比                                  特立尼达                                  和多巴哥                                  土库曼斯                                   坦                                  密克罗尼                                   西亚                                  马绍尔群                                   岛                    TM20190397       锦浪科技股份有限公司                                             召募说明书       二、专利翔实情况         （一）境内专利翔实情况                                                                      专有 序号          专利称呼              专利号          类型    央求日         权利东说念主                                                                      期限                                            发明                                            专利      真空闭模空腹风力发电叶片成型模                       发明          具偏激成型工艺                           专利      大功率逆变器的功率单元电解电容                       发明           的散热结构                            专利                                            发明                                            专利                                            发明                                            专利                                            发明                                            专利      用于逆变器电感盒上的接线端子结                       发明             构                              专利                                            发明                                            专利                                            发明                                            专利                                            发明                                            专利                                            发明                                            专利      三电平逆变电路半母线短路故障的                       发明           顶住方法                             专利      一种户用储能系长入键启动完结方                       发明           法及安装                             专利      用于光伏储能系统的绝缘检测模块                       发明           的欺压方法                            专利                                            外不雅                                            遐想                                            外不雅                                            遐想                                            外不雅                                            遐想                                            外不雅                                            遐想      一种 BOOST 升压功率变换电路偏激                   发明               欺压方法                         专利      一种用于光伏储能系统的绝缘检测                       发明            模块的欺压方法                         专利                                            发明                                            专利       锦浪科技股份有限公司                                                召募说明书                                               遐想                                               外不雅                                               遐想                                               外不雅                                               遐想                                               外不雅                                               遐想                                               外不雅                                               遐想                                               外不雅                                               遐想                                               外不雅                                               遐想                                               外不雅                                               遐想                                               外不雅                                               遐想                                               外不雅                                               遐想                                               外不雅                                               遐想                                               外不雅                                               遐想                                               外不雅                                               遐想      T 型三电平逆变器功率模块检测电路                        发明             及检测方法                             专利      一种双并联 Buck-Boost 逆变器偏激                   发明             欺压方法                              专利       带温控保护的三相逆变器老化平台                         实用            电路的变压器                             新式                                               实用                                               新式                                               实用                                               新式      用于光伏逆变器的电感组件联接结                          实用             构                                 新式                                               实用                                               新式      用于光伏逆变器电路板的发烧器件                          实用           散热结构                                新式                                               实用                                               新式                                               实用                                               新式                                               实用                                               新式                                               实用                                               新式       锦浪科技股份有限公司                                            召募说明书             台                             新式      逆变器产物液晶面盖 PC 材料透明防                   实用            雾结构                            新式      中功率逆变器功率电感新式散热结                      实用             构                             新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式      一种光伏逆变器的新式电容安装结                      实用             构                             新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式       锦浪科技股份有限公司                                               召募说明书                                              新式      一种高可靠性的小风机欺压系统装                         实用             置                                新式                                              实用                                              新式      一种低成本的多储能逆变器并联的                         实用          通讯及供电系统                             新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式      一种应用于光伏储能系统的防冲击                         实用          电流保护电路                              新式                                              实用                                              新式      电扇安装结构及包含该电扇安装结                         实用           构的逆变器                              新式      一种高效双向四管 BUCK.BOOST 变                   实用             换器                               新式      一种光伏储能系统的负载零线接地                         实用             安装                               新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式      一种光伏逆变器用的多功能复旧结                         实用             构                                新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式      用于光伏逆变器的热敏电阻安装结                         实用             构                                新式      具有离网并机功能的离并网储能逆                         发明        变器的离并网欺压方法                            专利      可并机的离并网储能逆变器重要负                         发明         载的离并网欺压方法                            专利                                              发明                                              专利        锦浪科技股份有限公司                                              召募说明书               方法                             专利                                              发明                                              专利       一种基于改进 PSO 算法的反激式变                     发明            压器遐想方法                            专利                                              发明                                              专利       一种 T 型三电平过载运行系统偏激工                     发明                作方法                           专利                                              发明                                              专利       三相四线制三电平电路母线中点电                        发明           流欺压方法及安装                           专利       一种光伏逆变器电热工况仿真方法、                       发明            安装及存储介质                           专利       一种储能逆变器并机系统的电板平                        发明           衡方法、安装及系统                          专利       一种组串式光伏系统偏激绝缘阻抗                        发明               检测方法                           专利       一种具有容错功能的三电平系统及                        发明               欺压方法                           专利       一种光伏系统直流故障电弧的检测                        发明          方法、安装及光伏系统                          专利       一种用于 Heric 逆变电路的逐波限流                   发明         欺压方法、安装及逆变器                          专利                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式                                              实用                                              新式       一种完结宽范围软开关的双有源桥                        实用            式变换器                              新式                                              实用                                              新式       一种扼制共模走电流的检测电路及                        实用          非阻滞并网逆变器                            新式       一种逆变器防护接线盒偏激安装结                        实用              构                               新式                                              实用                                              新式       一种用于三电平逆变电路的半母线                        实用          短路故障检测电路                            新式                                              实用                                              新式        锦浪科技股份有限公司                                                 召募说明书              电路                               新式       一种双向变换器的充放电切换方法、                        发明           安装、系统及介质                            专利       一种用于光伏逆变器的 IGBT 过流保                     实用              护电路                              新式                                               发明                                               专利       一种用于储能系统的电板在线检测                         实用             安装                                新式                                               实用                                               新式                                               实用                                               新式                                               实用                                               新式       具有离网并机功能的离并网储能逆                         实用                变器                             新式       一种用于 PV 接地故障的逆变保护电                      实用                上海欧赛瑞斯新能                 路                             新式                 源科技有限公司                                               实用                上海欧赛瑞斯新能                                               新式                 源科技有限公司       基于 IGBT 的中功率软开关 BOOST                   实用                上海欧赛瑞斯新能                升压模块                           新式                 源科技有限公司                                               发明                                               专利                                               发明                                               专利                                               发明                                               专利       一种组串式光伏系统的走电流扼制                         发明             方法                                专利                                               发明                                               专利       一种储能系统欺压方法、安装及储能                        发明                 系统                            专利       一种模块化多电平光伏系统对地绝                         发明             缘阻抗检测方法                           专利       一种光伏 PID 效应扼制及绝缘阻抗检                     发明                 测系统                           专利       一种光伏并网系统模式切换欺压方                         发明                法及安装                           专利       一种变流器接入电网的欺压方法、系                        发明           统及可读存储介质                            专利                                               发明                                               专利                                               发明                                               专利                                               发明                                               专利        锦浪科技股份有限公司                                             召募说明书                                             专利       低电压穿越中有功电流欺压方法、装                      发明             置、系统及存储介质                       专利       一种光伏逆变器偏激驱动方法、驱动                      发明               安装、光伏系统                       专利       一种 PID 效应扼制方法、系统及光伏                   发明                 系统                          专利       一种 PID 效应扼制系统偏激欺压方法                   发明               以及光伏系统                        专利                                             发明                                             专利       一种光伏逆变器的超配限载方法、系                      发明            统及存储介质                           专利       一种反激型微型逆变器的无功欺压                       发明              方法                             专利       一种反激型微型逆变器系统偏激工                       发明              作方法                            专利                                             发明                                             专利                                             发明                                             专利       电弧判断模子的进修、光伏直流电弧                      发明           检测方法及计较开辟                         专利       一种光伏直流电弧监测平台偏激控                       发明              制方法                            专利       一种光伏逆变器电压穿越过流调控                       发明          方法、安装及存储介质                         专利       一种光伏逆变器功率器件开路检测                       发明             方法及系统                           专利       一种继电器黏连检测方法、系统、存                      发明           储介质及计较机开辟                         专利       一种直流拉弧故障检测系统、方法及                      发明            光伏并网系统                           专利       一种燃料电板发电系统偏激功率控                       发明              制方法                            专利                                             发明                                             专利                                             发明                                             专利       一种 ANPC 三电平电路的驱动系统及                   发明                 方法                          专利                                             发明                                             专利                                             发明                                             专利       一种母线电解电容的容值衰减预测                       发明           方法及光伏系统                           专利       一种零序电压欺压方法、安装、电子                      发明           开辟及存储介质                           专利        锦浪科技股份有限公司                                           召募说明书             及光伏系统                         专利       一种传感器故障检测方法、系统及光                    发明              伏系统                          专利       一种基于距离特征法的光伏组件故                     发明             障检测方法                         专利       一种基于无线通讯的光伏优化器系                     发明            统的启动方法                         专利                                           发明                                           专利       一种继电器自检中的走电流扼制方                     发明               法                           专利       一种光伏逆变系统的参数遐想方法、                    发明            安装及电子开辟                        专利       一种异构多变换器系统的同步沉静                     发明            裕度计较方法                         专利       一种多逆变器的载波同步方法、系统                    发明            及可读存储介质                        专利       光伏逆变器拓扑电路、识别方法、控                    发明           制系统及欺压方法                        专利                                           发明                                           专利       基于时空联系性的散播式电站动态                     发明           拓扑优化方法                          专利       一种母线电解电容的容值衰减预测                     发明            方法及系统                          专利                                           发明                                           专利                                           发明                                           专利       故障判断方法、安装及一种逆变器电                    发明               路                           专利       一种逆变器储能事迹模式搀杂欺压                     发明              方法                           专利                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式                                           实用                                           新式       锦浪科技股份有限公司                                          召募说明书                                         新式                                         实用                                         新式       一种基于电流矢量的变化判断逆变                   实用          器非常的识别系统                       新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式       一种用于光伏系统直流输入欺压的                   实用             系统                          新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式                                         实用                                         新式        锦浪科技股份有限公司                                          召募说明书                                          新式       一种基于电阻网罗的继电器黏连故                    实用            障检测电路                         新式       一种逆变器的输出继电器故障检测                    实用              电路                          新式       一种安全旁路、光伏逆变器及光伏系                   实用               统                          新式       一种基于磁通门旨趣的单电源电流                    实用             检测电路                         新式                                          实用                                          新式                                          实用                                          新式       一种散热结构及具有该结构的逆变                    实用              器                           新式                                          实用                                          新式                                          实用                                          新式                                          外不雅                                          遐想                                          外不雅                                          遐想                                          外不雅                                          遐想                                          外不雅                                          遐想                                          外不雅                                          遐想                                          外不雅                                          遐想                                          外不雅                                          遐想                                          外不雅                                          遐想                                          外不雅                                          遐想                                          外不雅                                          遐想       逆变器的并网信息高慢图形用户界                    外不雅              面                           遐想       手机高慢屏幕面板的光伏电站数据                    外不雅           图形用户界面                         遐想                                          外不雅                                          遐想       高慢屏幕面板的带数据监控建树图                    外不雅            形用户界面                         遐想                                          外不雅                                          遐想        锦浪科技股份有限公司                                          召募说明书                                          遐想       一种光伏优化器输出电压自适合限                    发明            幅欺压方法                         专利                                          发明                                          专利                                          发明                                          专利                                          发明                                          专利                                          发明                                          专利       一种电站系统快速功率转变方法及                    发明            通讯架构                          专利                                          发明                                          专利       一种逆变器的欺压方法、安装、电子                   发明            开辟及存储介质                       专利       一种功率半导体器件结温的测量方                    发明          法、安装、开辟及介质                      专利       一种基于大数据的光伏发电量预测                    发明              方法                          专利                                          发明                                          专利                                          发明                                          专利                                          发明                                          专利       一种电板荷电状态评估方法、电子设                   发明            备及存储介质                        专利                                          发明                                          专利                                          发明                                          专利                                          发明                                          专利       可并机离并网储能逆变器的重要负                    发明           载并网启动方法                        专利       一种电板包单体电板电压采样校正                    发明            电路及方法                         专利       三电平逆变器功率模块检测电路及                    发明            检测方法                          专利                                          实用                                          新式                                          实用                                          新式                                          实用                                          新式                                          实用                                          新式        锦浪科技股份有限公司                                             召募说明书                                             新式                                             实用                                             新式                                             实用                                             新式                                             外不雅                                             遐想                                             实用                                             新式                                             实用                                             新式                                             发明                                             专利                                             实用                                             新式       一种逆变器系统防逆流适合性增强                       发明             架构                              专利       一种发电系统防逆流欺压系统及方                       发明              法                              专利                                             发明                                             专利                                             发明                                             专利                                             实用                                             新式                                             实用                                             新式                                             发明                                             专利       一种低电压穿越后有功电流快速恢                       发明            复欺压方法                            专利                                             发明                                             专利       一种逆变器步调在线升级架构及方                       发明                 法                           专利       逆变器并机系统偏激零序电流欺压                       发明                方法                           专利       一种 PV 电板板反接检测安装及检测                    发明                方法                           专利       一种用于光伏逆变器的 IGBT 过流保                   发明            护电路以及保护方法                        专利                                             实用                                             新式       一种并网阶段突变走电流的扼制方                       发明            法及系统                             专利                                             发明                                             专利                                             发明                                             专利       锦浪科技股份有限公司                                                      召募说明书               阻滞方法                              专利                                                 发明                                                 专利           （二）境外专利翔实情况       序          国度/           权利东说念主             专利号                   称呼           央求日       到期日       号          地区                                       一种 T 型三电平过载运                                        行系统偏激事迹方法