股票简称：锦浪科技                                    股票代码：300763        锦浪科技股份有限公司             Ginlong Technologies Co., Ltd.   （浙江省象山县经济开发区滨海工业园金通路 57 号）                召募说明书纲目                 保荐机构（主承销商）     （中国（上海）开脱贸易教师区商城路 618 号）                    二〇二五年十月 锦浪科技股份有限公司                   召募说明书纲目                声       明   中国证监会、来往所对本次刊行所作的任何决定或意见，均不标明其对肯求 文献及所涌现信息的委果性、准确性、完好性作出保证，也不标明其对刊行东说念主的 盈利智商、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相悖 的声明均属失实演叨请问。   根据《证券法》的规则，证券照章刊行后，刊行东说念主计议与收益的变化，由发 行东说念主自行负责。投资者自主判断刊行东说念主的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券照章刊行后因刊行东说念主计议与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书纲目                 紧要事项教导   公司额外提请投资者提防，在作出投资决策之前，务必仔细阅读召募说明书 正文内容，并额外关注以下环节事项。 一、对于本次可转债刊行适当刊行条件的说明   根据《中华东说念主民共和国公司法》                《中华东说念主民共和国证券法》                           《上市公司证券发 行注册料理办法》等关联法律法例及表苟且文献的规则，公司本次向不特定对象 刊行可改变公司债券适当法定的条件。 二、公司本次刊行可改变公司债券的信用评级   公司本次刊行的可转债已经中证鹏元评级，其中公司主体信用等第为 AA， 本次可转债信用等第为 AA，评级预测稳定。本次刊行的可改变公司债券上市后， 在债券存续期内，中证鹏元将对本次债券的信用情状进行按时或不按时追踪评 级，并出具追踪评级请问。按时追踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。 三、公司本次刊行可改变公司债券不提供担保   公司本次刊行的可改变公司债券未提供担保措施，如果存续期间出现对计议 料理和偿债智商有紧要负面影响的事件，本次刊行的可改变公司债券可能因未提 供担保而增多风险。 四、公司的股利分派政策及最近三年利润分派情况   （一）公司利润分派政策   公司现行的股利分派政策适当中国证监会《上市公司监管指引第 3 号—上市 公司现款分成》等关联规则。公司现行灵验的《公司轨则》的利润分派政策如下：   公司实行一语气、稳定的利润分派政策，具体利润分派方式应结合公司利润实 现情状、现款流量情状和股本限度进行决定。 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书纲目   公司采纳现款、股票或者现款与股票相结合的方式分派股利。其中，现款股 利政策主见为稳定增长股利。凡具备现款分成条件的，公司优先采纳现款分成的 利润分派方式，每年现款分成不少于昔日完了的可分派利润的 10%，且公司一语气 三年以现款方式累计分派的利润不少于该三年完了的年均可分派利润的 30%。在 公司有紧要投资筹备或紧要现款开销等事项发生或者出现其他需知足公司正常 分娩计议的资金需求情况时，公司不错采纳股票方式分派股利。   知足以下条件的，公司应该进行现款分派，在不知足以下条件的情况下，公 司可根据推行情况细目是否进行现款分派：   （1）公司该年度完了的可分派利润（即公司弥补耗损、索要公积金后所余 的税后利润）为刚巧；   （2）审计机构对公司的该年度财务请问出具尺度无保属意见的审计请问；   （3）公司无紧要投资筹备或紧要现款开销等事项发生（召募资金技俩除外）。   紧要投资筹备或紧要现款开销是指：公司异日十二个月内拟对外投资、收购 财富或购买开拓的累计开销达到或高出公司最近一期经审计总财富的 10%，且超 过 5,000 万元东说念主民币。   公司原则进行年度利润分派，在有条件的情况下，公司董事会不错根据公司 计议情状提议公司进行中期利润分派。   公司出现下列情形之一的：当公司最近一年审计请问为非无保属意见或带与 不绝计议接洽的紧要不细目性段落的无保属意见；财富欠债率高于 70%；计议性 现款流量净额为负的，不错不进行利润分派。   公司董事会应当综合推敲所处行业特色、发展阶段、本身计议模式、盈利水 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书纲目 平以及是否有紧要资金开销安排等因素，区分下列情形，并按照公司轨则规则的 表率，提倡各别化的现款分成政策：      （1）公司发展阶段属熟悉期且无紧要资金开销安排的，进行利润分派时， 现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 80%；      （2）公司发展阶段属熟悉期且有紧要资金开销安排的，进行利润分派时， 现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 40%；      （3）公司发展阶段属成历久且有紧要资金开销安排的，进行利润分派时， 现款分成在本次利润分派中所占比例最低应达到 20%。      公司发展阶段不易区分但有紧要资金开销安排的，不错按照前项规则处理。      （1）公司董事会应根据所处行业特色、发展阶段和本身计议模式、盈利水 平、资金需求等因素，研究和论证公司现款分成的时机、条件和最低比例、调养 的条件额外决策表率要求等事宜，拟定利润分派预案，提交股东大会审议。孤立 董事不错搜鸠合小股东的意见，提倡分成提案，并径直提交董事会审议。      （2）股东大会审议利润分派决策前，应通过多种渠说念主动与股东额外是中 小股东进行交流和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，实时复兴中小股东关 心的问题。      （3）公司因特殊情况无法按照既定的现款分成政策或最低现款分成比例确 定昔日利润分派决策时，应当涌现具体原因以及孤立董事以为现款分成具体决策 可能损伤公司或者中小股东利益的，有权发表孤立意见。      （4）如对本轨则细目的现款分成政策进行调养或者变更的，应当经过详备 论证后履行相应的决策表率，并经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通 过。      公司如因外部环境变化或本身计议情况、投资筹备和历久发展而需要对利润 分派政策进行调养的，公司可对利润分派政策进行调养。公司调养利润分派政策 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书纲目 应当以保护股东利益和公司合座利益为起点，充分推敲股东额外是中小股东的 意见，由董事会在研究论证后拟定新的利润分派政策，经过公司董事会、监事会 表决通事后，提交股东大会审议通过。   （二）最近三年公司利润分派情况   （1）2022 年度 年度利润分派预案的议案》，同意公司以总股本 396,688,445 股为基数，向全体股 东每 10 股派发现款红利 4 元（含税），共计分派利润 158,675,378 元（含税），不 送红股，不进行成本公积金转增股本。   （2）2023 年度 年度利润分派预案的议案》，同意公司以总股本 400,686,945 股剔除公司回购专用 证券账户中已回购股份 688,500 股后的 399,998,445 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 2 元（含税），共计分派利润 79,999,689 元（含税），不送红股， 不进行成本公积金转增股本。   （3）2024 年度 年度利润分派预案的议案》，同意公司以总股本 399,333,395 股剔除公司回购专用 证券账户中已回购股份 694,700 股后的 398,638,695 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款红利 2 元（含税），共计分派利润 79,727,739 元（含税），不送红股， 不进行成本公积金转增股本。   公司最近三年的现款分成情况如下：                                           单元：万元              现款分成金额   合并报表包摄于上市公司   昔日现款分成占包摄于上市  分成年度               （含税）      股东的净利润      公司股东的净利润的比例  锦浪科技股份有限公司                                召募说明书纲目 最近三年累计现款分成（含税）共计                              31,840.28 最近三年年均包摄于上市公司股东净利润                            84,349.34 最近三年累计现款分成占年均包摄于上市公司股东净利润的比例                    37.75%    （三）最近三年未分派利润使用情况    公司最近三年完了的可分派利润在向股东分成后，昔日剩余的未分派利润作  为公司业务发展资金的一部分结转至下一年度，用于公司日常分娩计议及成人性  插足，支撑公司可不绝发展。  五、风险因素    投资者在评价刊行东说念主本次刊行可转债时，除本召募说明书纲目提供的其他资  料外，应额外厚爱推敲下述风险因素。下述风险因素根据环节性原则或可能影响  投资者决策的程度大小排序，该排序并不暗示风险因素递次发生。    （一）与刊行东说念主接洽的风险    （1）期间研发风险    光伏逆变器行业属于期间密集型行业，跟着行业期间水慈爱居品质能要求的  不断提高，商场对居品更新换代的需求亦不断提高，但新址品从研发到量产并产  生经济效益存在一定周期，期间商场的变化将制约新址品的盈利智商，终末效果  能否达到预期存在较大的不细目性。若公司无法快速按照筹备推出适当商场需求  的新址品，将影响公司居品的商场竞争力，对公司业务发展酿成不利影响。    公司为探索前述研发标的，在资金、东说念主员、期间、设施等方面进行了弥散准  备，但前述研发技俩能否奏凯依赖于公司在关节期间畛域的突破，存在公司研发  进程不足预期致使研发失败的期间风险。    （2）学问产权风险    公司领有的专利、商标等学问产权是公司核心竞争力的环节组成部分。如果 锦浪科技股份有限公司                                         召募说明书纲目 公司的学问产权及接洽核心期间不成得到充分保护，被竞争敌手所获知和效法， 则公司的竞争优势可能会受到损伤，公司异日业务发展和分娩计议可能会受到不 利影响。此外，由于列国政事、法律、经济体系等不同，商场环境因素较为复杂， 导致公司无法统统摒除潜在学问产权纠纷风险。若异日公司因坏心诉讼、学问产 权领略偏差、竞争敌手竞争策略等原因引发学问产权纠纷，酿成本身学问产权不 能得到充分保护，公司可能会受到不利影响。    （3）原材料供应及价钱波动的风险    请问期内，公司主要居品光伏逆变器分娩所需原材料主要为电子元器件、结 构件以及辅料等。受全球贸易环境变化影响，商场可能面对供需抵挡衡等情形， 继而导致公司如 IGBT 等特定电子元器件材料供应零落、价钱高潮等情形。若未 来公司上游原材料供应商不绝出现供货不足时或者大幅提高原材料价钱的情况， 将对公司的盈利智商产生不利影响。    （4）居品风险    请问期各期，公司主营居品组串式逆变器销售收入分别为 507,067.86 万元、 争加重、居品价钱下降或下流行业需求量下降，将导致公司逆变器销售收入大幅 减少，可能对公司的计议功绩产生不利的影响。公司主要居品为组串式逆变器， 若公司居品因操作不当或控制不严出现品斥责题，可能导致居品出现返修、璧还 等情形，将对公司的计议功绩带来不利影响。    （1）功绩波动的风险    请问期各期，公司营业收入分别为 588,960.14 万元、610,083.70 万元、 非频繁性损益后包摄于母公司扫数者的净利润分别为 104,255.58 万元、78,604.85 万元、63,717.57 万元及 54,878.68 万元。产业政策变动、全球光伏商场区域热门 波动、行业供求关系变化、原材料价钱波动、商场竞争加重等因素均可能会对公 锦浪科技股份有限公司                                    召募说明书纲目 司计议限度和盈利智商产生影响。    若行业政策发生紧要不利变动、刊行东说念主未能紧跟全球光伏商场区域热门、区 域能源供需变动使得电力等能源价钱大幅度着落、原材料价钱大幅上升、下流市 场需求不足、商场竞争加重等不利因素出现，可能导致公司营业收入不利变动， 进而导致公司功绩出现下滑的风险。    （2）毛利率下降的风险    请问期内，刊行东说念主综合毛利率分别为 33.52%、32.38%、31.78%及 35.95%。 其中，光伏逆变器业务毛利率分别为 28.88%、23.14%、20.14%及 27.78%；分散 式光伏发电业务毛利率为 65.46%、59.93%、56.53%及 56.58%。2023 年及 2024 年， 公司逆变器毛利率、分散式光伏发电业务毛利率较请问期初有所下降。公司光伏 逆变器业务毛利率下降主要受商场需求与销售区域变动、竞争环境与表里销收入 限度变动、成本变化等因素综合影响；公司分散式光伏发电业务毛利率下降主要 受发电量衰减、成本变化、上网电价各别、业务结构变化、补贴政策等因素影响。    如果异日商场环境、行业政策发生不利变化、商场竞争加重、区域商场需求 不足、光伏发电上网价钱着落或消纳电量下降等情形发生，将导致公司的营业收 入发生不利变动；若异日原材料价钱、海运用度、光伏发电成本等成本高潮或公 司料理不善导致用度上升，将对公司毛利率产生不利影响，进而对公司计议功绩 产生不利影响。    （3）偿债智商的风险    请问期内，公司财富欠债率分别为 71.55%、64.08%、60.48%和 56.35%，流 动比率分别为 0.85 倍、0.73 倍、1.05 倍和 1.20 倍，速动比率分别为 0.52 倍、0.42 倍、0.61 倍和 0.72 倍。2025 年 6 月末，公司短期借款、历久借款以及一年内到 期的非流动欠债金额共计为 880,080.23 万元。请问期内，跟着光伏逆变器业务和 分散式光伏电站业务限度不绝扩大，公司通过日常计议积存、成本商场融资、银 行借款相结合的方式，筹措了开展业务和投建分散式光伏电站所需的资金。    请问期内，刊行东说念主银行资信情状淡雅。若后续公司的财富结构、计议功绩、 销售回款情状发生不利变动，或者国度实行紧缩的货币政策而无法实时取得银行 锦浪科技股份有限公司                                    召募说明书纲目 等金融机构的资金支撑，公司将可能面对较大的偿债风险，导致无法偿还银行借 款、无法支付供应商等其他债权东说念主款项或职工工资的流动性风险，对公司不绝经 营智商酿成不利影响。同期，公司银行借款所带来的财务用度增多将不绝影响公 司合座盈利智商。    （4）固定财富和在建工程折旧、减值风险    请问期各期末，公司固定财富账面价值分别为 777,731.81 万元、1,531,756.72 万元、1,578,390.71 万元和 1,481,896.56 万元，占当期非流动财富的比例分别为 元、109,340.22 万元、5,589.58 万元和 2,071.16 万元，占当期非流动财富的比例 分别为 15.61%、6.43%、0.34%和 0.13%。2025 年 6 月末，公司分散式光伏电站 接洽固定财富账面价值为 1,358,720.05 万元，是公司最主要的固定财富。跟着公 司厂房投建转固、分散式光伏电站不绝投建，公司的折旧金额将进一步增多。 主要系：子公司锦浪聪惠将部分原为建设分散式光伏电站而在请问期初所购用的 光伏组件及逆变器计提减值。跟着居品商场迭代加速，公司请问期初采购的部分 旧型号开拓经济性低于当前商场新式开拓，在后续电站建设中公司拟收受新式号 开拓，不再收受前述旧型号开拓。基于上述情况，公司结合期末同类开拓商场可 比价钱进行减值测试，并相应计提减值准备。    若异日公司所处商场环境发生紧要不利变化、分散式光伏电站技俩建成后运 行效益低于预期、固定财富和在建工程等发生损毁、产生减值迹象等情形，导致 公司在建工程无法实时转固、投建的固定财富不成产生预期收益，公司的计议业 绩将因为大幅增多的折旧和计提减值金额而产生不利影响。    （5）应收账款风险    请问期各期末，公司应收账款账面价值分别为 105,273.30 万元、93,606.82 万元、116,920.32 万元和 140,109.89 万元，公司业务限度不断扩大的同期也酿成 了应收账款的上升。若公司对应收账款料理不善，可能会影响公司历久稳健的发 展，亦有可能凭空公司的计议功绩。 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书纲目      （6）期末存货金额较大的风险      请问期内，跟着公司计议限度扩大，公司存货账面价值相应增多。请问期各 期末，公司存货账面价值分别 206,381.68 万元、195,980.09 万元、190,706.03 万 元和 189,245.90 万元，占流动财富的比例分别为 39.31%、42.80%、41.76%和 等电子元器件类原材料的储备。      异日，如果商场环境发生紧要变化、商场竞争风险加重及公司存货料理水平 下降，引致公司存货出现积压、毁损、减值等情况，将增多计提存货跌价准备的 风险，对公司计议功绩产生不利影响。      （7）汇率风险及远期结售汇业务汇兑损失的风险      公司居品销往亚洲、南好意思、欧洲、北好意思、大洋洲及非洲的多个国度和地区， 存在除外币结算销售收入的情况，并存在一定金额的外汇敞口。若异日东说念主民币兑 换其他币种汇率出现较大波动，且公司未对接洽汇率风险采纳灵验措施进行管 理，则会对公司的计议功绩产生一定不利影响。      请问期内，为凭空汇率波动对公司计议的影响，公司基于对异日外汇收款规 模的预测，在银行开展以锁定外汇成本为目的的远期结售汇业务。异日，在汇率 行情变动较大的情况下，若公司远期结售汇商定的远期结汇汇率低于实时汇率 时，将酿成汇兑损失。      （二）与行业接洽的风险      外洋光伏商场的快速发展为中国光伏企业带来机遇亦带来挑战。受宏不雅经济 走势及贸易摩擦等因素影响，列国的贸易政策会因国际政事阵势的变动和各自国 家经济发展阶段而不断变动，导致光伏行业的发展在全球各个国度及地区并不均 衡，呈现商场区域热门波动的情形。若公司异日无法不绝紧跟全球光伏商场的波 动，不成实时调养公司的分娩、销售模式，将可能对公司的不绝发展产生不利影 响。 锦浪科技股份有限公司                                  召募说明书纲目    境外部分国度和地区亦通过建树贸易壁垒扶助和保护本国光伏产业，自 括光伏逆变器）居品进行反推销、反补贴观看等情形。好意思国自 2019 年 5 月起已 对光伏逆变器加征关税，关税税率由零税率提高至 25%；2025 年 4 月 2 日，好意思 国政府通告对中国输好意思商品（包括中国香港和中国澳门商品）征收 34%的“平等 关税”；2025 年 5 月 12 日，好意思国修改 4 月 2 日行政令中对中国商品加征的 34% “平等关税”，将其中的 24%在开动的 90 天内暂停实施，保留加征剩余 10%的 关税，并于 2025 年 8 月 11 日通告自 2025 年 8 月 12 日起再次暂停实施 24%的关 税 90 天，同期保留按该行政令规则对这些商品加征的剩余 10%的关税，好意思国对 中国的关税政策不稳定性较高。请问期内，固然刊行东说念主对好意思国商场的逆变器销售 收入及占比相对较低，但由于好意思国关税政策变化频繁，该等关税政策可能对全球 贸易、经济环境以及破费需求产生潜在不利影响，从而影响公司的业务发展及经 营情状。若公司居品销往的国度或地区的贸易政策趋于保守，地区贸易保护主义 昂首，将影响公司向该地区的出口销售，进而影响公司的合座业务发展。    光伏逆变器行业竞争充分，现在已形成较为稳定的商场竞争款式。在全球光 伏行业不绝向好的情况下，国表里头部企业不断进行产能扩张和商场开拓，广宽 新的参与者亦尝试进入光伏逆变器产业，公司所在光伏逆变器行业面对着日趋激 烈的竞争。公司恒久对峙“国内与国际商场并行发展”的全球化布局，不断加强 光伏主要商场的竞争力，积极拓展光伏新兴商场，巩固逆变器业务优势以面对激 烈商场竞争。为了进一步加大全球商场的拓展力度、提高各销售表率的服务覆盖 面、知足当地东说念主力商榷服务需求，公司除建立本身的销售团队外，亦托付第三方 境外机构开展外洋当地商场的营销推广服务、客户感触和售后服务等使命并支付 相应的服务费。请问期各期，公司所支付的境外服务费金额分别为 9,986.42 万元、    跟着竞争者数目增多、竞争者业务限度的扩大，若公司异日不成不绝提高市 场竞争力、所插足的销售用度无法带来销售收入的增多、无法提高客户舒服度和 客户黏性或为公司提供服务的主要境外服务商发生变动，公司的商场份额、行业 锦浪科技股份有限公司                         召募说明书纲目 地位、腹地化服务智商将受到一定影响，在行业热烈竞争中或将处于不利地位。   连年来，在光伏发电成本下降的同期行业补贴政策快速退坡，我国光伏行业 已进入平价上网的无补贴时期。为积极激动平价上网技俩建设，严格表率补贴项 目竞争配置，国度发改委、国度能源局先后发布系列指导政策，调养光伏电价政 策，可能对公司异日开发的光伏电站盈利情况带来不利影响。 化革新促进新能源高质地发展的告知》，旨在“按照价钱商场形成、拖累公说念承 担、区分存量增量、政策统筹和解的要求，深化新能源上网电价商场化革新”， 并要求各地要在 2025 年底前出台并实施具体决策。届时，对于增量技俩（2025 年 6 月 1 日起投产技俩），因上网电量原则上需参与商场化来往，技俩的收益水 平受到一定影响。异日，跟着电力产业结构调养和电价形成机制革新的不断深化， 商场化来往电价的波动可能对公司功绩产生一定的影响。   此外，若其他国度或地区政府冉冉减少或取消光伏发电的补贴或政策支撑， 或推出其他调控政策，可能对当地商场光伏发电装机需求产生一定影响，导致公 司在当地的居品销售收入及毛利率出现下滑。   上述政策的变动在短期内可能影响商场新增光伏电站装机量及收益水平，对 公司计议功绩产生不利影响。   （三）其他风险   （1）募投技俩新增产能实时消化的风险   本次召募资金投资技俩主要用于产能建设、研发中心建设、数智化提高以及 补充流动资金。“高电压大功率并网逆变器新建技俩”和“中大功率羼杂式储能 逆变器新建技俩”统统达产后，公司将新增 2.5 万台 250kW 以上高电压大功率组 串式并网逆变器和 2.5 万台 20kW 以上中大功率羼杂式储能逆变器的的分娩能 力；“分散式光伏电站技俩”拟在浙江省投建约 120MW 分散式光伏电站，建成 锦浪科技股份有限公司                       召募说明书纲目 后年均发电量约为 11,141.84 万 kWh。      “高电压大功率并网逆变器新建技俩”和“中大功率羼杂式储能逆变器新建 技俩”系在公司现存产线、前募逆变器接洽产线无法匹配拟扩产居品分娩要求的 布景下，经过充分的商场调研和论证所作出的筹备，综合推敲了当前的产业政策、 行业发展趋势、下旅客户需求、新增产能建设周期、扩产居品与现存产线匹配度 等因素。但若异日国度产业政策、宏不雅经济环境、行业发展趋势等方面出现紧要 不利变化，或部分国度和地区的光伏商场出现阶段性供需错配局面，将影响公司 扩产居品的商场需求；若异日光伏逆变器行业竞争款式发生紧要变化，或刊行东说念主 扩产居品商场开拓不足预期，将影响公司居品的商场占有率。针对上述紧要不利 情况，若刊行东说念主无法采纳灵验的应付措施，可能导致刊行东说念主新增产能难以充分消 化，将使公司无法按照既定筹备完了预期经济效益，进而对公司业务发展主见的 完了产生不利影响。      “分散式光伏电站技俩”系在分散式光伏电站淡雅经济效益、优质财富属性 得到商场各参与方充分认同，分散式光伏发电业务成为公司两大核心业务之一的 布景下筹备的，综合推敲了浙江省新能源发电消纳政策、补贴政策、当地用电缺 口、销售电价、插足产出比以及主见客户消纳智商等因素。但分散式光伏电站运 营年限较长，在后续技俩运维过程中一定程度上依赖于业主方的消纳智商、建设 地点的消纳政策和电力需求情况，如果异日出现业主方本身计议不善等因素使得 业主方消纳比例下降、建设地点消纳政策变动或电力商场阶段性供过于求等情 形，将导致“分散式光伏电站技俩”的电力消纳不足预期，进而影响技俩预期效 益。      （2）召募资金投资技俩实施风险      公司本次募投技俩“分散式光伏电站技俩”属于公司业务的主要组成部分， 与公司发展政策密切接洽。技俩从联想到投产有一定的建设周期，在技俩投建过 程中工程联想、建设进程、管明智商、预算控制、建设材料价钱等都存在较大的 不细目性，进而有可能影响召募资金投资技俩的实施进程，存在技俩无法按期投 入运营或无法实施的风险。因分散式光伏电站业务运营年限较长，公司在后续项 目运维过程中一定程度上依赖于屋顶的历久存续和业主方的综合实力，若出现建 锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书纲目 筑物征拆或业主方本身计议不善、拖欠电费、违抗合同商定等情形，将导致募投 技俩不成不绝稳定运行，影响公司募投技俩的预期效益。   跟着分散式光伏发电的快速发展，优质屋顶渐渐成为较为稀缺的资源，分散 式光伏电站业务面对日益热烈的商场竞争，若出现地方产业政策调养、地方保护 主义背离商场行动、结尾企业客户爽约等情形，可能导致召募资金投资技俩无法 实施的风险。   （3）召募资金投资技俩效益不足预期的风险   公司本次召募资金投资技俩“高电压大功率并网逆变器新建技俩”和“中大 功率羼杂式储能逆变器新建技俩”统统达产后，将新增 250kW 以上高电压大功 率组串式并网逆变器、20kW 以上中大功率羼杂式储能逆变器各 2.5 万台的分娩 智商，年均新增净利润分别约为 7,728.45 万元和 12,383.96 万元。若在异日技俩 建成投产后，宏不雅经济、产业政策、商场环境等发生紧要不利变化，或出现下流 需求增长沉静、行业竞争加重、公司商场开拓收效欠安、居品销售价钱下降、原 材料成本上升以额外他不可预计的因素，都可能对公司募投技俩的预期效益酿成 不利影响。   公司本次召募资金投资技俩“分散式光伏电站技俩”建成后，预计总装机容 量约为 120MW，年均发电量为 11,141.84 万 kWh，年均增多收入约 4,065.24 万 元，年均增多净利润约 1,539.24 万元，税后投资里面收益率约为 7.45%。但异日 若出现光伏发电上网价钱着落、工交易结尾客户消纳比例下降，可能导致本次募 投技俩“分散式光伏电站技俩”无法产生预期收益的风险。   （4）上次和本次召募资金投资技俩新增折旧摊销的风险   刊行东说念主上次召募资金投资技俩和本次召募资金投资技俩投资限度较大，且主 要为成人性开销。尽管上次召募资金投资技俩和本次召募资金投资技俩预期效益 淡雅，技俩得手实施后能够灵验地消化新增折旧摊销的影响，然而由于召募资金 投资技俩的建设需要一定的周期，技俩实施后，如果召募资金投资技俩不成按照 原定筹备完了预期的经济效益，则新增财富折旧及摊销用度将对公司异日的计议 功绩产生不利影响。 锦浪科技股份有限公司                   召募说明书纲目   （1）股票商场价钱波动风险   公司股票价钱的波动不仅取决于公司的计议情状，同样也受到全球宏不雅经济 政策调养、国表里政事阵势、经济周期波动、通货膨大、股票商场的投契行动、 紧要当然灾害的发生、投资者心扉预期等多种因素的影响，因此公司股票价钱存 在不细目性风险，从而给投资者带来投资收益的不细目性。   （2）本次可转债本息兑付风险   若异日公司受国度政策、法例、行业及计议环境等不可控因素的影响，公司 的计议举止未能取得预期的报恩，导致公司的财务情状、资金实力或将恶化故而 酿成本息兑付压力增大，可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及对投 资者回售要求的承兑智商。   （3）本次可转债在转股期内未能转股的风险   对于投资者而言，公司股票价钱异日的波动不可预期，故而存在转股期内由 于各方面因素的影响导致股票价钱不成达到或者高出转股价钱的可能性，在这种 情形下将会影响投资者的投资收益；此外，在转股期内，若可转债达到赎回条件 且公司应用接洽权利进行赎回，亦将会导致投资者持有可转债的存续期裁汰、未 来利息收入减少。   对于公司而言，如因公司股票价钱低迷或未达到债券持有东说念主预期等原因导致 可转债未能在转股期内转股，则公司需对未转股的可转债偿付本金和利息，从而 增多公司的财务用度及资金压力。   （4）本次可转债投资价值风险   本次刊行可转债存续期限较长，而影响本次可转债投资价值的商场利率凹凸 与公司股票价钱的波动不仅取决于公司的计议情状，同样也受到全球宏不雅经济政 策调养、国表里政事阵势、经济周期波动、通货膨大、股票商场的投契行动、重 大当然灾害的发生、投资者心扉预期等多种因素的影响。故在本次可转债存续期 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书纲目 内，当上述因素发生不利变化时，可转债的价值可能会随之相应凭空，进而使投 资者遭受损失。   （5）转股后公司每股收益和净财富收益率摊薄的风险   投资者持有的可改变公司债券部分或一起转股后，公司的总股本和净财富将 会增多，但召募资金投资技俩产生经济效益需要一定的时候。因此短期内可能导 致公司每股收益、净财富收益率等目的出现一定幅度的下降。另外，本次可转债 设有转股价钱向下修正条件，在该条件被触发时，公司可能肯求向下修正转股价 格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增多，从而扩大本次可转债转股对 公司原普通股股东的潜在摊薄的风险。   （6）资信评级风险   中证鹏元对本次可改变公司债券进行了评级，公司主体信用等第为 AA，评 级预测稳定，本次债券的信用等第为 AA。在本次可转债存续期限内，中证鹏元 将每年至少进行一次追踪评级。如果由于公司外部计议环境、本身或评级尺度变 化等因素导致本期可转债的信用评级级别下调，将会增大投资者的风险，对投资 者的利益产生一定不利影响。   （7）如异日触发转股价钱向下修正条件，转股价钱是否向下修正及修正幅 度存在不细目性的风险   公司在本次可转债刊行中已建树可转债转股价钱向下修正的条件，但异日在 知足可改变公司债券转股价钱向下修正条件的情况下，公司董事会仍可能基于市 场因素、股价走势、公司业务发展情况以及财务情状等多重因素推敲，不提倡转 股价钱向下修正决策，或董事会虽提倡转股价钱向下修正决策但决策未能通过股 东大会表决进而无法实施。若发生上述情况，存续期内可转债持有东说念主可能面对转 股价钱向下修正条件演叨施的风险。   同期，向下修正后的转股价钱须不低于股东大会召开日前 20 个来往日公司 股票来往均价及前一来往日公司股票来往均价，而股票价钱受到诸多因素的影响， 投资者可能面对向下修正幅度未达预期的不细目性风险。 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书纲目   （8）未缔造担保的风险   本次债券为无担保信用债券，无特定的财富手脚担保品，也莫得担保东说念主为本 次债券承担担保拖累。如果公司受国度政策、法例、行业及计议环境等因素的影 响，计议功绩和财务情状发生不利变化，债券投资者可能面对因本次刊行的可转 债无担保而无法取得对应担保物补偿的风险。   （9）本次刊行失败或召募资金不足的风险   如本次刊行失败或召募资金未达到本次募投技俩建设需求，公司将利用计议 积存和银行融资等融资方式连接激动募投技俩建设，在一按时候内可能酿成公司 资金着急，对公司分娩计议及募投技俩建设都存在一定影响；若异日公司本身财 务情状出现紧要不利变化或银企关系恶化，亦将导致技俩实施存在不细目性。 六、向不特定对象刊行可改变公司债券摊薄即期报恩的应付措施及相 关主体的承诺   （一）公司应付本次刊行可改变公司债券摊薄即期报恩采纳的措施   为保护投资者利益，保证公司召募资金的灵验使用，驻防即期报恩被摊薄的 风险，提高对公司股东报恩的智商，公司拟采纳如下填补措施：   为表率公司召募资金的使用与料理，确保召募资金的使用表率、安全、高效， 公司已根据接洽法律法例制定了《召募资金料理轨制》，公司将严格按照国度相 关法律法例及中国证监会、深圳证券来往所的要求，对召募资金进行专项存储， 保证召募资金合理表率使用，合理驻防召募资金使用风险。   本次刊行召募资金到位后，公司将加速激动募投技俩实施进程，争取早日达 产并完了预期效益，增多以后年度的股东报恩，凭空本次刊行导致的即期报恩摊 薄的风险。   本次向不特定对象刊行可改变公司债券召募资金到位后，公司将连接效能提 锦浪科技股份有限公司                         召募说明书纲目 高里面运营料理水平，提高资金使用效率，完善投资决策表率，联想更合理的资 金使用决策，控制资金成本，提高资金使用效率，加强用度控制，全面灵验地控 制公司的计议风险。同期，公司将不绝推动东说念主才发展体系建设，优化激励机制， 最大适度地激励和改变职工积极性，提高公司的运营效率、凭空成本，提高公司 的计议功绩。   经过历久的业务发展和积存，公司已领有一支高教育的期间东说念主才戎行。公司 将连接加大期间开发力度，选用优秀专科期间东说念主员，进一步提高公司研发实力， 提高公司核心竞争力，为公司异日的发展提供期间保障。   为进一步完善公司利润分派政策，增多利润分派决策透明度、更好的报恩投 资者，感触股东利益，公司已经按照《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现款 分成》的接洽要求，在《公司轨则》及《锦浪科技股份有限公司异日三年股东回 报筹备（2025 年-2027 年）》中明确了公司利润分派尤其是现款分成的具体条件、 比例、分派样式和股票股利分派条件等，完善了公司利润分派的决策表率和机制 以及利润分派政策的调养原则，强化了中小投资者权益保障机制。   公司将严格革职《中华东说念主民共和国公司法》                     《中华东说念主民共和国证券法》                                《上市 公司治理准则》等法律、法例和表苟且文献的要求，不断完善公司治理结构，确 保股东能够充分应用权利，确保董事会能够按照法律、法例和公司轨则的规则行 使权利，作出科学、飞速和严慎的决策，确保孤立董事能够厚爱履行职责，感触 公司合座利益，尤其是中小股东的正当权益，确保监事会能够孤立灵验地应用对 董事、司理和其他高档料理东说念主员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供 轨制保障。   公司所制定的填补报恩措施不就是对公司异日利润作念出保证，投资者不应据 此进行投资决策，投资者据此进行投资决策酿成损失的，公司不承担抵偿拖累， 敬请宏大投资者提防投资风险。 锦浪科技股份有限公司                       召募说明书纲目   （二）接洽主体承诺   根据《国务院办公厅对于进一步加强成本商场中小投资者正当权益保护使命 的意见》    （国办发[2013]110 号）、                    《国务院对于进一步促进成本商场健康发展的若 干意见》（国发[2014]17 号）以及中国证券监督料理委员会发布的《对于首发及 再融资、紧要财富重组摊薄即期报恩关联事项的指导意见》                          （证监会公告[2015]31 号）等法律、法例和表苟且文献的接洽要求，为感触公司和全体股东的正当权益， 接洽主体对填补报恩措施能够切实履行作出了承诺，具体情况如下：   公司控股股东、推行控制东说念主王一鸣，推行控制东说念主王峻适、林伊蓓承诺如下：   （1）本东说念主不越权烦嚣公司计议料理举止，不侵占公司利益；（2）切实履行 公司制定的关联填补报恩措施以及本承诺，若本东说念主违抗承诺或拒不履行承诺给公 司或者股东酿成损失的，本东说念主欢快照章承担对公司或者股东的补偿拖累；                                （3）自 本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可改变公司债券实施完毕前，若中国 证监会、深圳证券来往所作出对于填补报恩措施额外承诺的其他新的监管规则， 且上述承诺不成知足中国证监会、深圳证券来往所该等规则时，本东说念主承诺届时将 按照中国证监会、深圳证券来往所的最新规则出具补充承诺。   为感触公司和全体股东的正当权益，保证公司填补报恩措施能够得到切实履 行，公司全体董事、高档料理东说念主员承诺如下：   （1）不无偿或以不公说念条件向其他单元或者个东说念主输送利益，也不收受其他 方式损伤公司利益；         （2）对职务破费行动进行遏抑；                       （3）不动用公司财富从事与 其履行职责无关的投资、破费举止；                （4）由董事会或薪酬与窥伺委员会制定的薪 酬轨制与公司填补报恩措施的推论情况相挂钩；                     （5）如公司异日实施股权激励计 划，本东说念主承诺异日股权激励决策的行权条件将与公司填补报恩措施的推论情况相 挂钩；   （6）本东说念主承诺切实履行公司制定的关联填补报恩措施以及本承诺，若本东说念主 违抗承诺或拒不履行承诺给公司或者股东酿成损失的，本东说念主欢快照章承担对公司 或者股东的补偿拖累；          （7）自本承诺出具日至公司本次向不特定对象刊行可改变 锦浪科技股份有限公司                   召募说明书纲目 公司债券实施完毕前，若中国证监会、深圳证券来往所作出对于填补报恩措施及 其承诺的其他新的监管规则，且上述承诺不成知足中国证监会、深圳证券来往所 该等规则时，本东说念主承诺届时将按照中国证监会、深圳证券来往所的最新规则出具 补充承诺。 锦浪科技股份有限公司                                                                                               召募说明书纲目                                                     目          录          六、向不特定对象刊行可改变公司债券摊薄即期报恩的应付措施及接洽 锦浪科技股份有限公司                                                                                                   召募说明书纲目          十二、紧要担保、诉讼、其他或有事项和紧要期后事项对刊行东说念主的影响          三、本次募投技俩与公司既有业务、上次募投技俩的区别和接洽.... 209 锦浪科技股份有限公司                                                                                 召募说明书纲目  锦浪科技股份有限公司                                     召募说明书纲目                      第一节        释义         本召募说明书纲目中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：  一、基本术语                    锦浪科技股份有限公司（曾用名：宁波锦浪新能源科技股份有限 锦浪科技、刊行东说念主、公司 指                    公司） 锦浪有限           指 宁波锦浪新能源科技有限公司，刊行东说念主前身 欧赛瑞斯           指 上海欧赛瑞斯新能源科技有限公司，刊行东说念主子公司 锦浪电力           指 宁波锦浪电力有限公司，刊行东说念主子公司 Solis          指 SOLIS AUSTRALASIA PTY LTD，刊行东说念主子公司 锦浪聪惠           指 宁波锦浪聪惠能源有限公司，刊行东说念主子公司 集米企管           指 宁波集米企业料理有限公司，刊行东说念主子公司 上海锦浪           指 上海锦浪新能源有限公司，刊行东说念主子公司 锦浪科技（上海）       指 锦浪科技（上海）有限公司，刊行东说念主子公司 锦浪低碳           指 宁波锦浪低碳能源科技有限公司，刊行东说念主子公司 锦浪储能           指 锦浪储能有限公司，刊行东说念主子公司 行想行远           指 西安行想行远科技有限公司，刊行东说念主子公司 粒集企管           指 宁波粒集企业料理有限拖累公司，集米企管子公司 浙江海速           指 浙江海速信息期间服务有限公司，锦浪聪惠全资子公司 锦浪（香港）         指 锦浪（香港）有限公司，上海锦浪全资子公司                    原名宁波聚才财聚投良友理有限公司，后于 2023 年 4 月改名为 锦浪控股、聚才财聚      指                    锦浪控股有限公司，刊行东说念主股东 宁波沣华           指 宁波沣华智合创业投资搭伙企业（有限搭伙） 广东永光           指 广东永光新能源科技有限公司 兴感半导体          指 上海兴感半导体有限公司 星源博锐           指 西安星源博锐新能源期间有限公司 中科昊芯           指 北京中科昊芯科技有限公司 芯长征            指 江苏芯长征微电子集团股份有限公司 上海瞻芯           指 上海瞻芯电子科技股份有限公司 大秦数字           指 大秦数字能源期间股份有限公司 恩易浦            指 苏州恩易浦科技有限公司 巨磁智能           指 浙江巨磁智能期间有限公司 海宁中金           指 海宁中金正泰快活创业投资搭伙企业（有限搭伙） 可转债            指 可改变公司债券 召募说明书、本召募说明   锦浪科技股份有限公司 2025 年度向不特定对象刊行可改变公司             指 书             债券召募说明书 召募说明书纲目、本召募   锦浪科技股份有限公司 2025 年度向不特定对象刊行可改变公司             指 说明书纲目         债券召募说明书纲目 本次刊行           指 公司本次向不特定对象刊行可改变公司债券的行动 锦浪科技股份有限公司                                          召募说明书纲目 请问期          指 2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-6 月 证监会          指 中国证券监督料理委员会 国度发改委        指 中华东说念主民共和国国度发展和革新委员会 《公司法》        指 《中华东说念主民共和国公司法》 《证券法》        指 《中华东说念主民共和国证券法》                国泰海通证券股份有限公司。根据中国证券监督料理委员会《关                于同意国泰君安证券股份有限公司收受合并海通证券股份有限                公司并召募配套资金注册、核准国泰君安证券股份有限公司收受                合并海通证券股份有限公司、海富通基金料理有限公司变更主要                股东及推行控制东说念主、富国基金料理有限公司变更主要股东、海通                期货股份有限公司变更主要股东及推行控制东说念主的批复》（证监许 保荐机构、国泰海通    指 可[2025]96 号），国泰君安证券股份有限公司获准收受合并海通                证券股份有限公司。国泰君安证券股份有限公司手脚存续公司，                已改名为“国泰海通证券股份有限公司”。海通证券股份有限公                司存量客户与业务合座挪动并入存续公司，接洽投资银行业务项                目均由存续公司连接推论，海通证券股份有限公司对外签署的协                议均由存续公司连接履行，海通证券股份有限公司一起债权及债                务由存续公司照章承继 刊行东说念主管帐师、天健    指 天健管帐师事务所（特殊普通搭伙） 中证鹏元、资信评级机构 指 中证鹏元资信评估股份有限公司 元、万元、亿元      指 东说念主民币元、东说念主民币万元、东说念主民币亿元 二、专科术语                  太阳能光伏效应，又称为光生伏殊效应，是指光照使不均匀半 光伏           指                  导体或半导体与金属组合的部位间产生电位差的气候                  太阳能光伏发电系统中的关节开拓之一，其作用是将太阳能电                  池发出的直流电弯曲为适当电网电能质地要求的交流电；同期 逆变器、光伏逆变器    指   逆变器亦然扫数这个词光伏发电系统中多种信息传递与处理、实时东说念主                  机交互的信息平台，是团结智能电网、能源互联网的智能化关                  键开拓                  在用户场面隔壁建设光伏电站，消纳方式包括“全额上网”、                                            “全 分散式光伏发电      指                  部自觉私用”及“自觉私用、余电上网”的光伏发电样式                  在具有丰富和相对稳定太阳能资源的空空地区鸠合建设大型光 鸠合式光伏发电      指   伏电站，发电径直并入电网，接入高压输电系统供给远距离负                  荷的光伏发电样式                  组串式逆变器是对数串光伏组件进行单独的最大功率点追踪，                  再经过逆变以后并入交流电网，一台组串式逆变器不错有多个                  最大功率峰值追踪模块，功率相对较小，主要应用于分散式光 组串式逆变器       指                  伏发电系统，在鸠合式光伏发电系统亦可应用。根据电能是否                  能够储存，组串式逆变器分为并网组串式逆变器和储能组串式                  逆变器                  鸠合式逆变器是将巨额并行的光伏组件团结到其直流输入端，                  完成最大功率点追踪并汇流成较大直流功率后再经过逆变并入 鸠合式逆变器       指   电网，功率相对较大，主要应用于光照均匀的鸠合式大地大型                  光伏电站等鸠合式光伏发电系统。根据电能是否能够储存，集                  登第逆变器分为并网鸠合式逆变器和储能鸠合式逆变器  锦浪科技股份有限公司                                        召募说明书纲目                      除不错将直流电改变成交流电外，输出的交流电不错与群众电                      网的频率及相位同步，因此输出的交流电不错回到群众电网。 并网逆变器            指                      并网逆变器需要团结电网，断开电网不成使命，需要检测并网                      点电网情况后再进行并网                      储能逆变器除能够将直流电逆变后并入电网外，还能将光伏发                      电系统与储能电板系统相结合，储备电能以供使用，起到“负 储能逆变器            指                      荷转变、存储电量、配合新能源接入、弥补线损、功率补偿、                      提高电能质地、孤网运行、削峰填谷”等作用                      一种结合了并网逆变器和储能逆变器功能的开拓，同期具备并 羼杂式储能逆变器         指                      网和储能双重功能                      发出电力在用户侧并网的光伏电站。分散式光伏电站发出的电                      力以“全额上网”、“一起私用”或“自觉私用、余电上网”的 分散式光伏电站          指   方式消纳，根据应用场景、屋顶类型和售电模式不同，分散式                      光伏电站一般可分为户用分散式光伏电站和工交易分散式光伏                      电站                      分散式光伏电站的一种类型，平常在住户住宅屋顶建设，一般 户用分散式光伏电站        指                      收受“全额上网”的电力消纳方式，客户为当地电网公司                      分散式光伏电站的一种类型，平常在工交易建筑屋顶建设，一                      般收受“自觉私用、余电上网”的电力消纳方式，“自觉私用” 工交易分散式光伏电站       指                      部分电力的客户为结尾企业客户，            “余电上网”部分电力的客户                      为当地电网公司                      发出电力在高压侧并网的光伏电站。鸠合式光伏电站发出的电 鸠合式光伏电站          指   力径直升压并网，由电网公司融合调度，一般具有投资限度大、                      建设周期长、占大地积大等特色 瓦（W）、千瓦（kW）、         电的功率单元，具体单元换算为               指 兆瓦（MW）、吉瓦（GW）        1GW=1,000MW=1,000,000kW=1,000,000,000W Wood Mackenzie   指 全球商场调研机构 Wood Mackenzie 公司 EuPD             指 全球太阳能行业的顶级研究所               绝缘栅双极型晶体管（Insulated Gate Bipolar Transistor）的简称，               由 BJT（双极型三极管）和 MOS（绝缘栅型场效应管）组成的 IGBT        指               复合全控型电压驱动式功率半导体器件，兼有 MOSFET 的高输               入阻抗和 GTR 的低导通压降两方面的优点               通过逆变器或其他功率转变器控制太阳能电板阵列的输出电压 MPPT        指 或电流，使太阳能电板阵列恒久使命在大功率点上的一项关节               期间，英文全称为 Maximum Power Point Tracker               数字信号处理器（Digital Signal Processing），是一种具有特殊结 DSP         指               构的微处理器               平准化度电成本。该目的是一种预计电力分娩成本的方法，它               推敲了一个发电技俩在其扫数这个词生命周期内的扫数接洽成本和收 度电成本        指               益，将这些现款流按一定的折现率折现到现值后，除以预计的               总发电量，得出每度电（kWh）的平均成本  注：本召募说明书纲目中若出现共计数与各分项数值之和余数不符的情形，均为四舍五入所  致 锦浪科技股份有限公司                                    召募说明书纲目                  第二节           本次刊行概况 一、刊行东说念主基本情况      （一）公司基本情况 公司称呼         锦浪科技股份有限公司 英文称呼         Ginlong Technologies Co., Ltd. 股本总额         39,811.3845 万元 股票代码         300763 股票简称         锦浪科技 股票上市地        深圳证券来往所 法定代表东说念主        王一鸣 控股股东         王一鸣 推行控制东说念主        王一鸣、王峻适、林伊蓓 有限公司成立日期     2005 年 9 月 9 日 股份公司成立日期     2015 年 9 月 29 日 住所           浙江省象山县经济开发区滨海工业园金通路 57 号 邮政编码         315712 电话           0574-65802608 传真           0574-65781606 公司网址         www.ginlong.com 电子信箱         ir@ginlong.com              新能源期间开发、期间商榷服务；太阳能光伏电力电量分娩、自产              太阳能光伏电力电量销售；太阳能光伏技俩、风电技俩的联想、建              设开发、投资、计议料理、感触及工程配套服务；光伏和风力逆变 计议范围         器、新能源发电开拓、风力发电开拓、蓄电开拓、充电桩开拓、新              能源汽车、电力开拓、电子居品、机电一体化居品和机械开拓的研              发、分娩、销售和售后服务；自营和代理种种货色和期间的收支口，              但国度适度公司计议或不容收支口的货色和期间除外      （二）本次刊行的布景和目的      （1）全球能源绿色低碳转型，光伏行业稳定增长，分散式光伏电站经济效 益与社会效益愈发涌现      国际能源署发布的《2023 年世界能源预测》请问指出，在现存政策和商场 条件下，到 2030 年可再生能源在全球电力结构中的份额将接近 50%，且异日 5 年风能和太阳能发电将占新增可再生能源发电量的 95%。光伏发电具有清洁低 锦浪科技股份有限公司                                                 召募说明书纲目 碳、场景生动等特色，并已具备不绝的成本竞争力，在全球能源加速转型布景下， 光伏手脚环节的可再生能源，异日万古候将保管高景气度，预计到 2027 年将成 为全球装机容量最大的电力来源。   奉陪列国对光伏发电的效能推动，光伏行业连年稳定增长，优质光伏电站资 产得到商场各参与方的充分认同。以分散式光伏电站为例，其一方面能够充分利 用闲置的屋顶资源，为屋顶资源业主带回电价扣头或屋顶房钱等径直经济效益； 另一方面能够径直减少二氧化碳及多种空气稠浊物的排放，具有淡雅的社会效 益。光伏发电产业的茁壮发展完了了各方共赢以及经济效益和社会效益相融合。   （2）我国光伏产业不绝向好，工交易分散式及鸠合式光伏商场不断发展， 组串式逆变器应用加深，大功率已成为组串式逆变器的期间发展趋势   根据国度能源局数据自满，2024 年我国光伏新增装机容量 277.57GW，同比 增多 28.33%，我国光伏产业发展不绝向好；适度 2024 年底，我国工交易分散式 光伏累计并网容量为 228.63GW，鸠合式光伏累计并网容量为 510.89GW，二者 共同占据 83.50%的商场份额，工交易分散式及鸠合式光伏已成为我国光伏发电 主要样式。   跟着工交易分散式及鸠合式光伏发电商场的不断发展，以及功率模块等期间 的高出与迭代，商场起初企业不断研发和推出单机功率较大的组串式逆变器。一 方面，组串式逆变器以其 MPPT 数目多、最大功率追踪电压范围宽、组件配置灵 活、发电时候长、合座安装及施工成本较低等优势，在一定程度上弥补了与鸠合 式逆变器比拟不足之处，使得组串式逆变器在光伏电站商场的应用不断加深；另 一方面，更大的输出功率能够提高系统发电效率、凭空系统度电成本，大功率已 成为组串式逆变器的期间发展趋势。   根据 Wood Mackenzie 发布的《Global solar PV inverter and MLPE market share     （全球光伏逆变器概览 2025）调研请问，2024 年，全球光伏逆变器出货量 增长 10%，达到 589GW，其中，中国逆变器出货量占全球总出货量的 50%以上； 《中国光伏产业发展阶梯图（2024-2025 年）》发布数据自满，2024 年，我国光 伏逆变器商场仍然以组串式逆变器和鸠合式逆变器为主，其中组串式逆变器商场 占比为 80%，占据行业主要商场份额。 锦浪科技股份有限公司                              召募说明书纲目   奉陪工交易分散式及鸠合式光伏商场不断发展，组串式逆变器应用加深，大 功率已成为组串式逆变器的期间发展趋势。   （3）储能商场茁壮发展，新式储能期间冉冉落地，集成化、大功率已成为 储能系统期间发展的环节趋势   以锂离子电板为代表的新式储能凭借着能量密度高、技俩周期短、反应快、 受地舆环境限制小等优势近几年增速明显，根据中国能源研究会储能专委会发布 的《储能产业研究白皮书 2025》统计，2024 年度，全球新式储能新增装机限度 势，从装机限度看，不足 1 万千瓦的技俩装机占一起装机 6.7%，1 万—10 万千 瓦的技俩装机占比 38.5%，10 万千瓦以上的技俩装机占比 54.8%。   在新式储能装机量不断增长的布景下，储能期间不断发展，新的期间尺度和 居品脾气不断涌现，逆变器、变流器、电板散热模块、电板控制模块等储能系统 核心部件都朝着集成化、模块化、大功率的标的发展。                        《2023 年中国储能期间研 究进展》自满，在集成期间方面，我国限度储能系统集成期间连接往高安全、大 容量、高效率和一体化的标的发展，储能电站的限度从 100MWh 级向 GWh 级迈 进，储能集装箱集成度进一步提高，容量已突破 5MWh，尺度式一体化储能柜得 到推广。   奉陪储能商场茁壮发展和新式储能期间不断高出，以及储能系统核心部件向 集成化、模块化、大功率标的蔓延，集成化、大功率储能已成为储能系统期间发 展的环节趋势。   （4）自动化、信息化、智能化及绿色化发展适当国度饱读吹和企业本身高质 量发展需求   工业和信息化部于 2024 年 11 月发布《光伏制造行业表率条件（2024 年本）》， 提倡饱读吹企业将自动化、信息化、智能化及绿色化等皆集于联想、分娩、料理、 检测和服务的各个表率，积极开展智能制造，提高骨子安全水平，凭空运营成本， 裁汰居品分娩周期，提高分娩效率，凭空居品不良品率，提高能源利用率。 锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书纲目   数智化是数字化与智能化的深度会通，运用云诡计、大数据、物联网、东说念主工 智能等前沿期间，匡助企业完了分娩效率、质地控制、资源配置、供应料理等多 方面智商的提高。通过数智化改造，企业不错建立高精度的分娩质地控制系统， 利用传感器、自动化检测开拓和数据分析期间，实时监测分娩过程中的各项参数， 实时发现并纠正质地问题，确保居品的高质地和一致性。同期，借助智能化的生 产筹备与排程系统、供应链料理系统和库存料理系统，企业能够完了资源的精确 配置，减少原材料和制品库存积压，凭空分娩成本。此外，数智化服务平台不错 为客户提供更快速、更精确的售后支撑，增强客户体验，从而提高企业的商场竞 争力。   （1）夯实多元业务布局，提高公司在光伏产业链的综合竞争力   公司自成立以来一直安身于新能源行业，专注于分散式光伏发电畛域，是首 家以组串式逆变器手脚最大主营业务的 A 股上市公司。公司于 2019 年起首布局 分散式光伏发电业务，凭借在组串式逆变器畛域的龙头地位和对光伏发电行业的 久了领略，连年来已奏凯完了由核心部件到合座光伏发电系统的产业链蔓延，分 布式光伏发电业务已成为公司两大核心业务之一。   请问期内，公司分散式光伏发电业务收入分别为 71,372.41 万元、148,630.36 万元、208,137.81 万元及 111,138.27 万元，占营业收入的比例分别为 12.12%、 施分散式光伏电站技俩，公司可加速在优质屋顶上投建分散式光伏电站，完了资 源优势弯曲为功绩报恩，并形成淡雅的示范效应，进一步扩大分散式光伏发电业 务限度，夯实多元业务布局，提高公司在光伏产业链的综合竞争力。   （2）优化公司居品结构，增多商场引颈居品的限度化分娩智商   本次募投技俩之高电压大功率组串式并网逆变器可灵验完了光伏发电系统 降本增效，为其新建专用分娩线能够充分阐扬公司高电压大功率组串式逆变器产 品优势；而中大功率羼杂式储能逆变器新建技俩的实施是公司新式储能期间落 地、居品升级的环节保障，能够丰富公司储能居品类型，完了用户侧储能业务更 锦浪科技股份有限公司                         召募说明书纲目 多场景覆盖，把抓储能行业发展机遇期。   本次募投技俩之高电压大功率并网逆变器新建技俩、中大功率羼杂式储能逆 变器新建技俩是对适当行业异日发展趋势、更具有商场引颈力居品专科化分娩能 力的提高，非单纯扩大产能技俩，有意于公司实施各别化、专科化竞争策略，引 领行业高质地发展。   （3）加强研发插足、推动数智化提高，全面增强公司的综合竞争力   光伏行业发展对业内企业的研发智商、信息化及数字化智商提倡了更高要 求。公司本次实施上海研发中心建设技俩及数智化提高技俩，建设高水平研发实 验室、引进先进的设施开拓，并对公司多表率软硬件进行数智化升级，是公司紧 抓光储会通发展趋势、进行多元化业务布局、落实智能制造及高效运营的环节举 措。上海研发中心建设技俩及数智化提高技俩完成后，公司的综合竞争力和研发 智商将得到进一步加强。   （三）本次刊行概况   本次刊行证券的种类为可改变为公司 A 股股票的可改变公司债券。该等可 改变公司债券及异日改变的 A 股股票将在深圳证券来往所创业板上市。   根据接洽法律、法例和表苟且文献的规则并结合公司财务情状和投资筹备， 本次拟刊行可改变公司债券召募资金总额不高出东说念主民币 167,658.38 万元（含本 数），具体刊行限度由股东大会授权董事会（或董事会授权东说念主士）在上述额度范 围内细目。   本次刊行可改变公司债券每张面值为 100 元，按面值刊行。   本次可转债预计召募资金总额为不高出东说念主民币 167,658.38 万元（含本数）， 锦浪科技股份有限公司                                    召募说明书纲目 扣除刊行用度后预计召募资金净额为 166,217.22 万元。      公司已制定《召募资金料理轨制》，本次刊行可转债的召募资金将存放于公 司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在刊行前由公司董事会（或董事会 授权东说念主士）细目。      （四）召募资金投向      本次向不特定对象刊行可转债召募资金总额不高出东说念主民币 167,658.38 万元 （含本数），扣除刊行用度后召募资金净额将投资于以下技俩：                                                单元：万元 序号              技俩称呼          技俩总投资          拟插足召募资金                 共计              179,992.81     167,658.38      如本次刊行推行召募资金（扣除刊行用度后）少于拟插足召募资金金额，公 司董事会将根据召募资金用途的环节性和紧迫性安排召募资金的具体使用，不足 部分将通过自筹方式处置。在不改变本次召募资金投资技俩的前提下，公司董事 会可根据技俩推行需求，对上述技俩的召募资金插足规章和金额进行适当调养。 在本次刊行可改变公司债券召募资金到位之前，公司将根据召募资金投资技俩实 施进程的推行情况通过自有或自筹资金先行插足，并在召募资金到位后按照接洽 法律、法例规则的表率赐与置换。      （五）刊行方式与刊行对象      （1）向原股东优先配售：刊行东说念主在股权登记日（2025 年 10 月 16 日，T-1 日）收市后中国证券登记结算有限拖累公司深圳分公司登记在册的原股东。 锦浪科技股份有限公司                             召募说明书纲目   （2）网上刊行：持有中国证券登记结算有限拖累公司深圳分公司证券账户 的当然东说念主、法东说念主、证券投资基金以及适当法律法例规则的其他投资者（国度法律、 法例不容者除外）。其中当然东说念主需根据《对于完善可改变公司债券投资者适当性 料理接洽事项的告知（2025 年雠校）》                    （深证上〔2025〕223 号）等规则已通达向 不特定对象刊行的可转债来往权限。   （3）本次刊行的保荐东说念主（主承销商）的自营账户不得参与网上申购。   本次刊行的可转债将向刊行东说念主在股权登记日收市后中国证券登记结算有限 拖累公司深圳分公司登记在册的原股东优先配售。原股东优先配售后余额（含原 股东撤消优先配售部分）通过深交所来往系统网上向社会公众投资者刊行，认购 不足 167,658.38 万元的余额由保荐机构（主承销商）包销。   （1）向原股东优先配售   原股东可优先配售的可转债数目为其在股权登记日收市后（T-1 日）登记在 册的持有“锦浪科技”股份数目按每股配售 4.2186 元面值可转债的比例诡计可 配售可转债金额，再按 100 元/张改变为可转债张数，每 1 张（100 元）为一个申 购单元，即每股配售 0.042186 张可转债。   刊行东说念主现存总股本 398,113,845 股，剔除刊行东说念主回购专户库存股 694,700 股 后，可参与原股东优先配售的股本总额为 397,419,145 股。按本次刊行优先配售 比例诡计，原股东可优先配售的可转债上限总额为 16,765,524 张，约占本次刊行 的可转债总额的 99.9981%。不足 1 张部分按照中国结算深圳分公司证券刊行东说念主 业务指南推论，最终优先配售总额可能略有各别。   原股东的优先配售通过深交所来往系统进行，配售代码为“380763”，配售 简称为“锦浪配债”。原股东可根据本身情况自行决定推行认购的可转债数目。   原股东网上优先配售可转债认购数目不足 1 张的部分按照中国结算深圳分 公司证券刊行东说念主业务指南推论，即所产生的不足 1 张的优先认购数目，按数目大 小排序，数目小的进位给数目大的参与优先认购的原股东，以达到最小记账单元 锦浪科技股份有限公司                             召募说明书纲目   原股东持有的“锦浪科技”股票如托管在两个或者两个以上的证券营业部， 则以托管在各营业部的股票分别诡计可认购的张数，且必须依照深交所接洽业务 王法在对应证券营业部进行配售认购。   原股东除可参加优先配售外，还可参加优先配售后余额的申购。原股东参与 网上优先配售的部分，应当在 T 日申购时缴付足额资金。原股东参与网上优先配 售后余额的网上申购部分无需缴付申购资金。   （2）网上刊行   社会公众投资者通过深交所来往系统参加网上刊行。网上刊行申购代码为 “370763”，申购简称为“锦浪发债”。每个账户最低申购数目为 10 张（1,000 元）， 每 10 张为一个申购单元，高出 10 张的必须是 10 张的整数倍，每个账户申购数 量上限为 10,000 张（100 万元），如高出该申购上限，则该笔申购为无效申购。   投资者参与可转债网上申购只能使用一个证券账户。统一投资者使用多个证 券账户参与统一只能转债申购的，或投资者使用统一证券账户屡次参与统一只能 转债申购的，以该投资者的第一笔申购为灵验申购，其余申购均为无效申购。申 购仍是深交所来往系统阐述，不得撤废。   阐述多个证券账户为统一投资者持有的原则为证券账户注册汉典中的“账户 持有东说念主称呼”“灵验身份证明文献号码”均相似。证券公司客户定向财富料理专 用账户、企业年金账户以及奇迹年金账户，证券账户注册汉典中“账户持有东说念主名 称”相似且“灵验身份证明文献号码”相似的，按不同投资者进行统计。分歧格、 就寝和刊出的证券账户不得参与可转债的申购。证券账户注册汉典以 T-1 日日终 为准。   投资者应结合行业监管要求及相应的财富限度或资金限度，合理细目申购金 额，不得超财富限度申购。保荐东说念主（主承销商）发现投资者不降服行业监管要求， 高出相应财富限度或资金限度申购的，则该投资者的申购无效。投资者应自主表 达申购意向，不得综合托付证券公司代为申购。 锦浪科技股份有限公司                                          召募说明书纲目    （六）承销方式及承销期    本次刊行的可改变公司债券由保荐东说念主（主承销商）以余额包销的方式承销， 对 认 购 金 额 不 足 167,658.38 万 元 的 部 分 承 担 余 额 包 销 责 任 ， 包 销 基 数 为 和包销金额，包销比例原则上不高出本次刊行总额的 30%，即原则上最大包销金 额为 50,297.5140 万元。当推行包销比例高出本次刊行总额的 30%时，保荐东说念主（主 承销商）将启动里面承销风险评估表率，并与刊行东说念主协商交流：如细目连接履行 刊行表率，保荐东说念主（主承销商）将调养最终包销比例，包销投资者认购金额不足 的金额，并实时向深交所请问；如细目采纳中止刊行措施，保荐东说念主（主承销商） 和刊行东说念主将实时向深交所请问，公告中止刊行原因，并将在批文灵验期内择机重 启刊行。保荐东说念主（主承销商）依据保荐承销公约将原股东优先认购款与网上申购 资金及包销金额汇总，按照保荐承销公约扣除接洽保荐承销用度后划入刊行东说念主指 定的银行账户。    本次可转债刊行的承销期自 2025 年 10 月 15 日至 2025 年 10 月 23 日。    （七）刊行用度                                                        单元：万元                       技俩                           金额 承销及保荐用度                                           1,028.09 管帐师用度                                              169.81 讼师用度                                               188.68 资信评级用度                                             33.02 用于本次刊行的信息涌现用度、刊行手续用度额外他用度                          21.56                       共计                          1,441.16 注：以上金额为不含税金额，各项刊行用度可能会根据本次刊行的推行情况有所增减    （八）证券上市的时候安排、肯求上市的证券来往所  来往日            日期                      刊行安排                              涌现《召募说明书》额外纲目、《召募说明书教导性公  T-2 日    2025 年 10 月 15 日                              告》《刊行公告》《网动身演公告》等  T-1 日    2025 年 10 月 16 日   网动身演；原股东优先配售股权登记日                              涌现《刊行教导性公告》；原股东优先配售认购日（缴   T日      2025 年 10 月 17 日   付足额资金）                                   ；网上申购（无需缴付申购资金）；细目网                              上中签率  T+1 日    2025 年 10 月 20 日   涌现《网上刊行中签率及优先配售结果公告》；网上申 锦浪科技股份有限公司                                    召募说明书纲目                             购摇号抽签                             涌现《中签号码公告》；网上投资者根据中签号码阐述  T+2 日   2025 年 10 月 21 日   认购数目并交纳认购款（投资者确保资金账户在 T+2                             日日终有足额的可转债认购资金）                             保荐东说念主（主承销商）根据网上资金到账情况细目最终配  T+3 日   2025 年 10 月 22 日                             售结果和包销金额  T+4 日   2025 年 10 月 23 日   涌现《刊行结果公告》 注：上述日期为来往日。如接洽监管部门要求对上述日程安排进行调养或遇紧要突发事件影 响刊行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改刊行日程并实时公告    本次刊行的可改变公司债券及异日改变的 A 股股票将肯求在深圳证券来往 所创业板上市。    （九）本次刊行证券的上市畅通，包括种种投资者持有期的限制或承诺    本次刊行的证券无持有期限制。刊行结果后，公司将尽快向深圳证券来往所 肯求上市来往，具体上市时候将另行公告。 二、本次可转债基本刊行条件    （一）本次刊行证券的种类    本次刊行证券的种类为可改变为公司 A 股股票的可改变公司债券。该等可 改变公司债券及异日改变的 A 股股票将在深圳证券来往所创业板上市。    （二）债券期限    本次刊行的可改变公司债券的期限为自觉行之日起六年，即自 2025 年 10 月 17 日至 2031 年 10 月 16 日（如遇法定节沐日或休息日延至自后的第 1 个使命 日；顺延期间付息款项不另计息）。    （三）证券面值    本次刊行可改变公司债券每张面值为 100 元。    （四）票面利率和到期赎回价钱    第一年 0.20%，第二年 0.40%，第三年 0.80%，第四年 1.20%，第五年 1.80%， 第六年 2.00%。到期赎回价为 110.00 元（含终末一期利息）。 锦浪科技股份有限公司                        召募说明书纲目   （五）还本付息的期限和方式   本次刊行的可改变公司债券收受每年付息一次的付息方式，到期反璧扫数未 改变为公司 A 股股票的可改变公司债券本金和支付终末一年利息。   年利息指可改变公司债券持有东说念主按持有的可改变公司债券票面总金额自可 改变公司债券刊行首日起每满一年可享受确当期利息。   年利息的诡计公式为：I=B×i，其中：   I：指年利息额；   B：指本次刊行的可改变公司债券持有东说念主在计息年度（以下简称“昔日”或 “每年”）付息债权登记日持有的可改变公司债券票面总金额；   i：指可改变公司债券确昔日票面利率。   （1）本次刊行的可改变公司债券收受每年付息一次的付息方式，计息肇端 日为本次可改变公司债券刊行首日。   （2）付息日：每年的付息日为本次刊行的可转债刊行首日起每满一年确当 日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个使命日，顺延期间不另付息。 每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。   转股年度关联利息和股利的包摄等事项，由公司董事会根据接洽法律法例及 深圳证券来往所的规则细目。   （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一来往日， 公司将在每年付息日之后的五个来往日内支付昔日利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）肯求改变成公司股票的可改变公司债券，公司不再向其 持有东说念主支付本计息年度及以后计息年度的利息。   （4）在本次刊行的可改变公司债券到期日之后的五个来往日内，公司将偿 还扫数到期未转股的可改变公司债券的本金及终末一年利息。 锦浪科技股份有限公司                              召募说明书纲目   （5）本次可改变公司债券持有东说念主所取得利息收入的应付税项由可改变公司 债券持有东说念主承担。   （六）转股期限   本次刊行的可改变公司债券转股期自本次刊行结果之日（2025 年 10 月 23 日，T+4 日）起满六个月后的第一个来往日起至可改变公司债券到期日止，即 2026 年 4 月 23 日至 2031 年 10 月 16 日止（如遇法定节沐日或休息日延至自后的第一 个使命日；顺延期间付息款项不另计息）。可改变公司债券持有东说念主对转股或者不 转股有选拔权，并于转股的次日成为公司股东。   （七）评级事项   公司本次刊行的可转债已经中证鹏元评级，其中公司主体信用等第为 AA， 本次可转债信用等第为 AA，评级预测稳定。本次刊行的可改变公司债券上市后， 在债券存续期内，中证鹏元将对本次债券的信用情状进行按时或不按时追踪评 级，并出具追踪评级请问。按时追踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。   （八）转股价钱的细目额外调养   本次刊行的可改变公司债券的开动转股价钱为 89.82 元/股，不低于召募说明 书公告日前二十个来往日公司股票来往均价和前一个来往日公司股票来往均价。   前二十个来往日公司股票来往均价=前二十个来往日公司股票来往总额÷该 二十个来往日公司股票来往总量（若在该二十个来往日内发生过因除权、除息引 起股价调养的情形，则对调养前来往日的来往均价按经过相应除权、除息调养后 的价钱诡计）；前一个来往日公司股票来往均价=前一个来往日公司股票来往总额 ÷该日公司股票来往量。   在本次刊行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、 派送现款股利等情况（不包括因本次刊行的可改变公司债券转股而增多的股本）， 将按下述公式进行转股价钱的调养（保留少许点后两位，终末一位四舍五入）： 锦浪科技股份有限公司                         召募说明书纲目   派送股票股利或转增股本：P1=P0÷（1+n）   增发新股或配股：P1=（P0+A×k）÷（1+k）   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）÷（1+n+k）   派送现款股利：P1=P0-D   上述三项同期进行：P1=（P0–D+A×k）÷（1+n+k）   其中：P1 为调养后转股价；P0 为调养前转股价；n 为派送股票股利或转增 股本率；A 为增发新股价或配股价；k 为增发新股或配股率；D 为每股派送现款 股利。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将递次进行转股价钱调养， 并在深圳证券来往所网站和适当中国证监会规则条件媒体上刊登转股价钱调养 的公告，并于公告中载明转股价钱调养日、调养办法及暂停转股时期（如需）。 当转股价钱调养日为本次刊行的可改变公司债券持有东说念主转股肯求日或之后、改变 股份登记日之前，则该持有东说念主的转股肯求按公司调养后的转股价钱推论。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数 量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可改变公司债券持有东说念主的债 权利益或转股繁衍权益时，公司将视具体情况按照公说念、平允、公允的原则以及 充分保护本次刊行的可改变公司债券持有东说念主权益的原则调养转股价钱。关联转股 价钱调养内容及操作办法将依据那时国度关联法律法例及证券监管部门的接洽 规则来制订。   （九）转股价钱向下修正条件   在本次刊行的可转债存续期间，当公司股票在职意一语气三十个来往日中至少 有十五个来往日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权提倡转股 价钱向下修正决策并提交公司股东大会表决。   上述决策须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东大会进行表决时，持有本次刊行的可转债的股东应当隐痛。修正后的转股价钱 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书纲目 应不低于本次股东大会召开日前二十个来往日公司股票来往均价和前一来往日 均价之间的较高者，且不得低于最近一期经审计的每股净财富和股票面值。   若在前述三十个来往日内发生过转股价钱调养的情形，则在转股价钱调养日 前的来往日按调养前的转股价钱和收盘价诡计，在转股价钱调养日及之后的来往 日按调养后的转股价钱和收盘价诡计。   如公司决定向下修正转股价钱时，公司将在深圳证券来往所网站和适当中国 证监会规则条件媒体上刊登接洽公告，并于公告中明确修正幅度、股权登记日及 暂停转股期间。从股权登记日后的第一个来往日（即转股价钱修正日），起首恢 复转股肯求并推论修正后的转股价钱。   若转股价钱修正日为转股肯求日或之后，且在改变股份登记日之前，该类转 股肯求应按修正后的转股价钱推论。   （十）转股股数细目方式以及转股时不足一股金额的处理办法   本次刊行的可改变公司债券持有东说念主在转股期内肯求转股时，转股数目的诡计 方式为：Q=V÷P，并以去尾法取一股的整数倍。   其中：Q 指可改变公司债券持有东说念主肯求转股的数目；V 指可改变公司债券持 有东说念主肯求转股的可转债票面总金额；P 指肯求转股当日灵验的转股价钱。   本次可改变公司债券持有东说念主肯求改变成的股份须是整数股。转股时不足改变 为一股的可改变公司债券余额，公司将按照中国证监会、深圳证券来往所等部门 的关联规则，在本次可改变公司债券持有东说念主转股当日后的五个来往日内以现款兑 付该不足改变为一股的本次可改变公司债券余额及该余额对应确当期应计利息。   （十一）赎回条件   在本次刊行的可转债期满后五个来往日内，公司将以本次可改变公司债券票 面面值的 110%（含终末一期利息）的价钱向本次可改变公司债券持有东说念主赎回全 部未转股的本次可改变公司债券。 锦浪科技股份有限公司                         召募说明书纲目   在转股期内，当下述情形的任意一种出当前，公司有权决定按照以债券面值 加当期应计利息的价钱赎回一起或部分未转股的可转债：   （1）在转股期内，如果公司股票在职意一语气三十个来往日中至少十五个交 易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；   （2）当本次刊行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。   当期应计利息的诡计公式为：IA=B×i×t÷365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可转债持有东说念主办有的将赎回的可转债票面总金额；   i：指可转债昔日票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的推行日期天 数（算头不算尾）。   若在前述三十个来往日内发生过转股价钱调养的情形，则在调养前的来往日 按调养前的转股价钱和收盘价钱诡计，调养后的来往日按调养后的转股价钱和收 盘价钱诡计。   （十二）回售条件   本次刊行的可转债终末两个计息年度，如果公司股票在职意一语气三十个来往 日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%时，可转债持有东说念主有权将其持有的可转债 一起或部分按债券面值加上圈套期应计利息的价钱回售给公司。当期应计利息的计 算方式参见“（十一）赎回条件”的接洽内容。   若在上述来往日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发新 股（不包括因本次刊行的可转债转股而增多的股本）、配股以及派发现款股利等 情况而调养的情形，则在调养前的来往日按调养前的转股价钱和收盘价钱诡计， 在调养后的来往日按调养后的转股价钱和收盘价钱诡计。如果出现转股价钱向下 锦浪科技股份有限公司                             召募说明书纲目 修正的情况，则上述“一语气三十个来往日”须从转股价钱修正之后的第一个来往 日起按修正后的转股价钱再行诡计。   本次刊行的可转债终末两个计息年度，可转债持有东说念主在每年回售条件初次满 足后可按上述商定条件应用回售权一次，若在初次知足回售条件而可转债持有东说念主 未在公司届时公告的回售报告期内报告并实施回售的，该计息年度不应再应用回 售权，可转债持有东说念主不成屡次应用部分回售权。   若公司本次刊行的可转债召募资金投资技俩的实施情况与公司在召募说明 书中的承诺情况比拟出现紧要变化，且被中国证监会、深圳证券来往所认定为改 变召募资金用途的，可转债持有东说念主享有一次回售的权利。可转债持有东说念主有权将其 持有的可转债一起或部分按债券面值加当期应计利息的价钱回售给公司。持有东说念主 在附加回售条件知足后，不错在公司公告后的附加回售报告期内进行回售，本次 附加回售报告期内演叨施回售的，不应再应用附加回售权。当期应计利息的诡计 方式参见“（十一）赎回条件”的接洽内容。   （十三）转股后的股利分派   因本次刊行的可转债转股而增多的公司股票享有与本公司原股票同等的权 益，在股利分派股权登记日当日登记在册的扫数普通股股东（含因可转债转股形 成的股东）均参与当期股利分派，享有同等权益。   （十四）向现存股东配售的安排   本次刊行的可转债将向刊行东说念主在股权登记日（2025 年 10 月 16 日，T-1 日） 收市后中国结算深圳分公司登记在册的原股东优先配售。   原股东可优先配售的可转债数目为其在股权登记日收市后（T-1 日）登记在 册的持有“锦浪科技”股份数目按每股配售 4.2186 元面值可转债的比例诡计可 配售可转债金额，再按 100 元/张改变为可转债张数，每 1 张（100 元）为一个申 购单元，即每股配售 0.042186 张可转债。   刊行东说念主现存总股本 398,113,845 股，剔除刊行东说念主回购专户库存股 694,700 股 锦浪科技股份有限公司                         召募说明书纲目 后，可参与原股东优先配售的股本总额为 397,419,145 股。按本次刊行优先配售 比例诡计，原股东可优先配售的可转债上限总额为 16,765,524 张，约占本次刊行 的可转债总额的 99.9981%。不足 1 张部分按照中国结算深圳分公司证券刊行东说念主 业务指南推论，最终优先配售总额可能略有各别。      原股东优先配售后余额（含原股东撤消优先配售部分）通过深交所来往系统 网上向社会公众投资者刊行，认购不足 167,658.38 万元的余额由保荐机构（主承 销商）包销。      （十五）保护债券持有东说念主权利的办法及债券持有东说念主会议接洽事项      依据《锦浪科技股份有限公司可改变公司债券持有东说念主会议王法》，债券持有 东说念主的权利与义务、债券持有东说念主会议的召开情形等接洽事项如下：      （1）依照其所持有的本次可转债数额享有商定利息；      （2）根据《召募说明书》商定条件将所持有的本次可转债转为公司股票；      （3）根据《召募说明书》商定的条件应用回售权；      （4）依照法律、行政法例及《公司轨则》的规则转让、赠与或质押其所持 有的可改变公司债券；      （5）依照法律、行政法例及《公司轨则》的规则取得关联信息；      （6）按《召募说明书》商定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息；      （7）依照法律、行政法例等接洽规则参与或托付代理东说念主参与债券持有东说念主会 议并应用表决权；      （8）法律、行政法例及《公司轨则》所赋予的其手脚公司债权东说念主的其他权 利。      （1）降服公司刊行可改变公司债券条件的接洽规则； 锦浪科技股份有限公司                    召募说明书纲目   （2）依其所认购的可改变公司债券数额交纳认购资金；   （3）降服债券持有东说念主会议形成的灵验决议；   （4）除法律、法例规则及《召募说明书》商定之外，不得要求公司提前偿 付可改变公司债券的本金和利息；   （5）法律、行政法例及《公司轨则》规则应当由可改变公司债券持有东说念主承 担的其他义务。   本次可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有东说念主会议：   （1）公司拟变更《召募说明书》的环检朴定：   （2）公司不成按期支付当期应付的本次可转债本息；   （3）公司发生减资（因职工持股筹备、股权激励或履行功绩承诺导致股份 回购的减资，以及为感触公司价值及股东权益所必需而回购股份导致的减资除 外）、合并、分立、被托管、结果、肯求歇业或者照章进入歇业表率；   （4）保证东说念主（如有）或担保物（如有）或者其他偿债保障措施（如有）发 生紧要不利变化；   （5）公司、单独或共计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有东说念主书面 提议召开；   （6）料理层不成正常履行职责，导致公司债务送还智商面对严重不细目性， 需要照章采纳行动的； 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书纲目   （7）拟变更、解聘本次可转债受托料理东说念主或修改受托料理公约的主要内容， 变更、解聘受托料理东说念主的情形包括但不限于： 的受托料理东说念主职责； 债券之保荐公约》《对于向不特定对象刊行可改变公司债券之承销公约》终止；   （8）在法律规则许可的范围内修改本次可转债持有东说念主会议王法；   （9）公司提倡债务重组决策；   （10）发生其他对债券持有东说念主权益有紧要实质影响的事项；   （11）根据法律、行政法例、中国证监会、深圳证券来往所及债券持有东说念主会 议王法的规则，应当由债券持有东说念主会议审议并决定的其他事项。   债券持有东说念主会议主要由债券受托料理东说念主负责召集。下列机构或东说念主士不错书面 提议召开债券持有东说念主会议：   （1）公司董事会；   （2）单独或共计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有东说念主；   （3）法律、法例、中国证监会、深圳证券来往所规则的其他机构或东说念主士。   （十六）担保事项   本次刊行的可转债不提供担保。 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书纲目      （十七）本次刊行决策的灵验期限      本次向不特定对象刊行可改变公司债券决策的灵验期为十二个月，自觉行方 案经股东大会审议通过之日起诡计。      （十八）组成可转债爽约的情形、爽约拖累额外承担方式以及可转债发生 爽约后的诉讼、仲裁或其他争议处置机制      刊行东说念主未能按期兑付本次可转债的本金或者利息，以及召募说明书、《持有 东说念主会议王法》《受托料理公约》或适用法律法例规则的其他爽约事项。      发生爽约情形时，公司应当依据法律、法例和王法、召募说明书及《受托管 理公约》的规则承担爽约拖累。      本次可改变公司债券刊行和存续期间所产生的争议适用于中国法律并依其 解释。本次可转债公司债券刊行和存续期间所产生的争议或纠纷，起初应在争议 各方之间协商处置。如果协商处置不成，争议各方有权按照《受托料理公约》等 商定提交仲裁委员会按照届时灵验的仲裁王法进行仲裁。 三、本次刊行的关联机构      （一）刊行东说念主 机构称呼          锦浪科技股份有限公司 法定代表东说念主         王一鸣 住所            浙江省象山县经济开发区滨海工业园金通路 57 号 董事会秘书         张婵 接洽电话          0574-65802608 传真号码          0574-65781606      （二）保荐东说念主和承销机构 机构称呼          国泰海通证券股份有限公司 锦浪科技股份有限公司                                  召募说明书纲目 法定代表东说念主          朱健 住所             上海市静安区南京西路 768 号国泰海通大厦 接洽电话           021-38676666 传真号码           021-38676666 保荐代表东说念主          廖翔、李文杰 技俩协办东说念主          胡易韬 技俩组成员          张湛、刘洋、楚宇翔、陈泓羽、周延、张艺怀、陈林凯      （三）讼师事务所 机构称呼           国浩讼师（北京）事务所 机构负责东说念主          刘继 住所             北京市向阳区东三环北路 38 号泰康金融大厦 9 层 接洽电话           010-65890699 传真号码           010-65176800 承办讼师           金平亮、杨君珺      （四）管帐师事务所 机构称呼           天健管帐师事务所（特殊普通搭伙） 机构负责东说念主          钟开国                浙江省杭州市萧山区盈丰街说念博奥路与平澜路交叉口润奥商务中 住所                心 T2 写字楼 接洽电话           0571-88216798 传真号码           0571-88216999 承办注册管帐师        耿振、皇甫滢、戴晨雨      （五）肯求上市的证券来往所 机构称呼           深圳证券来往所 住所             广东省深圳市福田区深南通衢 2012 号 接洽电话           0755-88668888 传真号码           0755-82083295      （六）收款银行 开户行            国泰海通证券股份有限公司 户名             中国建设银行上海市分行营业部 账号             31001550400050009217      （七）资信评级机构 机构称呼           中证鹏元资信评估股份有限公司 锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书纲目 法定代表东说念主          张剑文 住所             深圳市南山区深湾二路 82 号神州数码国际创新中心东塔 42 楼 接洽电话           0755-82872897 传真号码           0755-82872090 承办评级东说念主员         范俊根、洪鸣      （八）登记结算公司 机构称呼           中国证券登记结算有限拖累公司深圳分公司 住所             深圳市福田区莲花街说念深南通衢 2012 号深圳证券来往所广场 接洽电话           0755-21899999 传真号码           0755-21899000 四、刊行东说念主与本次刊行关联东说念主员之间的关系      适度 2025 年 6 月 30 日，保荐机构共计持有刊行东说念主股票 144,004 股。除此之 外，公司与本次刊行关联的保荐东说念主、承销机构、证券服务机构额外负责东说念主、高档 料理东说念主员、承办东说念主员之间不存在径直或盘曲的股权关系或其他利益关系。 锦浪科技股份有限公司                                                召募说明书纲目                  第三节    刊行东说念主基本情况 一、刊行东说念主的股本总额及前十名股东的持股情况     （一）股本结构     适度 2025 年 6 月 30 日，公司总股本为 399,333,395 股，股本结构如下：         技俩             股份数目（股）                       所占比例 一、有限售条件股份                         77,824,290                 19.49% 二、无穷售条件股份                        321,509,105                 80.51% 三、股份总额                           399,333,395                100.00%     （二）前十名股东的持股情况     根据中国证券登记结算有限拖累公司提供的证券持有东说念主名册，适度 2025 年 序                                                           限售股数目        股东称呼/姓名     持股数目（股）           持股比例          股东类别 号                                                            （股）   上海浦东发展银行股份有                                                   基金、应允产                                                   品等   票型发起式证券投资基金   中国国际金融股份有限公   司   中国工商银行股份有限公                                                   基金、应允产                                                   品等   绽放式指数证券投资基金 锦浪科技股份有限公司                                     召募说明书纲目    中国农业银行股份有限公                                           基金、应允产                                           品等    式指数证券投资基金 二、公司组织结构及主要对外投资情况    （一）公司组织结构图    适度 2025 年 6 月 30 日，公司组织结构图如下：    （二）子公司情况    适度 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主领有境内一级子公司共 9 家，境外一级子公 司共 1 家，刊行东说念主股权结构及一级子公司具体情况如下： 注：锦浪储能、锦浪聪惠、行想行远、锦浪科技（上海）、集米企管剩余持股 1%的股东均 为锦浪低碳 锦浪科技股份有限公司                                                    召募说明书纲目 公司称呼             宁波锦浪聪惠能源有限公司 成立日期             2019 年 4 月 17 日 注册成本             111,115 万元 实得益本             111,115 万元 注册地址             浙江省象山县东陈乡滨海工业园金通路 57 号 主要分娩计议地          浙江省宁波市象山县 股东组成及控制情况        刊行东说念主办有其 99%股权；锦浪低碳持有其 1%股权                  新能源技俩开发；分娩太阳能光伏和风能电力电量；销售自产太                  阳能光伏和风能电力电量；太阳能和风能电站建设、计议料理、                  运营感触；太阳能和风能发电工程联想、施工；电力、新能源、                  节能接洽期间的研发、转让、商榷、服务；户用结尾系统、太阳 计议范围                  能和风能发电开拓及元器件批发、零卖；合同能源料理及商榷服                  务；自营和代理种种货色和期间的收支口，但国度适度公司计议                  或不容收支口的货色和期间除外。（照章须经批准的技俩，经相                  关部门批准后方可开展计议举止） 主营业务及与刊行东说念主主营             从事分散式光伏电站业务 业务的关系   最近一年及一期，锦浪聪惠主要财务数据情况如下表所示：                                                                 单元：万元  主要财务数据      2025 年 6 月 30 日/2025 年 1-6 月       2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总财富                          1,494,893.66                     1,610,041.39   净财富                           639,441.38                       594,197.75   营业收入                          111,363.40                       208,601.27   净利润                               45,243.62                     72,546.04   审计情况          未经刊行东说念主管帐师审计                         经刊行东说念主管帐师审计 公司称呼             上海锦浪新能源有限公司 成立日期             2020 年 12 月 18 日 注册成本             7,100 万元 实得益本             7,100 万元 注册地址             中国（上海）开脱贸易教师区浦东通衢 2123 号 3 楼西南区 主要分娩计议地          上海市徐汇区 股东组成及控制情况        刊行东说念主办有其 100%股权                  新兴能源期间研发；太阳能热发电装备销售；太阳能发电期间服                  务；太阳能热发电居品销售；风电场接洽系统研发；光伏开拓及 计议范围             元器件销售；风电场接洽装备销售；风力发电机组及零部件销售；                  风动和电动用具销售；工程料理服务；海优势电接洽装备销售；                  海优势电接洽系统研发；风力发电期间服务；新材料期间研发； 锦浪科技股份有限公司                                                    召募说明书纲目                  新能源原动开拓销售；陆优势力发电机组销售；充电桩销售；新                  能源汽车整车销售；新能源汽车电附件销售；新能源汽车换电设                  施销售；新能源汽车分娩测试开拓销售；电子居品销售；货色进                  出口；期间收支口；合同能源料理；从事电力科技、新能源科技、                  环保科技畛域内的期间研发、期间转让、期间商榷、期间服务。                  （除照章须经批准的技俩外，凭营业派司照章自主开展计议活                  动） 主营业务及与刊行东说念主主            现在手脚刊行东说念主对外投资平台 营业务的关系   最近一年及一期，上海锦浪主要财务数据情况如下表所示：                                                                 单元：万元 主要财务数据    2025 年 6 月 30 日/2025 年 1-6 月        2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总财富                            7,099.85                         7,139.82   净财富                            7,099.83                         6,999.82  营业收入                                     -                                 -   净利润                                  0.02                              0.19  审计情况        未经刊行东说念主管帐师审计                          经刊行东说念主管帐师审计 公司称呼           锦浪储能有限公司 成立日期           2023 年 6 月 29 日 注册成本           5,000 万元 实得益本           100 万元 注册地址           浙江省宁波市象山县东陈乡滨海工业园金通路 57 号 主要分娩计议地        浙江省宁波市象山县 股东组成及控制情况      刊行东说念主办有其 99%股权；锦浪低碳持有其 1%股权                储能期间服务；光伏开拓及元器件销售；电板制造；电板销售；电                池零配件分娩；电板零配件销售；电子元器件与机电组件开拓制造；                电子元器件与机电组件开拓销售；电力电子元器件制造；电力电子                元器件销售；电机制造；风力发电机组及零部件销售；机械电气设                备销售；充电桩销售；输配电及控制开拓制造；新能源汽车换电设                施销售；新能源汽车分娩测试开拓销售；汽车零部件及配件制造；                新能源原动开拓销售；新能源原动开拓制造；机械开拓销售；机械 计议范围                开拓研发；机械电气开拓制造；光电子器件销售；电力设施器材销                售；太阳能热利用装备销售；太阳能热利用居品销售；太阳能发电                期间服务；电子专用开拓制造；发电期间服务；电子元器件制造；                货色收支口；期间收支口（除照章须经批准的技俩外，凭营业派司                照章自主开展计议举止）。许可技俩：发电业务、输电业务、供（配）                电业务（照章须经批准的技俩，经接洽部门批准后方可开展计议活                动，具体计议技俩以审批结果为准） 主营业务及与刊行东说念主           现在未推行开展计议业务 主营业务的关系   最近一年及一期，锦浪储能主要财务数据情况如下表所示： 锦浪科技股份有限公司                                                       召募说明书纲目                                                                    单元：万元 主要财务数据    2025 年 6 月 30 日/2025 年 1-6 月           2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总财富                             662.95                                    0.91   净财富                             183.42                                 -0.09  营业收入                             510.57                                       -   净利润                                83.51                               -0.00  审计情况          未经刊行东说念主管帐师审计                           经刊行东说念主管帐师审计 公司称呼               宁波集米企业料理有限公司 成立日期               2019 年 9 月 17 日 注册成本               5,000 万元 实得益本               5,000 万元 注册地址               浙江省宁波市象山县东陈乡滨海工业园金通路 57 号 主要分娩计议地            浙江省宁波市象山县 股东组成及控制情况          刊行东说念主办有其 99%股权；锦浪低碳持有其 1%股权                    企业料理；企业料理商榷；工程料理服务；信息商榷服务（不含 计议范围               许可类信息商榷服务）（除照章须经批准的技俩外，凭营业派司                    照章自主开展计议举止） 主营业务及与刊行东说念主主营             现在手脚刊行东说念主对外投资平台 业务的关系   最近一年及一期，集米企管主要财务数据情况如下表所示：                                                                    单元：万元 主要财务数据       2025 年 6 月 30 日/2025 年 1-6 月         2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总财富                            38,121.13                           38,096.82   净财富                             38,116.66                           2,526.52  营业收入                                        -                                 -   净利润                                   0.49                            97.70  审计情况           未经刊行东说念主管帐师审计                           经刊行东说念主管帐师审计 公司称呼              宁波锦浪低碳能源科技有限公司 成立日期              2021 年 12 月 08 日 注册成本              2,000 万元 实得益本              2,000 万元 注册地址              浙江省宁波市象山县东陈乡滨海工业园金开路 80 号 6 幢 627 室 主要分娩计议地           浙江省宁波市象山县 股东组成及控制情况         刊行东说念主办有其 100%股权 计议范围              发电期间服务；企业料理；企业料理商榷；工程料理服务；信息 锦浪科技股份有限公司                                                     召募说明书纲目                  商榷服务（不含许可类信息商榷服务）；社会经济商榷服务（除                  照章须经批准的技俩外，凭营业派司照章自主开展计议举止） 主营业务及与刊行东说念主主            现在未推行开展计议业务 营业务的关系   最近一年及一期，锦浪低碳主要财务数据情况如下表所示：                                                                  单元：万元 主要财务数据    2025 年 6 月 30 日/2025 年 1-6 月          2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总财富                          5,069.75                             4,369.87   净财富                          5,069.30                             1,419.81  营业收入                                       -                              -   净利润                                   -0.51                        419.96  审计情况        未经刊行东说念主管帐师审计                            经刊行东说念主管帐师审计 公司称呼             锦浪科技（上海）有限公司 成立日期             2023 年 6 月 30 日 注册成本             1,000 万元 实得益本             1 万元 注册地址             上海市闵行区沪青平公路 277 号 5 楼 主要分娩计议地          上海市徐汇区 股东组成及控制情况        刊行东说念主办有其 99%股权；锦浪低碳持有其 1%股权                  期间服务、期间开发、期间商榷、期间交流、期间转让、期间推                  广；太阳能热利用居品销售；光伏开拓及元器件销售；专科联想                  服务；太阳能热发电居品销售；充电桩销售；新能源汽车整车销                  售；电子居品销售；机械电气开拓销售；货色收支口；期间收支 计议范围             口；储能期间服务；电容器额外配套开拓销售。（除照章须经批                  准的技俩外，凭营业派司照章自主开展计议举止）许可技俩：建                  设工程施工。（照章须经批准的技俩，经接洽部门批准后方可开                  展计议举止，具体计议技俩以接洽部门批准文献大概可证件为                  准） 主营业务及与刊行东说念主主            现在未推行开展计议业务 营业务的关系   最近一年及一期，锦浪科技（上海）主要财务数据情况如下表所示：                                                                  单元：万元 主要财务数据    2025 年 6 月 30 日/2025 年 1-6 月          2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总财富                                   1.81                           0.83   净财富                                   0.81                           -0.17  营业收入                                       -                              -   净利润                                   -0.02                          -0.00  审计情况        未经刊行东说念主管帐师审计                            经刊行东说念主管帐师审计 锦浪科技股份有限公司                                                    召募说明书纲目 公司称呼            宁波锦浪电力有限公司 成立日期            2014 年 1 月 20 日 注册成本            1,000 万元 实得益本            1,000 万元 注册地址            浙江省象山县东陈乡象山滨海工业园金通路 57 号 主要分娩计议地         浙江省宁波市象山县 股东组成及控制情况       刊行东说念主办有其 100%股权                 许可技俩：发电业务、输电业务、供（配）电业务（照章须经批                 准的技俩，经接洽部门批准后方可开展计议举止，具体计议技俩 计议范围            以审批结果为准）。一般技俩：太阳能发电期间服务；合同能源                 料理；泊车场服务（除照章须经批准的技俩外，凭营业派司照章                 自主开展计议举止） 主营业务及与刊行东说念主主营             现在未推行开展计议业务 业务的关系   最近一年及一期，锦浪电力主要财务数据情况如下表所示：                                                                 单元：万元 主要财务数据    2025 年 6 月 30 日/2025 年 1-6 月         2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总财富                             5,321.69                        3,671.62   净财富                             4,894.45                          314.77  营业收入                                  5.50                               -   净利润                                 -92.32                        -41.82  审计情况        未经刊行东说念主管帐师审计                           经刊行东说念主管帐师审计 公司称呼            上海欧赛瑞斯新能源科技有限公司 成立日期            2010 年 9 月 8 日 注册成本            200 万元 实得益本            200 万元 注册地址            上海市徐汇区钦州北路 1001 号 8 幢 3 层 301 室 主要分娩计议地         上海市徐汇区 股东组成及控制情况       刊行东说念主办有其 100%股权                 能源科技畛域内的期间开发、期间转让、期间商榷、期间服务； 计议范围            发电开拓的销售。（照章须经批准的技俩，经接洽部门批准后方可                 开展计议举止） 主营业务及与刊行东说念主主            现在手脚刊行东说念主的研发平台之一 营业务的关系   最近一年及一期，欧赛瑞斯主要财务数据情况如下表所示： 锦浪科技股份有限公司                                                      召募说明书纲目                                                                   单元：万元 主要财务数据    2025 年 6 月 30 日/2025 年 1-6 月           2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总财富                           1,527.06                             3,094.20   净财富                          -1,790.21                              -713.22  营业收入                           3,176.89                             5,454.40   净利润                          -1,076.99                              404.62  审计情况         未经刊行东说念主管帐师审计                            经刊行东说念主管帐师审计 公司称呼            西安行想行远科技有限公司 成立日期            2023 年 12 月 12 日 注册成本            200 万元 实得益本            200 万元 注册地址            陕西省西安市高新区坤元路 678 号焰火通讯西北总部大楼 101 室 主要分娩计议地         陕西省西安市 股东组成及控制情况       刊行东说念主办有其 99%股权；锦浪低碳持有其 1%股权                 期间服务、期间开发、期间商榷、期间交流、期间转让、期间推广； 计议范围            储能期间服务；光伏开拓及元器件销售。（除照章须经批准的技俩                 外，凭营业派司照章自主开展计议举止） 主营业务及与刊行东说念主主            现在手脚刊行东说念主的研发平台之一 营业务的关系   最近一年及一期，行想行远主要财务数据情况如下表所示：                                                                   单元：万元 主要财务数据     2025 年 6 月 30 日/2025 年 1-6 月          2024 年 12 月 31 日/2024 年度   总财富                                   294.91                       2,592.59   净财富                              -1,116.47                          -847.99  营业收入                              2,113.21                          2,254.72   净利润                               -268.47                         -1,047.98  审计情况         未经刊行东说念主管帐师审计                             经刊行东说念主管帐师审计   适度境外法律意见书出具日，Solis 的具体情况如下： 公司称呼             SOLIS AUSTRALASIA PTY LTD 成立日期             2010 年 7 月 20 日 注册地及主要分娩计议地 澳大利亚 注册成本             6,000 澳元 实得益本             6,000 澳元 股东组成及控制情况        刊行东说念主办有其 100%股权 锦浪科技股份有限公司                                                     召募说明书纲目                    主要计议光伏开拓的销售；新能源期间开发、期间商榷服务；太 计议范围                    阳能/风能的技俩建设开发、投资、计议料理、感触及售后服务 主营业务及与刊行东说念主主营             现在手脚刊行东说念主在澳大利亚的营销和服务平台 业务的关系 注：境外法律意见书出具日为 2025 年 6 月 30 日      最近一年及一期，Solis 主要财务数据情况如下表所示：                                                                  单元：万元 主要财务数据       2025 年 6 月 30 日/2025 年 1-6 月       2024 年 12 月 31 日/2024 年度      总财富                          2,441.74                         2,271.72      净财富                           -840.69                          -550.91      营业收入                              590.63                      1,625.75      净利润                           -275.47                          -406.19      审计情况       未经刊行东说念主管帐师审计                          经刊行东说念主管帐师审计 三、公司控股股东、推行控制东说念主基本情况      （一）控股股东及推行控制东说念主      公司的控股股东为王一鸣，推行控制东说念主为王一鸣、王峻适、林伊蓓。适度 2025 年 6 月 30 日，王一鸣、林伊蓓、王峻适分别径直持有公司 25.03%、7.62%、5.33% 的股权。王一鸣、王峻适分别持有锦浪控股 60.00%、40.00%的股权，锦浪控股 持有刊行东说念主 7.84%的股权。因此，王一鸣、王峻适、林伊蓓径直及盘曲持有公司 共计 45.82%的表决权比例。      公司控股股东及推行控制东说念主的基本情况如下： 序号     姓名        身份证号            国籍       境外永久居留权            相互关系                                                         王峻适、林伊蓓系王                                                         一鸣父母 历，教养级高档工程师。毕业于上海交通大学信息工程专科，英国爱丁堡大学电 子与电信专科；入选国度特聘巨匠。现任公司董事长、总司理及部分下属公司董 事，锦浪控股监事。 年 9 月至 2021 年 10 月任公司董事兼副总司理；现任公司党委秘书及锦浪控股执 锦浪科技股份有限公司                                  召募说明书纲目 行董事。 日刊出），任推论董事兼总司理；现任公司综合料理部副司理、锦浪控股司理、 锦浪电力董事兼司理、宁波集米商贸有限公司推论董事兼总司理、宁波集米天泉 商贸有限公司推论董事兼总司理、北京集米天泉商贸有限公司推论董事、司理、 财务负责东说念主、上海粒集商贸有限公司推论董事兼财务负责东说念主、北京粒集商贸有限 公司推论董事、司理、财务负责东说念主。      最近三年以来，公司控股股东、推行控制东说念主未发生变更。      （二）控股股东及推行控制东说念主径直或盘曲持有刊行东说念主的股份不存在质押或 其他有争议的情况      适度 2025 年 6 月 30 日，控股股东及推行控制东说念主径直或盘曲持有刊行东说念主的股 份不存在质押或其他有争议的情况，不会对公司控制权产生紧要影响。      （三）控股股东及推行控制东说念主径直或盘曲控制的其他企业基本情况      适度 2025 年 6 月 30 日，除公司额外子公司除外，公司控股股东、推行控制 东说念主径直或盘曲控制的其他企业基本情况如下： 序号          企业称呼    控股股东、推行控制东说念主办股情况          任职情况                                         王一鸣担任监事；王峻                     王一鸣持股 60.00%；王峻适持                     股 40.00%                                         蓓担任司理                                         林伊蓓担任推论董事                                         兼总司理                                         林伊蓓担任推论董事、                                         司理、财务负责东说念主                                         林伊蓓担任推论董事                                         兼总司理                                         林伊蓓担任推论董事、                                         司理、财务负责东说念主                                         林伊蓓担任推论董事、                                         财务负责东说念主 公司称呼           锦浪控股有限公司 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书纲目 成立日期         2013 年 5 月 17 日 注册成本         5,000 万元 注册地址         浙江省象山县经济开发区园中路 98 号综合大楼 计议范围         控股公司服务；企业总部料理 公司称呼         宁波集米天泉商贸有限公司 成立日期         2022 年 8 月 3 日 注册成本         100 万元 注册地址         浙江省宁波市象山县丹西街说念滨海通衢 929 号（主楼）301 室-310                  国内贸易代理；汽车遮盖用品销售；汽车零配件批发；汽车拖车、 计议范围                  乞助、清障服务；贸易经纪；销售代理 注：2025 年 7 月 8 日，宁波集米天泉商贸有限公司注册成本变更为 800 万元 公司称呼         北京集米天泉商贸有限公司 成立日期         2022 年 6 月 14 日 注册成本         100 万元 注册地址         北京市向阳区豆各庄黄厂西路 1 号 C4 栋五层 5205                   日用品销售；国内贸易代理；贸易经纪；销售代理；通讯开拓销售； 计议范围                   会议及展览服务；非居住房地产租出 注：2025 年 8 月 12 日，北京集米天泉商贸有限公司注册成本变更为 2,000 万元 公司称呼         宁波集米商贸有限公司 成立日期         2022 年 1 月 18 日 注册成本         100 万元 注册地址         浙江省宁波市象山县东陈乡滨海工业园金开路 80 号 5 幢 213 室              汽车遮盖用品销售；汽车零配件批发；汽车零配件零卖；汽车拖车、 计议范围              乞助、清障服务；国内贸易代理；贸易经纪；销售代理 公司称呼         北京粒集商贸有限公司 成立日期         2023 年 2 月 21 日 注册成本         100 万元              北京市大兴区榆顺道 12 号 D 座 2987 号中国（北京）开脱贸易教师 注册地址              区高端产业片区              日用品销售；国内贸易代理；贸易经纪；销售代理；通讯开拓销售； 计议范围              会议及展览服务；非居住房地产租出 锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书纲目 公司称呼         上海粒集商贸有限公司 成立日期         2022 年 12 月 15 日 注册成本         100 万元 注册地址         中国（上海）开脱贸易教师区临港新片区丽正路 1628 号 4 幢 1-2 层                  日用品销售；国内贸易代理；贸易经纪；销售代理；通讯开拓销售； 计议范围                  会议及展览服务；非居住房地产租出 注：2025 年 7 月 9 日，上海粒集商贸有限公司注册成本变更为 1,000 万元 锦浪科技股份有限公司                                                          召募说明书纲目           第四节   财务管帐信息与料理层分析   本节援用的财务管帐数据中，公司 2022 年度、2023 年度、2024 年度财务会 计数据均引自经审计的财务请问，2025 年 1-6 月财务管帐数据未经审计。公司提 醒投资者关注公司涌现的财务请问和审计请问全文，以获取详备的财务汉典。 一、管帐师事务所的审计意见类型及环节性水平   （一）审计意见类型   天健管帐师事务所（特殊普通搭伙）对公司 2022 年度、2023 年、2024 年度 度财务请问进行了审计，分别出具了天健审〔2023〕5068 号、天健审〔2024〕4401 号、天健审〔2025〕8698 号尺度无保属意见的审计请问。   （二）与财务管帐信息接洽的紧要事项或环节性水平的判断尺度   公司根据本身所处的行业和发展阶段，从技俩的性质和金额两方面判断财务 信息的环节性。在判断技俩性质的环节性时，公司主要推敲该技俩在性质上是否 属于日常举止、是否显贵影响公司的财务情状、计议效率和现款流量等因素；在 判断技俩金额大小的环节性时，公司主要推敲该技俩金额占利润总额 5%或者虽 未达到环节性水平但公司以为较为环节的接洽事项。 二、刊行东说念主财务报表   （一）合并财务报表                                                                      单元：万元         技俩       2025.06.30       2024.12.31       2023.12.31        2022.12.31 流动财富： 货币资金               76,847.39        93,678.11       107,815.33        157,700.77 来往性金融财富            15,002.47                   -     10,084.22         32,377.44 应收单子                          -        746.01                   -          20.00 应收账款              140,109.89       116,920.32        93,606.82        105,273.30 应收款项融资             12,850.66          6,670.60        6,601.36            316.81 预支款项                 4,259.78         6,270.63        8,219.61          8,657.03 其他应收款                8,370.47         5,911.03        4,161.80          1,473.61 锦浪科技股份有限公司                                                 召募说明书纲目 存货             189,245.90     190,706.03     195,980.09     206,381.68 合同财富              1,381.74       2,155.24       3,579.12       2,185.55 其他流动财富          28,615.80      33,659.24      27,880.05      10,604.64 流动财富共计         476,684.09     456,717.21     457,928.39     524,990.82 非流动财富： 其他非流动金融财富       37,603.99      38,068.75      36,318.75        7,900.00 固定财富          1,481,896.56   1,578,390.71   1,531,756.72    777,731.81 在建工程              2,071.16       5,589.58    109,340.22     150,979.37 使用权财富             3,294.38       2,997.32       3,237.74       3,611.75 无形财富            14,777.70      15,206.18      14,803.73      13,443.03 历久待摊用度            1,908.65       1,998.52       1,816.16        895.10 递延所得税财富           6,497.20       4,920.36       3,414.10       5,928.84 其他非流动财富            823.62         965.93         614.87        7,005.84 非流动财富共计       1,548,873.28   1,648,137.35   1,701,302.29    967,495.73 财富整个          2,025,557.36   2,104,854.56   2,159,230.68   1,492,486.55 流动欠债： 短期借款                     -       5,004.58     10,004.10               - 来往性金融欠债                  -              -       1,597.14        780.01 应付单子            52,476.54     132,314.16     243,099.17     331,339.84 应付账款           142,177.06      89,440.59     205,693.08     187,455.08 预收款项               228.62         220.02        1,019.29         86.33 合同欠债              8,639.98       6,677.35       5,069.30       7,966.99 应付职工薪酬          15,800.39      12,598.76        9,736.68       9,011.95 应交税费              4,074.43       4,134.88       5,633.85       6,201.89 其他应付款           20,042.87      26,840.45      43,087.20      11,414.67 一年内到期的非流动欠债    146,147.41     147,768.54      93,935.24      55,589.91 其他流动欠债            7,500.09       8,901.89       4,771.43       6,967.48 流动欠债共计         397,087.40     433,901.19     623,646.49     616,814.16 非流动欠债： 历久借款           733,932.83     830,896.73     754,485.99     446,277.84 租出欠债              2,020.61       1,772.70       2,191.90       2,112.25 递延收益              8,341.31       6,433.19       3,230.06       2,662.95 递延所得税欠债             21.41          63.26          66.14               - 非流动欠债共计        744,316.15     839,165.88     759,974.09     451,053.05 欠债共计          1,141,403.55   1,273,067.08   1,383,620.57   1,067,867.21 扫数者权益： 股本              39,811.38      39,933.34      40,084.79      37,718.84 成本公积           492,606.53     499,270.15     512,650.17     198,750.68 减：库存股           12,933.91      19,719.48      28,107.00         988.74 锦浪科技股份有限公司                                                               召募说明书纲目 其他综合收益                   117.83              47.71              -77.86        101.80 盈余公积                  20,388.07          20,388.07          20,388.07      20,392.76 未分派利润                344,163.91         291,867.70         230,671.93     168,643.99 包摄于母公司扫数者权益共计        884,153.81         831,787.48         775,610.10     424,619.34 扫数者权益共计              884,153.81         831,787.48         775,610.10     424,619.34 欠债和扫数者权益整个          2,025,557.36       2,104,854.56       2,159,230.68   1,492,486.55                                                                           单元：万元          技俩         2025 年 1-6 月        2024 年度            2023 年度        2022 年度 一、营业总收入                 379,407.08       654,220.42         610,083.70    588,960.14 其中：营业收入                 379,407.08       654,220.42         610,083.70    588,960.14 二、营业总成本                 319,054.43       585,708.87         526,227.81    470,268.20 其中：营业成本                 244,086.23       447,701.77         412,528.81    391,549.58 税金及附加                     1,108.96         2,022.70           2,562.38       1,434.25 销售用度                     26,204.13        46,001.63          36,628.63     25,338.99 料理用度                     15,511.76        20,371.63          27,696.96     18,181.30 研发用度                     21,538.98        38,442.22          31,245.57     30,118.92 财务用度                     10,604.37        31,168.92          15,565.47       3,645.17 其中：利息用度                  13,443.78        32,990.62          25,032.55     14,017.75 利息收入                        220.08           876.08           3,673.19       1,580.21 加：其他收益                    4,414.06         8,150.56           4,421.15       3,152.10 投资收益（损失以“-”号填列）           2,046.77         1,721.22          -1,804.37        157.12 公允价值变动收益（损失以“-”号 填列） 信用减值损失（损失以“-”号填列）        -2,175.60         -1,716.44            292.18      -3,253.44 财富减值损失（损失以“-”号填列）        -1,978.18         -3,233.57         -1,525.78       -437.52 财富处置收益（损失以“-”号填列）            53.06         -1,065.66             77.44              - 三、营业利润（耗损以“-”号填列）        62,715.21        72,367.66          83,698.89    118,907.64 加：营业外收入                     489.41           402.59             324.58         76.23 减：营业外开销                     780.23           579.52             308.11        584.33 四、利润总额（耗损总额以“-”号 填列） 减：所得税用度                   2,208.31         3,074.95           5,779.61     12,403.03 五、净利润（净耗损以“-”号填列）        60,216.08        69,115.77          77,935.74    105,996.50 （一）按计议不绝性分类：                       -                  - 号填列） （二）按扫数权包摄分类：                       -                  - （净耗损以“-”号填列） 锦浪科技股份有限公司                                                        召募说明书纲目 六、其他综合收益的税后净额           70.12          125.57           -179.66        188.20 七、综合收益总额            60,286.20       69,241.34         77,756.08    106,184.70 包摄于母公司扫数者的综合收益 总额 八、每股收益： （一）基本每股收益                1.52             1.75             1.98           2.86 （二）稀释每股收益                1.52             1.75             1.95           2.84                                                                    单元：万元        技俩         2025 年 1-6 月      2024 年度          2023 年度       2022 年度 一、计议举止产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款       309,153.54     608,677.33       547,520.10    479,535.28 收到的税费返还               14,892.98      21,785.94        21,236.77     42,237.50 收到其他与计议举止关联的现款         7,188.09      12,516.60        20,258.11     10,445.90 计议举止现款流入小计           331,234.60     642,979.86       589,014.98    532,218.68 购买商品、接受劳务支付的现款       160,298.98     287,765.34       426,688.84    349,604.45 支付给职工以及为职工支付的现款       47,993.52      74,055.59        57,726.95     47,210.73 支付的各项税费                8,380.04      13,528.24        17,576.34       9,392.08 支付其他与计议举止关联的现款        33,480.05      62,574.27        48,718.84     29,847.22 计议举止现款流出小计           250,152.59     437,923.45       550,710.97    436,054.48 计议举止产生的现款流量净额         81,082.01     205,056.41        38,304.01     96,164.20 二、投资举止产生的现款流量：                  -                - 收回投资收到的现款               464.76         1,650.00         1,650.00             - 取得投资收益收到的现款               17.11          16.37                 -          4.95 处置固定财富、无形财富和其他长 期财富收回的现款净额 处置子公司额外他营业单元收到的 现款净额 收到其他与投资举止关联的现款        53,799.40      32,976.36       363,092.87    136,461.51 投资举止现款流入小计            88,121.24      84,779.80       366,279.89    136,466.46 购建固定财富、无形财富和其他长 期财富支付的现款 投资支付的现款                         -      1,750.00       24,718.75     14,500.00 取得子公司额外他营业单元支付的 现款净额 支付其他与投资举止关联的现款        40,000.00        4,456.81      343,375.14    162,078.75 投资举止现款流出小计            55,360.57     372,454.38 1,080,120.87        598,122.52 投资举止产生的现款流量净额         32,760.67     -287,674.58      -713,840.98   -461,656.06 三、筹资举止产生的现款流量：                  -                - 收受投资收到的现款                       -                -   313,988.39              - 锦浪科技股份有限公司                                                              召募说明书纲目 取得借款收到的现款                  211,810.00        469,574.90      422,796.57       476,491.59 收到其他与筹资举止关联的现款                         -        3,000.00                -                - 筹资举止现款流入小计                 211,810.00        472,574.90      736,784.95       476,491.59 偿还债务支付的现款                  315,167.45        344,645.05       66,271.23        20,855.01 分派股利、利润或偿付利息支付的 现款 支付其他与筹资举止关联的现款                  7,561.56      17,402.89        6,244.39         4,605.02 筹资举止现款流出小计                 343,990.50        402,678.43      113,107.28        36,015.46 筹资举止产生的现款流量净额            -132,180.50          69,896.47      623,677.68       440,476.13 四、汇率变动对现款及现款等价物 的影响 五、现款及现款等价物净增多额             -17,000.31         -10,963.21     -50,074.73        79,967.99 加：期初现款及现款等价物余额              93,640.70        104,603.91      154,678.65        74,710.65 六、期末现款及现款等价物余额              76,640.39         93,640.70      104,603.91       154,678.65      （二）母公司财务报表                                                                              单元：万元        技俩     2025.06.30           2024.12.31         2023.12.31            2022.12.31 流动财富： 货币资金               24,316.48           30,991.30            30,768.21          87,405.60 来往性金融财富            15,002.47                      -         10,084.22           1,349.00 应收单子                        -               746.01                  -              20.00 应收账款              109,284.83           81,512.56            78,180.58         108,858.71 应收款项融资             11,651.15               3,620.29          5,663.09                    - 预支款项                2,084.22               4,063.62          5,348.53           7,380.55 其他应收款             235,807.40          301,074.92           141,376.79         149,020.93 存货                188,593.65          190,211.89           195,682.69         205,779.11 合同财富                1,381.74               2,155.24          3,579.12           2,185.55 其他流动财富              5,137.82               8,392.06          2,631.25           3,010.71 流动财富共计            593,259.77          622,767.89           473,314.48         565,010.16 非流动财富： 历久股权投资            530,966.59          487,199.59           486,996.62         283,551.59 固定财富              117,665.13          122,007.85            91,094.41          66,743.38 在建工程                2,034.30               1,200.15         17,453.15          11,645.30 使用权财富                610.69                 542.23            719.12            1,159.35 无形财富               13,038.50           13,413.61            12,826.56          13,402.66 历久待摊用度              1,401.43               1,676.56          1,580.89             895.10 递延所得税财富             6,542.86               4,950.52          3,438.68           6,084.97 锦浪科技股份有限公司                                                             召募说明书纲目 其他非流动财富              794.63               944.37             614.87             5.84 非流动财富共计          673,054.14           631,934.89       614,724.30         383,488.19 财富整个            1,266,313.90         1,254,702.77     1,088,038.78        948,498.35 流动欠债： 短期借款                       -                      -     10,004.10                   - 来往性金融欠债                    -                      -         1,597.14         780.01 应付单子              52,476.54           132,314.16       103,224.51         274,883.71 应付账款             119,745.02            59,715.74        89,230.78         140,296.64 预收款项                 163.53               220.02            1,019.29          86.33 合同欠债                8,603.93             6,677.35           5,069.30        7,966.99 应付职工薪酬            13,038.06            10,423.46            8,231.05        8,079.15 应交税费                 977.66              1,090.91           1,236.43        5,553.09 其他应付款             13,017.83            20,330.50        29,144.99           5,273.79 一年内到期的非流动欠债       48,471.09            52,310.39            4,123.48       10,728.54 其他流动欠债              7,500.09             8,901.89           4,771.43        6,967.48 流动欠债共计           263,993.74           291,984.41       257,652.51         460,615.75 非流动欠债： 历久借款             253,717.85           228,386.19       114,107.66          82,976.05 租出欠债                 144.91                   94.05          296.25          217.85 递延收益                8,341.31             6,433.19           3,230.06        2,662.95 非流动欠债共计          262,204.07           234,913.43       117,633.97          85,856.85 欠债共计             526,197.81           526,897.84       375,286.48         546,472.61 扫数者权益： 股本                39,811.38            39,933.34        40,084.79          37,718.84 成本公积             492,402.57           499,066.19       512,446.21         198,546.72 减：库存股             12,933.91            19,719.48        28,107.00            988.74 盈余公积              20,388.07            20,388.07        20,388.07          20,392.76 未分派利润            200,447.98           188,136.82       167,940.23         146,356.15 扫数者权益共计          740,116.09           727,804.93       712,752.30         402,025.74 欠债和扫数者权益整个      1,266,313.90         1,254,702.77     1,088,038.78        948,498.35                                                                           单元：万元           技俩             2025 年 1-6 月 2024 年度                2023 年度      2022 年度 一、营业收入                         267,968.98 446,240.02 499,486.99 566,751.80 减：营业成本                         195,676.51 357,471.33 381,585.26 402,569.05 税金及附加                                922.15      1,577.73      2,079.30     1,135.00 销售用度                            25,859.44       45,650.61     37,040.76    25,318.08 料理用度                            11,749.13       15,013.07     21,072.17    14,661.18 锦浪科技股份有限公司                                                 召募说明书纲目 研发用度                     21,366.72     39,462.56   31,940.15     29,946.68 财务用度                      1,276.88      4,748.95    -5,218.08    -6,335.00 其中：利息用度                   3,974.85      6,642.62    3,063.10      3,387.25 利息收入                          137.72     682.32     2,279.97       886.41 加：其他收益                    4,378.38      6,917.46    4,270.58      2,831.75 投资收益（损失以“-”号填列）           4,534.00     48,900.35    6,276.20      7,473.22 公允价值变动收益（损失以“-”号填列）             2.47           -    -1,617.62      568.99 信用减值损失（损失以“-”号填列）         1,633.43     -9,367.71    1,838.15     -5,089.98 财富减值损失（损失以“-”号填列）        -1,978.18     -2,371.51    -1,525.78      -421.85 财富处置收益（损失以“-”号填列）              -8.12      -14.14      -12.00             - 二、营业利润（耗损以“-”号填列）        19,680.12     26,380.23   40,216.97 104,818.95 加：营业外收入                       282.06     299.27       172.68        73.45 减：营业外开销                       745.04     304.97       280.54       554.14 三、利润总额（耗损总额以“-”号填列）      19,217.14     26,374.53   40,109.11 104,338.26 减：所得税用度                  -1,013.89     -1,742.05    2,615.25     11,216.17 四、净利润（净耗损以“-”号填列）        20,231.03     28,116.59   37,493.87     93,122.09 （一）不绝计议净利润（净耗损以“-” 号填列） 五、其他综合收益的税后净额                      -           -            -            - 六、综合收益总额                 20,231.03     28,116.59   37,493.87     93,122.09                                                                 单元：万元           技俩          2025 年 1-6 月 2024 年度         2023 年度      2022 年度 一、计议举止产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款          192,517.77 411,120.00 448,746.51 472,180.51 收到的税费返还                  14,886.42     21,785.94   20,864.53     34,575.17 收到其他与计议举止关联的现款            6,881.83     10,366.25   10,621.42 110,644.13 计议举止现款流入小计              214,286.02 443,272.19 480,232.47 617,399.81 购买商品、接受劳务支付的现款          151,911.07 279,494.04 419,366.37 348,423.26 支付给职工以及为职工支付的现款          39,822.18     63,658.06   53,108.13     45,408.83 支付的各项税费                   3,134.95      2,118.52   12,227.89      5,383.05 支付其他与计议举止关联的现款           41,119.44     81,912.50 142,271.27      24,332.84 计议举止现款流出小计              235,987.64 427,183.13 626,973.66 423,547.98 计议举止产生的现款流量净额            -21,701.62    16,089.06 -146,741.20 193,851.83 二、投资举止产生的现款流量： 收回投资收到的现款                          -           -            -            - 处置固定财富、无形财富和其他历久资 产收回的现款净额 收到其他与投资举止关联的现款           98,480.28     19,288.18 270,478.63      69,009.87 锦浪科技股份有限公司                                             召募说明书纲目 投资举止现款流入小计             98,484.83   60,883.99 270,478.63     69,009.87 购建固定财富、无形财富和其他历久资 产支付的现款 投资支付的现款                43,767.00     648.00 203,000.00 260,604.63 支付其他与投资举止关联的现款         40,060.38 171,179.41 265,002.14 119,915.16 投资举止现款流出小计             87,538.53 207,323.25 506,237.62 422,241.68 投资举止产生的现款流量净额          10,946.29 -146,439.26 -235,759.00 -353,231.81 三、筹资举止产生的现款流量： 收受投资收到的现款                      -           - 313,988.39             - 取得借款收到的现款           103,000.00 237,363.60      44,998.00 181,684.53 收到其他与筹资举止关联的现款                 -    3,000.00            -           - 筹资举止现款流入小计          103,000.00 240,363.60 358,986.39 181,684.53 偿还债务支付的现款              81,398.00   85,156.00   10,100.00      811.96 分派股利、利润或偿付利息支付的现款      11,926.78   14,417.11   19,025.76      830.21 支付其他与筹资举止关联的现款          7,152.24    8,863.42    6,213.92     4,247.71 筹资举止现款流出小计          100,477.02 108,436.53      35,339.68     5,889.88 筹资举止产生的现款流量净额           2,522.98 131,927.07 323,646.71 175,794.65 四、汇率变动对现款及现款等价物的影 响 五、现款及现款等价物净增多额         -6,870.18    3,402.18   -56,816.13   21,224.52 加：期初现款及现款等价物余额         30,979.66   27,577.48   84,393.61    63,169.09 六、期末现款及现款等价物余额         24,109.48   30,979.66   27,577.48    84,393.61 三、财务报表的编制基础   公司以不绝计议为基础，根据推行发生的来往和事项，按照财政部颁布的《企 业管帐准则—基本准则》和各项具体管帐准则、企业管帐准则应用指南、企业会 计准则解释额外他接洽规则，以及中国证券监督料理委员会《公开刊行证券的公 司信息涌现编报王法第 15 号—财务请问的一般规则》的涌现规则编制财务报表。 四、合并财务报表范围及变化情况   公司请问期合并报表范围适当财政部规则及企业管帐准则的接洽规则。公司 请问期合并报表范围变化情况及原因如下：   （一）请问期新纳入合并范围的主体 锦浪科技股份有限公司                                    召募说明书纲目 序号             称呼             序号         称呼 序号             称呼             序号         称呼 末推行出资额 500 万元以上的共计 147 家，具体如下： 序号             称呼             序号         称呼 锦浪科技股份有限公司                                  召募说明书纲目 序号           称呼            序号          称呼 锦浪科技股份有限公司                                           召募说明书纲目 序号               称呼                 序号          称呼 序号               称呼                 序号          称呼 末推行出资额 500 万元以上的共计 82 家，具体如下： 序号               称呼                 序号          称呼        CONG TY TNHH GINLONG VIET        NAM 锦浪科技股份有限公司                                      召募说明书纲目 序号             称呼               序号         称呼 锦浪科技股份有限公司                                                 召募说明书纲目 序号                   称呼                 序号            称呼 合并范围的子公司共计 1 家，为信阳锦孚新能源有限公司。         （二）请问期不再纳入合并范围的主体         请问期合并范围内减少的公司共计 598 家，其中，适度刊出或转让前一年末 推行出资额 500 万元以上的共计 49 家，具体如下：                                               丧失控制权    丧失控制权时点确 序号               公司称呼              处置方式                                                 时点       认依据    锦浪科技股份有限公司                                                   召募说明书纲目    五、公司请问期内的主要财务目的及非频繁性损益明细表         （一）主要财务目的         最近三年及一期，公司主要财务目的如下：          财务目的                          /2025.06.30       /2024.12.31      /2023.12.31   /2022.12.31 流动比率（倍）                           1.20               1.05          0.73          0.85 速动比率（倍）                             0.72             0.61          0.42          0.52 财富欠债率（合并）                      56.35%            60.48%        64.08%        71.55% 财富欠债率（母公司）                     41.55%            41.99%        34.49%        57.61% 包摄于母公司股东的每股净财富（元）               22.21              20.83         19.35         11.26 应收账款盘活率（次/年）                        2.79             5.87          5.79          7.21    锦浪科技股份有限公司                                                            召募说明书纲目 存货盘活率（次/年）                           1.26                  2.28            2.03            2.32 息税折旧摊销前利润（万元）              120,855.69                192,066.86      166,038.70    158,042.75 利息保障倍数（倍）                            5.64                  3.19            4.34            9.45 每股计议举止产生的现款流量（元）                     2.04                  5.13            0.96            2.55 每股净现款流量（元）                       -0.43                    -0.27           -1.25            2.12    注：上表 2025 年 1-6 月的主要财务目的未进行年化诡计    上述财务目的的诡计公式如下：    +分娩性生物质产折旧+使用权财富折旧+无形财富摊销+历久待摊用度摊销；      （二）净财富收益率及每股收益      按照中国证监会《公开刊行证券的公司信息涌现编报王法第 9 号——净财富    收益率和每股收益的诡计及涌现）》                   《公开刊行证券的公司信息涌现解释性公告第                                      加权平均净                每股收益（元/股）         技俩          请问期                                      财富收益率                基本                稀释    包摄于公司普通股股东的   2024 年度                    8.61%                 1.75            1.75    净利润           2023 年度                    10.78%                1.98            1.95    扣除非频繁性损益后包摄   2024 年度                    7.93%                 1.61            1.61    于公司普通股股东的净利    润             2023 年度                    10.87%                2.00            1.96      （三）公司最近三年一期的非频繁性损益明细表      请问期内，公司非频繁性损益的情况如下：                                                                           单元：万元          技俩                      2025 年 1-6 月           2024 年度          2023 年度         2022 年度     锦浪科技股份有限公司                                          召募说明书纲目 非流动财富处置损益，包括已计提财富减值准备的冲 销部分 计入当期损益的政府补助（与公司正常计议业务密切 接洽，适当国度政策规则、按照一定尺度定额或定量          3,523.26    5,122.90    4,047.64     3,099.36 不绝享受的政府补助除外） 除同公司正常计议业务接洽的灵验套期保值业务外， 持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 财富、金融欠债产生的公允价值变动收益，以及处置            48.29      -179.38   -3,392.62      749.60 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融财富、 金融欠债和可供出售金融财富取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回                  8.07           -           -         2.09 除上述各项之外的其他营业外收入和开销                -306.31     -145.28     -106.83      -437.84 其他适当非频繁性损益界说的损益技俩                       -           -        0.53       82.74            小计                    5,370.19    5,654.85     596.96      3,395.70 减：所得税用度（所得税用度减少以“-”暗示）             32.79      256.65     1,266.07     1,654.78 包摄于母公司股东的非频繁性损益净额                5,337.40    5,398.20     -669.11     1,740.92 包摄于母公司股东的净利润                    60,216.08   69,115.77   77,935.74   105,996.50 扣除非频繁性损益后包摄于母公司股东净利润            54,878.68   63,717.57   78,604.85   104,255.58 非频繁性损益净额占包摄于母公司股东净利润比例            8.86%       7.81%       -0.86%       1.64%        请问期内，非频繁性损益净额占包摄于母公司股东净利润比例分别为     净额为负，主要系受汇率波动影响，远期结售汇公允价值变动收益及远期结售汇     投资收益为负所致。2024 年及 2025 年 1-6 月，包摄于母公司股东的非频繁性损     益净额较大，主要系 2024 年远期结售汇到期后，公司未再签署新的远期结售汇     合同，以及收到政府补助、出售部分电站技俩公司股权所致。     六、请问期内管帐政策变更、管帐猜度变更和管帐舛错更正        （一）管帐政策变更        请问期内，与公司经济来往和事项接洽的管帐政策变更主要系相应企业管帐     准则雠校，具体情况如下：        公司自 2022 年 1 月 1 日起推论财政部颁布的《企业管帐准则解释第 15 号》     “对于企业将固定财富达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的居品或副     居品对外售售的管帐处理”规则，该项管帐政策变更对公司财务报表无影响。 锦浪科技股份有限公司                                召募说明书纲目      公司自 2022 年 1 月 1 日起推论财政部颁布的《企业管帐准则解释第 15 号》 “对于耗损合同的判断”规则，该项管帐政策变更对公司财务报表无影响。      公司自 2022 年 11 月 30 日起推论财政部颁布的《企业管帐准则解释第 16 号》 “对于刊行方分类为权益用具的金融用具接洽股利的所得税影响的管帐处理”规 定，该项管帐政策变更对公司财务报表无影响。      公司自 2022 年 11 月 30 日起推论财政部颁布的《企业管帐准则解释第 16 号》 “对于企业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的管帐处理” 规则，该项管帐政策变更对公司财务报表无影响。      公司推论《公开刊行证券的公司信息涌现解释性公告第 1 号——非频繁性损 益（2023 年雠校）》对 2021 年度和 2022 年度非频繁性损益金额进行追想调养。 该项管帐政策变更对公司财务报表的影响详见公司 2023 年年度请问中财务请问 章节的说明。      公司自 2024 年 1 月 1 日起推论财政部颁布的《企业管帐准则解释第 17 号》 “对于流动欠债与非流动欠债的分散”规则，该项管帐政策变更对公司财务报表 无影响。      公司自 2024 年 1 月 1 日起推论财政部颁布的《企业管帐准则解释第 17 号》 “对于供应商融资安排的涌现”规则，该项管帐政策变更对公司财务报表无影响。      公司自 2024 年 1 月 1 日起推论财政部颁布的《企业管帐准则解释第 17 号》 “对于售后租转头往的管帐处理”规则，该项管帐政策变更对公司财务报表无影 响。      公司自 2024 年 1 月 1 日起推论财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》 “对于不属于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，并对可比期间 信息进行追想调养。该项管帐政策变更对公司财务报表的影响详见公司 2024 年 年度请问中财务请问章节的说明。         锦浪科技股份有限公司                                                                   召募说明书纲目            公司于 2024 年 4 月 25 日召开了第三届董事会第三十一次会议、第三届监事         会第三十次会议，审议通过了《对于管帐政策变更的议案》。公司发出存货的计         价方法根据《企业管帐准则》的规则及 SAP 系统的核算要求，对除库存商品以         外的存货由月末一次加权平均法变更为出动加权平均法，该项管帐政策变更对公         司财务报表无影响。            公司 2025 年 1-6 月期间内无管帐政策变更事项。            （二）管帐猜度变更            公司请问期内无管帐猜度变更事项。            （三）管帐舛错更正            公司请问期内无管帐舛错更正事项。         七、财务情状分析            （一）财富结构及变动分析            请问期各期末，公司财富组成情况如下：                                                                                       单元：万元   技俩               金额              占比         金额                占比         金额         占比        金额          占比 流动财富         476,684.09       23.53%    456,717.21         21.70%   457,928.39   21.21%   524,990.82   35.18% 非流动财富       1,548,873.28      76.47%   1,648,137.35        78.30% 1,701,302.29   78.79%   967,495.73   64.82%   共计        2,025,557.36 100.00%       2,104,854.56 100.00% 2,159,230.68 100.00% 1,492,486.55 100.00%            跟着计议业务限度的扩大以及接洽投资、建设技俩的开展，公司财富总额快         速增长。请问期各期末，公司财富总额分别为 1,492,486.55 万元、2,159,230.68 万         元、2,104,854.56 万元和 2,025,557.36 万元。            请问期各期末，公司非流动财富占财富总额比例相对较高，由 2022 年末的         公司持有的分散式光伏电站及户用光伏发电系统增多所致。           锦浪科技股份有限公司                                                                  召募说明书纲目              请问期各期末，公司的流动财富具体组成如下：                                                                                            单元：万元      技俩               金额             占比        金额          占比            金额          占比              金额          占比 货币资金          76,847.39      16.12%    93,678.11   20.51%       107,815.33       23.54%     157,700.77       30.04% 来往性金融财富       15,002.47       3.15%            -            -    10,084.22        2.20%      32,377.44        6.17% 应收单子                  -           -      746.01        0.16%             -            -         20.00         0.00% 应收账款         140,109.89      29.39%   116,920.32   25.60%        93,606.82       20.44%     105,273.30       20.05% 应收款项融资        12,850.66       2.70%     6,670.60       1.46%      6,601.36        1.44%        316.81         0.06% 预支款项           4,259.78       0.89%     6,270.63       1.37%      8,219.61        1.79%       8,657.03        1.65% 其他应收款          8,370.47       1.76%     5,911.03       1.29%      4,161.80        0.91%       1,473.61        0.28% 存货           189,245.90      39.70%   190,706.03   41.76%       195,980.09       42.80%     206,381.68       39.31% 合同财富           1,381.74       0.29%     2,155.24       0.47%      3,579.12        0.78%       2,185.55        0.42% 其他流动财富        28,615.80       6.00%    33,659.24       7.37%     27,880.05        6.09%      10,604.64        2.02%      共计      476,684.09 100.00%       456,717.21 100.00%        457,928.39   100.00%        524,990.82   100.00%              公司流动财富主要包括货币资金、应收账款、存货、其他流动财富等。请问           期各期末，上述四项共计占流动财富的比重均高出 90%。公司主要流动财富的分           析，具体如下：              （1）货币资金              请问期各期末，公司货币资金组成情况如下：                                                                                            单元：万元      技俩               金额           占比          金额              占比         金额             占比           金额          占比 库存现款               6.36       0.01%         5.79        0.01%         1.45        0.00%          1.25         0.00% 银行入款          76,740.10      99.86%    93,611.61       99.93%   107,475.60        99.68%   157,687.53        99.99% 其他货币资金          100.94        0.13%       60.71         0.06%       338.27        0.31%         11.99         0.01%      共计       76,847.39   100.00%      93,678.11   100.00%      107,815.33   100.00%       157,700.77    100.00%              请问期各期末，公司货币资金余额分别为 157,700.77 万元、107,815.33 万元、 锦浪科技股份有限公司                                                                     召募说明书纲目    请问期内，公司持有一定数目的货币资金，以知足日常发展计议所需。2022 年末，公司货币资金总额相对较大，主要系：1）公司 2022 年向不特定对象刊行 可改变公司债券召募资金到账，在年末时召募资金尚未使用完毕；2）公司计议 功绩快速增长，日常营运资金的需求增多。2023 年末和 2024 年末，公司货币资 金总额较 2022 年末有所下降，主要系公司购置开拓、建设厂房、不绝激动分散 式光伏电站建设技俩。    （2）来往性金融财富    请问期各期末，公司来往性金融财富组成情况如下：                                                                                 单元：万元        技俩           2025.06.30            2024.12.31         2023.12.31        2022.12.31 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融财富 其中：结构性入款               15,002.47                       -        10,084.22         31,028.44     远期结售汇                        -                     -                   -       1,349.00        共计              15,002.47                       -        10,084.22         32,377.44 为 32,377.44 万元、10,084.22 万元和 15,002.47 万元，主要捆绑构性入款。2023 年 末，公司来往性金融财富较上年末减少 22,293.22 万元，主要系公司赎回所购买 的结构性入款所致。2024 年末，公司无来往性金融财富。    （3）应收账款    请问期各期末，公司应收账款情况，具体分析如下：                                                                                  单元：万元      技俩 应收账款期末余额          148,464.02              123,402.35           99,320.48         111,521.35 应收账款坏账准备            8,354.14                6,482.03            5,713.67           6,248.05 应收账款账面价值          140,109.89              116,920.32           93,606.82         105,273.30 当期营业收入            379,407.08              654,220.42          610,083.70         588,960.14 应收账款期末余额占 当期营业收入比例 注：2025 年 1-6 月应收账款期末余额占当期营业收入比例未年化诡计    请问期各期末，公司应收账款期末余额分别为 111,521.35 万元、99,320.48       锦浪科技股份有限公司                                                            召募说明书纲目       万元、123,402.35 万元和 148,464.02 万元，占当期营业收入的比例分别为 18.94%、       业收入变动基本保持一致。          公司主要客户为光伏发电系统集成商、EPC 承包商、安装商和投资业主等，       其限度普遍较大。请问期内，公司对主要客户的信用政策未发生紧要变化，且公       司已推敲接洽风险，按看管帐准则的要求足额计提了坏账准备。          请问期内，公司应收账款坏账准备计提合座情况如下：                                                                               单元：万元 序号       类别                    账面余额         坏账准备             账面价值         账面余额         坏账准备             账面价值      按组共计提坏账准备     147,819.80      7,709.91      140,109.89   122,757.77      5,837.45      116,920.32      其中：国内电网和电力      公司组合         账龄组合       136,046.53      7,709.91      128,336.62   103,127.52      5,837.45       97,290.07        共计          148,464.02      8,354.14      140,109.89   123,402.35      6,482.03      116,920.32                                                                               单元：万元 序号       类别                    账面余额         坏账准备             账面价值         账面余额         坏账准备             账面价值      按组共计提坏账准备      99,008.26      5,401.45       93,606.82   111,209.12      5,935.83      105,273.30      其中：国内电网和电力      公司组合         账龄组合        92,932.45      5,401.45       87,531.00   110,868.77      5,935.83      104,932.94        共计           99,320.48      5,713.67       93,606.82   111,521.35      6,248.05      105,273.30          公司应收账款坏账准备计提政策分为单项计提坏账准备和按组共计提坏账       准备。对于存在客不雅笔据标明存在减值以额外他适用于单项评估的应收账款单独       进行减值测试，阐述预期信用损失，计栈单项减值准备；对于不存在减值客不雅证       据的应收账款，公司将其分散为账龄组合及国内电网和电力公司组合，参考历史       信用损失告诫，结合当前情状以及对异日经济情状的预测，诡计预期信用损失。       具体情况如下：   锦浪科技股份有限公司                                            召募说明书纲目        ① 单项计提坏账准备的应收账款                                                           单元：万元                    单元称呼   账面余额          坏账准备       计提比例       计提原理 浙江武义聚晟能源有限公司                    53.79      53.79    100.00% 西安博唐电子科技有限公司                    38.81      38.81    100.00% 中民新能天蓝（北京）新能源有限公司               36.60      36.60    100.00% 预计收回可 张家港国龙新能源有限公司                    33.72      33.72    100.00% 能性较低 其他                          149.31        149.31    100.00%                     共计      312.22        312.22    100.00%                                                           单元：万元                    单元称呼   账面余额          坏账准备       计提比例       计提原理 信博（北京）能源有限公司                270.34        270.34    100.00% Pura Energia Inc                74.80      74.80    100.00% 浙江武义聚晟能源有限公司                    53.79      53.79    100.00% 西安博唐电子科技有限公司                    38.81      38.81    100.00%                                                               预计收回可 中民新能天蓝（北京）新能源有限公司               36.60      36.60    100.00%                                                               能性较低 张家港国龙新能源有限公司                    33.72      33.72    100.00% 北京汉能户用薄膜发电科技有限公司                32.85      32.85    100.00% 其他                          103.68        103.68    100.00%                     共计      644.59        644.59    100.00%                                                           单元：万元                    单元称呼   账面余额          坏账准备       计提比例       计提原理 信博（北京）能源有限公司                270.34        270.34    100.00% Pura Energia Inc                74.49      74.49    100.00% 浙江武义聚晟能源有限公司                    53.79      53.79    100.00% 西安博唐电子科技有限公司                    38.81      38.81    100.00%                                                               预计收回可 中民新能天蓝（北京）新能源有限公司               36.60      36.60    100.00%                                                               能性较低 张家港国龙新能源有限公司                    33.72      33.72    100.00% 北京汉能户用薄膜发电科技有限公司                32.85      32.85    100.00% 其他                          103.63        103.63    100.00%                     共计      644.23        644.23    100.00%        请问期各期末，公司单项计提坏账准备的原因主要系：应收账款历久追讨无          锦浪科技股份有限公司                                                                 召募说明书纲目          果或该款项对应的客户被列为失信被推论东说念主，公司预计收回可能性较低，公司管          理部门进行核实并审批同意对其单项计提坏账。             ②收受国内电网和电力公司组共计提坏账准备的应收账款             请问期各期末，公司收受国内电网和电力公司组共计提坏账准备的应收账款          具体如下：                                                                                         单元：万元                  技俩                          日期             账面余额          坏账准备           账面价值          国内电网和电力公司组合             国内电网和电力公司的应收账款组合，参考历史信用损失告诫，结合当前状          况以及异日对经济情状的预测，通过爽约风险敞口和扫数这个词存续期预期信用损失          率，诡计预期信用损失为零，不计提坏账准备。             ③收受账龄组共计提坏账准备的应收账款             请问期各期末，收受账龄组共计提坏账准备的应收账款具体情况如下：                                                                                         单元：万元   账龄            账面余额         账龄占比      坏账准备           计提比例        账面余额         账龄占比          坏账准备         计提比例   共计       136,046.53   100.00%     7,709.91       5.67%     103,127.52    100.00%        5,837.45     5.66%                                                                                         单元：万元   账龄            账面余额         账龄占比      坏账准备           计提比例       账面余额          账龄占比          坏账准备         计提比例           锦浪科技股份有限公司                                                                  召募说明书纲目  共计          92,932.45     100.00%       5,401.45    5.81%     110,868.77   100.00%        5,935.83        5.35%               请问期各期末，公司以账龄组共计提坏账准备的应收账款账龄以 1 年以内为           主，各期占比均在 92%以上，应收账款质地较好。公司应收账款坏账准备计提充           分，与同业业公司的应收账款坏账计提方法及比例不存在紧要各别。               请问期各期末，公司应收账款前五名客户具体情况如下：                                                                                        单元：万元                                                                                                  坏账准备    序号                        客户称呼                         应收账款余额            占比        账龄                                                                                                   金额            LUMINOUS POWER TECHNOLOGIES            PRIVATE                           共计                                  28,538.95     19.22%     -              1,426.95            LUMINOUS POWER TECHNOLOGIES            PRIVATE                           共计                                  16,343.17     13.24%     -               817.16                           共计                                  16,939.70     17.06%     -               846.98     锦浪科技股份有限公司                                                                召募说明书纲目                     共计                              34,401.02      30.85%      -          1,720.05          请问期各期末，公司应收账款前五名均为公司主要客户，主要系上市公司下     属子公司或大型集团客户，且账龄均在 1 年以内。请问期内公司主要客户的信用     政策总体未发生较大变化，不存在放宽信用政策突击阐述收入的情形。          请问期内，公司应收账款前五名客户中不存在持有公司 5%以上（含 5%）     表决权股份的股东。          公司与同业业可比公司的应收账款坏账计提比例对比情况如下：                                                                                    单元：%           公司称呼           1 年以内     1-2 年        2-3 年    3-4 年       4-5 年     5 年以上     固德威                     5.00    10.00        30.00     50.00      80.00          100.00     德业股份                    5.00    10.00        30.00     50.00      80.00          100.00     首航新能                    5.00    10.00        30.00     50.00      80.00          100.00     艾罗能源                    5.00    10.00        30.00     50.00      80.00          100.00              公司             5.00    10.00        30.00     50.00      80.00          100.00     注 1：公司光伏逆变器业务聚焦组串式逆变器，无鸠合式逆变器居品，故与组串式逆变器业     务占比高、鸠合式逆变器等其他居品占比低的同业业公司可比性较高；固德威、德业股份、     首航新能、艾罗能源无鸠合式逆变器业务，居品主要应用在工交易、户用中分散式光伏畛域，     与公司可比性相对较高。因此，公司以固德威、德业股份、首航新能、艾罗能源四家同业业     公司手脚可比公司，进行应收账款坏账计提比例的对比分析     注 2：数据来源于公司同业业可比公司公开涌现文献          请问期内，公司与同业业可比公司的应收账款坏账计提比例基本一致。          （4）应收款项融资          请问期各期末，公司应收款项融资账面价值分别为 316.81 万元、6,601.36     万元、6,670.60 万元和 12,850.66 万元，占当期流动财富比例分别为 0.06%、1.44%、     且尚未背书转让的银行承兑汇票增多所致。          （5）预支款项          锦浪科技股份有限公司                                                                             召募说明书纲目             请问期各期末，公司预支款项金额和账龄情况，具体如下：                                                                                                  单元：万元   技俩            金额          占比               金额           占比               金额           占比             金额           占比   共计       4,259.78   100.00%           6,270.63     100.00%          8,219.61    100.00%         8,657.03     100.00%             请问期各期末，公司预支款项余额分别为 8,657.03 万元、8,219.61 万元、          和 0.89%。请问期各期末，公司的预支款项主要为预支的与分娩计议接洽的原材          料款项及用度款。          原因系：1）为确保芯片供应稳定，公司于 2022 年向供应商预先支付的保供款项，          跟着供应商冉冉将居品托付公司，该预支款项结转减少；2）锦浪聪惠及技俩子          公司向国度电网公司预先支付的用于电费结算用度的款项，跟着电费结算的发生          而冉冉扣取结转减少。             （6）其他应收款             请问期各期末，公司其他应收款按款项性质分类，具体如下：                                                                                                  单元：万元           款项性质                      2025.06.30           2024.12.31           2023.12.31          2022.12.31         押金保证金                             1,591.36            1,678.23            1,980.31             1,037.88         应收暂付款                             2,869.40            2,739.73                 404.00           566.66         股权转让款                             4,488.96            2,078.83            2,078.83                     -         账面余额小计                            8,949.72            6,496.79            4,463.13             1,604.53         减：坏账准备                             579.25                585.76                301.33           130.93         账面价值小计                            8,370.47            5,911.03            4,161.80             1,473.61             请问期各期末，其他应收款的账面价值分别为 1,473.61 万元、4,161.80 万元、          和 1.76%，主要系计议过程中支付的保证金、押金、应收暂付款以及股权转让款。 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书纲目   （7）存货   请问期各期末，公司存货及存货跌价准备组成如下：                                               单元：万元        技俩              账面余额           跌价准备             账面价值 原材料             97,555.06         3,209.69      94,345.37 在居品              9,817.96                -       9,817.96 库存商品            76,495.97         1,925.21      74,570.77 发出商品             9,666.58                -       9,666.58 托付加工物质            845.23                 -        845.23        共计      194,380.80         5,134.89     189,245.90        技俩              账面余额           跌价准备             账面价值 原材料            111,661.17         2,807.89     108,853.28 在居品              7,252.81                -       7,252.81 库存商品            68,531.48         1,022.75      67,508.73 发出商品             6,877.80                -       6,877.80 托付加工物质            213.42                 -        213.42        共计      194,536.67         3,830.64     190,706.03        技俩              账面余额           跌价准备             账面价值 原材料            137,597.82         1,422.58     136,175.25 在居品             10,909.96          151.99       10,757.96 库存商品            45,205.34          718.17       44,487.17 发出商品             4,147.61                -       4,147.61 托付加工物质            412.11                 -        412.11        共计      198,272.84         2,292.74     195,980.09        技俩              账面余额           跌价准备             账面价值 原材料            145,185.89          962.50      144,223.39 在居品             17,796.80                -      17,796.80 库存商品            36,892.35            36.42      36,855.93 发出商品             7,195.02                -       7,195.02 托付加工物质            310.54                 -        310.54        共计      207,380.61          998.92      206,381.68 锦浪科技股份有限公司                                          召募说明书纲目     请问期各期末，公司存货账面价值分别为 206,381.68 万元、195,980.09 万元、 料和库存商品等。     请问期各期末，公司存货库龄情况如下表所示：                                                      单元：万元    期间         技俩       账面余额           1 年以内         1 年以上             原材料           97,555.06     44,929.05     52,626.01             在居品            9,817.96      9,817.96             -             托付加工物质          845.23        845.23              -               共计         194,380.80    134,867.89     59,512.90             原材料          111,661.17     51,367.13     60,294.04             在居品            7,252.81      7,252.81             -             托付加工物质          213.42        213.42              -               共计         194,536.67    129,467.93     65,068.74             原材料          137,597.82     77,281.27     60,316.55             在居品           10,909.96     10,909.96             -             托付加工物质          412.11        412.11              -               共计         198,272.84    136,045.42     62,227.42             原材料          145,185.89    134,107.02     11,078.87             在居品           17,796.80     17,796.80             -             托付加工物质          310.54        310.54              -               共计         207,380.61    196,066.30     11,314.30     请问期各期末，公司存货余额分别 207,380.61 万元、198,272.84 万元、 公司存货账龄在 1 年以上的金额分别为 11,314.30 万元、62,227.42 万元、65,068.74 锦浪科技股份有限公司                                      召募说明书纲目 万元和 59,512.90 万元，总体呈下降趋势。公管库龄在 1 年以上的存货主要为原 材料，各期占 1 年以上存货余额比例分别为 97.92%、96.93%、92.66%和 88.43%， 占比高。 长较多，主要为：1）2022 年，全球光伏行业商场快速增长，带动公司逆变器产 品销量及收入的增长。在此行业布景下，公司加大对电子元器件、结构件等原材 料的储备；2）受光伏行业芯片供应着急等特殊事件影响，为保证逆变器分娩所 需的 IGBT、电容、IC 器件、晶体管、传感器和继电器开关等物料的供应稳定， 公司向相应的物料供货商采购时会提前推敲一定的安全库存，适度加大前述受芯 片供应着急影响的电子元器件物料的采购量，以备分娩所需。在前述因素的作用 下，公管库龄在 1 年以上的存货金额有所增多。    跟着全球各主要商场区域进入限度化发展阶段，印度、巴基斯坦等亚洲国度、 南好意思、非洲手脚光伏新兴商场也快速启动。2025 年上半年，公司逆变器居品产 销两旺，在手订单弥散，订单托付速率加速，期末存货中的原材料余额较上年末 有所下降。    请问期内，公司销售退换货较少，不存在滞销和巨额的销售璧还；计提跌价 准备的存货主要为 1 年以上的原材料，不存在巨额的残次冷备品。请问期各期末， 公司已根据存货可变现净值与账面成本的差额计提存货跌价准备，适当《企业会 计准则》的接洽规则。    （8）合同财富 额分别为 2,352.58 万元、3,876.55 万元、2,309.68 万元和 1,543.19 万元，账面价 值分别为 2,185.55 万元、3,579.12 万元、2,155.24 万元和 1,381.74 万元，占当期 流动财富比例较低，均系应收质保金。    （9）其他流动财富    请问期各期末，公司其他流动财富的具体组成如下：                                                  单元：万元           锦浪科技股份有限公司                                                                              召募说明书纲目               技俩                  2025.06.30         2024.12.31              2023.12.31            2022.12.31           待抵扣升值税                         27,699.15            33,461.06          26,162.33              10,270.90           刊行用度                             306.60                       -                   -             312.74           预缴所得税                            610.04                198.18           1,716.93                   1.29           预缴关税                                   -                      -                0.79              19.72               共计                         28,615.80            33,659.24          27,880.05              10,604.64             请问期各期末，公司其他流动财富主要系待抵扣升值税进项税。2023 年末           和 2024 年末，公司其他流动财富较 2022 年末增多较多，主要系公司购置开拓、           建设厂房、激动分散式光伏电站投建增多的采购，相应待抵扣进项税增多所致。             请问期各期末，公司的非流动财富具体组成如下：                                                                                                     单元：万元      技俩                  金额             占比            金额               占比            金额             占比            金额          占比 其他非流动金融 财富 固定财富         1,481,896.56       95.68% 1,578,390.71            95.77% 1,531,756.72          90.03% 777,731.81          80.39% 在建工程              2,071.16       0.13%        5,589.58          0.34%       109,340.22          6.43% 150,979.37       15.61% 使用权财富             3,294.38       0.21%        2,997.32          0.18%         3,237.74          0.19%     3,611.75        0.37% 无形财富             14,777.70       0.95%       15,206.18          0.92%        14,803.73          0.87%   13,443.03         1.39% 历久待摊用度            1,908.65       0.12%        1,998.52          0.12%         1,816.16          0.11%      895.10         0.09% 递延所得税财富           6,497.20       0.42%        4,920.36          0.30%         3,414.10          0.20%     5,928.84        0.61% 其他非流动财富            823.62        0.05%          965.93          0.06%          614.87           0.04%     7,005.84        0.72% 非流动财富共计      1,548,873.28 100.00% 1,648,137.35                100.00% 1,701,302.29 100.00% 967,495.73                100.00%             公司非流动财富主要包括其他非流动金融财富、固定财富、在建工程等。报           告期各期末，上述三项共计占非流动财富的比重均高出 95%。公司主要非流动资           产的分析，具体如下：             （1）其他非流动金融财富             请问期各期末，公司的其他非流动金融财富具体组成如下：                                                                                                     单元：万元 序号                     技俩                                      2025.06.30       2024.12.31          2023.12.31       2022.12.31           锦浪科技股份有限公司                                                                      召募说明书纲目                    共计                                        37,603.99        38,068.75       36,318.75          7,900.00           注：适度 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主子公司宁波粒集企业料理有限拖累公司对宁波睿鑫学问           产权有限公司认缴出资 20.00 万元，尚未实缴出资              请问期各期末，公司其他非流动金融财富账面价值分别为 7,900.00 万元、           投资。              （2）固定财富              请问期各期末，公司固定财富账面价值具体情况如下：                                                                                             单元：万元      技俩               账面价值              占比       账面价值              占比        账面价值              占比           账面价值          占比 房屋及建筑物           69,613.61       4.70%    68,549.11          4.34%        50,210.09       3.28%      37,437.69        4.81% 通用开拓              3,246.72       0.22%     3,559.78          0.23%         2,986.54       0.19%       1,134.44        0.15% 专用开拓             48,687.66       3.29%    51,440.36          3.26%        36,939.99       2.41%      26,429.12        3.40% 输送用具              1,628.53       0.11%     1,575.37          0.10%         1,936.38       0.13%       2,251.37        0.29% 户用光伏发电系统        976,245.52      65.88% 1,051,713.99         66.63% 1,075,575.53        70.22%       618,576.62    79.54% 分散式光伏电站         382,474.53      25.81%   401,552.10         25.44%       364,108.18    23.77%        91,902.57    11.82%      共计       1,481,896.56 100.00% 1,578,390.71            100.00% 1,531,756.72       100.00%       777,731.81   100.00%              请问期各期末，公司固定财富账面价值分别为 777,731.81 万元、1,531,756.72           万元、1,578,390.71 万元和 1,481,896.56 万元，占当期非流动财富的比例分别为      锦浪科技股份有限公司                                                 召募说明书纲目      定财富分为房屋及建筑物、通用开拓、专用开拓、输送用具、户用光伏发电系统      及分散式光伏电站，接洽财富不存在减值迹象，未计提减值准备。      末增长幅度较大，主要系：公司新增持有户用光伏发电系统财富和分散式光伏电      站所致。公司户用光伏发电系统、分散式光伏电站分别由几许个发电系统或电站      组成，具稀有量较多且单个技俩投资金额较小的特色。请问期各期末，户用光伏      发电系统及分散式光伏电站账面价值共计占比均高出 85%，为公司最主要的固定      财富。         请问期内，公司主要固定财富折旧年限情况如下：       固定财富类别       折旧方法    折旧年限              预计净残值率              年折旧率      房屋及建筑物        年限平均法          20 年               5.00%                   4.75%      专用开拓          年限平均法     3-20 年                  5.00%        4.75-31.67%      输送用具          年限平均法     8-10 年                  5.00%        9.50-11.88%      通用开拓          年限平均法     3-10 年                  5.00%        9.50-31.67%      户用光伏发电系统      年限平均法          20 年               5.00%                   4.75%      分散式光伏电站       年限平均法          20 年               5.00%                   4.75%         请问期内，公司的固定财富折旧方法为年限平均法，种种固定财富的使用年      限与同业业公司不存在紧要各别，公司固定财富折旧期限合理。         （3）在建工程         请问期各期末，公司在建工程具体情况如下：                                                                    单元：万元               技俩                              账面价值            账面价值            账面价值       账面价值 分散式光伏电站                                  -      2,629.72     30,683.59   13,376.68 户用光伏发电系统                                 -             -     58,293.25        125,955.01 年产 95 万台组串式并网及储能逆变器新建技俩                  -             -      11,801.69         7,792.16 综合实验检测中心技俩                               -             -                 -           268.98 待安装开拓                             1,214.27       388.68        7,521.91         3,586.54 其他                                 856.89       2,571.17       1,039.77                   -               共计                  2,071.16      5,589.58     109,340.22       150,979.37         请问期各期末，公司在建工程账面价值分别为 150,979.37 万元、109,340.22    锦浪科技股份有限公司                                                             召募说明书纲目    万元、5,589.58 万元和 2,071.16 万元，占当期非流动财富的比例分别为 15.61%、    系统和在建分散式光伏电站，系由几许个单项在建工程组成，单项户用光伏发电    系统、分散式光伏电站建设周期存在各别，但总体较短（一般为一年以内），建    设进程总体适当预期。公司根据单项在建工程推行并网进程结转固定财富。    存在财富减值情形。2024 年末，公司在建工程中的分散式光伏电站存在减值    请问期初所购用的光伏组件及逆变器计提减值。跟着居品商场迭代加速，公司报    告期初采购的部分旧型号开拓经济性低于当前商场新式开拓，在后续电站建设中    公司拟收受新式号开拓，不再收受前述旧型号开拓。基于上述情况，公司结合期    末同类开拓商场可比价钱进行减值测试，并相应计提减值准备。前述在建工程减    值计提充分，具有合感性。         （4）使用权财富         请问期各期末，公司的使用权财富账面价值分别为 3,611.75 万元、3,237.74    万元、2,997.32 万元和 3,294.38 万元，占非流动财富的比例分别为 0.37%、0.19%、    取得的房屋及建筑物。         （5）无形财富         请问期各期末，公司无形财富账面价值具体情况如下：                                                                            单元：万元   技俩           账面价值        占比       账面价值         占比       账面价值       占比        账面价值         占比 地皮使用权     12,293.33   83.19%   12,434.97    81.78% 12,707.33     85.84%    11,232.80   83.56% 软件使用权及 其他   共计      14,777.70 100.00%    15,206.18 100.00% 14,803.73      100.00%    13,443.03 100.00%  锦浪科技股份有限公司                                                       召募说明书纲目        请问期内，公司的无形财富主如果地皮使用权和软件使用权额外他。请问期  各期末，公司无形财富账面价值分别为 13,443.03 万元、14,803.73 万元、15,206.18  万元和 14,777.70 万元。        请问期内，公司无形财富的摊销年限具有合感性，具体情况如下：                类别                                    摊销年限  地皮使用权                                                                   50 年  软件使用权额外他                                                              3-10 年        公司无形财富摊销期限与可比公司基本一致，公司无形财富摊销期限合理。        （6）历久待摊用度        请问期各期末，公司历久待摊用度账面价值分别为 895.10 万元、1,816.16  万元、1,998.52 万和 1,908.65 万元，占当期非流动财富的比例分别为 0.09%、0.11%、        （7）递延所得税财富        请问期各期末，公司递延所得税财富情况具体如下：                                                                       单元：万元           技俩           2025.06.30       2024.12.31       2023.12.31    2022.12.31 外洋仓视同销售                   5,020.87         3,898.46         2,378.79                - 财富减值准备                    1,861.72         1,421.65         1,149.46      1,039.94 租出欠债                        224.63           360.24           437.93                - 股权激励                                -                -        116.32      5,467.17 远期结售汇                               -                -        239.57        117.00 未经抵销的递延所得税财富共计            7,107.21         5,680.35         4,322.06      6,624.11 递延所得税财富和欠债互抵金额              610.01           759.99           907.96        695.28 以抵销后净额列示的递延所得税财富          6,497.20         4,920.36         3,414.10      5,928.84        请问期各期末，公司递延所得税财富账面价值分别为 5,928.84 万元、3,414.10  万元、4,920.36 万元和 6,497.20 万元，占非流动财富的比例分别为 0.61%、0.20%、        （8）其他非流动财富             锦浪科技股份有限公司                                                                       召募说明书纲目                请问期各期末，公司其他非流动财富的账面价值分别为 7,005.84 万元、             付股权增资款。2023 年末、2024 年末和 2025 年 6 月末，公司其他非流动财富为             待调试软件和预支开拓款。                （二）欠债结构及变动分析                请问期各期末，公司欠债组成情况如下：                                                                                                  单元：万元    技俩                 金额             占比            金额               占比          金额            占比            金额            占比  流动欠债          397,087.40      34.79%      433,901.19         34.08%     623,646.49     45.07%    616,814.16        57.76%  非流动欠债         744,316.15      65.21%      839,165.88         65.92%     759,974.09     54.93%    451,053.05        42.24%    共计         1,141,403.55 100.00%       1,273,067.08 100.00% 1,383,620.57 100.00% 1,067,867.21 100.00%                请问期各期末，公司欠债总额有所增多，由 2022 年末的 1,067,867.21 万元             增至 2025 年 6 月末的 1,141,403.55 万元，主要系：子公司锦浪聪惠额外下属子公             司增多光伏电站技俩银行借款导致一年内到期的非流动欠债、历久借款期末余额             增长。             占欠债总额比例分别为 54.93%、65.92%和 65.21%。                请问期各期末，公司的流动欠债具体组成如下：                                                                                                  单元：万元        技俩                         金额              占比           金额            占比             金额         占比         金额            占比 短期借款                              -          -        5,004.58         1.15%     10,004.10    1.60%             -            - 来往性金融欠债                           -          -                 -           -      1,597.14    0.26%        780.01      0.13% 应付单子                    52,476.54       13.22%     132,314.16      30.49% 243,099.17         38.98% 331,339.84        53.72% 应付账款                   142,177.06       35.80%      89,440.59      20.61% 205,693.08         32.98% 187,455.08        30.39% 预收款项                        228.62       0.06%          220.02         0.05%      1,019.29    0.16%         86.33      0.01%             锦浪科技股份有限公司                                                       召募说明书纲目 合同欠债                   8,639.98   2.18%      6,677.35   1.54%     5,069.30   0.81%     7,966.99   1.29% 应付职工薪酬                15,800.39   3.98%     12,598.76   2.90%     9,736.68   1.56%     9,011.95   1.46% 应交税费                   4,074.43   1.03%      4,134.88   0.95%     5,633.85   0.90%     6,201.89   1.01% 其他应付款                 20,042.87   5.05%     26,840.45   6.19%    43,087.20   6.91%    11,414.67   1.85% 一年内到期的非流动欠债          146,147.41   36.80%   147,768.54   34.06%   93,935.24   15.06%   55,589.91   9.01% 其他流动欠债                 7,500.09   1.89%      8,901.89   2.05%     4,771.43   0.77%     6,967.48   1.13%        共计            397,087.40 100.00%    433,901.19 100.00% 623,646.49 100.00% 616,814.16 100.00%                公司流动负借主要由应付单子、应付账款、其他应付款、一年内到期的非流             动欠债组成，请问期各期末，上述四项共计占流动欠债的比重均高出 85%。公司             主要流动欠债的分析，具体如下：                （1）短期借款             司流动资金需求增多，通过短期借款补充资金需求。2023 年末、2024 年末，公             司短期借款分别为 10,004.10 万元和 5,004.58 万元，占各期末流动欠债的比例为                请问期内，公司无已逾期未偿还的短期借款。                （2）来往性金融欠债             万元，占各期末流动欠债的比例为 0.13%、0.26%，占比较小，主要系公司为降             低外汇风险而购买的远期结售汇形成的期末余额。2024 年末和 2025 年 6 月末，             公司来往性金融欠债余额为 0 元。                （3）应付单子                请问期各期末，公司应付单子余额为 331,339.84 万元、243,099.17 万元、                前述应付单子均为银行承兑汇票，公司通过银行承兑汇票的方式支付供应商             货款。2023 年末、2024 年末和 2025 年 6 月末，公司应付单子较 2022 年末有所 锦浪科技股份有限公司                                                               召募说明书纲目 下降，主要系公司开具的银行承兑汇票到期兑付，以及自 2023 年下半年起首组 件采购额下降所致。      （4）应付账款      请问期各期末，公司应付账款组成情况具体如下：                                                                           单元：万元      技俩        2025.06.30         2024.12.31            2023.12.31       2022.12.31 货款                126,594.65             61,741.77         83,751.75       134,163.11 历久财富购置款            15,167.30             27,285.05        121,256.50        52,530.51 其他                    415.10               413.77             684.83           761.46      共计           142,177.06             89,440.59        205,693.08       187,455.08      请问期各期末，公司应付账款余额分别为 187,455.08 万元、205,693.08 万元、 月末，公司应付账款余额较 2023 年末有所下降，主要系组成历久财富购置款的 电站组件及 EPC 工程采购下降所致。      （5）预收款项      请问期各期末，公司预收款项分别为 86.33 万元、1,019.29 万元、220.02 万 元和 228.62 万元，占流动欠债的比例分别为 0.01%、0.16%、0.05%和 0.06%，占 比较小。      （6）合同欠债      请问期各期末，公司合同欠债的账面余额分别为 7,966.99 万元、5,069.30 万 元、6,677.35 万元和 8,639.98 万元，占当期流动欠债的比例分别为 1.29%、0.81%、      （7）应付职工薪酬      请问期各期末，公司应付职工薪酬组成情况具体如下：                                                                           单元：万元         技俩           2025.06.30          2024.12.31       2023.12.31     2022.12.31 短期薪酬                    15,764.55           12,571.56         9,462.04       8,999.29 锦浪科技股份有限公司                                                                     召募说明书纲目 下野后福利—设定提存筹备                      35.84                 27.19        274.65            12.66            共计                15,800.39           12,598.76          9,736.68        9,011.95      公司应付职工薪酬主要包括职工工资、奖金、津贴、补贴、社会保障费、住 房公积金等。请问期各期末，公司应付职工薪酬逐年增多，主要系跟着公司业务 限度的不断扩大，职工东说念主数相应增多所致。      （8）应交税费      请问期各期末，公司应交税费组成情况具体如下：                                                                                  单元：万元       技俩        2025.06.30          2024.12.31              2023.12.31         2022.12.31 升值税                    997.19              1,794.36             3,528.17             109.81 企业所得税                1,863.51                  884.92             615.94           4,955.54 个东说念主所得税                  570.52                  439.51             299.63             271.32 城市感触建设税                 20.38                   24.23              41.87              54.59 房产税                    304.80                  513.24             389.68              62.34 地皮使用税                  128.42                  207.61             213.65              85.16 教养费附加                   45.44                   52.11             113.66             159.60 地方教养附加                  30.29                   34.54              75.78             106.40 印花税                    113.90                  184.35             355.28             349.36 残疾东说念主劳动保障金                      -                     -               0.01              47.75 其他                            -                     -               0.17               0.02       共计             4,074.43              4,134.88             5,633.85           6,201.89      请问期各期末，公司应交税费余额分别为 6,201.89 万元、5,633.85 万元、 和 1.03%。公司应缴税费主要由应交升值税和企业所得税组成。      （9）其他应付款      请问期各期末，公司其他应付款组成情况具体如下：                                                                                  单元：万元        技俩               2025.06.30             2024.12.31       2023.12.31       2022.12.31 限制性股票回购义务                    7,873.91            14,663.60        23,143.46           988.74 应付暂收款                        6,875.36             6,251.30         8,171.43           476.55 用度款                          3,373.75             4,166.85         3,054.71         3,659.52 押金保证金                        1,753.62             1,562.73         8,675.54         6,115.00 锦浪科技股份有限公司                                                               召募说明书纲目 股权转让款                    109.23             143.06           42.06             15.42 应付股利                      57.02               52.90                  -        159.45         共计            20,042.87           26,840.45      43,087.20         11,414.67      请问期各期末，公司其他应付款分别为 11,414.67 万元、43,087.20 万元、 金。      请问期各期末，公司其他应付款中押金保证金分别为 6,115.00 万元、8,675.54 万元、1,562.73 万元和 1,753.62 万元。2024 年末和 2025 年 6 月末，公司其他应 付款中的押金保证金金额较 2023 年末有所下降，主要系跟着锦浪聪惠收取的光 伏电站技俩建设保证金到期支付所致。      （10）其他流动欠债      请问期各期末，公司其他流动欠债分别为 6,967.48 万元、4,771.43 万元、      （11）一年内到期的非流动欠债      请问期各期末，公司一年内到期的非流动欠债组成情况具体如下：                                                                           单元：万元        技俩        2025.06.30       2024.12.31          2023.12.31         2022.12.31 一年内到期的历久借款         145,111.75          146,827.84        93,298.22          54,671.04 一年内到期的租出欠债           1,035.66             940.70           637.03             918.87        共计          146,147.41          147,768.54        93,935.24          55,589.91      请问期各期末，公司一年内到期的非流动欠债分别为 55,589.91 万元、 为 9.01%、15.06%、34.06%和 36.80%。2022 年末、2023 年末和 2024 年末，公 司一年内到期的非流动欠债增长较多，主要系历久借款增多并将一年内到期部分 重分类至该科目核算所致。2025 年 6 月末，公司一年内到期的非流动欠债有所 下降，主要系公司偿还部分一年内到期的历久借款所致。        锦浪科技股份有限公司                                                                        召募说明书纲目           请问期各期末，公司的非流动欠债具体组成如下：                                                                                            单元：万元   技俩              金额          占比            金额            占比           金额              占比          金额             占比 历久借款        733,932.83   98.60%       830,896.73     99.01% 754,485.99            99.28% 446,277.84          98.94% 租出欠债          2,020.61       0.27%      1,772.70       0.21%      2,191.90         0.29%      2,112.25        0.47% 递延收益          8,341.31       1.12%      6,433.19       0.77%      3,230.06         0.43%      2,662.95        0.59% 递延所得税欠债         21.41        0.00%        63.26        0.01%            66.14      0.01%                -         -   共计        744,316.15 100.00%        839,165.88 100.00% 759,974.09 100.00% 451,053.05                      100.00%           请问期各期末，公司非流动欠债分别为 451,053.05 万元、759,974.09 万元、        借款占非流动欠债的比重均高出 95%。           请问期各期末，公司历久借款分别为 446,277.84 万元、754,485.99 万元、        式光伏电站及户用光伏发电系统进行筹资所致。           （三）偿债智商分析           请问期内，公司主要偿债智商及流动性目的如下：                技俩                     2025.06.30        2024.12.31        2023.12.31       2022.12.31        流动比率（倍）                                1.20               1.05             0.73            0.85        速动比率（倍）                                0.72               0.61             0.42            0.52        财富欠债率（合并）                           56.35%              60.48%           64.08%         71.55%        财富欠债率（母公司）                          41.55%              41.99%           34.49%         57.61%                技俩                    2025 年 1-6 月       2024 年度           2023 年度          2022 年度        息税折旧摊销前利润（万元）                    120,855.69       192,066.86       166,038.70        158,042.75        利息保障倍数（倍）                              5.64               3.19             4.34            9.45           请问期各期末，公司流动比率分别为 0.85 倍、0.73 倍、1.05 倍和 1.20 倍，        速动比率分别为 0.52 倍、0.42 倍、0.61 倍和 0.72 倍，均保持在合理水平。请问 锦浪科技股份有限公司                                                       召募说明书纲目 期各期末，公司合并口径财富欠债率分别为 71.55%、64.08%、60.48%和 56.35%， 稳中有降，主要系请问期内公司财富总额增长幅度高于欠债总额增长幅度所致。   请问期内，公司息税折旧摊销前利润上升，主要系公司计议功绩增长所致； 公司利息保障倍数有所下降，主要系锦浪聪惠额外下属子公司因新建分散式光伏 电站及户用光伏发电系统进行筹资，银行借款相应增多，导致利息开销增多所致。   （1）财富欠债率   请问期各期末，公司与同业业可比公司合并口径财富欠债率比较情况如下：       公司        2025.06.30        2024.12.31       2023.12.31    2022.12.31 固德威                   未涌现                63.36%         56.97%        60.66% 首航新能                  未涌现                40.10%         52.10%        60.09% 德业股份                  未涌现                37.45%         51.64%        51.93% 艾罗能源                  未涌现                28.31%         18.95%        60.27% 平均值                          -           42.31%         44.92%        58.24% 锦浪科技                 56.35%              60.48%         64.08%        71.55% 锦浪科技（母公司）            41.55%              41.99%         34.49%        57.61% 注：数据来源于公司同业业可比公司公开涌现文献，同业业公司尚未涌现 2025 年半年度报 告，故未对 2025 年 6 月末数据进行比较   请问期各期末，公司合并口径财富欠债率高于同业业可比公司平均值，母公 司锦浪科技财富欠债率与同业业可比公司平均值较为接近，主要系：请问期内， 公司主营业务隆起，已形成光伏逆变器和分散式光伏发电两大核心业务。母公司 锦浪科技为主要从事光伏逆变器业务的主体；公司全资子公司锦浪聪惠为主要从 事分散式光伏发电业务的主体。该类业务前期资金插足较高，属于资金密集型的 业务。为开展分散式光伏电站业务，公司通过银行借款等方式筹措资金而形成负 债。请问期内，公司合座财富欠债率高于同业业可比公司。   （2）流动比率、速动比率   请问期各期末，公司与同业业可比公司的流动比率、速动比率比较情况如下：                                                                       单元：倍   称呼            流动       速动           流动      速动       流动     速动      流动    速动 锦浪科技股份有限公司                                                               召募说明书纲目             比率       比率       比率           比率        比率          比率      比率     比率 固德威         未涌现      未涌现       1.18         0.59          1.36   0.83    1.29   0.81 首航新能        未涌现      未涌现       1.95         1.45          1.69   1.15    1.53   1.07 德业股份        未涌现      未涌现       1.96         1.72          1.53   1.39    1.75   1.53 艾罗能源        未涌现      未涌现       3.06         2.41          5.45   4.22    1.54   0.82 平均值              -        -    2.04         1.54          2.51   1.90    1.53   1.06 锦浪科技         1.20     0.72     1.05         0.61          0.73   0.42    0.85   0.52 注：数据来源于公司同业业可比公司公开涌现文献，同业业公司尚未涌现 2025 年半年度报 告，故未对 2025 年 6 月末数据进行比较 速动比率低于同业业可比公司平均值，主要系：公司业务结构为光伏逆变器和分 布式光伏发电两大核心业务，与前述同业业可比公司存在各别。 站业务的开展接洽，主要系：2023 年末，由电站组件及 EPC 工程采购组成的长 期财富购置款增多导致期末应付账款限度上升以及为激动分散式光伏电站筹措 资金导致期末一年内到期的非流动欠债限度增多，因此，2023 年末，公司流动 欠债限度较 2022 年末有所提高，进而导致流动比率和速动比率凭空。2024 年末， 跟着公司光伏电站冉冉投建完成，流动欠债中的应付单子、应付账款余额下降， 进而导致公司流动比率和速动比率较 2023 年末有所上升。   （四）财富盘活智商分析   请问期内，公司应收账款盘活率和存货盘活率目的具体如下：        技俩            2025 年 1-6 月          2024 年度           2023 年度      2022 年度 应收账款盘活率（次/年）                  5.58                 5.87           5.79          7.21 存货盘活率（次/年）                    2.51                 2.28           2.03          2.32 注：2025 年 1-6 月应收账款盘活率、存货盘活率数值已年化   （1）应收账款盘活率 次/年，应收账款盘活率总体保持在较高的水平。2022 年，公司应收账款盘活率 锦浪科技股份有限公司                                     召募说明书纲目 高于 2023 年，主要系：因应收账款盘活率诡计公式为今年度收入除以年头应收 账款和年末应收账款之平均值。2022 年，全球光伏发电新增装机容量的不绝增 长以及受乌克兰危机等突发事件给欧洲带来的能源供给冲击等因素影响，外洋市 场，尤其是欧洲商场，对于具备价钱经济性以及电力供应稳定性双重特色的光伏 系统居品需求繁荣，带动公司光伏逆变器居品销售增长。公司今年度收入大幅增 加，年头应收账款余额相对较小，使得应收账款盘活率相对较高。 业务驱动发展政策，2024 年，公司营业收入为 654,220.42 万元，较 2023 年度增 长 7.23%，导致 2024 年公司应收账款盘活率有所上升。 下降，主要系：①受春节假期及光伏发电光照时长相对较短等因素影响，公司第 一季度计议功绩一般低于昔日其他季度，受此影响，年化诡计的全年营业收入通 常低于推行数据；②2025 年上半年，公司逆变器产销两旺，应收账款余额有所 上升。鉴于应收账款盘活率诡计公式为今年度收入除以年头应收账款和年末应收 账款之平均值，因此 2025 年 1-6 月公司年化后应收账款盘活率略低于上一年度。   请问期内，公司加强应收账款的料理措施包括：在销售合同签约阶段将客户 付款进程手脚交易谈判和刚毅合同的核心要素；建立客户信用评价体系，根据客 户信用评价情况制定相应信用政策；完善应收账款挂钩的功绩窥俟机制，强化应 收账款催收的推论力，凭空货款回收风险。   （2）存货盘活率 次/年和 2.51 次/年（年化后），总体保持稳定。 事件给欧洲带来的能源供给冲击等因素影响，外洋商场，尤其是欧洲商场，对于 具备价钱经济性以及电力供应稳定性双重特色的光伏系统居品需求繁荣，带动公 司光伏逆变器居品销售增长。同庚，光伏行业芯片等原材料供应着急，公司为保 证稳定分娩与商场实时供应而加大采购，使得 2022 年末存货金额上升。但由于   锦浪科技股份有限公司                                                       召募说明书纲目   昔日度商场需求繁荣，公司的分娩和销售周期相对较快，对消了期末存货金额上   涨的影响，因此，公司存货盘活率相对 2023 年度更高。   坦、印度等外洋新兴商场需求的提高，带动公司逆变器居品销量较 2023 年增长        请问期内，公司与同业业可比公司应收账款盘活率和存货盘活率对比情况如   下：                                                                     单元：次/年  称呼     应收账款       存货周     应收账款 存货周            应收账款 存货周           应收账款 存货周          盘活率        转率      盘活率      转率         盘活率      转率        盘活率     转率 固德威      未涌现       未涌现         8.19   2.24       10.46    2.81       9.21    2.58 首航新能    未涌现        未涌现         2.26     1.62       3.17    2.02       5.95    3.31 德业股份    未涌现        未涌现         9.21     6.16      12.29    5.28     13.21     5.51 艾罗能源    未涌现        未涌现         7.11     1.79      10.29    2.26     16.92     3.22 平均值     未涌现        未涌现         6.69     2.95       9.05    3.09      11.32    3.66 锦浪科技        5.58    2.51       5.87     2.28       5.79    2.03       7.21    2.32   注 1：数据来源于公司同业业可比公司公开涌现文献，同业业公司尚未涌现 2025 年半年度   请问，故未对 2025 年 1-6 月的数据进行比较   注 2：2025 年 1-6 月数据已年化   高水平且变动趋势较为接近。同业业可比公司中固德威、德业股份和艾罗能源应   收账款盘活率较高，公司应收账款盘活率高于首航新能，合座处于同业业可比区   间内。公司与同业业可比公司应收账款盘活率存在各别主要系：各公司居品结构、   销售商场区域、客户结构等存在各别。   较为接近，不存在较大各别。不同于首航新能、艾罗能源的存货盘活率合座呈逐   年下降趋势，公司 2024 年销售收入不绝增长，存货金额下降，存货盘活率已较   构、境表里销售情况等多方面因素的影响，总体上与同业业可比公司不存在紧要 锦浪科技股份有限公司                             召募说明书纲目 各别。   （五）财务性投资分析   根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》                      “一、对于第九条“最近一期末不存 在金额较大的财务性投资”的领略与适用”，1、财务性投资包括但不限于：投资 类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增多的对集 团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投财富业基金、并购基 金；拆借资金；托付贷款；购买收益波动大且风险较高的金融居品等；2、围绕 产业链凹凸游以获取期间、原料或者渠说念为目的的产业投资，以收购或者整合为 目的的并购投资，以拓展客户、渠说念为目的的拆借资金、托付贷款，如适当公司 主营业务及政策发展标的，不界定为财务性投资。   适度 2025 年 6 月 30 日，公司不存在持有金额较大的财务性投资的情形，具 体如下：   （1）货币资金   适度 2025 年 6 月末，刊行东说念主货币资金账面余额为 76,847.39 万元，主要为银 行入款和其他货币资金，不属于财务性投资。   （2）其他应收款   适度 2025 年 6 月末，其他应收款的账面价值为 8,370.47 万元，主要系计议 过程中支付的保证金、押金、应收暂付款、股权转让款，不属于财务性投资。   （3）其他流动财富   适度 2025 年 6 月末，公司其他流动财富账面价值为 28,615.80 万元，主要为 待抵扣升值税，不属于财务性投资。   （4）其他非流动金融财富   适度 2025 年 6 月末，刊行东说念主其他非流动金融财富账面余额 37,603.99 万元，       锦浪科技股份有限公司                                                     召募说明书纲目       主要系权益用具投资，由十二项投资组成，具体情况如下：                                                                       单元：万元                 开动           认缴          实缴         出资时       是否存在    是否控制 是否属于财 序号   被投资单元                投资金额          金额          金额          间        关联关系     该公司  务性投资      宁波睿鑫学问产       权有限公司         上表列示的投资，其中刊行东说念主对宁波沣华、海宁中金的投资属于财务性投资；       除此之外，刊行东说念主对其余 10 家企业的权益用具投资均为围绕产业链凹凸游以获       取期间、原料、服务、渠说念，或完了居品布局、业务蔓延为目的的产业投资，符       合公司主营业务及政策发展标的，不属于财务性投资。       公司投资宁波沣华的目的是获取投资收益，该项投资认定为财务性投资。       包企业，其与公司分散式光伏发电业务在电站屋顶资源开发、电站 EPC 施工服       务等方面具有配合空间。因此，公司投资广东永光是围绕产业链凹凸游以获取原       料、服务或渠说念为目的的产业投资，适当公司在分散式光伏发电业务深耕的政策       发展主见，不属于财务性投资。       感器芯片系公司逆变器居品的上游环节元器件，手脚逆变器居品的“眼睛”，可       将检测到的电流信息实时输出给 DSP 处理器，进而对关节的电力电子开关器件       进行算法控制，完了逆变器的 MPPT 追踪，并网发电等合座功能。兴感半导体电 锦浪科技股份有限公司                          召募说明书纲目 流传感器芯片不需要磁芯等构件，具有结构浮浅、集成度高、体积小、成本低、 扩展性强、易于自动化分娩等优势，并已完了对部分逆变器企业的批量销售。   公司现在采购的电流传感器多为插件类电流传感器模组，以境外品牌采购为 主。综合推敲降本增效、入口替代和保障供应等因素，公司选拔对兴感半导体进 行产业投资，以获取逆变器分娩所需的电流传感器芯片供应。现在，兴感半导体 电流传感器芯片正处在公司一次测教师证后的居品期间改进阶段，经最终测教师 证通事后，公司将采购兴感半导体居品，应用于公司的逆变器居品中。因此，公 司投资兴感半导体所以获取上游原料为目的的产业投资，适当公司的主营业务及 政策发展标的，不属于财务性投资。 率充电模块、中小功精炼流充电桩、单双向 DC/DC、AC/DC 充电模块等充电和 储能核心模块居品。跟着储能系统和电动车的茁壮发展，国表里现存商场和客户 对于公司现存储能接洽居品的充电功能具有较大需求。公司对星源博锐进行产业 投资，主见在星源博锐的充电模块及充电开拓开发测试通事后应用于公司储能充 电接洽居品，完了公司储能接洽居品的充电功能重复，加速公司从“光储”向“光 储充”的业务扩展。现在，公司与星源博锐就配套公司逆变器居品的充电开拓进 行 OEM 模式配合，两边已完成充电开拓的开发测试使命，并于 2025 年 2 月签署 《模具制作合同》，托付星源博锐定制充电开拓的专用模具，现处在模具分娩制 造阶段。因此，公司投资星源博锐系围绕产业链凹凸游以获取期间、原料为目的 的产业投资，适当公司的政策发展标的，不属于财务性投资。 商，其居品可用于工业控制及电机驱动、光伏、储能等畛域。在光储畛域，DSP 芯片手脚逆变器居品的“大脑”，承担核心控制与处理的功能，其高效的诡计能 力和实时反应脾气使其成为逆变器完了高性能、高可靠性和智能化的关节部件， 通过高速信号处理、精确控制和智能料理，可提高光伏系统的发电效率、电网适 应性和可靠性。中科昊芯的 DSP 芯片具有学问产权明晰、高性能、低成本、迁 移使用浮浅等特色，且已完了对部分逆变器企业的批量销售。   公司现在逆变器分娩使用的 DSP 芯片以境外品牌采购为主，综合推敲降本 锦浪科技股份有限公司                           召募说明书纲目 增效、入口替代和保障供应等因素，公司顺应国产化趋势，加速境内电子元器件 供应商的引入过程，选拔对中科昊芯进行产业投资，以获取逆变器分娩所需的 DSP 芯片供应，现在，公司与中科昊芯已开展前期期间对接使命。因此，公司投 资中科昊芯所以获取上游原料为目的的产业投资，适当公司的主营业务及政策发 展标的，不属于财务性投资。 其主要居品包括硅基芯片及模组系列、第三代半导体芯片及模组系列（SiC、GaN） 及功率器件检测装备等，其中，IGBT 单管居品系公司逆变器居品的上游环节元 器件，手脚电能形态改变的推论核心和电子开关，能够灵验完成 DC-DC、DC-AC 的电能改变、动态优化能量拿获（MPPT）、保障并网电能质地与安全，从而提 高公司逆变器居品质能和可靠性。芯长征的 IGBT 单管居品已完了对部分逆变器 企业的批量销售。      公司现在逆变器分娩使用的 IGBT 单管以境外品牌采购为主，综合推敲降本 增效、入口替代和保障供应等因素，公司选拔对芯长征进行产业投资，以获取逆 变器分娩所需的 IGBT 单管居品供应。现在，芯长征接洽居品正处在公司测教师 证阶段，且已完成器件级测教师证，后续将进行整机测教师证，经最终测教师证 通事后，公司将采购芯长征接洽居品，应用于公司的逆变器居品中。因此，公司 投资芯长征所以获取上游原料为目的的产业投资，适当公司的主营业务及政策发 展标的，不属于财务性投资。 硅（SiC）MOSFET、碳化硅（SiC）二极管、碳化硅（SiC）模块等 SiC 功率器 件,其中，碳化硅（SiC）MOSFET 系公司逆变器居品的上游环节元器件,具有高 频、高效、低损、耐温、耐压的脾气，有助于为光伏逆变器带来更高的改变效率、 更低的能量损耗，从而灵验消弱系统体积、增多功率密度、延长器件使用寿命、 凭空分娩成本。上海瞻芯 SiC 功率器件居品已完了对部分逆变器企业的批量销 售。      公司现在逆变器分娩使用的碳化硅（SiC）MOSFET 以境外品牌采购为主， 综合推敲降本增效、入口替代和保障供应等因素，公司选拔对上海瞻芯进行产业 锦浪科技股份有限公司                             召募说明书纲目 投资，以获取逆变器分娩所需的 SiC MOSFET 供应。现在，上海瞻芯接洽居品 正处在公司测教师证阶段，且已完成器件级测教师证，后续将进行整机测教师证， 经最终测教师证通事后，公司将采购上海瞻芯接洽居品，应用于公司的逆变器产 品中。因此，公司投资上海瞻芯所以获取上游原料为目的的产业投资，适当公司 的主营业务及政策发展标的，不属于财务性投资。 系统、家庭储能系统、聪惠储能料理系统等，在光储产业链中属于公司储能逆变 器的下流应用。大秦数字已与包括公司在内的全球多家新能源行业著名企业进行 配合，且已形成一定的财富和收入限度。公司对大秦数字进行产业投资，有助于 公司在现存储能逆变器业务及储能核心期间的基础上，针对工交易储能系统处置 决策、大地储能电站处置决策等产业链下流畛域进行业务蔓延和期间研发。   现在，公司与大秦数字围绕光储产业链凹凸游开展了以下配合：①储能逆变 器系储能系统的环节部件，公司已对大秦数字进行储能逆变器的批量销售；②工 交易储能系统居品及处置决策亦是公司异日布局的标的之一，公司现已与大秦数 字就工交易储能系统居品开展 OEM 模式配合，两边已完成居品开发测试使命， 进入居品托付阶段。因此，公司投资大秦数字是围绕产业链凹凸游以获取服务、 期间、渠说念为目的的产业投资，不属于财务性投资。 和居品的研发、制造和销售的企业，主要居品为微型逆变器、微型储能逆变器及 接洽组件、网关居品，主要销售区域覆盖中国、好意思国、拉好意思、南好意思、欧洲等国度 和地区。   微型逆变器、微型储能逆变器属于光伏逆变器的一类，主要应用于分散式光 伏发电系统，其应用场景及下流销售客户与公司组串式逆变器具有一定重合。因 此，一方面，公司本身居品系列不触及微型逆变器，投资恩易浦可进一步完善公 司逆变器居品布局和期间储备；另一方面，公司与恩易浦在逆变器居品销售渠说念 上具有一定协同性。此外，恩易浦的快速关断器系光伏系统中环节的安全装配， 主要用于在着急情况下快速关断光伏组件之间的接洽，进而割断直流高压，现在， 公司已对恩易浦的快速关断器信号放射器 Transmitter 进行采购。 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书纲目   综上，公司投资恩易浦系围绕产业链凹凸游以完了居品布局、期间储备、销 售渠说念协同和获取原料为目的的产业投资，适当公司的主营业务及政策发展方 向，不属于财务性投资。 包括剩余电流传感器、电流传感器、高压直流斗争器、GaN 功率芯片等，其中， 剩余电流传感器系公司逆变器居品的上游环节元器件，手脚光伏系统安全的“守 门员”，剩余电流传感器可通过实时检测并驻防危机的残余电流，幸免东说念主身触电、 开拓损坏或失火风险等情形。巨磁智能手脚国内为数未几专科从事剩余电流传感 器研发、分娩并已完了多数目居品分娩与托付的厂商，其剩余电流传感器具有高 精度、快速反应、集成化、模块化特色。   综合推敲保障供应、降本增效等因素，公司选拔对巨磁智能进行产业投资， 以获取逆变器分娩所需的剩余电流传感器供应。现在，公司已对巨磁智能的剩余 电流传感器进行批量采购，并将其应用于公司逆变器居品中。因此，公司投资巨 磁智能所以获取上游原料为目的的产业投资，适当公司的主营业务及政策发展方 向，不属于财务性投资。 限搭伙）搭伙公约》的商定，海宁中金“将主要投资于国度政策支撑的光伏、储 能等科技畛域接洽产业链凹凸游”，海宁中金现在尚未投资技俩。公司投资海宁 中金的目的是获取投资收益，该项投资认定为财务性投资。 台，主要从事新能源产业（尤其是光伏产业）专利财富整合与价值弯曲等学问产 权全链条服务，由宁波市新能源产业商会牵头，联合宁波市多家新能源企业共同 发起缔造，现在尚未开展业务。公司投资宁波睿鑫学问产权有限公司所以获取新 能源学问产权服务为目的的产业投资，适当公司的主营业务及政策发展标的，不 属于财务性投资。 锦浪科技股份有限公司                             召募说明书纲目   （5）来往性金融财富、历久股权投资、其他债权投资、其他权益用具投资、 披发贷款和垫款   适度 2025 年 6 月末，刊行东说念主来往性金融财富账面价值为 15,002.47 万元，主 要系刊行东说念主利用闲置资金购买的银行结构性入款应允居品，为期限较短、风险较 低的保本型居品，不属于收益波动大且风险较高的金融居品，因此不属于财务性 投资；历久股权投资、其他债权投资、其他权益用具投资、披发贷款和垫款账面 价值均为 0 元，不存在财务性投资。   （6）借予他东说念主款项   适度 2025 年 6 月末，刊行东说念主未向合并报表范围除外的第三方借予款项。   （7）托付应允   适度 2025 年 6 月末，刊行东说念主未持有托付应允居品。   （8）投财富业基金、并购基金、拆借资金、托付贷款、购买收益波动大且 风险较高的金融居品等   适度 2025 年 6 月末，刊行东说念主不存在投财富业基金、并购基金、拆借资金、 托付贷款、购买收益波动大且风险较高的金融居品等财务性投资的情形。   要而论之，宁波沣华、海宁中金属于以对外投资为主要业务的企业，适度 占合并包摄于母公司净财富的 0.21%，财务性投资金额及比例均较小，不属于金 额较大的财务性投资，且投资完成至本次刊行接洽董事会决议日已高出六个月。 公司不存在因发起、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资。 财务性投资   本次刊行的董事会决议日为第四届董事会第三次会议决议日（2025 年 2 月 7 日）。自本次刊行董事会决议日前六个月（2024 年 8 月 7 日）至本召募说明书摘 要签署日，除刊行东说念主子公司粒集企管对海宁中金认缴的 3,500.00 万元出资额中， 尚有 1,750.00 万元出资额未到缴付出资日外，刊行东说念主不存在新插足或拟插足的财          锦浪科技股份有限公司                                                                  召募说明书纲目          务性投资的情况。出于严慎性推敲，2025 年 7 月 18 日，经刊行东说念主第四届董事会          第七次会议审议通过，刊行东说念主调减本次向不特定对象刊行可改变公司债券的召募          资金 1,750.00 万元，调养后拟召募资金总额为 167,658.38 万元。          八、盈利智商分析             请问期内，公司利润表主要技俩如下：                                                                                       单元：万元                财务目的               2025 年 1-6 月          2024 年度         2023 年度           2022 年度          营业收入                        379,407.08           654,220.42    610,083.70        588,960.14          营业成本                        244,086.23           447,701.77    412,528.81        391,549.58          营业利润                         62,715.21            72,367.66     83,698.89        118,907.64          利润总额                         62,424.39            72,190.73     83,715.36        118,399.54          净利润                          60,216.08            69,115.77     77,935.74        105,996.50          注：公司及同业业可比公司自 2024 年 1 月 1 日起推论财政部颁布的《企业管帐准则解释第              “对于不属于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地          保证时计入销售用度的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的成本和利润             （一）营业收入分析             请问期内，公司营业收入组成情况如下：                                                                                       单元：万元   技俩              金额          占比           金额           占比             金额          占比              金额          占比 主营业务收入     377,663.33    99.54%     652,017.21      99.66%      608,814.79       99.79%     588,043.19    99.84% 其他业务收入       1,743.75     0.46%       2,203.21          0.34%     1,268.90       0.21%          916.95     0.16%  营业收入      379,407.08   100.00%     654,220.42    100.00%       610,083.70   100.00%        588,960.14   100.00%             公司主营业务隆起，营业收入基原本自于主营业务。公司主营业务收入主要          包含逆变器居品销售收入、分散式光伏发电业务收入，请问期各期，公司主营业          务收入分别为 588,043.19 万元、608,814.79 万元、652,017.21 万元及 377,663.33 万          元，占营业收入的比例分别为 99.84%、99.79%、99.66%及 99.54%，较为稳定。             请问期各期，公司其他业务收入分别为 916.95 万元、1,268.90 万元、2,203.21          万元及 1,743.75 万元，主要系废品收入及售后维修服务收入，占比较小。售后维            锦浪科技股份有限公司                                                            召募说明书纲目            修服务收入系公司为客户提供的在质保期期满或不在质保范围内的维修服务收            入。                 请问期内，逆变器居品销售收入、分散式光伏发电业务收入是公司主要收入            来源，其中，逆变器居品销售收入限度较大，占营业收入的比例分别为86.10%、            长，占营业收入的比例分别为12.12%、24.36%、31.81%及29.29%。                 请问期内，公司按照业务分散的营业收入组成情况如下：                                                                                 单元：万元，%       技俩                     收入          比例           收入         比例           收入         比例        收入           比例           并网逆变器   181,998.51     47.97     379,179.87      57.96   406,407.15    66.61   400,296.61    67.97           储能逆变器    79,339.40     20.91      57,193.76       8.74    43,870.20     7.19   106,771.25    18.13     变器            小计     261,337.91     68.88     436,373.63      66.70   450,277.35    73.81   507,067.86    86.10 主           新能源电力 营   2、分            30,384.93        8.01    61,735.02       9.44    29,260.28     4.80    13,480.23     2.29           分娩 业   布式 务         户用光伏发     光伏             80,753.34     21.28     146,402.79      22.38   119,370.08    19.57    57,892.18     9.83 收         电系统     发电 入          小计      111,138.27    29.29     208,137.81      31.81   148,630.36    24.36    71,372.41    12.12     主营业务收入共计       （1+2+3） 其他业务收入               1,743.75       0.46     2,203.21       0.34     1,268.90     0.21      916.95      0.16      营业收入         379,407.08    100.00     654,220.42     100.00   610,083.70   100.00   588,960.14   100.00                 （1）逆变器居品收入变动分析                 公司的逆变器居品主要包括并网逆变器及储能逆变器，其中并网逆变器是公            司的主要逆变器居品，请问期各期，并网逆变器销售收入占逆变器居品销售收入            的比例分别为 78.94%、90.26%、86.89%及 69.64%；储能逆变器销售收入占逆变            器居品销售收入的比例分别为 21.06%、9.74%、13.11%及 30.36%。                 请问期各期，公司并网逆变器居品销售收入分别为 400,296.61 万元、    锦浪科技股份有限公司                                                             召募说明书纲目    入变动分析具体如下：       ①并网逆变器销量变动分析       请问期内，公司并网逆变器销量及增长率具体情况如下：    居品                    销量                销量          增长率          销量          增长率            销量 并网逆变器（台）                346,601       826,815      21.08%      682,889    -11.49%        771,520 并网逆变器（kW）          11,208,487       20,683,608     -3.01%    21,325,797     20.65%    17,676,331       请问期各期，按台为单元统计，公司并网逆变器销量分别为 771,520 台、    所下降，主要系 2022 年度外洋商场需求繁荣，而 2023 年度外洋客户需求下降，    公司逆变器外售限度有所下降；跟着公司在巴基斯坦、印度等新兴外洋商场销售    限度扩大，2024 年公司并网逆变器销量提高，较 2023 年增长 21.08%。    公司并网逆变器销量较 2022 年上升 20.65%，主要系公司完了销售的并网逆变器    单台平均功率提高所致；2024 年公司并网逆变器销量基本保持稳定。       ②并网逆变器单价变动分析       请问期内，公司并网逆变器单价变动具体情况如下：     居品       单价           单价变         单价         单价变         单价       单价变        单价             （元/W）          动率        （元/W）        动率        （元/W）      动率       （元/W）   并网逆变器         0.162     -11.43%        0.183   -3.80%       0.191   -15.85%        0.226    注：基于公司不同规格居品的功率各别较大，故以单元功率售价（元/W）为居品单价列示       请问期内，公司并网逆变器单价有所下降，主要系：                             （1）在光伏商场竞争激    烈程度较高、光伏逆变器单元成本逐年下降的布景下，为保持商场竞争力，2023    年起，公司对并网逆变器的订价策略进行调养，逆变器属于电气机械和器材制造                                     （2）    业，行业属于充分竞争行业，单价下降适当光伏逆变器行业的合座变动趋势；    并网逆变器的境外售售价钱平常高于境内，2023 年度外洋客户需求下降，公司    单价较高的并网逆变器外洋销售占比有所凭空，导致并网逆变器单价有所下降；  锦浪科技股份有限公司                                                    召募说明书纲目  （3）公司积极拓展印度等光伏新兴商场，印度等光伏新兴商场销售占比提高，  光伏新兴商场的逆变器销售单价较低，亦使得 2024 年、2025 年 1-6 月并网逆变  器单价有所下降。     请问期各期，公司储能逆变器居品销售收入分别为 106,771.25 万元、  动分析具体如下：     ①储能逆变器销量变动分析     请问期内，公司储能逆变器销量及增长率具体情况如下：    居品                   销量          销量         增长率      销量        增长率         销量 储能逆变器（台）           119,631     86,092    34.96%    63,793   -62.65%      170,794 储能逆变器（kW）         1,169,494   741,200    85.03%   400,583   -56.90%      929,474     请问期内，按台为单元统计，公司储能逆变器销量分别为 170,794 台、63,793  台、86,092 台及 119,631 台，按功率为单元统计，销量分别为 929,474kW、  供给冲击，欧洲主要国度的电力价钱高潮较为明显，对于具有用电经济性的光伏  及储能需求增长。2023 年公司储能逆变器销量较 2022 年有所下降，主要系 2023  年受欧洲等外洋客户需求下降及储能逆变器居品商场竞争加重的影响，2023 年  度以外洋商场为主的储能逆变器销售限度较 2022 年度下降。2024 年，跟着公司  在巴基斯坦等新兴商场的储能逆变器销售限度增长，公司储能逆变器销量呈现增  长趋势。2025 年 1-6 月，储能逆变器销量已超 2024 年全年。     ②储能逆变器单价变动分析     请问期内，公司储能逆变器单价变动具体情况如下：   居品       单价        单价变       单价        单价变       单价       单价变        单价           （元/W）       动率      （元/W）       动率      （元/W）      动率       （元/W） 锦浪科技股份有限公司                                                            召募说明书纲目 储能逆变器         0.678   -12.08%     0.772     -29.54%       1.095    -4.66%         1.149 注：基于公司不同规格居品的功率各别较大，故以单元功率售价（元/W）为居品单价列示    请问期内，公司储能逆变器单价有所下降，主要系：2022 年，跟着欧洲市 场需求爆发式增长，公司储能逆变器居品价钱相应较高；2023 年起，受欧洲等 外洋客户需求下降、储能逆变器居品商场竞争加重及光伏逆变器单元成本逐年下 降的影响，为保持商场竞争力，公司对储能逆变器的订价策略进行调养，此外， 场居品单价相对较低，导致储能逆变器居品单价进一步下降。    （2）分散式光伏发电业务收入变动分析    公司分散式光伏发电业务分为新能源电力分娩业务及户用光伏发电系统业 务。请问期内，新能源电力分娩业务及户用光伏发电系统业务收入限度均呈现不 断增长趋势，具体分析如下：    自 2019 年以来，刊行东说念主缔造全资子公司锦浪聪惠，从事新能源电力分娩业 务，新建分散式光伏电站。请问期内，公司新能源电力分娩业务收入分别为         技俩                  2025 年 1-6 月     2024 年度      2023 年度           2022 年度 售电量（万度）                         72,790.25    148,751.94     62,539.56        23,460.37 度电价钱（元）                            0.417          0.415           0.468         0.575 新能源电力分娩业务收入（万元）                 30,384.93     61,735.02     29,260.28        13,480.23 注：售电量=上网电量+私用电量，度电价钱=光伏电站收入÷售电量    请问期内，公司新能源电力分娩业务收入快速增长，主要系公司加大插足分 布式光伏电站建设、累计并网装机容量增长所致。请问期各期末，公司新能源电 力分娩业务累计并网装机容量分别为 295.79MW、1,186.71MW、1,360.98MW 及    请问期内，公司新能源电力分娩业务度电价钱逐年下降，主要原因为：①工 交易分散式光伏电站度电价钱平常高于户用分散式光伏电站。请问期初，公司新 能源电力分娩业务主要在经济发展水平相对较高、工交易较为发达的华东地区建 设工交易分散式光伏电站，跟着分散式光伏电站渐渐被住户认同，公司户用分散  锦浪科技股份有限公司                                                  召募说明书纲目  式光伏电站建设数目快速增长，户用分散式光伏电站的业务限度快速扩大，使得  公司新能源电力分娩业务度电价钱不绝下降；②请问期初，公司主要在上网电价  较高、光照条件较好的区域建设分散式光伏电站，跟着新能源电力分娩业务限度  进一步扩大，接洽业务区域分散冉冉向寰球拓展，不同地域存在各别，导致平均  度电价钱下降。     跟着住户对光伏发电的接受程度越来越高，住户利用其住宅屋顶安装和使用  分散式光伏发电系统并网发电的情况愈发普遍。锦浪聪惠使用其户用光伏发电系  统开拓为住户提供户用分散式光伏电站联想、安装、料理、运营和感触等发电相  关服务，获取接洽收入。请问期内，户用光伏发电系统业务收入金额分别为  长。具体情况如下：         技俩              2025 年 1-6 月    2024 年度      2023 年度      2022 年度 售电量（万度）                    245,855.75   468,058.90   361,928.05   164,171.05 度电价钱（元）                         0.328       0.313        0.330        0.353 户用光伏发电系统业务收入（万元）            80,753.34   146,402.79   119,370.08    57,892.18  注：售电量=上网电量，度电价钱=光伏电站收入÷售电量     公司已投运的户用光伏发电系统业务主要分散于华东、华中、华北和东北等  光照资源较为丰富、住户接受程度高、光伏电力消纳淡雅的地区。请问期各期末，  公司户用光伏发电系统业务累计并网装机容量分别为 2,016.03MW、3,581.97MW、  装机容量的增长，售电量限度冉冉增多，进而带动公司户用光伏发电系统业务收  入冉冉增长。     请问期内，户用光伏发电系统业务度电价钱稳中有降，主要系：①请问期初，  公司主要在上网电价较高、光照条件较好的区域建设户用光伏发电系统，跟着户  用光伏发电系统业务限度进一步扩大，接洽业务区域分散冉冉向寰球拓展，不同  地域存在各别，导致平均度电价钱下降；②2022 年起新建户用分散式光伏技俩  中央财政不再补贴，新建户用分散式光伏系统的度电价钱相应凭空。       锦浪科技股份有限公司                                                                   召募说明书纲目          （3）其他居品收入变动分析          请问期内，公司其他居品收入分别为 9,602.92 万元、9,907.08 万元、7,505.77       万元及 5,187.14 万元，主要系公司对外售售数据汇集器等逆变器配套居品。逆变       器数据汇集器系配合公司居品逆变器接入光伏发电系统所使用的接洽配套居品，       一般手脚附件与逆变器居品配套销售。          公司主要居品/业务包括逆变器居品和分散式光伏发电业务。请问期内，公       司分散式光伏发电业务收入分别为 71,372.41 万元、148,630.36 万元、208,137.81       万元及 111,138.27 万元，均为内销收入。          公司恒久对峙“国内与国际商场并行发展”的全球化布局，不断拓展下流市       场，逆变器主要销售区域不断增长。请问期内，公司逆变器居品按照销售区域划       分的收入组成情况如下：                                                                               单元：万元，%  技俩            金额         占比          金额            占比             金额         占比          金额         占比  外售      175,415.60    67.12     277,644.18          63.63   234,167.69    52.01    317,744.12    62.66 其中：亚洲     85,379.87    32.67     105,348.98          24.14    40,175.69     8.92     29,001.47     5.72   欧洲      51,726.14    19.79      62,126.25          14.24   116,764.79    25.93    197,658.98    38.98   南好意思      22,956.15       8.78    80,313.43          18.40    55,934.45    12.42     71,343.16    14.07   北好意思       7,106.42       2.72    16,020.77           3.67    10,702.26     2.38      7,953.84     1.57   非洲       5,551.68       2.12     4,664.19           1.07     3,281.55     0.73      2,379.26     0.47  大洋洲       2,695.33       1.03     9,170.56           2.10     7,308.95     1.62      9,407.39     1.86  内销       85,922.31    32.88     158,729.45          36.37   216,109.66    47.99    189,323.74    37.34  共计      261,337.91   100.00     436,373.63         100.00   450,277.35   100.00    507,067.86   100.00          在新能源体系建设中，以光伏为代表的可再生能源正冉冉成为完了“双碳”       主见、激动全球能源转型升级、完了绿色低碳高质地发展的关节所在。世界主要       国度饱读吹和支撑可再生能源行业，光伏行业已发展进入平价上网时期，境表里光       伏商场总体限度不绝增长，带动逆变器业务需求不断增长。          光伏产业渐渐演变成广宽国度环节产业，各主要商场区域进入限度化发展阶       段，印度、巴基斯坦等亚洲国度、南好意思、非洲手脚光伏新兴商场也快速启动。此 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书纲目 外，全球各主要光伏商场的发展速率和新增需求存在阶段性不平衡的情形，呈现 商场区域热门波动的情形。公司恒久对峙“国内与国际商场并行发展”的全球化 布局，不断加强光伏主要商场竞争力，积极拓展光伏新兴商场，根据各销售区域 商场环境变化情况动态调养商场销售重点，完了合座效益最大化。    （1）国外商场收入变动分析    请问期内，公司逆变器外售收入分别为 317,744.12 万元、234,167.69 万元、 别为 62.66%、52.01%、63.63%及 67.12%，逆变器外售收入及占比存在波动，主 要系光伏行业的发展在全球各个国度及地区发展不平衡，商场区域热门存在波动 所致。2022 年逆变器外售收入占比略高于逆变器内销收入占比；2023 年，公司 逆变器外售收入及占比均有所下降，主要系 2022 年度外洋商场需求繁荣，而 2023 年度外洋客户需求下降，公司逆变器外售限度有所下降；2024 年及 2025 年 1-6 月，公司逆变器外售收入占比有所回升，主要系跟着全球光伏商场合座向好，公 司加大对巴基斯坦、印度等外洋商场的开拓力度。    请问期内，公司来自欧洲的逆变器销售收入分别为 197,658.98 万元、 为 38.98%、25.93%、14.24%及 19.79%。2023 年及 2024 年，欧洲的销售收入及 占比不绝凭空，主要原因系：2022 年度，受乌克兰危机给欧洲带来的能源供给 冲击等因素影响，欧洲主要国度客户对电力价钱经济性和电力供应稳定性提倡更 高的要求，从而拉动国内具有竞争优势的光伏逆变器居品出口销量。2023 年下 半年以来，跟着乌克兰危机影响趋缓，欧洲自然气供应渐渐回升，欧洲主要国度 电力价钱有所下降，使得欧洲光伏商场需求有所放缓；同期，为保持商场竞争力， 公司对逆变器的订价策略进行调养，导致公司 2023 年度及 2024 年度欧洲商场逆 变器销售收入有所回落。2025 年以来，跟着欧洲商场冉冉复原和公司居品力竞 争优势的冉冉体现，公司居品欧洲销售收入显贵回升。2025 年上半年公司对欧 洲商场销售收入已占 2024 年全年欧洲商场收入的 80%以上。 新兴商场销售收入上升影响。请问期内，公司来自亚洲的逆变器销售收入分别为 锦浪科技股份有限公司                                        召募说明书纲目 器外售收入比重分别为 9.13%、17.16%、37.94%及 32.67%，公司在亚洲的逆变 器销售收入及占比快速提高，主要系跟着印度、巴基斯坦等亚洲国度接踵出台光 伏产业支撑政策，快速成为光伏产业新兴商场，公司积极开拓印度、巴基斯坦等 新兴热门商场，来自亚洲的逆变器销售限度不绝增长。    现在，光伏产业正在全球限度化发展，列国的贸易政策会跟着国际政事阵势 的变动和各自国度经济发展阶段而不断变动，举例，2025 年 4 月 2 日，好意思国政府 通告对中国输好意思商品（包括中国香港和中国澳门商品）征收 34%的“平等关税”； 税”，将其中的 24%在开动的 90 天内暂停实施，保留加征剩余 10%的关税，并 于 2025 年 8 月 11 日通告自 2025 年 8 月 12 日起再次暂停实施 24%的关税 90 天， 同期保留按该行政令规则对这些商品加征的剩余 10%的关税，好意思国对中国的关税 政策不稳定性较高。请问期内，刊行东说念主对好意思国商场的逆变器销售收入占比较低， 分别为 1.27%、1.86%、2.82%及 2.31%，但由于好意思国关税政策变化频繁，该等关 税政策可能对全球贸易、经济环境以及破费需求产生潜在不利影响，从而影响公 司的业务发展及计议情状。    除欧洲、北好意思等传统商场之外，亚洲、南好意思等地区的光伏发电商场亦飞速发 展。公司积极开拓亚洲、南好意思、欧洲、北好意思、大洋洲及非洲等全球主要商场，外 销区域不断拓展。公司是国内最早进入国际商场的组串式逆变器企业之一，凭借 优异的居品质能和可靠的居品质地，经过多年商场开拓，公司在亚洲、南好意思及欧 洲等多地区积存了广宽优质客户，形成了历久稳定的配合关系，公司自主品牌产 品已在行业内享有较高的著名度和好意思誉度，外洋商场竞争智商不断提高。    （2）国内商场收入变动分析    请问期内，公司逆变器内销收入分别为 189,323.74 万元、216,109.66 万元、 趋势，把抓国内分散式光伏发电商场机遇，公司加大国内商场的开拓力度，对峙 “国内与国际商场并行发展”的全球化布局。    锦浪科技股份有限公司                                                                               召募说明书纲目         请问期内，公司营业收入分季度组成情况如下：                                                                                         单元：万元，%   称呼            金额           占比              金额      占比                金额            占比          金额          占比  第一季度    151,764.24      40.00     139,683.98    21.35        165,430.62        27.12   110,221.30      18.71  第二季度    227,642.83      60.00     195,814.72    29.93        159,663.90        26.17   133,918.24      22.74  第三季度             -          -     180,652.21    27.61        139,044.08        22.79   172,524.68      29.29  第四季度             -          -     138,069.50    21.10        145,945.10        23.92   172,295.93      29.25   共计     379,407.08     100.00     654,220.42   100.00        610,083.70    100.00      588,960.14   100.00         如上表所示，请问期内公司销售限度快速增长，分季度营业收入总体呈同比    增长趋势。受春节假期因素影响，公司第一季度计议功绩一般低于昔日其他季度。    主要系 2023 年度受欧洲等外洋客户需求下降及商场竞争的影响，公司在欧洲等    区域的销售收入有所下降。2025 年 1-6 月，跟着公司在巴基斯坦、印度等新兴市    场的逆变器销售限度增长，公司销售收入较上年同期呈现增长趋势。         （二）营业成天职析         请问期内，公司营业成本组成情况如下：                                                                                         单元：万元，%   技俩              金额            占比             金额             占比            金额         占比           金额          占比 主营业务成本     241,569.78       99.40       445,299.19        99.77   412,355.75       99.96     391,415.41    99.97 其他业务成本       1,455.44            0.60     1,005.17         0.23        173.06        0.04        134.17      0.03  营业成本      243,025.22      100.00       446,304.37       100.00   412,528.81      100.00     391,549.58   100.00    注：公司自 2024 年 1 月 1 日起推论财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》“对于不属    于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地保证时计入销售费    用的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的成本，为保持请问期的数据可比    性，将计提保证类质地保证时计入营业成本的，还原至销售用度         请问期各期，公司主营业务成本占营业成本的比例分别为 99.97%、99.96%、    本一致。    锦浪科技股份有限公司                                                                           召募说明书纲目          逆变器居品成本和分散式光伏发电业务成本是公司主营业务成本的主要构    成。请问期内，上述主要居品/业务的成本组成情况如下：          （1）逆变器居品成本构因素析          请问期内，公司逆变器居品成本按照要素分散的具体情况如下：                                                                                       单元：万元，%   技俩             金额         比例           金额           比例              金额          比例          金额           比例  径直材料     157,094.04    83.24     293,922.62         84.36     308,844.45     89.24   320,849.63       88.97  径直东说念主工      11,928.42     6.32      17,328.70          4.97      14,073.50      4.07     14,102.52       3.91  制造用度      13,369.32     7.08      21,353.21          6.13      12,965.09      3.75     12,400.49       3.44  料工费共计    182,391.78    96.64     332,604.52         95.46     335,883.03     97.05   347,352.64       96.32  输送费        6,334.25     3.36      15,825.30          4.54      10,218.65      2.95     13,273.21       3.68   共计      188,726.02   100.00     348,429.82     100.00        346,101.68    100.00   360,625.85      100.00    注：公司自 2024 年 1 月 1 日起推论财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》“对于不属    于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地保证时计入销售费    用的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的成本，为保持请问期的数据可比    性，将计提保证类质地保证时计入营业成本的，还原至销售用度          请问期内，公司逆变器居品成本组成总体较为稳定，其中，径直材料占比分    别为 88.97%、89.24%、84.36%及 83.24%，径直材料是逆变器居品主要成本组成。          （2）分散式光伏发电业务成本构因素析          请问期内，公司分散式光伏发电业务成本按照要素分散的具体情况如下：                                                                                       单元：万元，%  技俩            金额          比例           金额               比例            金额          比例           金额          比例 折旧用度      38,106.40     78.97      75,569.91           83.53     48,839.04      81.99     20,433.19      82.88 房钱（注）      3,021.11        6.26     5,727.37            6.33      2,068.54       3.47        161.82       0.66 运维成本       2,173.30        4.50     5,259.66            5.81      5,874.71       9.86      2,829.62      11.48 职工薪酬、保 险费额外他  共计       48,251.33    100.00      90,471.91          100.00     59,563.47     100.00     24,652.83     100.00    注：房钱系新能源电力分娩业务中光伏电站建设所需屋顶的房钱                锦浪科技股份有限公司                                                            召募说明书纲目                  请问期内，公司分散式光伏发电业务成本主要由折旧用度、房钱、运维成本                组成，其中折旧用度占分散式光伏发电业务成本的比例分别为 82.88%、81.99%、                  请问期内，跟着营业收入的快速增长，公司营业成本也相应快速增长，按照                居品分散的营业成本组成情况如下：                                                                                      单元：万元，%           技俩                          成本          比例          成本           比例          成本          比例         成本         比例           并网逆变器        133,471.74     54.92    307,101.40      68.81    318,497.67     77.21   290,508.82    74.19           储能逆变器         55,254.28     22.74     41,382.63       9.27     27,604.02      6.69    70,117.03    17.91     变器                小计      188,726.02     77.66    348,484.03      78.08    346,101.68     83.90   360,625.85    92.10 主 营         新能源电力生 业         产     布 式 务         户用光伏发电     光 伏                 33,903.24     13.95     61,370.27      13.75     47,869.48     11.60    19,988.89     5.11 成         系统     发电 本            小计         48,251.33     19.85     90,471.91      20.27     59,563.47     14.44    24,652.83     6.30     主营业务成本共计       （1+2+3） 其他业务成本                   1,455.44       0.60     1,005.17       0.23       173.06       0.04      134.17      0.03       营业成本             243,025.22    100.00    446,304.37     100.00    412,528.81    100.00   391,549.58   100.00                注：公司自 2024 年 1 月 1 日起推论财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》“对于不属                于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地保证时计入销售费                用的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的成本，为保持请问期的数据可比                性，将计提保证类质地保证时计入营业成本的，还原至销售用度                  （1）逆变器居品成本变动分析                  请问期内，公司并网逆变器的单元成本额外变动具体情况如下：            居品       单元成本       单元成本        单元成本          单元成本          单元成本          单元成本      单元成本                     （元/W）       变动率        （元/W）          变动率          （元/W）          变动率      （元/W）           并网逆变器        0.119   -19.80%          0.148       -0.35%         0.149      -9.13%       0.164                注 1：基于公司不同规格居品功率各别较大，以单元功率成本（元/W）为居品单元成本列示                注 2：公司自 2024 年 1 月 1 日起推论财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》                                                              “对于不属                于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地保证时计入销售费   锦浪科技股份有限公司                                                              召募说明书纲目   用的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的成本，为保持请问期的数据可比   性，将计提保证类质地保证时计入营业成本的，还原至销售用度       请问期内，公司并网逆变器单元成天职别为 0.164 元/W、0.149 元/W、0.148   元/W 及 0.119 元/W，单元成本逐年下降，主要系原材料成本下降及公司不断优   化居品结构、不绝激动降本策略所致。       请问期内，公司储能逆变器的单元成本额外变动具体情况如下：  居品     单元成本      单元成本      单元成本           单元成本         单元成本           单元成本         单元成本         （元/W）      变动率      （元/W）          变动率          （元/W）           变动率         （元/W） 储能逆变器     0.472   -15.38%        0.558      -18.98%           0.689       -8.65%         0.754   注 1：基于公司不同规格居品功率各别较大，以单元功率成本（元/W）为居品单元成本列示   注 2：公司自 2024 年 1 月 1 日起推论财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》                                                 “对于不属   于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地保证时计入销售费   用的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的成本，为保持请问期的数据可比   性，将计提保证类质地保证时计入营业成本的，还原至销售用度       请问期内，公司储能逆变器单元成天职别为 0.754 元/W、0.689 元/W、0.558   元/W 及 0.472 元/W。请问期内，公司储能逆变器单元成本下降，主要系部分原   材料成本下降及公司不断优化居品结构、不绝激动降本策略所致。       （2）分散式光伏发电业务成本变动分析       请问期内，公司新能源电力分娩业务成天职别为 4,663.94 万元、11,693.99 万   元、29,101.63 万元及 14,348.09 万元，具体情况如下：          技俩                 2025 年 1-6 月      2024 年度         2023 年度         2022 年度  售电量（万度）                        72,790.25     148,751.94        62,539.56      23,460.37  度电成本（元）                            0.197             0.196           0.187          0.199  新能源电力分娩业务成本（万元）                14,348.09       29,101.63       11,693.99          4,663.94   注：售电量=上网电量+私用电量，度电成本=光伏电站成本÷售电量       光伏电站的发电效率、发电量在运行期限内存在衰减，因此光伏电站的度电   成本在运行期限内总体呈现上升趋势。2023 年，公司新能源电力分娩业务度电   成本下降，主要系光伏组件采购成本下降较多所致。 锦浪科技股份有限公司                                                           召募说明书纲目      请问期内，公司户用光伏发电系统业务成天职别为 19,988.89 万元、47,869.48 万元、61,370.27 万元及 33,903.24 万元，具体情况如下：             技俩            2025 年 1-6 月       2024 年度       2023 年度       2022 年度 售电量（万度）                         245,855.75   468,058.90    361,928.05    164,171.05 度电成本（元）                             0.138          0.131       0.132          0.122 户用光伏发电系统业务成本（万元）                 33,903.24    61,370.27     47,869.48     19,988.89 注：售电量=上网电量，度电成本=光伏电站成本÷售电量      光伏电站的发电效率、发电量在运行期限内存在衰减，因此光伏电站的度电 成本在运行期限内总体呈现上升趋势。除此之外，2023 年，公司户用光伏发电 系统业务度电成本上升，主要原因亦包括：2023 年起户用光伏发电系统安装形 式新增庭院、阳光棚样式，该种样式的电站不占用住户私用屋顶及庭院面积，居 民接受度较高，占比逐年提高，由于其建设成本较高，导致度电成本上升。      （三）毛利及毛利率分析      请问期内，公司毛利和毛利率情况如下：                                                                         单元：万元        技俩        2025 年 1-6 月       2024 年度          2023 年度            2022 年度 营业收入                379,407.08        654,220.42       610,083.70        588,960.14 其中：主营业务收入           377,663.33        652,017.21       608,814.79        588,043.19 营业成本                243,025.22        446,304.37       412,528.81        391,549.58 其中：主营业务成本           241,569.78        445,299.19       412,355.75        391,415.41 毛利                  136,381.86        207,916.05       197,554.89        197,410.56 其中：主营业务毛利           136,093.54        206,718.02       196,459.05        196,627.79 综合毛利率                  35.95%            31.78%            32.38%           33.52% 其中：主营业务毛利率             36.04%            31.70%            32.27%           33.44% 注：公司自 2024 年 1 月 1 日起推论财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》“对于不属 于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地保证时计入销售费 用的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的成本、毛利、毛利率，为保持报 告期的数据可比性，将计提保证类质地保证时计入营业成本的，还原至销售用度      请问期内，公司主营业务毛利分别为 196,627.79 万元、196,459.05 万元、            锦浪科技股份有限公司                                                          召募说明书纲目               请问期内，公司在“光伏逆变器+分散式光伏发电”双轮驱动下稳步发展，            综合毛利率、主营业务毛利率均保持稳定，综合毛利率变动主要受主营业务毛利            率变动影响。               请问期内，公司按照居品分散的毛利组成情况如下：                                                                                单元：万元，%        技俩                      毛利          比例           毛利         比例         毛利          比例        毛利         比例            并网逆变器     48,526.77    35.58      72,078.47    34.67    87,909.48    44.50   109,787.79    55.61            储能逆变器     24,085.12    17.66      15,811.13     7.60    16,266.19     8.23    36,654.22    18.57      变器             小计       72,611.89    53.24      87,889.60    42.27   104,175.67    52.73   146,442.01    74.18            新能源电力 主营         分娩 业务   布式    户用光伏发 毛利   光伏              46,850.11    34.35      85,032.52    40.90    71,500.60    36.19    37,903.29    19.20            电系统      发电             小计       62,886.95    46.11     117,665.90    56.59    89,066.89    45.08    46,719.58    23.67      主营业务毛利共计        （1+2+3） 其他业务毛利                  288.32       0.21     1,198.03     0.58     1,095.85     0.55      782.78      0.40        毛利           136,381.86   100.00     207,916.05   100.00   197,554.89   100.00   197,410.56   100.00            注：公司自 2024 年 1 月 1 日起推论财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》“对于不属            于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地保证时计入销售费            用的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的毛利，为保持请问期的数据可比            性，将计提保证类质地保证时计入营业成本的，还原至销售用度               请问期内，公司综合毛利、主营业务毛利总体呈现增长趋势，其中，逆变器            居品和分散式光伏发电业务为公司最主要的毛利来源。               请问期各期，逆变器居品毛利分别为 146,442.01 万元、104,175.67 万元、            业务限度增长，公司分散式光伏发电业务毛利占综合毛利的比例逐年高潮，分别            为 23.67%、45.08%、56.59%及 46.11%，对公司综合毛利孝顺隆起；（2）2022            年，受俄乌冲突给欧洲带来的能源供给冲击等因素影响，公司欧洲商场逆变器集            中托付，销售收入完了较大增长，公司逆变器毛利增长较多；跟着欧洲事件影响  锦浪科技股份有限公司                                          召募说明书纲目  趋缓，欧洲光伏商场需求回调，公司亦加大其他商场开拓，2023 年和 2024 年，  公司逆变器欧洲商场销售及合座收入下降，毛利随之下降。     请问期内，公司综合毛利率、主营业务毛利率、逆变器毛利率、分散式光伏  发电毛利率及分居品、分业务毛利率变动情况如下：          技俩        2025 年 1-6 月   2024 年度     2023 年度     2022 年度 综合毛利率                    35.95%     31.78%      32.38%      33.52% 主营业务毛利率                  36.04%     31.70%      32.27%      33.44% 逆变器毛利率                   27.78%     20.14%      23.14%      28.88% 其中：并网逆变器毛利率              26.66%      19.01%      21.63%      27.43%    储能逆变器毛利率              30.36%      27.64%      37.08%      34.33% 分散式光伏发电毛利率               56.58%     56.53%      59.93%      65.46% 其中：新能源电力分娩毛利率            52.78%      52.86%      60.03%      65.40%    户用光伏发电系统毛利率           58.02%      58.08%      59.90%      65.47%  注：公司自 2024 年 1 月 1 日起推论财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》“对于不属  于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地保证时计入销售费  用的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的毛利率，为保持请问期的数据可  比性，将计提保证类质地保证时计入营业成本的，还原至销售用度  率和主营业务毛利率保持稳定，主要系毛利率较高的分散式光伏发电业务限度持  续增长，收入占比逐年提高所致，                “光伏逆变器+分散式光伏发电”双轮驱动优势  冉冉涌现。  俄乌冲突给欧洲带来的能源供给冲击影响趋缓，欧洲光伏商场需求回调，外洋客  户需求下降，毛利率较高的逆变器外洋销售限度较 2022 年度大幅凭空，同期，  以外洋商场为主的毛利率较高的储能逆变器销售限度较 2022 年度亦大幅凭空；  （2）在光伏商场竞争热烈程度较高、光伏逆变器单元成本逐年下降的布景下，  为保持商场竞争力，公司对逆变器的订价策略进行调养，逆变器单元价钱降幅大  于单元成本降幅亦导致 2023 年度逆变器毛利率较 2022 年度下降。                          （1）公司对峙全球化业务布局，  不断加强光伏主要商场竞争力，积极拓展印度等光伏新兴商场，公司在巴基斯坦、 锦浪科技股份有限公司                                               召募说明书纲目 印度等新兴商场的逆变器销售限度增长，该区域商场居品毛利率相对较低，导致 逆变器外售毛利率凭空；           （2）在光伏商场竞争热烈程度较高、光伏逆变器单元成 本逐年下降的布景下，为保持商场竞争力，公司对逆变器的订价策略进行调养， 逆变器单元价钱降幅大于单元成本降幅导致逆变器毛利率下降。 公司逆变器合座毛利率回升至 27.78%，使得主营业务毛利率、综合毛利率有所 上升。   （1）逆变器毛利率变动分析   请问期各期，公司并网逆变器毛利率分别为 27.43%、21.63%、19.01%及 月有所上升，变动原因分析如下：       技俩     2025 年 1-6 月    2024 年度        2023 年度      2022 年度 毛利率                 26.66%         19.01%      21.63%       27.43% 毛利率变动                7.65%         -2.62%       -5.80%       2.07% 单元价钱（元/W）            0.162          0.183        0.191        0.226 单元价钱变动影响           -10.45%         -3.10%      -13.67%             - 单元成本（元/W）            0.119          0.148        0.149        0.164 单元成本变动影响            18.10%         0.48%        7.87%              - 注 1：单元价钱变动影响=（本期单元价钱-上期单元成本）/本期单元价钱-上期毛利率 注 2：单元成本变动影响=（上期单元成本-本期单元成本）/本期单元价钱 注 3：基于公司不同规格居品的功率各别较大，故以单元功率售价（元/W）为居品单元价钱 列示，以单元功率成本（元/W）为居品单元成本列示 注 4：公司自 2024 年 1 月 1 日起推论财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》                                               “对于不属 于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地保证时计入销售费 用的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的成本及毛利率，为保持请问期的 数据可比性，将计提保证类质地保证时计入营业成本的，还原至销售用度 器的境外售售毛利率平常高于境内，2023 年度，外洋客户需求下降，公司并网 逆变器外售占比有所凭空；②在光伏商场竞争热烈程度较高、光伏逆变器单元成 本逐年下降的布景下，为保持商场竞争力，公司对并网逆变器的订价策略进行调 锦浪科技股份有限公司                                                 召募说明书纲目 整，导致 2023 年及 2024 年并网逆变器单元价钱降幅大于单元成本降幅，使得并 网逆变器毛利率下降。 公司并网逆变器毛利率从 2024 年的 19.01%回升至 2025 年 1-6 月的 26.66%，上 涨 7.65%。    请问期各期，公司储能逆变器毛利率分别为 34.33%、37.08%、27.64%及 月有所上升，变动原因分析如下：       技俩     2025 年 1-6 月     2024 年度         2023 年度      2022 年度 毛利率                 30.36%          27.64%       37.08%       34.33% 毛利率变动                 2.71%          -9.43%       2.75%        -4.32% 单元价钱（元/W）             0.678           0.772        1.095        1.149 单元价钱变动影响            -9.94%          -26.38%       -3.21%             - 单元成本（元/W）             0.472           0.558        0.689        0.754 单元成本变动影响            12.66%          16.95%        5.96%              - 注 1：单元价钱变动影响=（本期单元价钱-上期单元成本）/本期单元价钱-上期毛利率 注 2：单元成本变动影响=（上期单元成本-本期单元成本）/本期单元价钱 注 3：基于公司不同规格居品的功率各别较大，故以单元功率售价（元/W）为居品单元价钱 列示，以单元功率成本（元/W）为居品单元成本列示 注 4：公司自 2024 年 1 月 1 日起推论财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》                                               “对于不属 于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地保证时计入销售费 用的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的成本及毛利率，为保持请问期的 数据可比性，将计提保证类质地保证时计入营业成本的，还原至销售用度 响。2024 年，公司储能逆变器的毛利率较 2023 年度下降，主要系：①公司在巴 基斯坦等新兴商场的储能逆变器销售限度增长，该区域商场居品毛利率相对较 低；②为保持商场竞争力，公司对储能逆变器的订价策略进行调养，储能逆变器 单元价钱降幅大于单元成本降幅。2025 年 1-6 月，跟着公司积极激动降本策略、 优化居品结构，公司储能逆变器毛利率从 2024 年的 27.64%回升至 2025 年 1-6 月的 30.36%，高潮 2.71%。 锦浪科技股份有限公司                                                        召募说明书纲目   （2）分散式光伏发电毛利率变动分析   请问期内，公司分散式光伏发电毛利率分别为 65.46%、59.93%、56.53%及 伏电站开发、建设及运营。   请问期内，公司新能源电力分娩业务毛利率情况如下表所示：       技俩     2025 年 1-6 月       2024 年度          2023 年度             2022 年度 售电量（万度）          72,790.25        148,751.94        62,539.56            23,460.37 度电价钱（元）              0.417              0.415           0.468               0.575 度电价钱变动率             0.58%             -11.30%        -18.57%                     - 度电成本（元）              0.197              0.196           0.187               0.199 度电成本变动率             0.75%              4.63%           -5.94%                    - 毛利率                52.78%             52.86%          60.03%               65.40%   公司自 2019 年起首从事新能源电力分娩业务，冉冉新建分散式光伏电站并 完了效益。请问期内，公司新能源电力分娩业务具备淡雅的经济效益，毛利率较 高，分别为 65.40%、60.03%、52.86%及 52.78%，合座呈现下降趋势，主要系：   ①工交易分散式光伏电站度电价钱平常高于户用分散式光伏电站，导致工商 业分散式光伏电站毛利率较高。请问期初，公司新能源电力分娩业务主要为建设 工交易分散式光伏电站，跟着户用分散式光伏电站的业务限度扩大，公司新能源 电力分娩业务毛利率不绝下降。请问期内，公司工交易分散式光伏电站和户用分 布式光伏电站的销售收入、占等到毛利率情况具体如下：                                                                  单元：万元，%   光伏电站类别                 收入           占比       毛利率         收入            占比        毛利率 工交易分散式光伏电站      6,948.72      22.87      66.81   16,142.63       26.15      64.45 户用分散式光伏电站      23,436.21      77.13      48.62   45,592.40       73.85      48.76       共计       30,384.93     100.00      52.78   61,735.02      100.00      52.86   光伏电站类别                 收入           占比        毛利率        收入            占比        毛利率 工交易分散式光伏电站     16,123.36      55.10      66.82   12,869.95       95.47      66.42 锦浪科技股份有限公司                                                         召募说明书纲目 户用分散式光伏电站        13,136.92      44.90     51.71     610.28         4.53       43.88       共计         29,260.28     100.00     60.03   13,480.23      100.00       65.40    由上表可见，公司户用分散式光伏电站收入占比从 2022 年的 4.53%上升至 能源电力分娩业务毛利率下降。    ②请问期初，公司主要在上网电价较高、光照条件较好的区域建设分散式光 伏电站，跟着新能源电力分娩业务限度进一步扩大，接洽业务区域分散冉冉向全 国拓展，不同地域存在各别，导致平均上网电价和毛利率下降。    ③光伏电站的发电效率、发电量在运行期限内存在衰减，从而影响公司新能 源电力分娩业务毛利率。    请问期内，公司户用光伏发电系统业务毛利率情况如下表所示：       技俩       2025 年 1-6 月       2024 年度         2023 年度            2022 年度 售电量（万度）           245,855.75        468,058.90      361,928.05            164,171.05 度电价钱（元）                0.328             0.313           0.330                0.353 度电价钱变动率               5.01%             -5.16%         -6.47%                      - 度电成本（元）                0.138             0.131           0.132                0.122 度电成本变动率               5.17%             -0.87%          8.63%                      - 毛利率                  58.02%             58.08%         59.90%                65.47%    请问期内，公司户用光伏发电系统业务具备淡雅的经济效益，毛利率较高， 分别为 65.47%、59.90%、58.08%及 58.02%。 系：①2023 年起，户用光伏发电系统安装样式新增庭院、阳光棚样式，该种形 式的电站不占用住户私用屋顶及庭院面积，住户接受度较高，占比逐年提高，由 于其建设成本较高，导致 2023 年度户用光伏发电系统业务度电成本较 2022 年度 有所上升。2023 年至 2025 年 1-6 月，收受庭院、阳光棚安装样式的户用光伏发 电系统装机容量占各期末户用光伏发电系统总装机容量的比例分别为 13.42%、 光伏发电系统的合座度电成本平均值 0.131 元；②请问期初，公司主要在上网电     锦浪科技股份有限公司                                                    召募说明书纲目     价较高、光照条件较好的区域建设户用光伏发电系统，跟着户用光伏发电系统业     务限度进一步扩大，接洽业务区域分散冉冉向寰球拓展，不同地域存在各别，导     致平均上网电价和毛利率下降；③2022 年起新建户用分散式光伏技俩中央财政     不再补贴，导致户用光伏发电系统业务 2022 年毛利率下降；④光伏电站的发电     效率、发电量在运行期限内存在衰减，从而影响公司户用光伏发电系统业务毛利     率。          请问期内，公司主要居品对主营业务毛利率的孝顺情况如下：     技俩       毛利率      收入       毛利率        收入       毛利率       收入       毛利率       收入              孝顺率      占比       孝顺率        占比       孝顺率       占比       孝顺率       占比      并网逆变器   12.85%   48.19%   11.05%     58.15%   14.44%    66.75%   18.67%    68.07%      储能逆变器    6.38%   21.01%    2.42%      8.77%    2.67%     7.21%    6.23%    18.16% 器        小计    19.23%   69.20%   13.48%    66.93%    17.11%   73.96%    24.90%   86.23%      新能源电力 式光伏 户用光伏发    12.41%   21.38%   13.04%     22.45%   11.74%    19.61%    6.45%     9.84% 发电   电系统        小计    16.65%   29.43%   18.05%    31.92%    14.63%   24.41%    7.94%    12.14%    主营业务      36.04% 100.00%    31.70%    100.00%   32.27%   100.00%   33.44%   100.00%     注 1：毛利率孝顺率=毛利率×收入占比     注 2：公司自 2024 年 1 月 1 日起推论财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》                                                   “对于不属     于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地保证时计入销售费     用的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的毛利率孝顺率，为保持请问期的     数据可比性，将计提保证类质地保证时计入营业成本的，还原至销售用度          请问期内，公司对峙“光伏逆变器+分散式光伏发电”双轮驱动发展模式，     其中，2022 年至 2024 年，逆变器居品的收入占等到毛利率孝顺率有所下降，主     要系：       （1）跟着分散式光伏发电业务的发展，分散式光伏电站的数目和累计并网     装机容量不绝扩大，其收入占等到毛利率孝顺率提高，2022 年至 2024 年，分散     式光伏发电业务的毛利率孝顺率分别为 7.94%、14.63%、18.05%，导致逆变器产     品的收入占等到毛利率孝顺率有所下降；（2）2023 年外洋客户需求下降，公司                      （3）2023 年及 2024 年，为保持商场竞     毛利率较高的逆变器外售收入有所下降；     争力，公司对逆变器的订价策略进行调养，逆变器单元价钱降幅大于单元成本降 锦浪科技股份有限公司                                                           召募说明书纲目 幅，导致逆变器毛利率下降；（4）2022 至 2024 年，公司毛利率较高的储能逆 变器销售收入占比下降，导致公司逆变器毛利率有所下降；2025 年 1-6 月，公司 储能逆变器销售收入占比上升，使得公司逆变器毛利率随之上升。      请问期内，公司分散式光伏发电业务收入均为内销收入，光伏逆变器业务同 时包含内销收入及外售收入，逆变器表里销收入占比变动及内销、外售毛利率变 动均对公司逆变器居品毛利率产生影响。请问期内，公司逆变器表里销收入限度 及毛利率变动情况如下：                                                                  单元：万元，%  区域           收入             占比         毛利率         收入          占比         毛利率 外售      175,415.60         67.12      30.68   277,644.18      63.63      28.93 内销       85,922.31         32.88      21.88   158,729.45      36.37       4.76  区域          收入             占比          毛利率         收入          占比         毛利率 外售     234,167.69          52.01     36.57    317,744.12      62.66      34.35 内销     216,109.66          47.99       8.58   189,323.74      37.34      19.71 注：公司自 2024 年 1 月 1 日起推论财政部颁布的《企业管帐准则解释第 18 号》“对于不属 于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地保证时计入销售费 用的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的毛利率，为保持请问期的数据可 比性，将计提保证类质地保证时计入营业成本的，还原至销售用度      由上表可知，请问期内，公司逆变器的表里销收入占等到内销的毛利率存在 波动，进而影响公司逆变器的合座毛利率。具体情况如下：      （1）公司逆变器表里销收入占比变动情况      在逆变器畛域，相较于国内商场，外洋商场总体毛利率较高。请问期各期， 公司逆变器外售毛利率均高于内销，表里销收入占比影响毛利率变化。外洋商场 中，欧洲等发达经济体总体毛利率较高，印度等新兴经济体毛利率较低，不同销 售区域占比亦影响外售毛利率变化。      请问期内，公司逆变器表里销收入占比相对稳定，其中，2023 年度公司逆 变器外售收入占比较 2022 年度有所下降，主要原因系跟着欧洲事件影响趋缓， 锦浪科技股份有限公司                                                    召募说明书纲目 欧洲光伏商场需求回调，欧洲商场及合座外售收入随之下降。跟着 2023 年外售 收入下降，其在逆变器销售占比亦下降，带动逆变器合座毛利率下降。 率下降。外售毛利率下降主要系：公司对峙全球化业务布局，不断加强光伏主要 商场竞争力，积极拓展印度等光伏新兴商场，印度等光伏新兴商场销售占比提高， 使得毛利率较高外售销售区域占比下降，影响外售毛利率下降。    （2）公司逆变器内销毛利率变动情况 逆变器内销毛利率逐年下降，使得逆变器合座毛利率相应下降。公司逆变器内销 毛利率下降主要系内销逆变器单元价钱降幅大于单元成本降幅所致，具体为：在 国内光伏商场竞争热烈程度较高、光伏逆变器单元成本逐年下降的布景下，公司 对内销逆变器的订价策略进行调养，以巩固本身境内商场竞争力和行业地位，内 销逆变器单元价钱降幅大于单元成本降幅，使得 2023 年和 2024 年逆变器内销毛 利率逐年下降。       技俩         2025 年 1-6 月    2024 年度         2023 年度      2022 年度 单元价钱（元/W）                0.123           0.122        0.144        0.166 单元价钱变动率                 0.87%          -15.19%      -13.45%             / 单元成本（元/W）                0.096           0.116        0.131        0.133 单元成本变动率                -17.26%         -11.64%       -1.46%             /    在国内光伏产业机遇与挑战并存的阵势下，公司积极调养政策布局应付商场 竞争，不断优化客户结构，提高高毛利率客户的销售占比；不断优化居品结构， 向商场开发推出更高期间含量、更高附加值、更高毛利的逆变器居品，毛利率相 对较高的中大功率逆变器居品的内销占比提高；不绝激动降本策略，内销逆变器 单元成本由 2022 年度的 0.133 元/W 降至 2025 年 1-6 月的 0.096 元/W。2025 年 1-6 月，公司逆变器内销毛利率较 2024 年度大幅提高，在表里销占比相对平定的情 况下，带动公司逆变器合座毛利率完了增长。 锦浪科技股份有限公司                                               召募说明书纲目   公司主营业务隆起，营业收入基原本自于光伏逆变器、分散式光伏发电两类 业务收入，同业业上市公司中无雷同企业。 展模式，跟着分散式光伏发电业务的发展，分散式光伏电站的数目和累计并网装 机容量不绝扩大，其收入孝顺度、毛利孝顺度稳步提高。其中，分散式光伏发电 业务的收入孝顺度分别为 12.12%、24.36%、31.81%，分散式光伏发电业务的毛 利孝顺度分别为 23.67%、45.08%、56.59%，毛利孝顺度已超 50%。同业业公司 中尚无与刊行东说念主业务板块雷同的公司。   故公司登第固德威、首航新能等组串式逆变器业务占比高、鸠合式逆变器等 其他居品占比低的公司为同业业可比公司，登第正泰安能、天合光能、晶科科技 等领有分散式光伏发电接洽业务的公司为同业业可比公司，分业务板块进行毛利 率对比。   （1）逆变器毛利率对比分析   请问期内，公司与同业业可比公司的逆变器接洽业务毛利率比较情况如下：                                                            单元：%       称呼     2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度       2022 年 固德威             未涌现                 24.94        38.77        36.48 首航新能            未涌现                 35.80        33.41        39.45 德业股份            未涌现                 47.81        52.33        48.18 艾罗能源            未涌现                 37.71        39.41        38.47       平均值         /                 36.57        40.98        40.65 锦浪科技                  27.38         19.83        23.14        28.88 注 1：数据来源于同业业公司公开涌现文献，同业业公司尚未涌现 2025 年半年度请问，故 未对 2025 年 1-6 月的数据进行比较 注 2：公司及同业业可比公司自 2024 年 1 月 1 日起推论财政部颁布的《企业管帐准则解释 第 18 号》       “对于不属于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质 量保证时计入销售用度的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的逆变器接洽 业务毛利率 注 3：艾罗能源 2024 年年度请问比拟 2023 年年度请问，将储能逆变器与储能电板合并重分 类为户用储能系统及居品、工交易储能系统，为保持数据可比性，艾罗能源 2022 年度及 2023 年度逆变器接洽业务收入包含储能电板   请问期内，公司的逆变器业务毛利率与同业业公司逆变器接洽业务毛利率总 锦浪科技股份有限公司                                                   召募说明书纲目 体均呈现下降趋势。由于居品结构各别、境表里销售占比各别、高毛利率居品占 比各别，公司逆变器居品毛利率低于同业业公司逆变器接洽业务毛利率平均值， 且具有合感性。   公司与同业业公司居品结构和公开涌现口径存在各别，使得不同公司之间的 逆变器接洽业务毛利率存在各别。根据同业业公司年报等公开涌现信息，公司与 同业业公司逆变器居品结构如下：                                                       是否以组串式   称呼                     居品结构                                                       逆变器业务为主                                                    是，但未单独区分和涌现组  固德威        组串式逆变器、微型逆变器、储能一体机等                                                    串式逆变器数据  首航新能       组串式逆变器（并网、储能）                          是，与刊行东说念主居品类型雷同                                  是，但未单独区分和涌现组  德业股份       组串式逆变器（储能、并网）、微型逆变器等                                  串式逆变器数据             组串式逆变器（储能、并网）、微型逆变器、 是，但未单独区分和涌现组  艾罗能源             储能系统等                串式逆变器数据  锦浪科技       组串式逆变器（并网、储能）                                    -   公司与同业业公司境表里销售占比各别情况如下：   公司称呼         境外收入      境内收入      境外收入        境内收入      境外收入      境内收入                 占比        占比        占比          占比        占比        占比 固德威             29.89%    70.11%      59.33%    40.67%    79.78%   20.22% 首航新能            81.63%    18.37%      75.57%    24.43%    89.61%   10.39% 德业股份            71.20%    28.80%      58.22%    41.78%    58.23%   41.77% 艾罗能源            99.01%     0.99%      99.43%    0.57%    99.60%     0.40%       平均值       70.44%    29.56%      73.14%   26.86%    81.80%    18.20% 锦浪科技            43.24%    56.76%      39.52%    60.48%    55.26%   44.74% 注：数据来源于公司同业业公司公开涌现文献，同业业公司尚未涌现 2025 年半年度请问， 故未对 2025 年 1-6 月的数据进行比较 低于同业业公司境外收入占比平均值，境外居品毛利率平常高于境内居品毛利 率，高毛利率的境外售售收入占比较低将影响公司逆变器毛利率。 锦浪科技股份有限公司                                                      召募说明书纲目      推敲到固德威与德业股份上市较早，其公开涌现文献中未完好涌现请问期内 逆变器接洽业务的数据，故登第请问期内上市、涌现接洽数据的首航新能及艾罗 能源进行比较。 外售售占比各别外，亦受高毛利率居品占比各别影响，具有合感性。      请问期内，公司与首航新能、艾罗能源的储能逆变器接洽业务收入占逆变器 接洽业务收入比例比较如下：       公司        2024 年度               2023 年度                  2022 年度      首航新能              32.42%                 26.67%                 43.06%      艾罗能源              79.63%                 60.88%                 71.82%      锦浪科技              13.11%                 9.74%                  21.06% 注：数据来源于公司同业业可比公司公开涌现文献，同业业公司尚未涌现 2025 年半年度报 告，故未对 2025 年 1-6 月的数据进行比较      如上表所示，首航新能、艾罗能源的储能逆变器收入占逆变器收入比例高于 公司，而储能逆变器毛利率平常较并网逆变器毛利率更高，高毛利率的储能逆变 器销售占比较高导致首航新能、艾罗能源的逆变器居品毛利率高于公司。      要而论之，居品结构各别、境表里销售占比各别、高毛利率居品占比各别共 同导致公司的逆变器业务毛利率低于同业业公司，具有合感性。      （2）分散式光伏发电毛利率对比分析      请问期内，公司与同业业可比公司的分散式光伏发电业务毛利率比较情况如 下：                                                                    单元：%       称呼     2025 年 1-6 月   2024 年度           2023 年度            2022 年度 正泰安能               未涌现                54.74            56.09             59.93 天合光能               未涌现                54.93            50.46             56.97 晶科科技               未涌现                50.15            52.79             53.63 芯能科技               未涌现                64.06            65.66             65.54      平均值                /             55.97            56.25             59.02 锦浪科技                56.58             56.53            59.93             65.46 锦浪科技股份有限公司                                                召募说明书纲目 注：数据来源于公司同业业可比公司公开涌现文献，同业业公司尚未涌现 2025 年半年度报 告，故未对 2025 年 1-6 月的数据进行比较   请问期内，刊行东说念主分散式光伏发电业务毛利率较高，且具有稳定的发电收益 和现款流。2022 年至 2024 年，公司分散式光伏发电毛利率有所下降，从高于同 行业可比公司毛利率平均值，到与同业业可比公司毛利率平均值趋同，且其变动 趋势与同业业可比公司毛利率变动趋势总体相符。公司分散式光伏发电毛利率变 动主要受发电量衰减、成本变化、上网电价各别、业务结构变化和补贴政策等因 素影响。   （四）期间用度分析   请问期内，公司期间用度金额及占营业收入比例情况如下：                                                               单元：万元        技俩        2025 年 1-6 月        2024 年      2023 年        2022 年        金额               26,204.13    46,001.63   36,628.63     25,338.99 销售用度        占营业收入比例             6.91%        7.03%        6.00%        4.30%        金额               21,538.98    38,442.22   31,245.57     30,118.92 研发用度        占营业收入比例             5.68%        5.88%        5.12%        5.11%        金额               10,604.37    31,168.92   15,565.47      3,645.17 财务用度        占营业收入比例             2.79%        4.76%        2.55%        0.62%        金额               15,511.76    20,371.63   27,696.96     18,181.30 料理用度        占营业收入比例             4.09%        3.11%        4.54%        3.09%        金额               73,859.24   135,984.39   111,136.63    77,284.37 共计        占营业收入比例           19.47%       20.79%       18.22%       13.12%   请问期内，公司期间用度跟着计议限度扩大而增长。2023 年及 2024 年，期 间用度占营业收入的比例有所上升，主要系：1）公司实施全球化布局，积极开 拓商场，导致销售用度增多；2）跟着公司计议限度不断扩大，相应职工薪资支 出、认证及中介服务费、水电办公费增多，导致料理用度增多；3）公司加大研 发技俩的插足及增多研发东说念主员导致研发用度增多；4）锦浪聪惠额外下属子公司 因新建分散式光伏电站及户用光伏发电系统进行筹资，所假贷款产生的利息开销 增多导致财务用度增多。   各项期间用度组成及变动情况的具体分析如下：      锦浪科技股份有限公司                                                                召募说明书纲目        请问期内，公司销售用度变动情况如下：                                                                                单元：万元，%  技俩             金额         占比        金额               占比        金额        占比        金额         占比 境外服务费      10,195.10    38.91   19,496.21         42.38   14,280.87    38.99    9,986.42    39.41 职工薪酬        6,572.07    25.08    8,914.29         19.38    6,985.47    19.07    5,681.27    22.42 仓储租出费       1,589.87     6.07    1,935.73          4.21    1,573.27     4.30    1,246.30     4.92 报关代理费       1,571.59     6.00    3,341.79          7.26    2,257.56     6.16    1,477.48     5.83 展览费         1,563.73     5.97    2,940.01          6.39    2,676.96     7.31    1,167.42     4.61 告白宣传费        957.84      3.66    2,809.54          6.11    2,233.37     6.10    1,807.80     7.13 差旅费          889.28      3.39    2,182.47          4.74    1,411.24     3.85     793.89      3.13 保障费          723.85      2.76    1,372.92          2.98    1,521.14     4.15    1,814.69     7.16 其他          2,140.80     8.17    3,008.66          6.54    3,688.75    10.07    1,363.73     5.38  共计        26,204.13   100.00   46,001.63     100.00      36,628.63   100.00   25,338.99   100.00      注：公司及同业业可比公司自 2024 年 1 月 1 日起推论财政部颁布的《企业管帐准则解释第          “对于不属于单项践约义务的保证类质地保证的管帐处理”规则，原计提保证类质地      保证时计入销售用度的，计入营业成本，故影响 2024 年度及 2025 年 1-6 月的销售用度        请问期各期，公司销售用度分别为 25,338.99 万元、36,628.63 万元、46,001.63      万元及 26,204.13 万元，占当期营业收入的比例分别为 4.30%、6.00%、7.03%及        （1）境外服务费        请问期内，公司境外服务费主要系为外洋当地商场的客户提供更高效、更及      时的服务，公司托付第三方从事境外服务的机构提供全球多个国度和地区的商场      和客户服务、东说念主力商榷服务而发生的相应用度。公司托付的第三方境外服务机构      开展的主要使命包括：商场研究、售前期间支撑与服务、营销与推广、售后服务、      客户感触以及东说念主力商榷服务等。        现在，公司托付第三方从事境外服务的机构负责外洋当地商场的客户服务、      推广、感触使命以及东说念主力商榷等服务，主要原因如下：        ①适当公司居品特色和应用需求 锦浪科技股份有限公司                    召募说明书纲目   公司居品并网逆变器、储能逆变器主要应用于分散式光伏发电畛域。分散式 光伏发电系统相较于鸠合式光伏电站，合座投资金额较小、建设快、占大地积小， 呈现“点多、面广”的分散特色，需要腹地化的售前和售后支撑服务。跟着外洋 商场客户的不断增多，结尾应用不断增多，外洋商场腹地化服务需求要紧。   ②知足外洋商场竞争需要   在外洋商场拓展过程中，服务水平、客户反应速率对商场竞争真谛紧要。市 场竞争系品牌、居品、渠说念和服务等全方面竞争，领有腹地化东说念主员和腹地化快速 服务，技艺知足腹地客户的要求，知足公司参与更多外洋商场竞争的需求。   ③省俭成本、驻防新商场开拓风险   在外洋新商场业务拓展初期，销售限度尚不解确，缔造外洋子公司所需用度 及风险相对较高，故公司托付第三方从事境外服务的机构可更好地驻防新商场开 拓未达预期带来的风险。同期，不同国度和地区的社会形态、交易文化、商场环 境、法律环境等存在各别，通过第三方从事境外服务的机构提供基于外洋商场当 地的东说念主力商榷服务不错更好凭空由于前述各别所可能引致的风险，更有意于公司 在当地开展客户服务和业务推广。   请问期内，公司境外服务费总体有所增长的主要原因系：   ①跟着全球光伏商场的不绝向好发展，请问期内，公司积极开拓全球商场， 所完了销售的外洋国度和地区数目不断增多。提前布局插足的新兴商场和区域增 加，所服务的客户数目不断增多，所需要提供售后感触的使命不绝增多，为更及 时地服务和反应外洋当地商场客户需求，公司通过托付境外第三方机构开展商场 营销服务、推广、客户感触、售后、东说念主力商榷等服务的需求增长，导致公司境外 服务用度变动。   ②受部分国度安全阵势恶化、阶段性特殊事件等因素影响，请问期内的一段 时候，公司赴外洋参展、客户打听和交流等举止产生一定影响。为幸免该情况对 公司的外洋业务不绝拓展酿成实质影响，公司托付第三方从事境外服务的机构来 进行主见商场的商场研究、售前期间支撑与服务、营销与推广或东说念主力资源服务等。      锦浪科技股份有限公司                                                                召募说明书纲目           ③公司以期通过先期插足带动后续居品销售，为异日能够紧抓传统优势商场      区域的需求增长以及外洋新兴商场区域发展的机遇；深耕行业传统优势区域，持      续深耕和挖掘优质客户不断变化的需求，动态紧跟行业先行商场客户及结尾应用      的新期间、新址品动态等行业信息，为公司进一步筹备和储备新址品、新期间提      供必要的商场信息。           请问期内，公司研发用度变动情况如下表：                                                                               单元：万元，%     技俩                  金额           占比         金额            占比         金额          占比           金额         占比 研发东说念主员东说念主工费         17,479.98     81.16     25,988.63       67.60    16,970.29     54.31     11,735.61     38.96 研究开发径直插足         2,426.14     11.26      9,972.85       25.94    12,099.38     38.72     16,847.27     55.94 研究开发设施折旧          947.15        4.40     1,768.04        4.60     1,407.67      4.51       1,103.30     3.66 开拓调试费与教师用度        537.95        2.50       12.03         0.03      116.34       0.37        102.81      0.34 研究开发联想费            19.17        0.09         4.95        0.01         5.45      0.02         24.61      0.08 其他研究开发用度          128.59        0.60      695.74         1.81      646.43       2.07        305.32      1.01     共计          21,538.98    100.00     38,442.22      100.00    31,245.57    100.00      30,118.92   100.00           请问期各期，公司研发用度分别为 30,118.92 万元、31,245.57 万元、38,442.22      万元及 21,538.98 万元，占当期营业收入的比例分别为 5.11%、5.12%、5.88%及      用总体呈现上升趋势，研发用度率较为稳定。2024 年公司研发用度较上年增多           请问期内，公司财务用度变动情况如下：                                                                                   单元：万元            技俩       2025 年 1-6 月          2024 年度               2023 年度          2022 年度      利息开销                   13,443.78            32,990.62        25,032.55            14,017.75      手续费                      200.57                453.19           577.33              529.47      利息收入                     -220.08              -876.08        -3,673.19            -1,580.21      汇兑损益                   -2,819.90            -1,398.81        -6,371.21            -9,321.85            共计               10,604.37            31,168.92        15,565.47             3,645.17        锦浪科技股份有限公司                                                           召募说明书纲目            请问期内，公司财务用度分别为 3,645.17 万元、15,565.47 万元、31,168.92 万        元及 10,604.37 万元，主要受利息开销、汇兑损益影响，其中，利息开销为公司        所假贷款产生的利息开销，汇兑损益系因汇率波动所产生。            请问期内，公司利息开销金额分别为 14,017.75 万元、25,032.55 万元、        光伏电站及户用光伏发电系统进行筹资，所假贷款产生的利息开销增多所致。            请问期内，公司汇兑损益金额分别为-9,321.85 万元、-6,371.21 万元、-1,398.81        万元及-2,819.90 万元，主要系受汇率波动影响。            请问期内，公司料理用度变动情况如下：                                                                           单元：万元，%       技俩                  金额         占比        金额         占比          金额         占比        金额         占比 职工薪酬             7,206.45    46.46   11,924.01     58.53    10,264.65    37.06    8,571.80    47.15 认证及中介服务费         3,826.99    24.67    5,000.95     24.55     3,520.64    12.71    2,886.62    15.88 折旧               1,328.91     8.57    2,643.92     12.98     2,533.35     9.15    1,194.60     6.57 水电办公费             994.60      6.41    2,013.31      9.88     2,692.11     9.72    1,613.42     8.87 无形财富摊销            703.70      4.54     914.16       4.49      759.23      2.74     484.28      2.66 差旅费               447.72      2.89     862.51       4.23     1,262.91     4.56     633.07      3.48 股权激励用度                  -        -   -5,104.52     -25.06    4,609.20    16.64    1,451.30     7.98 其他               1,003.40     6.47    2,117.29     10.39     2,054.87     7.42    1,346.20     7.40       共计        15,511.76   100.00   20,371.63   100.00     27,696.96   100.00   18,181.30   100.00            请问期各期，公司料理用度分别为 18,181.30 万元、27,696.96 万元、20,371.63        万元及 15,511.76 万元，占当期营业收入的比例分别为 3.09%、4.54%、3.11%及        公司料理用度总体呈现上升趋势，主要系跟着公司营业收入的增长，公司限度逐        步扩大，为知足料理需要，公司增多了相应的料理东说念主员。        资开销、认证及中介服务费、水电办公费增多所致。此外，2023 年实施职工股        权激励筹备亦导致相应用度增多。 锦浪科技股份有限公司                                                         召募说明书纲目 期权预计未达成行权条件而作废及下野回购，此前阐述的股权激励用度随之冲回 所致。   （五）其他损益技俩分析   请问期内，公司财富减值损失明细情况如下：                                                                     单元：万元       技俩     2025 年 1-6 月       2024 年度             2023 年度        2022 年度 存货跌价损失            1,971.18            2,529.65         1,395.39        335.73 合同财富减值损失              7.00             -142.98          130.39         101.78 在建工程减值损失                    -           846.91                -               -       共计          1,978.18             3,233.57        1,525.78        437.52   请问期各期，公司存货跌价损失分别为 335.73 万元、1,395.39 万元、2,529.65 万元及 1,978.18 万元，均为公司昔日计提的存货跌价准备，主要系部分原材料可 变现净值低于接洽产制品猜度售价减去至完工猜度将要发生的成本、猜度的销售 用度以及接洽税费后的金额。2023 年及 2024 年，公司存货跌价损失较 2022 年增 加，主要系 2022 年受部分原材料供应着急、交货期延长的影响，公司加大芯片 等电子元器件类原材料的储备，2023 年及 2024 年部分原材料按照可变现净值法 计提存货跌价准备所致。   请问期内，公司合同财富减值损失分别为 101.78 万元、130.39 万元、-142.98 万元及 7.00 万元，均为公司当期计提的合同财富减值准备。 聪惠将部分原为建设分散式光伏电站所购用的老款光伏组件及逆变器计提减值。   请问期各期，公司信用减值损失分别为 3,253.44 万元、-292.18 万元、1,716.44 万元及 2,175.60 万元，具体如下：                                                                     单元：万元       技俩        2025 年 1-6 月          2024 年度        2023 年度        2022 年度 应收账款-坏账准备            2,014.27            1,304.53        -442.58      3,188.70 应收单子-坏账准备              -39.26               39.26         -20.00        18.00  锦浪科技股份有限公司                                                            召募说明书纲目  其他应收款-坏账准备         200.60               372.64              170.41             46.74        共计          2,175.60             1,716.44             -292.18          3,253.44  上升，应收账款增多导致坏账准备相应增多所致；2023 年，公司信用减值损失  为负数，主要系应收账款收回，将对应计提的坏账准备冲回所致。    公司财富质地较好，财富减值准备占财富总额的比例较小。公司已按照《企  业管帐准则》制定各项财富减值准备计提的政策，严格按照政策计提各项减值准  备。公司计提的各项财富减值准备是公允和稳健的，与财富质地的推行情状相符，  公司异日因财富突发减值而导致的财务风险较小。    请问期内，公司公允价值变动损益和投资收益具体如下：                                                                           单元：万元           技俩         2025 年 1-6 月            2024 年度          2023 年度         2022 年度 公允价值变动损益                             2.47                -      -1,617.62         597.43 远期结售汇公允价值变动收益                            -               -      -1,701.84         568.99 结构性入款收益                              2.47                -         84.22           28.44 投资收益                          2,046.77         1,721.22         -1,804.37         157.12 远期结售汇投资收益                                -         -227.66      -4,348.05        -638.77 结构性入款收益                             45.82           48.28        2,573.06         790.94 处置历久股权投财富生的投资收益               2,027.14         2,153.91                1.10              - 应收款项融资贴现损失                          -43.30         -269.68         -30.47                - 其他非流动金融财富在持有期间取得 的股利收入    请问期内，为减少汇率波动风险，公司购入远期结售汇以锁定结算汇率，报  告期各期远期结售汇的公允价值根据购买的外汇限度和汇率的波动而变化，形成  公允价值变动损益，推行交割时阐述投资损益。    请问期各期，公司的公允价值变动损益主要系远期结售汇公允价值变动收  益；投资收益主要系远期结售汇损益、结构性入款收益及出售分散式光伏电站形  成的处置历久股权投财富生的投资收益等。  订的远期结售汇的商定汇率处于较低水平，后期好意思元、欧元兑东说念主民币汇率不绝上  锦浪科技股份有限公司                                                       召募说明书纲目  升，故交割时产生的投资收益为负。       请问期内，公司营业外收入情况具体如下：                                                                      单元：万元          技俩         2025 年 1-6 月       2024 年度        2023 年度        2022 年度  政府补助                              -      200.00         153.60          30.00  其他                        489.41         202.59         170.98          46.23          共计                489.41         402.59         324.58          76.23       公司营业外收入主如果收到的政府补助，对公司计议效率影响较小。根据修  订后的《企业管帐准则第 16 号——政府补助》的接洽规则，自 2017 年起，公司  将与日常计议举止接洽的政府补助计入其他收益。       请问期各期，公司其他收益分别为 3,152.10 万元、4,421.15 万元、8,150.56  万元及 4,414.06 万元，具体如下：                                                                      单元：万元          技俩          2025 年 1-6 月       2024 年度        2023 年度        2022 年度 与收益接洽的政府补助                  3,523.26       4,922.90       3,894.04       2,817.70 升值税加计抵减及减免                   301.98        2,687.92         42.49           8.85 与财富接洽的政府补助                   465.38         468.37         383.89         242.81 代扣个东说念主所得税手续费返还                 123.44          71.37         100.74          82.74          共计                 4,414.06       8,150.56       4,421.15       3,152.10       请问期内，公司计入营业外收入或其他收益的政府补助具体明细如下：       （1）2022 年度                                                                      单元：万元                    技俩                                     金额          列报技俩 象山县财政局“330”企业梯度培育补贴                                        455.80     其他收益 甬易办专户工程研究中心专项资金                                            300.00     其他收益 象山县财政国库 2021 年度县外贸企业收支口限度奖励及县外贸企 业出口信用保障保费奖励 甬易办专户县研发经费补助                                               200.00     其他收益 宁波市 2022 年度科技发展专项资金                                        195.00     其他收益 光伏发电专项补贴                                                   172.70     其他收益 锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书纲目 外贸企业开拓国内商场专项补助资金                     167.68    其他收益 出口信用保障技俩补助                           152.40    其他收益 组串式逆变器分娩线智能化改造技俩奖励                   107.14    其他收益                                                其他收益、 其他                                   732.29                                                营业外收入                    共计               3,090.51     -      （2）2023 年度                                                单元：万元                    技俩               金额         列报技俩 出口信用保障保费补助                           250.00    其他收益 外贸企业开拓国内商场专项资金补贴                     233.67    其他收益 科技政策扶助资金                             200.00    其他收益 宁波市 2023 年度科技发展专项资金（市重点研发第四批）        200.00    其他收益 宁波市 2022 年度科技发展专项资金（市重点期间研发第七批）      184.00    其他收益 企业订单回流扶助资金                           354.07    其他收益 凤凰行动专项资金                             153.60    营业外收入 组串式逆变器分娩线智能化改造技俩奖励                   105.75    其他收益 宁波市 2023 年度科技发展专项资金（企业研发插足后补助第一批）    100.00    其他收益 甬江引才筹备技俩补助                           100.00    其他收益 其他                                  1,187.18   其他收益                    共计               4,431.53     -      （3）2024 年度                                                单元：万元                    技俩               金额         列报技俩 宁波市 2024 年度科技发展专项资金补助                300.00    其他收益 宁波市 2024 年度科技发展专项资金（市重点期间研发第一~五批）    204.00    其他收益 凤凰行动专项资金                             200.00    营业外收入 象山县 2024 年第三批科技政策扶助资金                150.00    其他收益 宁波市 2024 年度科技发展专项资金（企业研发插足后补助第一批）    150.00    其他收益 锦浪科技股份有限公司                                                           召募说明书纲目 其他                                                         1,152.45       其他收益                        共计                                  5,591.28           -      （4）2025 年 1-6 月                                                                         单元：万元                        技俩                                   金额            列报技俩 休闲保障稳岗惠民政策                                                     226.25     其他收益 宁波市 2025 年度科技专项发展资金                                            200.00     其他收益 象山县财政国库 2024 超历久国债绿色低碳期间攻关和示范应用领 域资金补助 贫苦东说念主口再劳动补助                                                      116.87     其他收益 政府统保平台保费奖励 其他                                                             562.31     其他收益                        共计                                  3,988.64           -      请问期内，公司政府补助占当期净利润的比例具体如下：                                                                         单元：万元          技俩            2025 年 1-6 月        2024 年度      2023 年度         2022 年度 政府补助金额                          3,988.64     5,591.28     4,431.53         3,090.51 净利润                         60,216.08       69,115.77    77,935.74       105,996.50 政府补助占净利润的比例                       6.62%        8.09%        5.69%            2.92%      请问期内，公司政府补助占当期净利润比例分别为 2.92%、5.69%、8.09%及      请问期内，公司营业外开销情况具体如下：                                                                         单元：万元        技俩        2025 年 1-6 月        2024 年度         2023 年度            2022 年度     锦浪科技股份有限公司                                                  召募说明书纲目     捐赠开销             533.00         252.35            275.02          453.44     非流动财富处置损失         31.65         235.54             30.30          100.25     其他               215.57          91.62              2.79           30.65           共计         780.23         579.52            308.11          584.33          请问期内，公司营业外开销金额较小，对公司计议效率影响较小。请问期内，     公司营业外开销主要系捐赠开销及固定财富报废损失导致的非流动财富处置损     失。          请问期内，公司非频繁性损益的情况如下：                                                                  单元：万元                技俩               2025 年 1-6 月        2024 年度     2023 年度     2022 年度 非流动财富处置损益，包括已计提财富减值准备的冲销 部分 计入当期损益的政府补助（与公司正常计议业务密切相 关，适当国度政策规则、按照一定尺度定额或定量不绝              3,523.26       5,122.90    4,047.64        3,099.36 享受的政府补助除外） 除同公司正常计议业务接洽的灵验套期保值业务外，持 有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融财富、 金融欠债产生的公允价值变动收益，以及处置以公允价                 48.29        -179.38   -3,392.62         749.60 值计量且其变动计入当期损益的金融财富、金融欠债和 可供出售金融财富取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回                          8.07           -           -            2.09 除上述各项之外的其他营业外收入和开销                     -306.31        -145.28     -106.83         -437.84 其他适当非频繁性损益界说的损益技俩                               -           -        0.53          82.74                小计                     5,370.19       5,654.85     596.96         3,395.70 减：所得税用度（所得税用度减少以“-”暗示）                   32.79        256.65     1,266.07        1,654.78 包摄于母公司股东的非频繁性损益净额                     5,337.40       5,398.20     -669.11        1,740.92 包摄于母公司股东的净利润                         60,216.08      69,115.77   77,935.74      105,996.50 扣除非频繁性损益后包摄于母公司股东净利润                 54,878.68      63,717.57   78,604.85      104,255.58 非频繁性损益净额占包摄于母公司股东净利润比例                  8.86%         7.81%       -0.86%          1.64%          请问期内，非频繁性损益净额占包摄于母公司股东净利润比例分别为     汇率波动影响，远期结售汇公允价值变动收益及远期结售汇投资收益为负所致。     补助、出售部分电站技俩公司股权所致。  锦浪科技股份有限公司                                              召募说明书纲目  九、现款流量分析        公司最近三年及一期的现款流量主要情况如下：                                                             单元：万元          技俩        2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度       2022 年度 计议举止产生的现款流量净额          81,082.01     205,056.41    38,304.01     96,164.20 投资举止产生的现款流量净额          32,760.67    -287,674.58   -713,840.98   -461,656.06 筹资举止产生的现款流量净额        -132,180.50      69,896.47   623,677.68    440,476.13 汇率变动对现款及现款等价物的影响        1,337.51       1,758.49      1,784.56      4,983.72 现款及现款等价物净增多额          -17,000.31     -10,963.21    -50,074.73    79,967.99 期初现款及现款等价物余额           93,640.70     104,603.91   154,678.65     74,710.65 期末现款及现款等价物余额           76,640.39      93,640.70   104,603.91    154,678.65        （一）计议举止产生的现款流量分析        请问期内，公司计议举止产生的现款流量情况如下：                                                             单元：万元          技俩        2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度       2022 年度 销售商品、提供劳务收到的现款         309,153.54   608,677.33    547,520.10    479,535.28 收到的税费返还                 14,892.98    21,785.94     21,236.77     42,237.50 收到其他与计议举止关联的现款           7,188.09    12,516.60     20,258.11     10,445.90 计议举止现款流入小计             331,234.60   642,979.86    589,014.98    532,218.68 购买商品、接受劳务支付的现款         160,298.98   287,765.34    426,688.84    349,604.45 支付给职工以及为职工支付的现款         47,993.52    74,055.59     57,726.95     47,210.73 支付的各项税费                  8,380.04    13,528.24     17,576.34      9,392.08 支付其他与计议举止关联的现款          33,480.05    62,574.27     48,718.84     29,847.22 计议举止现款流出小计             250,152.59   437,923.45    550,710.97    436,054.48 计议举止产生的现款流量净额           81,082.01   205,056.41     38,304.01     96,164.20 净利润                     60,216.08    69,115.77     77,935.74    105,996.50 营业收入                   379,407.08   654,220.42    610,083.70    588,960.14 销售商品、提供劳务收到的现款/营 业收入 销售商品、提供劳务收到的现款/购 买商品、接受劳务支付的现款        请问期内，公司计议举止产生的现款流量主要由销售商品、购买商品、支付  职工工资、支付税费等组成。公司销售商品收到的现款与同期营业收入的比例较  高，计议举止产生现款的情况淡雅，营业收现智商较强；销售商品收到的现款均  明显高于购买原材料支付的现款。  锦浪科技股份有限公司                                                        召募说明书纲目     请问期内，公司收到其他与计议举止关联的现款主要系政府补助及银行利息  收入等，公司支付其他与计议举止关联的现款主要系现款支付的期间用度等。  到期应付的货款增多、收到的税费返还减少和支付的期间用度增多所致。     （二）投资举止产生的现款流量分析     请问期内，公司投资举止产生的现款流量情况如下：                                                                         单元：万元          技俩             2025 年 1-6 月       2024 年度        2023 年度        2022 年度 收回投资收到的现款                      464.76         1,650.00       1,650.00              - 取得投资收益收到的现款                      17.11          16.37               -           4.95 处置固定财富、无形财富和其他长 期财富收回的现款净额 处置子公司额外他营业单元收到 的现款净额 收到其他与投资举止关联的现款               53,799.40      32,976.36     363,092.87     136,461.51 投资举止现款流入小计                   88,121.24      84,779.80     366,279.89     136,466.46 购建固定财富、无形财富和其他长 期财富支付的现款 投资支付的现款                                -      1,750.00     24,718.75      14,500.00 取得子公司额外他营业单元支付 的现款净额 支付其他与投资举止关联的现款               40,000.00        4,456.81    343,375.14     162,078.75 投资举止现款流出小计                   55,360.57     372,454.38    1,080,120.87    598,122.52 投资举止产生的现款流量净额                32,760.67     -287,674.58   -713,840.98     -461,656.06     请问期内，公司投资举止产生的现款流出主如果购建与分娩接洽的固定资  产、无形财富，这些投资举止开销对公司增强后续发展智商，提高盈利水平有重  大促进作用。     请问期内，公司收到其他与投资举止关联的现款主要为公司收回应允居品本  金及收益等；公司支付其他与投资举止关联的现款主要系购买银行应允居品及预  付股权收购款等。     请问期各期，公司投资举止产生的现款流量净额分别为-461,656.06 万元、  -713,840.98 万元、-287,674.58 万元及 32,760.67 万元。2022 年至 2024 年，公司 锦浪科技股份有限公司                                                       召募说明书纲目 投资举止产生的现款流量净额为负，主要系公司为提高产能增多厂房、开拓插足 及子公司锦浪聪惠新建分散式光伏电站和户用光伏发电系统所致。    （三）筹资举止产生的现款流量分析    请问期内，公司筹资举止产生的现款流量情况如下：                                                                      单元：万元         技俩            2025 年 1-6 月       2024 年度       2023 年度       2022 年度 收受投资收到的现款                            -             -   313,988.39              - 取得借款收到的现款                211,810.00      469,574.90    422,796.57     476,491.59 收到其他与筹资举止关联的现款                       -     3,000.00              -             - 筹资举止现款流入小计               211,810.00      472,574.90    736,784.95     476,491.59 偿还债务支付的现款                315,167.45      344,645.05     66,271.23      20,855.01 分派股利、利润或偿付利息支付 的现款 支付其他与筹资举止关联的现款              7,561.56      17,402.89      6,244.39       4,605.02 筹资举止现款流出小计               343,990.50      402,678.43    113,107.28      36,015.46 筹资举止产生的现款流量净额            -132,180.50      69,896.47    623,677.68     440,476.13    请问期内，公司筹资举止产生的现款流入主如果向不特定对象刊行可改变公 司债券、向特定对象刊行股票召募资金及取得借款等，筹资举止产生的现款流出 主如果反璧银行借款现款流出及分派股利支付的现款。请问期内，公司支付其他 与筹资举止关联的现款主要为支付上市服务费及上市刊行用度。    请问期各期，公司筹资举止产生的现款流量净额分别为 440,476.13 万元、 资举止产生的现款流量净额变动幅度较大，主要系锦浪聪惠额外下属子公司因新 建分散式光伏电站及户用光伏发电系统向银行借款、2022 年度向不特定对象发 行可改变公司债券、2022 年度向特定对象刊行股票召募资金及股权激励增资所 致。2025 年 1-6 月，公司筹资举止产生的现款流量净额为负，主要系公司偿还银 行借款所致。 十、成人性开销分析    （一）请问期内紧要成人性开销情况    请问期内，公司购建固定财富和其他历久财富支付的现款分别为 418,927.08 锦浪科技股份有限公司                                     召募说明书纲目 万元、711,555.22 万元、363,104.95 万元及 15,326.74 万元，主要系为适当日常经 营发展需求及实施募投技俩需要，公司通过购置、建设等方式进行了固定财富、 在建工程等财富的投资。请问期内，该项下的现款流出变动幅度较大，主要系公 司新增开拓插足及子公司锦浪聪惠新建分散式光伏电站和户用光伏发电系统所 致。上述成人性开销有意于公司业务的永恒发展，增强了公司的不绝计议智商。    （二）公司已公布或可预料将实施的紧要成人性开销情况    公司异日可预料的紧要成人性开销筹备主要为本次刊行召募资金投资技俩， 具体参见“第五节 本次召募资金运用”的接洽内容。 十一、期间创新分析    （一）期间先进性及具体发扬    公司自成立以来，一直高度醉心期间方面的插足及研发戎行的建设，通过持 续自主研发为企业发展不断输入源能源，形成淳朴的期间和研发实力，确立期间 研发优势。公司通过实施里面培养及外部引进优秀东说念主才等策略，领有了一支从业 告诫丰富的专科研发团队。公司研发团队由国度特聘巨匠王一鸣先生领导，领有 广宽优秀期间东说念主才。连年来跟着研发插足不绝增长，公司建有国度企业期间中心、 寰球示范院士巨匠使命站、国度博士后使命站、浙江省级企业研究院等一系列研 发平台。居品已从第一代逆变器期间平台迭代到了第六代，从性能、功能、可靠 性和性价比等全地方综合竞争力的提高，推动行业前沿期间发展。公司综合实验 检测中心获国度综合实验室 CNAS 认同标记，与上海交通大学、中科院宁波材 料研究所等科研院所建立政策配合关系。    手脚行业内著名的分娩和研发企业，公司承担了行业内接洽尺度的草拟制订 使命，参与了分散式光伏发电技俩服务表率（DB31/T1034-2017）、户用并网光 伏发电系统测试期间表率（CGC/GF094：2017）、光伏并网逆变器期间表率 （NB/T32004-2018） 的 起 草 制 订 、 工 商 业 用 组 串 式 光 伏 并 网 逆 变 器 （T/ZZB1425-2019）、户用光储一体机测试期间导则（GB/T41240-2022）、光伏 逆变器高加速寿命教师期间表率（NB/T11392-2023）；正在参与制定的行业尺度 包括户用光储一体机期间要求、液流电板储能系统变流器通用期间条件等。公司     锦浪科技股份有限公司                                         召募说明书纲目     积极参与国度尺度和行业尺度制订既体现了公司期间研发优势，又能使公司准确     把抓本行业的导向和发展趋势，为公司在商场竞争中确立优势奠定基础。        公司及公司居品取得了包括国度级制造业单项冠军示范企业、2021 年国度     级期间创新示范企业、国度智能光伏试点示范技俩、2023 年浙江省异日工场试     点企业、浙江省高效可靠光储逆变器重点企业研究院在内的多项荣誉与奖项。        依靠尖锐的行业前瞻性、多年来积存的研发告诫、稳定可靠的研发团队，公     司在研发方面取得了一系列效率。公司自 2011 年起被不绝认定为国度高新期间     企业；公司领有多项专利及自主研发的专有期间，适度 2025 年 6 月 30 日，公司     累计领有授权专利 310 项。        （二）正在从事的研发技俩及进展情况        适度 2025 年 6 月 30 日，公司主要在研技俩情况如下： 序                                               拟达到的   预计对公司异日发            称呼               技俩目的         技俩进展 号                                                主见      展的影响     新一代 125kW 三相储能     变流模块技俩研发                          STS 居品需求，完善             大 趋 势,提 升 产 品 竞     新一代工交易储能                          工交易储能居品类                争力，提高居品市占                          型，以适当商场发展               率     网切换模块技俩                     反应区域价值看法，     六代单相 3kW 系列离网 知足区域各别化需     逆变器技俩           求，推出平台化产                     品，提高居品竞争力     新一代 5-10kW 三相交流 完善储能居品类型，     耦合储能逆变器技俩       增多居品应用场景，             顺应全球户用储能大     六代分相（5-8）kW 双路                        力，提高居品市占率     器技俩                  增多居品及居品分     六代交耦储能三相             相电网应用场景，以     技俩                       提高开拓电压适配    大地电站 2000VDC 光伏    并网逆变器期间技俩                                进一步凭空居品成                       凭空成本                                             本,提 升 发 电 量,进 而    光 伏 并 网 三 相                                             提高公司商场份额    技俩                 品系统安全性及电    工交易 125-200K 三相并 网友好性，凭空成本               进一步凭空故障后的    网逆变器优化技俩                                 发电量损失，提高发      锦浪科技股份有限公司                                    召募说明书纲目                                                   电量，巩固全球商场                                                   地位                        针对好意思国工交易市                        场研发优化技俩，响      好意思版三相 125kW 光伏并    应区域价值看法，满      网逆变器技俩研发          足区域各别化需求，                        推出平台化居品，提                                                 根据列国度商场变化                        高居品竞争力                                                 和尺度调养，不绝开    单相 10kW 双路 MPPT 低   反应区域价值看法，    压电板储能逆变器技俩          知足区域各别化需                                                 保持居品的商场竞争    单相 18kW 三路 MPPT 低   求，推出平台化产    压电板储能逆变器技俩          品，提高居品竞争力                                                 光伏逆变器畛域的领                        针对好意思洲商场研发                                                 先地位                        优化技俩，反应区域      配电箱技俩             各别化需求，推出平                        台化居品，提高居品                        竞争力                                            进一步开发组串式储                      完善工交易居品类    新一代 100kW 系列三相                          能居品，突破工交易    Hybrid 储能逆变器技俩                          不生动的储能困局，                      景，以适当商场需求                                            霸占商场份额                      反应商场端储能电                                            顺应全球储能发展大                      池居品需求，完善户    目                                       决决策，提高居品竞                      品类型，以适当商场                                            争力和市占率                      发展                                            进一步开发组串式离    单相(3-6)kW 双路 MPPT 完善储能居品类型，             网储能居品，拓宽无    发                 以适当商场需求               用困局，霸占商场份                                            额    优化技俩                                    性和竞争性，提高发                      等第，提高发电量，    器优化技俩                                   商场份额        （三）保持不绝期间创新的机制和安排        公司根据居品研发的推行需求，制定了一系列研发料理接洽轨制，对新址品      立项、联想、开发全过程以及定型居品的期间改进进行了表率，以完了科研创新      技俩的全生命周期料理。与此同期，为确保研发使命的有序激动，公司缔造研究      院，全面主导新址品的技俩联想开发使命，并对技俩主见的完成承担径直拖累。      研究院下设六大中心，主要研发技俩涵盖核心期间研究和全新址品开发，包括光      伏应用期间研究、光储前沿居品与期间开发、储能居品应用评价期间与尺度研究      等多个畛域。 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书纲目     在产学研配合方面，为保持竞争优势并不绝推动创新，公司积极寻求外部合 作，拓展研发畛域，构建以企业为主体、商场为导向、产学研相结合的期间创新 体系，并结合长三角地区优质院校资源，和多所高校建立政策配合机制。同期， 公司会同宁波市科技局、上海市科学期间委员会等科研院所进行重点科研技俩攻 关，借助其淳朴的研发实力和庸俗的行业资源，提高居品的科技含量和商场竞争 力。公司现在已与上海交通大学、上海理工大学等高校建立起了淡雅的产学研合 作关系。     在东说念主才团队方面，公司研发团队被评为浙江省重点创新团队，建有国度博士 后科研使命站、寰球示范院士巨匠使命站、浙江省博士后使命站、浙江省高效可 靠光储逆变器重点企业研究院等一系列研发平台及 CNAS 认证综合实验检测中 心。此外，公司已建立研发创新和团队效率的激励轨制，充分改变研发东说念主员的研 发创新温雅，提高公司合座研发水平，为公司的不绝发展和创新提供联翩而至的 能源。 十二、紧要担保、诉讼、其他或有事项和紧要期后事项对刊行东说念主的影 响     （一）紧要对外担保事项     适度本召募说明书纲目签署日，公司额外子公司不存在对合并报表范围外的 企业提供担保的情形。     （二）紧要诉讼、仲裁、其他或有事项和紧要期后事项     适度本召募说明书纲目签署日，公司额外子公司不存在紧要诉讼、仲裁、其 他或有事项或紧要期后事项。 十三、本次刊行的影响     （一）本次刊行完成后，上市公司业务及财富的变动或整共筹备     本次刊行召募资金投向主要围绕公司主营业务，适当国度接洽产业政策以及 公司政策发展标的。其中，分散式光伏电站技俩契合全球能源发展以及我国“碳 锦浪科技股份有限公司                    召募说明书纲目 达峰、碳中庸”的政策主见，具备较好的发展远景、经济效益和社会效益；高电 压大功率并网逆变器新建技俩和中大功率羼杂式储能逆变器新建技俩是对适当 行业异日发展趋势、更具有商场引颈力居品专科化分娩智商的提高，非单纯扩大 产能技俩，有意于公司实施各别化、专科化竞争策略，引颈行业高质地发展。同 时，公司拟通过加强研发插足、推动数智化提高，全面增强公司的综合竞争力和 研发智商；通过补充流动资金，知足公司计议限度不绝增长带来的资金需求，改 善公司财务结构，凭空财务风险。上述技俩与公司现存主营业务密切接洽，本次 刊行完成后不会导致公司主营业务发生变化。   本次刊行完成后，公司总财富限度及欠债水平将有所增多，自有资金实力和 偿债智商将得到提高，财务结构更趋合理，增强公司后续不绝融资智商和抗风险 智商，对公司历久可不绝发展产生积极作用。本次刊行完成后，公司财富欠债率 将有所提高，短期内公司净财富收益率将有所凭空。跟着可转债持有东说念主陆续转股， 公司净财富限度将冉冉扩大，财富欠债率将相应凭空。待召募资金投资技俩建成 后，公司的主营业务收入与利润水平将相应增长，盈利智商和净财富收益率将随 之提高。   （二）本次刊行完成后，公司新旧产业会通情况的变化   本次召募资金投资技俩紧密围绕公司主营业务伸开，适当国度产业政策、行 业发展趋势以及公司发展政策布局，具有淡雅的商场发展远景和经济效益。本次 募投技俩与现存业务密切接洽，无新增产业情况。   （三）本次刊行完成后，上市公司控制权结构的变化情况   适度本召募说明书纲目签署日，公司推行控制东说念主为当然东说念主王一鸣、王峻适、 林伊蓓，本次刊行完成后，公司的控制权结构不会产生变化，公司推行控制东说念主仍 为当然东说念主王一鸣、王峻适、林伊蓓。 锦浪科技股份有限公司                                      召募说明书纲目                 第五节    本次召募资金运用 一、本次召募资金使用筹备      本次向不特定对象刊行可转债召募资金总额不高出东说念主民币 167,658.38 万元 （含本数），扣除刊行用度后召募资金净额将投资于以下技俩：                                                  单元：万元 序号              技俩称呼             技俩总投资         拟插足召募资金                 共计                179,992.81     167,658.38      如本次刊行推行召募资金（扣除刊行用度后）少于拟插足召募资金金额，公 司董事会将根据召募资金用途的环节性和紧迫性安排召募资金的具体使用，不足 部分将通过自筹方式处置。在不改变本次召募资金投资技俩的前提下，公司董事 会可根据技俩推行需求，对上述技俩的召募资金插足规章和金额进行适当调养。 在本次刊行可改变公司债券召募资金到位之前，公司将根据召募资金投资技俩实 施进程的推行情况通过自有或自筹资金先行插足，并在召募资金到位后按照接洽 法律、法例规则的表率赐与置换。 二、本次召募资金投资技俩的具体情况      （一）分散式光伏电站技俩      本技俩投资总额 36,137.32 万元，拟使用召募资金 35,442.09 万元，由全资子 公司锦浪聪惠手脚实檀越体，通过其全资技俩子公司在国内工交易屋顶投建、设 计、并网及运维分散式光伏电站。本技俩总装机容量约为 120MW，收受“自觉 私用、余电上网”的售电模式，具有淡雅的经济效益和社会效益。 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书纲目   （1）分散式光伏电站具有淡雅的经济效益，可完了历久、稳定收益   连年来，跟着分散式光伏装机限度的快速增长及降碳控能意志的深入东说念主心， 商场对分散式光伏电站接受度大大提高，其淡雅经济效益和优质财富属性得到市 场各参与方的充分认同。   对于公司来说，分散式光伏电站具有较长的运营期，投建完成后能够提供长 期稳定的发电收益及现款流。连年来，公司陆续投建广宽的分散式光伏电站，各 电站运行情况淡雅，发电效率总体保持较高水平，分散式光伏发电业务已成为公 司功绩的环节组成部分。此外，跟着光伏组件价钱的不绝下降，电站开动投资成 本将相应凭空，分散式光伏电站的经济效益或将得到进一步提高。   对于屋顶资源业主来说，分散式光伏能够充分利用闲置的屋顶资源，为屋顶 资源业主带回电价扣头或屋顶房钱等径直经济效益。此外，分散式光伏是完了国 家双碳主见的环节力量，能够径直减少二氧化碳及多种空气稠浊物的排放，具有 淡雅的社会效益。   要而论之，公司拟通过本次募投技俩，投建分散式光伏电站，进一步扩大高 毛利率的分散式光伏发电业务限度，完了与屋顶资源业主在经济效益上的共赢， 完了经济效益和社会效益相融合。   （2）加速优质屋顶资源的光伏电站投建，完了资源优势向功绩报恩的弯曲   优质屋顶上投建的分散式光伏电站平常可完了更高的平均度电收入和技俩 投资报恩，这类屋顶平常具备以下特征：1）所处地区光照条件好、电价高；2） 屋顶业主用电量大、计议稳定、信用淡雅、存续期长；3）屋顶面积大、负载能 力强。跟着分散式光伏发电的快速发展，优质屋顶渐渐成为较为稀缺的资源。   公司在多年的分散式光伏电站开发、建设和运维过程中不绝积存国内优质屋 顶资源、渠说念，拟通过实施本次募投技俩，加速在优质屋顶上投建分散式光伏电 站，完了资源优势弯曲为功绩报恩，并形成淡雅的示范效应，为拓展更多优质屋 顶资源、提高不绝盈利智商奠定基础。     锦浪科技股份有限公司                                  召募说明书纲目           （3）夯实多元业务布局，提高公司在光伏产业链的综合竞争力           公司主要居品光伏逆变器处于光伏发电产业链的中游，结尾应用在分散式光     伏电站等光伏发电系统，是光伏发电系统的核心开拓。           公司自成立以来一直安身于新能源行业，专注于分散式光伏发电畛域，是首     家以组串式逆变器手脚最大主营业务的 A 股上市公司。公司于 2019 年起首布局     分散式光伏发电业务，凭借在组串式逆变器畛域的龙头地位和对光伏发电行业的     久了领略，连年来已奏凯完了由核心部件到合座光伏发电系统的产业链蔓延，分     布式光伏发电业务已成为公司两大核心业务之一。因此，公司拟通过实施本次分     布式光伏电站技俩，进一步扩大分散式光伏发电业务限度，夯实多元业务布局，     提高公司在光伏产业链的综合竞争力。           （1）国度陆续出台饱读吹和表率政策，为本技俩实施提供坚实的政策基础           自“碳达峰、碳中庸”政策主见提倡以来，我国陆续出台多项饱读吹和表率政     策，不绝推动分散式光伏行业健康、快速发展，具体如下：  时候         部门       接洽政策                接洽内容                  《对于 2021 年风电、 量的比重达到 11%掌握，后续逐年提高，确保 2025                  关事项的告知》       掌握。通过提高风电光伏占比来调养能源结构、完                                成碳达峰任务将成为国度层面的指导性方针                                明确为加速激动屋顶分散式光伏发展，将在寰球组                                织开展整县（市、区）屋顶分散式光伏开发试点工                  《对于报送整县（市、 作。政策发布后，各地方政府纷繁反应，现在大部                  发试点决策的告知》     接洽政策将推动地方政府和全社会共同参与分散式                                光伏发电的开发，进一步激动我国分散式光伏发电                                的发展                                推动新能源在工业和建筑畛域应用。在具备条件的                  《对于促进新时期新 工业企业、工业园区，加速发展分散式光伏、分散           国度发改委、           国度能源局                  施决策》          筑屋顶光伏覆盖率力求达到 50%；饱读吹群众机构既                                有建筑等安装光伏或太阳能热利用设施                                提倡大肆推动光伏发电多场景会通开发。全面激动           国度发改委、               分散式光伏开发，重点激动工业园区、经济开发区、                  《“十四五”可再生能                  源发展筹备》           等九部门                 群众建筑积极激动光伏建筑一体化开发，实施“千                                家万户沐光行动”     锦浪科技股份有限公司                                        召募说明书纲目                                       提倡到 2025 年底，城镇新建建筑全面推论绿色建筑                                       尺度，新建群众机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖                    《2024-2025 年节能降                    碳行动决策》                                       年增长 2,000 万平方米以上                    《对于加速经济社会           中共中央 国                      提倡大肆发展非化石能源，积极发展分散式光伏。           务院                          到 2030 年，非化石能源破费比重提高到 25%掌握                    意见》                    《对于大肆实施可再          提倡深化建筑可再生能源集成应用。推动既有建筑           国度发改委           等六部门                    导意见》               群众建筑应装尽装光伏系统           本次召募资金投向的分散式光伏电站技俩，属于上述国度政策饱读吹的技俩，     具有坚实的政策基础。           （2）主见客户消纳智商淡雅、浙江省用电缺口巨大，分散式光伏发电消纳     有所保障           本技俩拟在浙江省投建约 120MW 分散式光伏电站，具体建设地点均为主见     客户的工交易建筑屋顶，预计将在 2026 年底一起建成并网，并一起收受“自觉     私用、余电上网”的售电模式，“自觉私用”部分为主要售电方式，光伏电站产     生的“自觉私用”电力按照商定的优惠电价销售予主见客户（工交易屋顶业主）；     “余电上网”部分为主见客户未能消纳的电力，由当地电网公司一起收购。本项     目联想筹备时已充分推敲主见客户的消纳智商，以及建设区域（浙江省）的电力     供需阵势、系统消纳条件、电网接入承载力等因素。           公司已通过前期现场踏勘，对主见客户的基本情况、计议情状、推行用电情     况、异日发展筹备等因素进行综合分析评估，在明确主见客户消纳智商和履行内     部表率后，与主见客户均已签署意向性公约，对各电站具体装机限度、建设地点、     售电方式、两边权利义务、运营期限以及自觉私用电价等配合条件进行商定。截     至 2024 年末，公司分散于浙江省的现存工交易电站共计并网装机容量约为           对于“余电上网”部分，本技俩实檀越体将在分散式光伏电站建成后、并网     投产前与当地电网公司刚毅购售电合同，由当地电网公司收购“余电上网”部分     的电力，浙江省繁荣的电力需乞降巨大的用电缺口将灵验保障本技俩“余电上网”     部分的电力消纳。 锦浪科技股份有限公司                                                                                                      召募说明书纲目     浙江省手脚经济大省和用电大省，其 GDP 总量、用电量及分散式光伏装机 限度处于寰球前线，区位优势明显。2024 年度，浙江省 GDP 总量和用电量均位 列寰球第四位；根据国度能源局统计，2024 年度、2025 年 1-6 月，浙江省分散 式光伏新增并网容量分别位列寰球第二位和第三位。     在用电量大幅增长的同期，浙江省的电力缺口逐年加大。根据光伏头条统计 数据，2024 年，浙江省发电量 4,646 亿千瓦时，用电缺口 2,134 亿千瓦时。2024 年浙江省外购来往电量 1,919 亿千瓦时，高居寰球第一。     -                                                                                                                               -10              发电量（亿千瓦时）                                用电量（亿千瓦时）                              用电缺口增幅（%）                                                                                                      数据来源：光伏头条     在浙江省用电需求逐年增长，电力缺口较大的情况下，浙江省的光伏发电利 用率较高。根据光伏头条统计，2024 年浙江省光伏利用率达到 100%，不存在弃 光、弃电气候。     因此，主见客户淡雅的消纳智商、浙江省繁荣的电力需求能够保障本技俩投 建的分散式光伏电站的发电消纳水平及余电上网电价。     （3）公司具备丰富的分散式光伏技俩告诫和熟悉的分散式光伏实施智商     为把抓分散式光伏行业发展机遇和完了可不绝发展，自 2019 年以来，公司 缔造全资子公司锦浪聪惠，专科从事分散式光伏发电业务，开展分散式光伏电站 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书纲目 开发、投建及运营。通过多年分散式光伏电站开发、投建和运营，公司在屋顶资 源整合、电站材料供应、电站并网运维等方面均已积存了丰富的技俩告诫。   公司领有一支从业告诫丰富、专科组成互补、凝华力强的专科实施团队，并 建立了完善的光伏电站投资运营体系和技俩全经过料理系统，对业务前期开发到 后期运维料理的各个表率进行全过程风险控制、监督和专科料理，形成了较强的 技俩挑选和风控智商、技俩质地监督智商、运行感触和发电效益保障智商。   在技俩开发上，公司对每个技俩进行先期评估，确保技俩的质地；在技俩建 设上，公司通过对场面考量、安全性、光伏系统选型等进行严谨测算后登第最符 合该技俩的决策，规避后续建设中可能际遇的种种风险；在技俩运维上，公司已 具备熟悉的分散式光伏电站的运行控制期间水慈爱管明智商，能够最大适度真是 保分散式光伏电站稳定运行。   要而论之，公司具备的分散式光伏电站技俩告诫和实施智商，将为本技俩的 得手开展提供弥散的保障。   （4）公司深耕新能源行业多年，可为分散式光伏电站技俩提供可靠的期间 及数据撑持   公司自缔造以来一直安身于新能源行业，为客户提供光伏发电系统核心居品 及服务。手脚行业内起初的企业，公司在逆变器居品的期间研发和分娩工艺方面 具有较强的优势。公司以主营居品光伏逆变器取得国度级制造业单项冠军企业、 国内首台（套）装备等多项荣誉。跟着居品的不断更新迭代，公司逆变器居品不 仅在效率、稳定性上不绝提高，更承担起光伏发电系统中多种信息传递与处理、 实时东说念主机交互以及应用拓展等作用，是光伏发电系统团结智能电网、能源互联网 的智能化关节开拓。   此外，公司通过自主开发的锦浪云光伏电站监控平台，对电站运行情况进行 实时监测，完了对电站数据汇集、统计分析、故障会诊、运行感触等全地方料理， 进而为下流光伏电站的合座运维情况提供可靠的期间及数据撑持。 锦浪科技股份有限公司                                                 召募说明书纲目      （1）具体投资组成      本技俩投资总额 36,137.32 万元，拟使用召募资金 35,442.09 万元，均为成本 性开销，具体投资组成如下表所示：                                                             单元：万元 序号      投资内容     投资总额          占比           召募资金插足        是否为成人性开销        共计         36,137.32   100.00%         35,442.09      -      本技俩召募资金投资组成不触及董事会前插足资金的情形。      （2）技俩投资金额测算依据和测算过程      本技俩投资概算的编制依据包括《GB50797-2012 光伏发电站联想表率》 《NB/T32027-2016 光 伏 发 电 工 程 设 计 概 算 编 制 规 定 及 费 用 标 准 》 《NB/T32043-2018 光伏发电工程可行性研究请问编制规程》                                  《国度电网公司分散 式电源接入系统典型联想》等联想表率和尺度以及各分散式光伏电站的联想资 料，并参考技俩所在地的政策及接洽文献规则。本募投技俩的投资组成具体如下：      建筑工程包括光伏电站及相应附庸设施接洽的屋顶建筑工程，上述工程的投 资金额主要根据工程量、屋顶面积和商场价钱进行测算。      开拓及安装工程主要包括发电开拓及安装工程、控制保护开拓及安装工程 等。发电开拓及安装工程主要包括光伏组件、逆变器、储能系统、支架、汇流箱、 电缆等开拓的购置及安装；控制保护开拓及安装工程包括监控系统、保护装配、 失火报警系统和通讯系统等所需开拓的购置及安装。上述开拓的投资金额主要根 锦浪科技股份有限公司                            召募说明书纲目 据商场价钱及开拓更换周期对开拓明细进行测算，并根据技俩实施地环境情况等 因素估算安装用度。上述内容中除组件、逆变器、储能系统外，其他开拓材料的 购置以及安装工程平常交由专科的 EPC 总承包商实施。   工程建设其他用度主要包括技俩建设的勘测联想、技俩建设料理等与技俩直 接接洽的用度。   基本有筹备费及铺底流动资金按照建筑工程、开拓购置及安装工程插足金额的 一定比例测算。   本技俩实檀越体为全资子公司锦浪聪惠，拟在国内工交易屋顶进行投建。   分散式光伏电站建设总体包括项现在期的可行性研究、初步联想决策、开拓 采购及安装、施工、运营东说念主员培训及试运营等，技俩建设期平常在 6-12 个月之 间。预计本次分散式光伏电站技俩将在 2026 年底一起建成并网。   本技俩达产后，公司将年均增多收入约 4,065.24 万元，年均增多净利润约 算过程如下：   （1）技俩经济效益测算依据   本技俩诡计期为 21 年，其中，建设期 1 年，运营期 20 年。   公司根据技俩所在地的光照水平、灵验发电小时数、技俩建成后的系统发电    锦浪科技股份有限公司                                                        召募说明书纲目    效率、存续年限及预计系统每年衰减率等因素进行测算得出预计的发电量，结合    业主的度电用电价钱、光伏发电上网价钱测算出预计的技俩合座发电收入。       成本用度主要包括折旧用度、运维用度以额外他用度。       接洽税费包括升值税、城市感触建设税、教养费附加及企业所得税，接洽税    费金额根据现在推行税率测算。       根据预计产生的发电收入、发电成本、用度以及税收等因素，测算本技俩存    续期间内各年度所产生的现款流量，以此诡计技俩的投资里面收益率。       （2）发电收入测算       本技俩收受“自觉私用、余电上网”的并网售电模式，其中，“自觉私用”    部分为主要售电方式，光伏电站产生的“自觉私用”电力主要销售予结尾企业客    户，“自觉私用”部分的售电单价，系公司与结尾企业客户根据当地电网企业的    售电价钱为基础协商细目；“余电上网”部分的电力销售予电网公司，售电单价    以现在当地燃煤机组标杆上网电价为基础，综合推敲新能源上网电量参与商场交    易的影响细目。       本技俩收入测算的具体参数包括：1）分散式光伏电站按照运营期 20 年测算；     “自觉私用”电价按照公司与结尾企业客户协商电价（0.5 元/kWh）测算；3）    “余电上网”电价以现在当地燃煤机组标杆上网电价为基础，综合推敲新能源上    网电量参与商场来往等影响因素细目，按照现在当地燃煤机组标杆上网电价的    首年 2.50%、余下年度 0.70%的衰减率测算。具体测算情况如下：     目的           T1          T2          T3       ···     T18         T19         T20 总发电量（万 kWh）   11,957.40   11,871.55   11,785.70   ···   10,497.98   10,412.14   10,326.29 私用电量（万 kWh）    8,370.18    8,310.09    8,249.99   ···    7,348.59    7,288.50    7,228.40 上网电量（万 kWh）    3,587.22    3,561.47    3,535.71   ···    3,149.40    3,123.64    3,097.89        锦浪科技股份有限公司                                                                                   召募说明书纲目   发电收入（万元）            4,362.81       4,331.49          4,300.17      ···           3,830.32     3,799.00        3,767.68   私用电量收入（万元）          3,703.62       3,677.03          3,650.44      ···           3,251.59     3,225.00        3,198.41   上网电量收入（万元）              659.19      654.46            649.73       ···            578.74           574.00         569.27           （3）成本用度测算           本技俩成本用度由折旧用度、运维用度以额外他用度组成。其中，固定财富        折旧是本技俩成本用度中最主要的组成部分，按照 20 年折旧年限和 5%残值率以        直线法进行折旧；运维用度参照公司现存分散式光伏电站运维成本历史数据及市        场情况，各年度以 0.04 元/瓦进行测算；其他用度包含更换逆变器、保障费等，        具体测算情况如下：         目的                T1          T2                 T3          ···           T18              T19            T20  折旧用度（万元）             1,514.85       1,514.85          1,514.85      ···           1,514.85         1,514.85       1,514.85  运维用度（万元）                 480.00      480.00             480.00      ···            480.00           480.00         480.00  其他用度（万元）                  28.91          28.91           28.91      ···             28.91            28.91          28.91  总成本用度（万元）            2,023.76       2,023.76          2,023.76      ···           2,023.76         2,023.76       2,023.76           （4）技俩投资现款流量测算           本技俩现款流入由营业收入、回收财富余值等组成，现款流出由技俩投资、        付现成本、接洽税费等组成，具体测算情况如下：                                                                                                       单元：万元   目的            T0              T1                T2               T3        ···         T18              T19            T20 现款流入                  -        4,929.98       4,894.58            4,859.19   ···         3,830.32       3,799.00       5,362.26 现款流出         36,137.32          508.91            508.91           508.91    ···         1,005.37         997.17         988.97 净现款流量        -36,137.32        4,421.07       4,385.67            4,350.28   ···         2,824.96       2,801.83       4,373.29 累计净现款流量      -36,137.32     -31,716.26      -27,330.58        -22,980.31     ···      23,284.42        26,086.25     30,459.54           （5）效益测算结果           本技俩达产后，公司将年均增多收入约 4,065.24 万元，年均增多净利润约           （6）效益测算的合感性           本技俩与公司现存新能源电力分娩业务属于统一类型的业务，本技俩预测毛 锦浪科技股份有限公司                                                         召募说明书纲目 利率与公司新能源电力分娩业务毛利率的对比情况如下：                                                                     单元：万元   技俩        2025 年 1-6 月    2024 年度      2023 年度      2022 年度      本募投技俩 新能源电力生 产业务收入 新能源电力生 产业务成本 毛利率               52.78%       52.86%       60.03%       65.40%        47.27% 注：上表中，募投技俩的收入、成本及毛利率为技俩运营期的年平均数据   本技俩预测毛利率比拟公司新能源电力分娩业务毛利率较低，主要原因系分 布式光伏电站的发电效率跟着运行年限的上升，存在衰减情况，相应的发电量和 发电收益随之下降，本技俩的预测毛利率是按照技俩全运营周期 20 年的预计发 电收益情况进行的相应测算。此外，本技俩推敲新能源上网电量参与商场来往等 影响因素，出于严慎推敲，用于效益测算的上网电价低于现存新能源电力分娩业 务历史上网电价。   本技俩的预测里面收益率与同业业可比投资技俩的里面收益率对比情况如 下表所示：    公司称呼                          投资技俩称呼                            里面收益率 兆新股份（002256）    和县汽车零部件产业园 3796.68KW 分散式光伏技俩                         9.48% 芯能科技（603105）    分散式光伏电站建设技俩                                          9.51% 能辉科技（301046）    分散式光伏电站建设技俩                                          8.36% 晶科科技（601778）    分散式光伏发电技俩                                           11.39%       刊行东说念主       分散式光伏电站建设技俩                                          7.45% 注：上表中晶科科技的可比投资技俩里面收益率按照运营期 25 年测算   由上表可见，公司本技俩的里面收益率低于同业业可比投资技俩的里面收益 率，主要原因系：推敲新能源上网电量参与商场来往等影响因素，出于严慎推敲， 本技俩用于效益测算的上网电价低于同业业可比投资技俩的上网电价。   综上，刊行东说念主对本募投技俩效益进行了严慎合理的预计。 锦浪科技股份有限公司                                          召募说明书纲目   （1）技俩备案及环评批复情况   本技俩共计建设 45 个工交易分散式光伏电站，均已取得各实施地点投资项 目备案证明，并完成环评接洽手续，具体情况如下表所示：  序号            技俩备案号                  环境影响登记备案号 锦浪科技股份有限公司                                          召募说明书纲目   （2）地皮情况   本技俩为分散式光伏电站技俩，将利用工交易业主建筑屋顶开展建设，不涉 及地皮接洽的报批情况。   （二）高电压大功率并网逆变器新建技俩   本技俩投资总额 36,032.90 万元，拟使用召募资金 33,344.36 万元，由锦浪科 技手脚实檀越体，筹备在公司自有地皮对应地块新建高电压大功率组串式并网逆 变器分娩线，筹备建筑面积为 34,610.00 ㎡，主要建设内容包括建设分娩厂房、 仓储场面和配套设施，并通过引进自动分娩开拓、智能检测开拓、智能仓储系统 和智能搬运系统，建设自动化、智能化的高电压大功率组串式并网逆变器分娩线。   技俩筹备建设期 2 年，统统达产后将新增 250kW 以上高电压大功率组串式 并网逆变器年产 25,000 台的分娩智商，该类居品将主要应用于鸠合式大地光伏 电站及大型工交易分散式光伏电站。     锦浪科技股份有限公司                                               召募说明书纲目        （1）高电压大功率组串式并网逆变器可灵验完了光伏发电系统降本增效，     其在光伏电站的应用深化是行业发展趋势        对光伏发电系统来说，更高的输入电压和更大的输出功率，能够提高系统发     电效率、凭空系统度电成本，从而灵验完了降本增效目的。以公司 1500V 和 1100V     的居品为例，1500V 组串式并网逆变器最大效率能达到 99.02%（中国加权效率     更适当工业和信息化部《光伏制造行业表率条件（2024 年本）》对于高品质光伏     逆变器居品的要求；对于相似容量的大型光伏电站，相较于 1100V 组串式并网     逆变器，1500V 的应用决策能够凭空光伏系统 10%以上度电成本。  核心期间目的                                                    目的说明                低电压并网逆变器         高电压并网逆变器                                                     件下，输出电流更小，发电损耗更低 最大输入电压（V）               1100                1500    2、输入电压越高，相似容量的光伏系                                                     统，逆变器、汇流箱、支架及直流侧线                                                     缆的用量越小，光伏系统投资成本越低                                                     逆变器适当组件电压变化的使命电压 MPPT 电压范围（V）         160-1000            480-1500   范围，更宽的 MPPT 电压范围不错增多                                                     发电时候，提高发电量                                                     单瓦成本与额定输出功率负接洽，额定 额定输出功率（kW）               150                 320                                                     输出功率越大，单瓦成本越低                                                     功率密度系逆变器额定输出功率与重 功率密度（kW/kg）              1.43                2.24                                                     量比值，功率密度越高，系统成本越低 最大效率                   98.8%              99.02%    改变效率越高说明能量损耗越小，最终 中国加权效率                 98.1%              98.52%    发电效率越高     注 1：适度本召募说明书纲目签署日，150kW 是公司 1100V 国内组串式逆变器居品的最大功     率；320kW 是公司 1500V 国内组串式逆变器居品的最大功率     注 2：在电力行业，高电压平常指直流电压 1500V 以上     成为组串式并网逆变器的期间发展趋势        高电压大功率组串式并网逆变器以其高电压、大功率、高功率密度、高改变     效率等优势，在大地光伏等大型光伏电站的逆变器商场应用不断深化。根据国际     能源网/光伏头条统计，2023 年度、2024 年度和 2025 年 1-6 月，光伏逆变器定标 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书纲目 技俩（即央国企光伏逆变器招标技俩）之中，组串式逆变器的占比分别为 76%、    根据中国光伏行业协会统计，鸠合式大地光伏电站用组串式逆变器单台主流 功率由 2022 年的 230kW 快速提高至 2024 年的 300kW 级，更大功率已成为组串 式并网逆变器的期间发展趋势。    要而论之，公司拟通过本次募投技俩，加速建设 250kW 以上高电压大功率 组串式并网逆变器的限度化分娩智商，知足光伏发电系统降本增效需求，顺应大 功率居品应用深化的行业发展趋势，保障公司的可不绝发展。    （2）高电压大功率居品具有较高的期间和分娩难度，更快完了限度化商场 应用的行业参与者将具有各别化竞争优势    高电压大功率组串式并网逆变器具有较高的期间门槛和分娩难度，不仅需要 大功率电子器件的配套供应，何况高电压大功率对散热控温、电气性能优化、系 统集成与兼容、系统安全性和可靠性等方面均提倡更高要求。从研发、分娩、测 试到现场测试再到联想完善，终末限度化上市，需要相对较长的周期。    手脚最早完了 1500V 组串式并网逆变器期间应用的逆变器制造企业之一， 公司于 2020 年已研发并限度化销售 1500V 高电压组串式并网逆变器居品，并持 续加大对更高功率等第组串式并网逆变器居品的研发，推出了最大功率 350kW 的大功率组串式并网逆变器居品，各项核心期间目的均处于行业前线，完了了高 电压大功率组串式并网逆变器的期间、分娩告诫积存和居品储备。    因此，公司拟通过本次新建专用分娩线，阐扬公司高电压大功率组串式逆变 器期间、分娩优势，将商场远景好、期间含量高、性能优厚的高电压大功率居品 快速推向商场，提高在大地光伏等大型电站应用场景的各别化竞争优势，巩固公 司组串式并网逆变器行业起初地位。    （3）现存分娩线不具备限度化分娩高电压大功率组串式并网逆变器的能 力，亟需建设接洽居品专用分娩线    由于不同功率段的组串式并网逆变器在居品尺寸、工序复杂程度等方面存在 各别，以及高电压大功率居品对分娩开拓、测试开拓等要求更高，因此，高电压 锦浪科技股份有限公司                        召募说明书纲目 大功率与中小功率组串式并网逆变器较难共线分娩。   公司虽已推出最大功率达 350kW 的 1500V 高电压大功率组串式并网逆变 器，但受限于现存产线联想主要系知足中小功率居品分娩要求，公司仅能通过早 期购置的羼杂机型分娩线进行高电压大功率组串式并网逆变器分娩，分娩匹配度 较低，无法进行限度化分娩，且分娩成本较高。   推敲到高电压大功率组串式并网逆变器的商场需求快速提高，且公司已领有 接洽居品的起初期间、居品储备，因此，公司拟通过本次召募资金投资技俩，响 应工业和信息化部《光伏制造行业表率条件（2024 年本）》提倡的“指点光伏企 业减少单纯扩大产能的光伏制造技俩，加强期间创新、提高居品质地、凭空分娩 成本”的要求，建设 250kW 以上大功率组串式并网逆变器专用分娩线，提高高 品质居品限度化分娩效率，凭空居品分娩成本，为公司历久稳定发展奠定基础。   （1）高电压大功率组串式逆变器的期间积存和公司苍劲的研发实力，为本 技俩实施提供期间保障   公司深耕光伏逆变器畛域，领有丰富的期间积存和居品储备，能知足家庭、 工交易屋顶和大地电站等不同光伏发电场景的应用需求。   在高电压大功率组串式并网逆变器方面，公司是最早完了 1500V 组串式并 网逆变器期间应用的逆变器制造企业之一，接洽居品均已得到商场考据，并完了 销量的稳步增长；居品输出功率最大已达到 350kW，改变效率、MPPT 电压范围、 功率密度等逆变器居品核心期间目的均处于行业前线。   公司在研发上述 1500V 高电压大功率组串式并网逆变器的过程中运用并积 累了接洽期间，领有 1500V 大功率逆变器应用期间、组串逆变器的高效散热技 术、风冷电源开拓的散热最优化联想方法、碳化硅 MOSFET 在光伏逆变器中的 应用期间、新式高效率逆变电路期间、超高开关频率并网逆变期间、基于组串级 的快速关断安全期间、组件 PID 效应确立期间、智能组件 I-V 弧线扫描期间、多 逆变器软件同步方法、光伏+/-交错组合期间、轮回热交换期间和实时绝缘阻抗 检测期间等多项关节核心期间。 锦浪科技股份有限公司                             召募说明书纲目   公司苍劲的研发实力是完了 1500V 高电压大功率组串式并网逆变器期间积 累和居品储备的基础。公司自 2011 年起被不绝认定为国度高新期间企业，并获 得了国度级制造业单项冠军示范企业、国度智能光伏试点示范企业、国度期间创 新示范企业、国内首台（套）装备、国度智能光伏试点示范技俩、浙江省科技领 军企业、浙江省异日工场、宁波市高端装备制造业重点畛域首台（套）居品、上 海市科学期间奖一等奖等多项荣誉与奖项，公司的期间研发实力已取得政府、行 业的认同。公司研发团队被评为浙江省重点创新团队，建有国度企业期间中心、 国度博士后科研使命站、寰球示范院士巨匠使命站、浙江省博士后使命站等一系 列研发平台，并与上海交通大学、中科院宁波材料研究所等科研院所建立政策合 作关系。   综上，公司在高电压大功率组串式逆变器的期间积存和苍劲的本身研发实 力，为本技俩实施提供期间保障。   （2）普遍的下流商场发展远景为本技俩实施奠定商场基础   高电压大功率组串式并网逆变器居品能够知足大型光伏电站高效并网，灵验 省俭电站成本和提高发电效率的行业需求，可应用于鸠合式大地光伏电站和大型 工交易分散式光伏电站，下流商场发展远景普遍。   全球商场方面，根据欧洲光伏产业协会统计数据，全球光伏发电新增装机容 量增长趋势明显。适度 2024 年底，全球光伏累计装机容量已高出 2,200GW，年 新增装机量由 2014 年的 40.1GW 增至 2024 年的 597GW，年均复合增长率达   国内商场方面，在政策支撑与期间翻新的共同驱动下，我国光伏产业完了跨 越式发展。根据国度能源局统计，2024 年我国光伏新增装机容量 277.57GW，同 比增多 28.33%；累计光伏并网装机容量达到 885.68GW，同比增多 45.45%，呈 现快速增长趋势。2024 年我国鸠合式光伏新增装机容量 159.39GW，同比增多   受益于光伏装机商场的快速增长，手脚大型光伏发电核心开拓的高电压大功 率组串式并网逆变器商场空间普遍，为本次募投技俩产能消化创造了淡雅的商场 锦浪科技股份有限公司                                              召募说明书纲目 环境。      （3）品牌著名度、营销智商和客户资源为本技俩实施提供产能消化基础      公司恒久对峙在国表里实行“锦浪科技”和“SOLIS”自主双品牌并进的全 球化布局政策。跟着连年来公司业务的不断发展，公司自主品牌居品已销往英国、 荷兰、澳大利亚、墨西哥、印度、好意思国等全球多个国度和地区，在行业内享有较 高的著名度和好意思誉度。公司自 2016 年起一语气九年荣获世界泰斗调研机构 EuPD 颁 发的“全球顶尖光伏逆变器品牌”称号；根据彭博新能源财经（BNEF）的《2023 年组件与逆变器融资价值请问》，公司在全球最具融资价值品牌名次中位列前茅， 是全球最具融资价值的光伏逆变器品牌之一。根据 Wood Mackenzie 统计，公司      经过多年发展，公司已在寰球多个省、自治区、直辖市缔造了完善的营销及 服务机构。此外，公司在外洋商场积极激动腹地化营销及服务汇集的建设，现在 已在亚洲、南好意思、欧洲、北好意思、大洋洲等地区缔造营销及服务机构，进一步加大 外洋商场的拓展力度。遍布国内、国外完善的营销及服务汇集能够为客户提供更 加高效、优质的服务，实时反应客户需求。      连年来，跟着在大地光伏电站和大型工交易分散式光伏电站等应用场景的布 局深化，公司已经与中国电建、中核集团、华能集团、中国能建等国内大型能源 集团建立结实的配合关系，并同期深耕大型国有企业、大型民营能源投资集团。      经过多年的光伏逆变器商场莳植和积存，公司在品牌著名度、全球营销智商 和客户资源等方面都形成的本身私有优势，将有助于得手消化本次新增产能。      （1）具体投资组成      本技俩投资总额 36,032.90 万元，拟使用召募资金 33,344.36 万元，一升引于 成人性开销，具体投资组成如下表所示：                                                          单元：万元 序号      投资内容     投资总额          占比        召募资金插足        是否为成人性开销 锦浪科技股份有限公司                                             召募说明书纲目      共计          36,032.90   100.00%       33,344.36     -     本技俩召募资金投资组成不触及董事会前插足资金的情形。     （2）技俩投资金额测算依据和测算过程     本技俩工程建设投资主要用于建设分娩厂房、仓储场面和配套设施，建筑面 积为 34,610.00 ㎡，工程建设投资共计 15,277.15 万元。其具体测算过程为：根据 公司历史技俩建设告诫、募投技俩产能筹备、建酿成本高潮情况、大地承重和运 行环境要求提高情况、技俩所在地区容积率、当地造价情况，估算本技俩建筑面 积和工程建设施工单价，进而测算本技俩工程建设投资金额。     本技俩购置的开拓包括老化测试平台、拼装开拓、贴片机、选拔焊开拓、包 装开拓、插件机、涂覆机、三防检测开拓等自动化分娩、检测开拓，自动立库系 统、物流搬运开拓等智能化仓储开拓，以及 MES 系统、WMS 系统等。开拓购置 投资金额的具体测算过程为：根据公司历史技俩建设告诫、募投技俩产能筹备及 历史分娩告诫，预估开拓选型及数目；根据开拓供应商报价和商场价钱情况，估 算各项开拓的单价。此外，开拓的安装调试用度按照开拓投资金额的 5%预计。     基本有筹备费是针对在技俩实施过程中可能发生难以意料的开销，预先预留的 用度，主要包括三项内容：①在批准的联想范围内，期间联想、施工图联想及施 工过程中所增多的工程用度，联想变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等 增多的用度；②一般当然灾害酿成的损结怨注视当然灾害所收受的措施用度；③ 齐备验收时为强项工程质地对遮盖工程进行必要的挖掘和确立的用度。基本有筹备 费按照工程建设、开拓购置及安装费两项之和的一定比例计取，本技俩的基本预 备费为 336.94 万元。  锦浪科技股份有限公司                                                               召募说明书纲目        铺底流动资金是投产初期为保证技俩有序实施所必需的流动资金。本技俩铺  底流动资金共计为 2,001.59 万元，根据投产首年预计营业成本的一定比例测算。        本技俩实檀越体为锦浪科技，技俩选址为浙江省宁波市象山县。        本技俩实施周期为 2 年，其中项现在期使命 3 个月，工程建设 15 个月，设  备采购及安装 15 个月，东说念主员培训 6 个月，齐备验收 3 个月，具体如下：                        第一年                                     第二年   技俩           第 1 季度   第 2 季度   第 3 季度   第 4 季度      第 1 季度    第 2 季度         第 3 季度    第 4 季度 项现在期使命 工程建设 开拓订货采购 开拓安装调试 东说念主员招聘培训 齐备验收        本技俩的税后投资里面收益率约为 19.27%，税后静态投资回收期约为 6.45  年（含建设期），具有淡雅的经济效益。技俩的财务经济效益按照国度发改委和  建设部印发的《建设技俩经济评价方法与参数（第三版）》和现行财税轨制进行  测算，具体测算过程如下：        （1）技俩达产期、投产期的产能利用率        本技俩的诡计期为 11 年，其中建设期 2 年、运营期 9 年，具体达产情况如  下表所示：    技俩      T1        T2        T3          T4         T5            ···            T11   达产率      0%        0%        60%         80%       100%       100%           100%  注：T1、T2 为建设期，下同   锦浪科技股份有限公司                                                           召募说明书纲目     （2）销售收入测算     本技俩的居品为 250kW 以上高电压大功率组串式并网逆变器，统统达产后   年产能将新增 2.5 万台。技俩销售收入一起来源于高电压大功率组串式并网逆变   器的销售，销售收入根据销售单价乘以昔日预计销量进行测算。销售数目假定等   同于昔日的分娩数目；销售单价参考历史居品销售单价，并结合异日商场行情、   行业竞争情状，同期推敲到跟着商场进一步放量、成本进一步凭空情况下居品降   价等因素细目。     本技俩的高电压大功率并网逆变器的预计销售单价与公司同类居品历史平   均销售价钱水平、同业业可比价钱不存在较大各别，预计销售单价较为合理、谨   慎，具体情况如下：                    单元价钱     可比技俩                           居品类型                     功率段          应用场景                    （元/W）                                                        工交易： 通润装备（18GW 光伏、储 能逆变器扩产技俩和            0.180     光伏逆变器-组串                                工交易、大地电站                                                       大地电站：                                                        工交易： 固德威（年产 20GW 并网、                                         40-80kW 储能逆变器及 1.8GWh 储      0.129        并网逆变器              100kW-136kW       工交易、大地电站 能电板分娩基地建设技俩）                                          大地电站： 上能电气（年产 25GW 组                                大功率组串式光 串式光伏逆变器产业化建          0.090                                  未涌现          未涌现                                 伏逆变器 设技俩）   可比技俩平均值            0.133                 -                 -              -                                高电压大功率并                                 大地电站、大型工  刊行东说念主请问期平均值           0.107                             250kW 以上                                 网逆变器                                   交易电站 高电压大功率并网逆变器                    高电压大功率并                                 大地电站、大型工    新建技俩                         网逆变器                                   交易电站   注：同业业可比公司汉典来源于各公司公开涌现信息     基于以上预测，本技俩 100%达产后年平均销售收入为 79,520.70 万元，具体   测算情况如下表所示：         技俩         T3           T4              T5               ···      T11   达产率                   60%          80%          100%           ···        100%   单价（元/台）         33,300.00    32,967.00       32,637.33         ···     31,351.29   数目（万台）                1.50         2.00            2.50        ···            2.50   销售收入（万元）        49,950.00    65,934.00       81,593.33         ···     78,378.22 锦浪科技股份有限公司                           召募说明书纲目 注：T1、T2 为建设期，演叨现销售收入；T3 为技俩投产首年   （3）成本用度测算   根据公司分娩计议告诫，本技俩成本用度包括营业成本、期间用度等。成本 用度测算依据如下：   营业成本由技俩原材料、径直东说念主工、制造用度和输送用度组成。其中，单元 原材料成本、单元制造用度、单元输送用度参照公司历史数据测算，较为合理、 严慎；径直东说念主工根据项生疏产过程中的东说念主员配备情况，参照公司现在的分娩东说念主员 薪酬水平，并结合当地薪酬水平估算；折旧摊销用度主要来自房屋建筑物、开拓 等的折旧摊销，基于管帐准则和公司的管帐政策进行估算。   基于上述预测，本技俩 100%达产后年平均营业成本为 60,445.86 万元。   公司参考历史销售用度率、料理用度率和研发用度率的平均值及募投技俩的 限度效应影响，结合技俩的具体情况和各年度的预测销售收入，估算各年度的销 售用度、料理用度和研发用度；本募投技俩不推敲银行贷款，因此无财务用度， 期间用度测算较为合理、严慎。   基于上述预测，本技俩 100%达产后年平均期间用度为 9,542.48 万元。   （4）接洽税费测算   本技俩升值税按照应征税升值额（应征税额按应征税销售额乘以适用税率、 扣除当期允许抵扣的进项税的余额）诡计，升值税率按照 13%测算；税金及附加 主要包括城市感触建设税、教养费附加、地方教养费附加，城市感触建设税按照 本技俩实檀越体锦浪科技（即上市公司）为高新期间企业，故企业所得税按照 15% 测算。   （5）技俩投资现款流流量、里面收益率测算   本技俩现款流入由营业收入、销项税额、回收财富余值、回收流动资金等构 锦浪科技股份有限公司                                                                 召募说明书纲目 成，现款流出由技俩投资、付现成本、接洽税费等组成，具体测算如下：                                                                                 单元：万元  技俩           T1             T2              T3            T4         T5            T6 现款流入                -               -      56,443.50   74,505.42    92,200.46     91,278.45 现款流出        14,107.54    21,925.36         49,410.60   66,647.92    83,833.50     82,566.12 净现款流量      -14,107.54   -21,925.36          7,032.90    7,857.50     8,366.96      8,712.34  技俩           T7             T8              T9            T10       T11 现款流入        90,365.67    89,462.01         88,567.39   88,567.39   107,926.39 现款流出        81,325.77    80,116.97         78,914.74   78,914.74    78,914.74 净现款流量        9,039.89     9,345.04          9,652.65    9,652.65    29,011.65   （6）效益测算过程及结果   本技俩 100%达产后的经济效益情况如下表所示：   序号                    技俩                             单元                    数值   （7）效益测算的合感性   公司 2022 年向特定对象刊行股票亦触及逆变器居品扩产，本募投技俩与前 次募投技俩的里面收益率目的对比如下：       技俩        年产 95 万台组串式逆变器新建技俩 高电压大功率并网逆变器新建技俩 里面收益率（税后）                         27.12%                            19.27%   本募投技俩的里面收益率低于 2022 年向特定对象刊行股票“年产 95 万台组 串式逆变器新建技俩”的里面收益率，主要原因：①本次募投技俩筹备时公司组 串式并网逆变器毛利率较上次募投技俩筹备时的毛利率有所下降，本技俩的里面 收益率测算推敲到前述情况的影响；②公司储能逆变器的毛利率平常高于并网逆 变器，“年产 95 万台组串式逆变器新建技俩”包括并网逆变器和储能逆变器的 锦浪科技股份有限公司                                    召募说明书纲目 扩产，本技俩仅针对并网逆变器进行扩产，其里面收益率测算亦推敲此因素的影 响；③高电压大功率居品对分娩场面、分娩开拓、测试开拓等要求更高，因此本 技俩单元产能的工程建设用度、开拓插足金额均高于 2022 年向特定对象刊行股 票“年产 95 万台组串式逆变器新建技俩”。   公司本次“高电压大功率并网逆变器新建技俩”预测毛利率略高于公司请问 期内相似功率段并网逆变器毛利率平均值，主要原因系现存产线联想主要系知足 中小功率居品分娩要求，请问期内公司仅能通过早期购置的羼杂机型分娩线进行 高电压大功率组串式并网逆变器分娩，分娩成本较高；本技俩拟建设 250kW 以 上大功率组串式并网逆变器专用分娩线，能够提高居品限度化分娩效率，凭空产 品分娩成本，进而提高接洽居品毛利率，具体如下：              技俩              250kW 以上高电压大功率并网逆变器 请问期此类居品平均毛利率                         19.99% 高电压大功率并网逆变器新建技俩预测毛利率                 24.00%   综上，本技俩的效益测算已综合推敲公司现存业务在请问期内的推行开展情 况，募投居品的筹备将提高公司异日的盈利智商柔顺应商场发展趋势的智商。本 技俩里面收益率与以客岁度逆变器产能扩建技俩里面收益率的各别原因具有合 感性；本技俩预测毛利率略高于公司请问期内相似功率段并网逆变器毛利率平均 值，适当公司本技俩拟提高高电压大功率并网逆变器限度化分娩智商的筹备目 的，具有合感性。   A 股同业业上市公司中，科士达、上能电气募投建设技俩与公司本技俩较为 接近，科士达 2023 年向特定对象刊行股票募投技俩“光伏逆变器、储能变流器 分娩基地建设技俩”、上能电气 2023 年向特定对象刊行股票募投技俩“年产 器新建技俩”预测效益对比情况具体如下表所示：    上市公司情况         募投技俩称呼        里面收益率（税后）       毛利率                 光伏逆变器、储能变流器 科士达（2023 年再融资）                     15.55%       20.43%                 分娩基地建设技俩                 年产 25GW 组串式光伏 上能电气（2023 年再融资）                    23.03%       27.78%                 逆变器产业化建设技俩 锦浪科技股份有限公司                                召募说明书纲目      平均值       -                 19.29%     24.11%              高电压大功率并网逆变 刊行东说念主（本次再融资）                       19.27%     24.00%              器新建技俩 注：数据来源于上市公司召募说明书、预案等公开涌现文献   由上表可知，公司本次“高电压大功率并网逆变器新建技俩”预测效益与科 士达、上能电气募投建设技俩预测效益基本接近，处于科士达、上能电气募投建 设技俩预测效益的平均水平。   综上，刊行东说念主对本募投技俩效益进行了严慎合理的预计。   （1）技俩备案及环评批复情况   本技俩已取得《浙江省企业投资技俩备案（赋码）信息表》（技俩代码： 表的批复文献（浙象环许[2025]29 号）。   （2）地皮情况   本技俩建设地点为浙江省宁波市象山县大目湾新城松兰通衢与津润路交叉 口东南侧（地皮权证号：浙（2023）象山县不动产权第 0004842 号），系公司自 有地皮对应地块，公司已取得技俩用地的地皮使用权证。   （三）中大功率羼杂式储能逆变器新建技俩   本技俩投资总额 31,307.67 万元，拟使用召募资金 29,129.94 万元，由锦浪科 技手脚实檀越体，筹备在公司自有地皮对应地块新建中大功率羼杂式储能逆变器 分娩线，筹备建筑面积为 30,330.00 ㎡，主要建设内容包括建设分娩厂房、仓储 场面和配套设施，并通过引进自动分娩开拓、智能检测开拓、智能仓储系统和智 能搬运系统，建设自动化、智能化的中大功率羼杂式储能逆变器分娩线。   技俩筹备建设期 2 年，统统达产后将新增 20kW 以上中大功率羼杂式储能逆 变器年产 25,000 台的分娩智商，该类居品将主要应用于工交易储能系统和大型 住宅储能系统。 锦浪科技股份有限公司                            召募说明书纲目   （1）储能期间在电力系统的应用不绝落地，推动储能商场的茁壮发展   储能手脚关节撑持期间，可灵验化解光伏等可再生能源自然具有的波动性、 随即性以及供需匹配等问题，提高可再生能源利用率，保障电网安全、稳定运行， 是推动主体能源由化石能源向可再生能源更迭的关节期间。连年来，在全球低碳 发展进程加速、新能源装机不绝增长、储能期间日益突破、电力商场化革新等因 素的共同作用下，不管是用户侧储能应用场景，如故电网侧和电源侧储能应用场 景，都迎来快速发展时期。   根据中国能源研究会储能专委会发布的《储能产业研究白皮书 2025》统计， 储能新增装机限度 43.8GW，同比增长 104.67%。根据祯祥证券股份有限公司研 究所测算数据，2023 年全球户用储能新增装机容量 10.4GW，同比增长 103.92%； 全球工交易储能新增装机容量 2.8GW，同比增长 133.33%；2023 年，全球大型 储能新增装机容量 32.7GW，同比增长 138.69%。   跟着储能期间的不断迭代发展，并在电力系统不绝落地应用，储能在三大应 用场景的装机容量均快速增长，储能行业迎来快速发展的机遇期。   （2）用户侧储能的工交易、户用两大细分应用场景需求不断增多，亟需更 多应用新期间的羼杂式储能逆变器插足商场   工交易用户以及家庭用户是储能在用户侧的两个细分应用场景。工交易用户 储能可在电力系统中提供需求侧反应功能，平滑负荷，提高电力系统的稳定性； 不错通过“峰谷套利”匡助用户量入计出电费开销；不错起到不隔断供电、济急供电 的作用。家庭用户储能不错助力用户省俭用电成本、保障用电稳定性；减小户用 光伏对电力系统的冲击，提高电力系统的柔性。   我国储能行业政策不断制定，推动储能商场细分应用场景的发展。工业和信 息化部等八部门 2025 年 2 月发布的《新式储能制造业高质地发展行动决策》指 出，要面向数据中心、智算中心、工业园区、工交易企业等对供电可靠性、电能 质地要求高和用电量大的用户，推动配置新式储能。支撑具备条件的工业企业、 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书纲目 园区建设工业绿色微电网，积极激动新式储能期间居品在工业畛域应用。发展个 性化、定制化家用储能居品。到 2027 年，我国新式储能制造业限度和下流需求 基本匹配，培育千亿元以上限度的生态主导企业 3~5 家。推动新式储能制造业更 好地知足电力、工业、能源等多畛域应用需求。   公司细察行业发展趋势，深耕用户侧储能商场，现在完了限度化销售的羼杂 式储能逆变器居品主要覆盖 20kW 以下功率范围，应用场景主要为袖珍住宅储能 系统和袖珍工交易储能系统。在储能商场快速发展及储能应用场景多元化的布景 下，公司拟在连接保留原有功率段羼杂式储能逆变器分娩线的基础上，通过本次 募投技俩新增 20kW 以上中大功率羼杂式储能逆变器分娩线，丰富储能居品类 型，布局工交易储能系统居品和大型住宅储能系统居品，完了用户侧储能业务更 多场景覆盖，把抓储能行业发展机遇期，为公司在储能行业的永恒发展奠定基础。   （3）突破现存功率段储能居品线的分娩限制，提高公司中大功率羼杂式储 能逆变器的分娩智商   中大功率羼杂式储能逆变器相较于现存功率段储能居品在居品体积和分量、 分娩工序、产线布局等方面存在各别。公司为应付快速增长的客户需求已最大程 度利用现存分娩场面、分娩产线和开拓，但仍无法知足期间和分娩难度更高的中 大功率羼杂式储能逆变器的分娩需求，分娩效率被前述因素所影响，制约该类产 品的分娩智商。   公司拟通过本次中大功率羼杂式储能逆变器技俩，新建自有分娩厂房、仓储 场面和设施，引进配套的自动分娩开拓、智能检测开拓，突破现存居品线的产能 瓶颈；同期，本技俩将新建智能仓储系统、智能搬运系统，通过建设自动化、智 能化的仓储和搬运体系，提高居品分娩和盘活的效率，以更好地知足不绝增长的 客户需求。   （1）公司所积存的羼杂式储能逆变器期间研发实力为本技俩得手实施提供 坚实的期间撑持   除本节“二、本次召募资金投资技俩的具体情况”之“（二）高电压大功率 锦浪科技股份有限公司                       召募说明书纲目 并网逆变器新建技俩”中已涌现的公司期间研发实力外，公司在中大功率羼杂式 储能逆变器方面同样领有丰富的期间研发积存。   公司已建立浙江省高效可靠光储逆变器重点企业研究院。公司的研发技俩 “工交易用智能光储电站关节期间攻关及示范应用”技俩入选浙江省“标兵”研 发攻关筹备；      “电板储能系统缜密化管控关节期间、装备及应用”技俩荣获“2023 年度上海市科学期间奖一等奖”；               “分散式光储逆变器高效可靠变换和并网控制关 键期间及应用”技俩荣获“2023 年度宁波市科学期间高出奖一等奖”；“大限度 分散式光储充与电网协同互动关节期间及工程化应用”技俩荣获“2024 年度电 力创新奖额外奖”。   公司在研究开发中大功率羼杂储能逆变器过程中充分运用积存的接洽期间， 如储能系统多模式配电优化料理期间、储能逆变器离网输出并机期间、光储系统 并网震动禁绝期间和大功率、高能量密度的双向功率变换期间等关节核心期间， 已打造或行将推出各项性能目的居于行业前线的中大功率储能逆变器居品。   现在，公司推出的功率在 20kW 以上的羼杂式储能逆变器，已取得 T?V、 ETL、CSA 等不同国度和地区商场准入接洽的认证，并形成一定例模销售量。同 时，公司行将推出 100kW 大功率羼杂式储能逆变器系列居品，知足客户对于工 交易储能系统和大型住宅储能系统的需求。   此外，公司本次召募资金投资技俩亦筹备了上海研发中心建设技俩，该研发 中心的主要职能为先进储能期间研发和储能居品实验检测，上海研发中心建成后 将进一步增强公司储能逆变器居品期间研发实力。   综上，公司所积存的羼杂式储能逆变器期间研发实力为本技俩得手实施提供 坚实的期间撑持。   （2）公司在品牌、营销、服务等方面优势可灵验将快速发展的储能商场容 量弯曲为公司的业务和客户，为本技俩实施奠定商场和产能消化基础   连年来，全球光伏发电限度不断增多，保障电能质地、提高电网的生动性和 稳定性、凭空用户的用电成本、电力商场化革新为储能的发展提供外部动能；储 能期间的高出，储能系统成本快速下降，为储能的发展提供里面动能。根据《储 锦浪科技股份有限公司                                                 召募说明书纲目 能产业研究白皮书 2025》推测，瞎想场景下，我国 2030 年新式储能累计装机规 模将达到 291.2GW，2025-2030 年复合年均增长率为 24.5%，年平均新式储能新 增装机限度为 35.5GW。      快速发展的储能商场是公司储能业务不断发展的泥土。公司在品牌、营销、 服务等方面的积存，则是公司不断提高居品在户用储能、工交易储能商场渗入率 的强有劲的保障。公司对峙“国内与国际商场并行发展”的政策布局，在境表里 缔造了多个营销服务网点，积极开拓全球主要商场，提供快速反应的高质地腹地 化服务。根据 Wood Mackenzie 统计，公司在 2022 年度至 2024 年度全球逆变器 商场的名次均为第 3 位，商场竞争力位居前线。公司自主品牌“SOLIS”居品畅 销英国、荷兰、澳大利亚、墨西哥、印度和巴西等全球多个国度和地区，在行业 内享有较高的著名度和好意思誉度。      经过多年积存和发展，公司在品牌影响力、营销智商、商场布局等方面都形 成了本身的优势，为本技俩实施奠定了坚实的客户基础，有助于得手消化本次新 增产能，保障技俩预期经济效益的完了。      （1）具体投资组成      本技俩投资总额 31,307.67 万元，拟使用召募资金 29,129.94 万元，一升引于 成人性开销，具体投资组成如下表所示：                                                             单元：万元 序号      投资内容     投资总额          占比           召募资金插足        是否为成人性开销        共计         31,307.67   100.00%         29,129.94      -      本技俩召募资金投资组成不触及董事会前插足资金的情形。 锦浪科技股份有限公司                              召募说明书纲目    （2）技俩投资金额测算依据和测算过程    本技俩工程建设投资主要用于建设分娩厂房、仓储场面和配套设施，建筑面 积为 30,330.00 ㎡，工程建设投资共计 13,440.20 万元。其具体测算过程为：根据 公司历史技俩建设告诫、募投技俩产能筹备、建酿成本高潮情况、大地承重和运 行环境要求提高情况、技俩所在地区容积率、当地造价情况，估算本技俩建筑面 积和工程建设施工单价，进而测算本技俩工程建设投资金额。    本技俩购置的开拓包括老化测试平台、拼装开拓、贴片机、选拔焊开拓、包 装开拓、插件机、涂覆机、三防检测开拓等自动化分娩、检测开拓，以及自动立 库系统、物流搬运开拓等智能化仓储开拓，开拓购置投资金额的具体测算过程为： 根据公司历史技俩建设告诫、募投技俩产能筹备及历史分娩告诫，预估开拓选型 及数目；根据开拓供应商报价和商场价钱情况，估算各项开拓的单价。此外，设 备的安装调试用度按照开拓投资金额的 5%预计。    基本有筹备费是针对在技俩实施过程中可能发生难以意料的开销，预先预留的 用度，主要包括三项内容：①在批准的联想范围内，期间联想、施工图联想及施 工过程中所增多的工程用度，联想变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等 增多的用度；②一般当然灾害酿成的损结怨注视当然灾害所收受的措施用度；③ 齐备验收时为强项工程质地对遮盖工程进行必要的挖掘和确立的用度。基本有筹备 费按照工程建设、开拓购置及安装费两项之和一定比例计取，本技俩的基本有筹备 费为 294.30 万元。    铺底流动资金是投产初期为保证技俩有序实施所必需的流动资金。本技俩铺 底流动资金共计为 1,583.43 万元，根据投产首年预计营业成本的一定比例测算。  锦浪科技股份有限公司                                                               召募说明书纲目        本技俩实檀越体为锦浪科技，技俩选址为浙江省宁波市象山县。        本技俩实施周期为 2 年，其中项现在期使命 3 个月，工程建设 15 个月，设  备采购及安装 15 个月，东说念主员培训 6 个月，齐备验收 3 个月，具体如下：                        第一年                                     第二年   技俩           第 1 季度   第 2 季度   第 3 季度   第 4 季度      第 1 季度    第 2 季度         第 3 季度    第 4 季度 项现在期使命 工程建设 开拓订货采购 开拓安装调试 东说念主员招聘培训 齐备验收        本技俩的税后投资里面收益率约为 33.04%，税后静态投资回收期约为 4.75  年（含建设期），具有淡雅的经济效益。技俩的财务经济效益按照国度发改委和  建设部印发的《建设技俩经济评价方法与参数（第三版）》和现行财税轨制进行  测算，具体测算过程如下：        （1）技俩达产期、投产期的产能利用率        本技俩的诡计期为 11 年，其中建设期 2 年、运营期 9 年，具体达产情况如  下表所示：    技俩      T1        T2        T3          T4         T5            ···            T11   达产率      0%        0%        60%         80%       100%       100%           100%  注：T1、T2 为建设期，下同        （2）销售收入测算        本技俩的居品为 20kW 以上中大功率羼杂式储能逆变器，统统达产后年产能  将新增 2.5 万台。技俩销售收入一起来源于 20kW 以上中大功率羼杂式储能逆变  器的销售，销售收入根据销售单价乘以昔日预计销量进行测算。销售数目假定等  同于昔日的分娩数目；销售单价参考历史居品销售单价，并结合异日商场行情、 锦浪科技股份有限公司                                                          召募说明书纲目 行业竞争情状，同期推敲到跟着商场进一步放量、成本进一步凭空情况下居品降 价等因素细目。    本技俩的中大功率羼杂式储能逆变器新建技俩的预计销售单价与公司同类 居品历史平均销售价钱水平相近、低于同业业可比价钱，预计销售单价较为合理、 严慎，具体情况如下：                         单元价钱       可比技俩                               居品类型               功率段      应用场景                         （元/W） 德业股份（年产 25.5GW 组                                                                     户用储能、工 串式、储能式逆变器分娩线              0.691         储能逆变器           30kW 以上                                                                     交易储能 建设技俩）                                       中大功率羼杂                        工交易储能、  刊行东说念主请问期平均值                0.535                         20kW 以上                                       式储能逆变器                        大型住宅储能 中大功率羼杂式储能逆变                           中大功率羼杂                        工交易储能、    器新建技俩                              式储能逆变器                        大型住宅储能 注：同业业可比公司汉典来源于各公司公开涌现信息    基于以上预测，本技俩 100%达产后年平均销售收入为 71,640.27 万元，具体 测算情况如下表所示：       技俩           T3              T4           T5            ···      T11 达产率                     60%             80%       100%        ···        100% 单价（元/台）        30,000.00          29,700.00    29,403.00      ···     28,244.40 数目（万台）                  1.50            2.00         2.50     ···            2.50 销售收入（万元）       45,000.00          59,400.00    73,507.50      ···     70,611.01 注：T1、T2 为建设期，演叨现销售收入；T3 为技俩投产首年    （3）成本用度测算    根据公司分娩计议告诫，本技俩成本用度包括营业成本、期间用度等。成本 用度测算依据如下：    营业成本由技俩原材料、径直东说念主工、制造用度和输送用度组成。其中，单元 原材料成本、单元制造用度、单元输送用度参照公司历史数据测算，较为合理、 严慎；径直东说念主工根据项生疏产过程中的东说念主员配备情况，参照公司现在的分娩东说念主员 薪酬水平，并结合当地薪酬水平估算；折旧摊销用度主要来自房屋建筑物、开拓 等的折旧摊销，基于管帐准则和公司的管帐政策进行估算。 锦浪科技股份有限公司                                                       召募说明书纲目   基于上述预测，本技俩 100%达产后年平均营业成本为 47,961.27 万元。   公司参考历史销售用度率、料理用度率和研发用度率的平均值及募投技俩的 限度效应影响，结合技俩的具体情况和各年度的预测销售收入，估算各年度的销 售用度、料理用度和研发用度；本募投技俩不推敲银行贷款，因此无财务用度， 期间用度测算较为合理、严慎。   基于上述预测，本技俩 100%达产后年平均期间用度为 8,596.83 万元。   （4）接洽税费测算   本技俩升值税按照应征税升值额（应征税额按应征税销售额乘以适用税率、 扣除当期允许抵扣的进项税的余额）诡计，升值税率按照 13%测算；税金及附加 主要包括城市感触建设税、教养费附加、地方教养费附加，城市感触建设税按照 本技俩实檀越体锦浪科技（即上市公司）为高新期间企业，故企业所得税按照 15% 测算。   （5）技俩投资现款流流量、里面收益率测算   本技俩现款流入由营业收入、销项税额、回收财富余值、回收流动资金等构 成，现款流出由技俩投资、付现成本、接洽税费等组成，具体测算如下：                                                                       单元：万元  技俩        T1           T2          T3          T4          T5           T6 现款流入             -            -   50,850.00   67,122.00   83,063.48    82,232.84 现款流出    12,355.85    18,951.82    40,273.90   56,225.43   69,863.78    68,845.27 净现款流量   -12,355.85   -18,951.82   10,576.10   10,896.57   13,199.69    13,387.57  技俩        T7           T8          T9         T10         T11 现款流入    81,410.51    80,596.41    79,790.44   79,790.44   96,859.71 现款流出    67,844.23    66,860.33    65,893.26   65,893.26   65,893.26 净现款流量   13,566.28    13,736.08    13,897.18   13,897.18   30,966.45   （6）效益测算过程及结果   本技俩 100%达产后的经济效益情况如下表所示： 锦浪科技股份有限公司                                              召募说明书纲目   序号                技俩                  单元               数值    （7）效益测算的合感性    公司 2022 年向特定对象刊行股票亦触及逆变器居品扩产，本募投技俩与前 次募投技俩的里面收益率目的对比如下：                                           中大功率羼杂式储能逆变器新建        技俩     年产 95 万台组串式逆变器新建技俩                                                 技俩 里面收益率（税后）                27.12%                 33.04%    本募投技俩的里面收益率略高于 2022 年向特定对象刊行股票“年产 95 万台 组串式逆变器新建技俩”的里面收益率，主要原因：公司储能逆变器的毛利率通 常高于并网逆变器，“年产 95 万台组串式逆变器新建技俩”包括并网逆变器和 储能逆变器的扩产，且主要以并网逆变器扩产为主；本技俩系对毛利率相对较高 的中大功率储能逆变器进行扩产，因此里面收益率测算推敲此因素的影响。    公司本次“中大功率羼杂式储能逆变器新建技俩”扩产居品为 20kW 以上中 大功率羼杂式储能逆变器，于 2024 年起首完了销售，鉴于此功率段居品销量数 据暂时较小，因此选拔请问期内扫数羼杂式储能逆变器的平均毛利率与本技俩的 预测毛利率进行对比，二者基本接近，具体如下：                技俩                       20kW 以上中大功率羼杂式储能逆变器 请问期 20kW 以上羼杂式储能逆变器平均毛利率                       46.21% 请问期羼杂式储能逆变器平均毛利率                               32.35% 中大功率羼杂式储能逆变器新建技俩预测毛利率                          33.06%    综上，本技俩的效益测算已综合推敲公司现存业务在请问期内的推行开展情 况，募投居品的筹备将提高公司异日的盈利智商和用户侧储能业务更多场景的覆 盖智商。本技俩里面收益率与以客岁度并网逆变器产能扩建技俩里面收益率的差 锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书纲目 异原因具有合感性；本技俩预测毛利率与公司请问期内羼杂式储能逆变器毛利率 平均值不存在较大各别，具有合感性。   A 股同业业上市公司中，德业股份募投建设技俩与公司本技俩的扩产居品中 大功率羼杂式储能逆变器较为接近，其 2022 年向特定对象刊行股票募投技俩“年 产 25.5GW 组串式、储能式逆变器分娩线建设技俩”与公司本次“中大功率羼杂 式储能逆变器新建技俩”预测效益对比情况具体如下表所示：    上市公司情况          募投技俩称呼        里面收益率（税后）     毛利率                 年产 25.5GW 组串式、 德业股份（2022 年再融资） 储能式逆变器分娩线          35.20%      27.32%                 建设技俩                 中大功率羼杂式储能 刊行东说念主（本次再融资）                         33.04%      33.06%                 逆变器新建技俩 注：数据来源于上市公司召募说明书等公开涌现文献   由上表可知，公司本次“中大功率羼杂式储能逆变器新建技俩”预测效益与 德业股份募投建设技俩预测效益基本接近。其中，本技俩预测毛利率略高于德业 股份募投建设技俩的主要原因为：储能逆变器毛利率平常高于并网逆变器，本项 目扩产居品为储能逆变器，德业股份募投技俩扩产居品包括并网逆变器和储能逆 变器。   综上，刊行东说念主对本募投技俩效益进行了严慎合理的预计。   （1）技俩备案及环评批复情况   本技俩已取得《浙江省企业投资技俩备案（赋码）信息表》（技俩代码： 表的批复文献（浙象环许[2025]30 号）。   （2）地皮情况   本技俩建设地点为浙江省宁波市象山县大目湾新城松兰通衢与津润路交叉 口东南侧（地皮权证号：浙（2023）象山县不动产权第 0004842 号），系公司自 有地皮对应地块，公司已取得技俩用地的地皮使用权证。 锦浪科技股份有限公司                              召募说明书纲目   （四）上海研发中心建设技俩   本技俩投资总额 30,562.17 万元，拟使用召募资金 24,757.00 万元，由全资子 公司上海欧赛瑞斯新能源科技有限公司手脚实檀越体，在上海新建研发中心，通 过购置研发场面，建设聪惠源网荷储一体化检测实验室、新式大容量储能期间及 高能量密度系统实验室、多负载全工况储能智能实验室、环境可靠性实验室、安 全性实验室等高水平研发实验室；引进先进的实验检测开拓，激动院士巨匠使命 站的建设，招聘优秀研发东说念主才，打造具备居品研发联想、实验、测试、认证等多 功能的期间开发平台。本技俩的召募资金拟用于研发场面购置及装修、研发开拓 购置等成本化插足，不触及径直投向具体研发课题的用度化插足。   本技俩系在光储会通已成为新能源行业的环节发展趋向、居品检测认证对实 验室环境提倡更高要求、现存研发环境无法知足异日研发实验需求以及上海地区 具有明显区位优势的布景下筹备的。公司拟通过建设上海研发中心，积极布局储 能行业前沿期间，深化公司业务多元化发展政策；打造高水平研发实验室，提高 居品检测及认证效率；扩大研发场面，优化现存研发环境，为研发使命的开展提 供弥散的空间；充分阐扬上海地戋戋位优势，扩充院士巨匠使命站的巨匠储备， 引进和培养行业高端东说念主才。因此，公司本次上海研发中心建设技俩具备必要性。   （1）紧抓光储会通发展趋势，积极布局储能行业前沿期间，深化公司业务 多元化发展政策   在双碳政策的有劲推动下，光伏装机量不绝上扬，储能在用户侧、电源侧和 电网侧得以庸俗应用，且配储比例渐渐提高，光储会通已成为新能源行业的环节 发展趋向，越来越多的光伏逆变器企业将产业链向储能畛域延展。跟着光伏商场 的不断扩大，储能系统成为了新的商场增长点，下旅客户对工交易储能、大地电 站储能的居品需求渐渐突显。   公司主要从事组串式逆变器研发、分娩、销售和服务，并围绕所处新能源行 业进行产业链蔓延，完了公司业务的多元化布局。本技俩是在公司现存储能逆变 锦浪科技股份有限公司                          召募说明书纲目 器及储能核心期间的基础上，针对工交易储能、大地电站储能等畛域进行期间拓 展与创新而搭建的研发平台。上海研发中心建成后，将在工交易储能系统处置方 案、大地电站储能 PCS 模块、大地电站储能一体化处置决策等行业前沿居品及 期间方面加大研发插足力度；并围绕六代工交易储能 STS 并离网切换模块、工 交易储能 EMS 模块、工交易储能开关柜（可接入 PCS+STS+发电机）、第六代地 面电站储能 PCS 居品、工交易 HYBRID 等标的开展课题研发，进一步提高公司 集成化、模块化、大功率、高安全储能居品的研发及创新智商，增强公司在储能 畛域的期间研发实力，丰富储能居品矩阵，为多元化业务发展提供环节撑持。    综上，本技俩是公司紧抓光储会通发展趋势，积极布局储能行业前沿期间， 深化公司业务多元化发展政策，完了可不绝发展的环节举措。    （2）建设高水平研发实验室，提高居品检测及认证效率，为公司储能居品 产业化奠定坚实基础    前沿储能期间研发及接洽居品的检测、认证对实验室环境提倡更高要求。本 技俩筹备通过一系列高水平研发实验室的建设，提高储能逆变器等储能居品安全 性、可靠性测试和考据的精确度，具体情况如下：  拟建设实验室称呼                   主邀功能            适当光储一体化、光储充一体化、霸道储多能互补、霸道柴储微电网 聪惠源网荷储一体化检            等多种场景；支撑分散式电源接入；实时汇集各级区域储能电站的状 测实验室            态信息、保护信息、开关量信息、电气量信息等数据资源 新式大容量储能期间及            开展电化学储能、机械储能、空气储能的教师考据期间研究 高能量密度系统实验室            通过模拟各式使用场景、搭配各式负载，将储能居品在推行应用中的 多负载全工况储能智能            功能、性能、元器件兼容性和短处等呈现出来并加以优化、改进，保 实验室            证居品的安全可靠            检测整机及零部件居品在寿命周期内承载的环境载荷，进行高温、高 环境可靠性实验室   湿、光照 UV、盐雾、冰冻、霉菌、高海拔、雷击等复合环境条件模拟            测试 安全性实验室       模拟极点事故检测条件，保证居品发滋事故时东说念主身安全    高水平研发实验室的建设，能够灵验提高新址品、新期间研发阶段的问题发 现及处置智商，为公司储能接洽居品的研发及产业化奠定坚实基础。    （3）优化现存研发环境，为公司储能畛域研发使命的开展提供有劲撑持    连年来，跟着业务限度的增长，公司研发团队及东说念主员数目不断扩大，导致研 锦浪科技股份有限公司                     召募说明书纲目 发场面日趋着急。不管是实验场面、研发开拓或是测试环境等均无法知足异日大 限度储能居品及期间的研发实验需求，因此公司亟需扩充研发场面以确保研发工 作的得手开展。   一方面，通过扩大研发场面，对研发办公区域进行合理分派，孤立建树种种 实验室和各部门办公区等，可使得各个表率的研发使命更加有序进行，减少相互 之间的干扰，提高研发团队使命效率和职工的赋闲度。   另一方面，扩大研发场面能够知足更多先进研发设施和开拓的空间布局要 求，如：1）频谱分析仪，可用于信号失真度、调轨制、谱纯度、频率稳定度和 交调失真等信号参数的测量,以及放大器和滤波器等电路模块的电气参数测量； 分析太阳能电板中电荷挪动、复合和传输的能源学过程；3）1MW 直流/交流电 源，为大功率居品提供稳恒电压电流；4）1MW 电板模拟开拓，用于研究和测试 电板的电化学性能。通过基础平台、精密测试仪器、高性能机器、模拟实验环境 的引进，公司将进一步提高研发团队的实验和测试智商，加速居品研发周期和提 高居品质地。   因此，为完了上述筹备，公司需购置办公场面，扩大研发场面，优化现存研 发环境，知足高水平研发实验室建设要求，并为研发东说念主员提供弥散的使命空间， 为公司在储能畛域的研发使命提供有劲撑持。   （4）有意于引进和培养行业高端东说念主才，为公司储能业务发展奠定东说念主才基础   公司筹备在上海缔造研发中心，扩充院士巨匠使命站的巨匠储备，引进和培 养行业高端东说念主才，进一步提高公司在储能行业的东说念主才储备及商场竞争智商。   起初，上海手脚国际化大都市，研发机构数目广宽，包括企业研发机构、科 研院所和高校实验室等，如上海交通大学、上海理工大学、上海电器科学研究所 （集团）有限公司等单元。本技俩的实檀越体上海欧赛瑞斯新能源科技有限公司 已在上海市建立院士巨匠使命站，上海研发中心建设技俩的实施能够将院士专 家、高端东说念主才资源引入公司，进一步阐扬上海院士使命站引颈作用，开展科研攻 关使命，为公司储能期间的研发提供产学研基础，提高公司自主创新智商。   锦浪科技股份有限公司                                      召募说明书纲目           其次，本技俩将依托上海的东说念主才优势，蛊卦并积存多布景、高教育的专科型   东说念主才，打造苍劲的期间研发团队，有助于公司研发出先进的储能期间处置决策以   及更高效、更稳定、更智能的储能接洽居品，从而提高公司在行业中的期间地位。           综上，本技俩的实施有意于引进和培养行业高端东说念主才，为公司储能业务发展   奠定东说念主才基础。           （1）国度政策大肆支撑储能产业发展，为技俩实施提供淡雅的外部条件           连年来，国度层面发布广宽储能接洽支撑政策。奉陪政策体系进一步完善，   储能产业的政策地位额外在新式电力系统中的作用也更加环节。  时候         部门       接洽政策                  接洽内容                                    提倡科学安排储能建设。充分阐扬电化学储能、                  《对于加强新阵势下           国度发改委、                   压缩空气储能等种种新式储能的优势，结合应           国度能源局                    用场景构建储能多元会通发展模式，提高安全                  指导意见》                                    保障水慈爱综合效率                                    提倡推动新式储能多元发展。基于电力系统调                                    节智商分析，根据不同应用场景，科学安排新                  《对于新阵势下配电           国度发改委、                   型储能发展限度。支撑用户侧储能安全发展，           国度能源局                    加强计量料理，完了应采尽采，围绕分散式新                  意见》                                    能源、充电设施、大数据中心等结尾用户，探                                    索储能会通应用新场景，支撑参与电网互动                                    提倡推动新式储能多元化发展，强化促进新式                   《2024 年能源使命指     储能并网和调度运行的政策措施。加强新式储                   导意见》             能试点示范追踪评价，推动新式储能期间产业                                    高出           （2）公司积极布局储能畛域期间研发，已形成一定的期间积存和研发效率           公司已于储能行业不绝深耕多年，公司储能畛域研发技俩“工交易用智能光   储电站关节期间攻关及示范应用”技俩入选浙江省“标兵”研发攻关筹备；“电   池储能系统缜密化管控关节期间、装备及应用”技俩荣获“2023 年度上海市科   学期间奖一等奖”；“分散式光储逆变器高效可靠变换和并网控制关节期间及应   用”技俩荣获“2023 年度宁波市科学期间高出奖一等奖”；“大限度分散式光储   充与电网协同互动关节期间及工程化应用”技俩荣获“2024 年度电力创新奖特   等奖”。同期，公司“六代分相（5-8）kW 双路 MPPT 低压电板储能逆变器技俩”   “六代交耦储能三相 5-10kW 逆变器 PRO 机型技俩”等技俩正在进行期间开发， 锦浪科技股份有限公司                       召募说明书纲目 预计将进一步夯实公司于储能畛域的期间积存、提高公司居品竞争力。   公司已形成包含储能系统多模式配电优化料理期间、储能逆变器离网输出并 机期间、光储系统并网震动禁绝期间和大功率、高能量密度的双向功率变换期间 在内的多项关节核心期间，并领有应用于光伏储能系统、光伏储能逆变器等畛域 的多项发明专利，为本技俩实施后的储能畛域期间研发奠定了基础。   （3）本研发技俩预计开展的研发标的适当储能行业发展趋势和公司储能逆 变器居品政策筹备   我国储能行业政策不断制定，推动储能商场细分应用场景的发展。工业和信 息化部等八部门 2025 年 2 月发布的《新式储能制造业高质地发展行动决策》指 出，要面向数据中心、智算中心、工业园区、工交易企业等对供电可靠性、电能 质地要求高和用电量大的用户，推动配置新式储能。支撑具备条件的工业企业、 园区建设工业绿色微电网，积极激动新式储能期间居品在工业畛域应用。发展个 性化、定制化家用储能居品。到 2027 年，我国新式储能制造业限度和下流需求 基本匹配，培育千亿元以上限度的生态主导企业 3~5 家。推动新式储能制造业更 好地知足电力、工业、能源等多畛域应用需求。   公司细察行业发展趋势，深耕用户侧储能商场，现在 20kW 以下功率范围的 羼杂式储能逆变器居品已完了限度化销售，应用场景主要为袖珍住宅储能系统和 袖珍工交易储能系统。在储能商场快速发展及储能应用场景多元化的布景下，公 司拟在连接保留原有功率段羼杂式储能逆变器分娩线的基础上新增 20kW 以上 中大功率羼杂式储能逆变器分娩线，丰富储能居品类型，布局工交易储能系统产 品和大型住宅储能系统居品，完了用户侧储能业务更多场景覆盖，把抓储能行业 发展机遇期，为公司在储能行业的永恒发展奠定基础。本技俩是在公司现存储能 逆变器及储能核心期间的基础上，针对工交易储能、大地电站储能等畛域进行技 术拓展与创新，拟推出储能期间处置决策与全系居品，适当储能行业发展趋势和 公司政策筹备。   （4）完善的研发料理轨制及产学研配合体系为技俩的实施提供了环节保障   公司根据居品研发的推行需求，制定了一系列研发料理接洽轨制，对新址品 锦浪科技股份有限公司                                        召募说明书纲目 立项、联想、开发全过程以及定型居品的期间改进进行了表率，以完了科研创新 技俩的全生命周期料理。与此同期，为确保研发使命的有序激动，公司缔造研究 院，全面主导新址品的技俩联想开发使命，并对技俩主见的完成承担径直拖累。 研究院下设六大中心，主要研发技俩涵盖核心期间研究和全新址品开发，包括光 伏应用期间研究、光储前沿居品与期间开发、储能居品应用评价期间与尺度研究 等多个畛域。    在产学研配合方面，为保持竞争优势并不绝推动创新，公司积极寻求外部合 作，拓展研发畛域，构建以企业为主体、商场为导向、产学研相结合的期间创新 体系，并结合长三角地区优质院校资源，和多所高校建立政策配合机制。同期， 公司会同宁波市科技局、上海市科学期间委员会等科研院所进行重点科研技俩攻 关，借助其淳朴的研发实力和庸俗的行业资源，提高居品的科技含量和商场竞争 力。公司现在已与上海交通大学、上海理工大学等高校建立起了淡雅的产学研合 作关系。    综上，完善的研发料理轨制及产学研配合体系为技俩的实施提供环节保障。    （5）公司具备技俩实施的研发期间实力和东说念主才团队基础    公司高度醉心期间研发的插足及研发戎行的建设，已形成淳朴的期间和研发 实力，确立期间研发优势。2022 年至 2025 年 1-6 月，公司研发插足分别为 增长。公司手脚行业内著名的分娩和研发企业，参与了户用光储一体机测试期间 导 则 （GB/T41240-2022）、 光 伏 逆 变 器 高 加 速 寿 命 试 验 技 术 规 范 （NB/T11392-2023）等多项行业内接洽尺度的草拟制订使命。公司及公司居品获 得了国度级制造业单项冠军示范企业、国度智能光伏试点示范企业、国度期间创 新示范企业、国内首台（套）装备、国度智能光伏试点示范技俩、浙江省科技领 军企业、浙江省异日工场、宁波市高端装备制造业重点畛域首台（套）居品、上 海市科学期间奖一等奖等多项荣誉。    在东说念主才团队方面，公司研发团队被评为浙江省重点创新团队，建有国度博士 后科研使命站、寰球示范院士巨匠使命站、浙江省博士后使命站、浙江省高效可 靠光储逆变器重点企业研究院等一系列研发平台及 CNAS 认证综合实验检测中 锦浪科技股份有限公司                                                 召募说明书纲目 心。此外，公司已建立研发创新和团队效率的激励轨制，充分改变研发东说念主员的研 发创新温雅，提高公司合座研发水平，为公司的不绝发展和创新提供联翩而至的 能源。      （1）具体投资组成      本技俩投资总额 30,562.17 万元，拟使用召募资金 24,757.00 万元，召募资金 用于场面购置及装修、开拓购置，属于成人性开销，管帐处理适当《企业管帐准 则》的接洽规则，不存在研发用度成本化的情形，具体投资组成如下表所示：                                                             单元：万元 序号      投资内容     投资总额          占比           召募资金插足        是否为成人性开销        共计         30,562.17   100.00%         24,757.00      -      本技俩召募资金投资组成不触及董事会前插足资金的情形。      （2）技俩投资金额测算依据和测算过程      本技俩建设投资由场面购置用度、场面装修用度、开拓购置用度、东说念主员用度 和基本有筹备费组成，按照给定的建设限度、居品决策和期间决策进行综合估算。      上海研发中心场面拟采纳购置方式取得，新增场大地积 4,800.00 ㎡，包括研 发办公区、储能实验室。其中，场大地积系推敲本技俩实施后拟容纳东说念主数、公司 对于高水平实验室建设需求细目；场面购置单价主要参考主见区域相近价钱和公 司历史购置价钱细目，本技俩的场面购置用度为 13,440.00 万元。      本技俩场面装修费投资共计 1,100.00 万元，装修价钱根据当地装修商场情 况、研发实验室装修需乞降公司历史告诫等因素细目。 锦浪科技股份有限公司                                 召募说明书纲目      本技俩购置的开拓为研发中心通用软硬件开拓，以及聪惠源网荷储一体化检 测实验室、新式大容量储能期间及高能量密度系统实验室、多负载全工况储能智 能实验室、环境可靠性实验室、安全性实验室等高水平研发实验室专用开拓，包 括频谱分析仪、阻抗分析仪、1MW 直流/交流电源、1MW 电板模拟开拓等高精 度、高性能开拓。开拓的数目和选型主要基于研发中心建设需求细目；开拓的单 价主要根据开拓供应商报价和商场价钱情况，并结合公司历史采购告诫细目。具 体情况如下：                                             单元：万元               应用场景               软硬件类别     总金额 通用实验室                           基础硬件设施        1,210.00 聪惠源网荷储一体化检测实验室 新式大容量储能期间及高能量密度系统实验室            电气性能检测开拓      8,507.80 多负载全工况储能智能实验室 环境可靠性实验室                        可靠性检测开拓        340.00 安全性实验室                          安全性检测开拓         86.20 合座研发中心                          通用服务软件         153.00 其他                              其他开拓、零部件       180.00                      共计                      10,477.00      本技俩拟引进多布景、高教育的研发东说念主员，打造更苍劲的期间研发团队，提 升公司在储能畛域的研发智商。新增东说念主员数目根据上海研发中心的研发需求确 定，新增东说念主员薪酬参照公司现在上海地区研发东说念主员薪酬水平估算。本技俩的东说念主员 用度拟使用公司自有资金支付。      基本有筹备费是指在技俩实施中可能发生、但在技俩决策阶段难以意料的支 出，需要预先预留的用度。基本有筹备费按照场面购置费、场面装修费和开拓购置 费三项之和的一定比例计取，本技俩的基本有筹备费为 250.17 万元。      本技俩实檀越体为公司全资子公司上海欧赛瑞斯新能源科技有限公司，实施        锦浪科技股份有限公司                                                     召募说明书纲目        地点为上海市。             本技俩实施周期为 2 年，其中项现在期准备使命及场面购置 6 个月，研发场        地装修 6 个月，研发开拓采购安装调试 12 个月，研发东说念主员招募及培训 12 个月，        试运行 3 个月，具体如下：                                第一年                                   第二年        技俩                   第 1 季度   第 2 季度   第 3 季度     第 4 季度   第 1 季度   第 2 季度   第 3 季度   第 4 季度 前期准备使命 场面购置 研发场面装修 研发开拓采购安装调试 研发东说念主员招募及培训 试运行             本技俩为研发中心建设技俩，不径直产生经济效益。技俩建成后，将显贵提        升公司期间水平、研发智商和实验检测智商。             （1）技俩备案及环评批复情况             本 项 目 已 获 得 《 上 海 市 企 业 投 资 项 目 备 案 证 明 》（ 国 家 代 码 ：             （2）地皮情况             本技俩拟通过在上海市购置房屋建筑物的方式实施，不触及地皮购置。             （五）数智化提高技俩             本技俩投资总额 10,452.75 万元，拟使用召募资金 9,855.00 万元，建设期为        心等方式，完了对公司现存料理、运营、研发、业务等多个业务表率的数智化改 锦浪科技股份有限公司                            召募说明书纲目 造提高。   （1）有意于增强公司数智化水平，推动料理及运营效率的提高   工业和信息化部于 2024 年 11 月发布《光伏制造行业表率条件（2024 年本）》， 提倡饱读吹企业将自动化、信息化、智能化及绿色化等皆集于联想、分娩、料理、 检测和服务的各个表率，积极开展智能制造，提高骨子安全水平，凭空运营成本， 裁汰居品分娩周期，提高分娩效率，凭空居品不良品率，提高能源利用率。   数字化、智能化建设手脚促进企业可不绝发展、提高竞争力的环节技能，也 是预计企业当代化料理水平的环节标记。高度集成的数字化料理系统有助于企业 完了资金流、信息流的融合并同步，进而提高料理水平及运营效率。   在光储产业快速发展以及逆变器商场需求增长的布景下，公司连年来计议规 模和业务布局不绝扩大，对本身的料理水慈爱运营效率提倡了更高的要求，因而 亟待进一步提高数智化料理水平。本技俩筹备通过新建或升级改造软硬件系统等 方式，在料理方面完了全贯串协同效率、各业务板块综合效率的提高；在运营方 面完了质地、供应链、物流、售后、运维等多地方合座运营效率的提高。   综上，本技俩实施后公司数智化料理水平及运营效率都将得到进一步提高， 将是公司完了不绝发展的环节举措。   （2）构建 IT 基础平台，强化数据资源整合水平，增强公司决策分析智商   连年来，大数据凭借数据类型的多元性和数据分析的多维性，渐渐成为企业 提高决策奏凯率的环节技能。公司筹备通过 IT 基础平台的构建，强化数据资源 整合水平，为公司决策分析提供环节撑持。   起初，在 IT 基础方面，通过构建数字化中台、引入机器东说念主经过自动化（RPA）、 搭建 AI 平台以及一系列软硬件的部署，提高公司数据治理、数据分析智商；其 次，通过精益化、表率化决策料理用具及应用期间，为各层级料理东说念主员提供计议、 决策分析实时数据，撑持计议料理不绝优化，主要包括：   应用表率                 提高门道及主见   锦浪科技股份有限公司                                  召募说明书纲目                  搭建协同平台，构建、升级环节料理系统及配套软硬件，进行 AI 场景            料理                  建设，提高全贯串协同效率，提高各业务板块综合效率                  通过新建客户来往系统、升级客户关系料理系统（CRM）等方式，提高            销售                  客户体验，提高获客智商                  通过搭建联想协同及仿真平台、新建实验室 LIMS 系统等方式，并结合            研发                  IPD（集成居品开发）提高面向客户需求的研发智商                  构建、升级环节运营系统及配套软硬件，提高境表里数字化运营智商，            运营                  提高分娩、质地和综合决策智商                  根据信息安全总体筹备，通过一系列信息安全软件购置及平台搭建，增           信息安全                  强公司合座信息安全，保障业务的安全、受控           综上，技俩的实施有意于提高公司各系统间数据资源整合效率，将运营和管   理信息实时反馈给各级料理者，为公司料理层在商场拓展、计议决策制定等方面   提供灵验的决策依据，优化公司决策效率，增强公司综合竞争力。           （1）国度大肆支撑企业智能化、数字化升级           连年来，国度陆续出台了多项政策，旨在推动制造业的期间改造和智能化升   级，促进制造业产业的高质地发展，进一步推动我国智能制造发展政策进程。  时候         部门        接洽政策             接洽内容                                  提倡要推动制造业优化升级，深入实施增强制                    《中华东说念主民共和国国            十三届寰球                 造业核心竞争力和期间改造专项，饱读吹企业应                    民经济和社会发展第                    十四个五年筹备和            议                     化应用。国度接洽政策积极支撑国内企业期间                                  创新，加速了企业期间改造及升级的递次                                  强调要根据制造业种种化个性化需求，分行业            国务院常务   《制造业数字化转型 分畛域挖掘典型场景，加速核心期间攻关和成            会议      行动决策》         果推广应用，作念好开拓联网、公约互认、尺度                                  制定、平台建设等使命                                  提倡要实施制造业期间改造升级工程，加速设            工业和信息   《对于加速传统制造                                  备更新、工艺升级、数字赋能、料理创新，推                                  动传统制造业向高端化、智能化、绿色化、融            门       见》                                  合化标的转型                                  明确要以大限度开拓更新为抓手，实施制造业            工业和信息                    《推动工业畛域开拓 期间改造升级工程，以数字化转型和绿色化升                    更新实施决策》       级为重点，推动制造业高端化、智能化、绿色            门                                  化发展                                  提倡饱读吹企业将自动化、信息化、智能化及绿                                  色化等皆集于联想、分娩、料理、检测和服务            工业和信息   《光伏制造行业表率 的各个表率，积极开展智能制造，提高骨子安            化部      条件（2024 年本）》  全水平，凭空运营成本，裁汰居品分娩周期，                                  提高分娩效率，凭空居品不良品率，提高能源                                  利用率 锦浪科技股份有限公司                                                召募说明书纲目      （2）丰富的数智信息化建设告诫是技俩得手开展的环节撑持      公司积极把抓数字化、汇集化、智能化行业发展趋势，加速激动信息期间和 制造业会通发展。公司醉心数智信息化建设，冉冉完善 IT 基础设施建设、应用 系统平台以及产业链政策协同，以东说念主才为环节撑持，不断进行经过优化、自动化 分娩线改造。      连年来，围绕异日工场建设尺度，公司完了了研、产、供、销、服全链路和 产业上、下流全地方的智能化、绿色化、精益化、东说念主本化、高端化发展。因此， 丰富的数智信息化建设告诫是本技俩得手开展的环节撑持。      （1）具体投资组成      本技俩投资总额 10,452.75 万元，拟使用召募资金 9,855.00 万元，一升引于 成人性开销，具体投资组成如下表所示：                                                            单元：万元 序号      投资内容     投资总额          占比           召募资金插足       是否为成人性开销        共计         10,452.75   100.00%         9,855.00      -      本技俩召募资金投资组成不触及董事会前插足资金的情形。      （2）技俩投资金额测算依据和测算过程      本技俩建设投资由软硬件开拓购置用度和基本有筹备费组成，按照建设限度、 居品决策和期间决策进行综合估算。      本技俩购置的开拓包括交换机、服务器、中心计房、数据中心等硬件开拓及 系统软件、专科软件、安全管控平台、数据分析平台等软件开拓，为公司现存管 理、运营、研发、业务等多个业务表率的数智化改造升级提供必要开拓支撑。设 备的数目和选型主要由公司信息期间部和运营中心根据本次数智化提高拟完了 的主见细目；开拓的单价主要根据开拓供应商报价和商场价钱情况，并结合公司   锦浪科技股份有限公司                                                    召募说明书纲目   历史采购告诫细目。        基本有筹备费是指在技俩实施中可能发生、但在技俩决策阶段难以意料的支   出，需要预先预留的用度。基本有筹备费按照软硬件开拓购置费的一定比例计取，   本技俩的基本有筹备费为 497.75 万元。        本技俩实檀越体为锦浪科技，不触及技俩选址。        本技俩实施周期为 2 年，其中项现在期筹备商榷 3 个月，开拓采购 18 个月，   开拓安装调试 18 个月，技俩验收 3 个月，具体如下：                        第一年                                 第二年   技俩           第 1 季度   第 2 季度   第 3 季度   第 4 季度   第 1 季度   第 2 季度   第 3 季度   第 4 季度 前期筹备商榷 开拓采购 开拓安装调试 技俩验收        本技俩不径直产生经济效益。通过本技俩建设，公司将提高合座的数智化水   平，完了对公司现存料理、运营、研发、业务等多个业务表率的数智化改造提高。        （1）技俩备案及环评批复情况        本技俩已取得《浙江省工业企业“零地皮”期间改造技俩备案告知书》（项   目代码：2502-330225-07-02-422338），本技俩不触及环评手续。        （2）地皮情况        本技俩不触及地皮购置。 锦浪科技股份有限公司                                    召募说明书纲目    （六）补充流动资金技俩    公司拟使用召募资金 35,130.00 万元补充流动资金，以知足计议限度不绝增 长带来的资金需求，优化成本结构，凭空财务用度，提高抗风险智商。    跟着公司品牌著名度进一步提高，商场认同度进一步提高，公司功绩限度快 速增长。2022 年度至 2024 年度，公司营业收入分别为 588,960.14 万元、610,083.70 万元以及 654,220.42 万元，逐年稳步增长。2025 年 1-6 月，公司完了营业收入 计议、商场开拓等表率的货币资金、应收账款、存货等流动资金需求也将进一步 扩大。    因此，本次向不特定对象刊行可转债将为公司补充与业务限度相适当的流动 资金，有意于缓解公司异日的资金压力，优化公司财务结构、凭空公司财务风险， 为公司业务不绝发展提供保障，完了公司历久不绝稳定发展。    综合推敲公司的财富欠债率情况、现存货币资金用途、异日期间计议性净现 金流入、最低现款保有量、异日期间的投资需求、异日期间现款分成等情况，公 司测算 2025 年至 2027 年的流动资金缺口为 102,606.36 万元，高出本次补充流动 资金技俩的召募资金插足金额 35,130.00 万元。因此，本次召募用于补充流动资 金的限度具备合感性。具体测算过程如下：                                                 单元：万元              技俩                   诡计公式          金额 适度 2025 年 6 月 30 日可开脱主宰资金          ①              91,642.86 异日三年预计本身计议利润积存                     ②             251,650.53 最低现款保有量                            ③             110,695.66 偿还短期借款及一年内非流动欠债预留资金                ④             146,147.41 已审议的投资技俩资金需求                       ⑤              12,334.43 异日三年预计现款分成所需资金                     ⑥              50,330.11 异日三年新增营运资金需求                       ⑦             126,392.15 锦浪科技股份有限公司                                  召募说明书纲目 总体资金需求共计                      ⑧=③+④+⑤+⑥+⑦     445,899.74 总体资金缺口                          ⑨=⑧-①-②       102,606.36    （1）可开脱主宰资金    适度 2025 年 6 月 30 日，公司货币资金及来往性金融财富余额为 91,849.86 万 元，剔除适度 2025 年 6 月 30 日使用受限的货币资金 207.00 万元，公司可开脱支 配的资金为 91,642.86 万元。    （2）异日三年预计本身计议利润积存    公司异日三年预计本身计议利润积存以包摄于上市公司股东的净利润为基 础进行诡计，2021 年至 2024 年，公司包摄于上市公司股东的净利润复合增长率 为 13.41%。结合公司请问期内功绩增长情况以及下流商场异日发展趋势的判断， 以公司 2024 年净利润为基数，假定公司异日三年（2025 年-2027 年）净利润增 长率保持在 10%。经测算，公司异日三年预计本身计议利润积存为 251,650.53 万元。    （3）最低现款保有量    最低现款保有量系公司为保管其日常营运所需要的最低货币资金金额，根据 最低现款保有量=年付现成本总额/货币资金盘活次数诡计。    根据公司 2024 年度财务数据测算，公司在现走运营限度下日常计议需要保 有的最低货币资金金额为 110,695.66 万元，具体测算过程如下：           财务目的                  诡计公式        诡计结果 最低现款保有量（万元）                     ①=②÷③         110,695.66 货币资金盘活次数（现款盘活率）                 ③=360÷⑦             4.49 现款盘活期（天）                        ⑦=⑧+⑨-⑩           80.21 存货盘活期（天）                          ⑧              157.93 应收款项盘活期（天）                        ⑨               70.84 应付款项盘活期（天）                        ⑩              148.55 注 1：期间用度包括料理用度、研发用度、销售用度以及财务用度 锦浪科技股份有限公司                               召募说明书纲目 注 2：非付现成本总额包括当期固定财富折旧、无形财富摊销、历久待摊用度摊销及使用权 财富摊销 注 3：存货盘活期=360/存货盘活率 注 4：应收款项盘活期=360*（平均应收账款余额+平均应收单子余额+平均应收款项融资余 额+平均预支款项余额+平均合同财富余额）/营业收入 注 5：应付款项盘活期=360*（平均应付账款余额+平均应付单子余额+平均合同欠债余额+ 平均预收款项余额）/营业成本   （4）偿还短期借款及一年内非流动欠债预留资金   适度 2025 年 6 月 30 日，公司合并口径下不存在短期借款，一年内到期的非 流动欠债 146,147.41 万元。为保障财务的稳健性、凭空流动性风险、优化财富负 债结构，公司需要为短期借款及一年内到期的非流动欠债预留一部分现款。   （5）已审议的投资技俩资金需求   公司已审议的投资技俩资金需求主要系本次向不特定对象刊行可转债募投 技俩中的自有/自筹资金插足部分。2025 年 2 月 7 日，公司召开第四届董事会第 三次会议，审议通过《对于公司向不特定对象刊行可改变公司债券预案的议案》； 不特定对象刊行可改变公司债券预案（雠校稿）的议案》，本次可转债募投技俩 的技俩总投资为 179,992.81 万元，拟插足召募资金为 167,658.38 万元，其中差额 部分 12,334.43 万元由公司通过自有或自筹方式插足。   （6）异日三年预计现款分成所需资金 上市公司股东的净利润的 14.72%，同期，为反应饱读吹上市公司现款分成的政策， 假定异日三年每年现款分成金额占昔日包摄于上市公司股东的净利润的比例保 持在 20%，测算出异日三年预计现款分成所需资金为 50,330.11 万元。   （7）异日三年新增营运资金需求 功绩增长情况以及下流商场异日发展趋势的判断，以公司 2024 年营业收入为基 数，假定 2025 年至 2027 年营业收入增长率保持在 25%；各项计议性流动财富项 目、计议性流动欠债技俩占营业收入的比例保持 2024 年度水平。根据上述假定， 收受销售百分比法测算公司 2025 年至 2027 年异日三年流动资金需求情况如下：       锦浪科技股份有限公司                                                             召募说明书纲目                                                                                单元：万元       技俩             2024 年                     2025 年（E）         2026 年（E）          2027 年（E）                                      收入比重 营业收入                  654,220.42      100.00%     817,775.53        1,022,219.41         1,277,774.26 应收单子余额                   785.27         0.12%         981.59            1,226.99             1,533.74 应收账款余额                123,402.35       18.86%     154,252.94         192,816.18           241,020.22 合同财富余额                  2,309.68        0.35%        2,887.11           3,608.88             4,511.10 预支账款余额                  6,270.63        0.96%        7,838.29           9,797.86           12,247.33 应收款项融资余额                6,670.60        1.02%        8,338.25         10,422.81            13,028.51 存货余额                  194,536.67       29.74%     243,170.84         303,963.55           379,954.44 计议性流动财富共计             333,975.21       51.05%     417,469.01         521,836.27           652,295.33 应付单子                  132,314.16       20.22%     165,392.69         206,740.87           258,426.09 应付账款                   62,155.54        9.50%      77,694.42           97,118.03          121,397.54 预收账款                     220.02         0.03%         275.02                343.77            429.72 合同欠债                    6,677.35        1.02%        8,346.69         10,433.36            13,041.70 计议性流动欠债共计             201,367.06       30.78%     251,708.82         314,636.03           393,295.04 流动资金占用金额              132,608.15       20.27%     165,760.19         207,200.24           259,000.30 流动资金需求        注 1：应付账款余额和应付单子余额剔除应付历久财富购置款        注 2：流动资金占用金额=计议性流动财富-计议性流动欠债金额        注 3：新增流动资金缺口=今年年末流动资金占用金额-上年年末流动资金占用金额        注 4：上述营业收入的假定及测算仅为说明本次补充流动资金限度的合感性，不代表公司对            本次向不特定对象刊行可转债召募资金总额不高出东说念主民币 167,658.38 万元       （含本数），其中，成人性开销、非成人性开销组成以及补充流动资金占召募资       金的比例具体如下：                                                                               单元：万元                                                             拟使用召募             是否属于资             技俩         序号          投资内容         投资金额                                                              资金金额              人性开销       分散式光伏电站项           3    安装工程               4,300.34        4,300.34            是       目                  4    工程建设其他用度           1,626.18        1,256.18            是       高电压大功率并网           1    工程建设              15,277.15       15,277.15            是       逆变器新建技俩            2    开拓购置及安装           18,417.21       18,067.21            是 锦浪科技股份有限公司                                               召募说明书纲目 中大功率羼杂式储     2   开拓购置及安装        15,989.74    15,689.74      是 能逆变器新建技俩     3   基本有筹备费            294.30             -      否 上海研发中心建设 技俩 数智化提高技俩 补充流动资金技俩     1   补充流动资金         35,500.00    35,130.00      否 成人性开销共计                                     132,528.38      - 成人性开销占比                                       79.05%        - 非成人性开销共计                                     35,130.00      - 非成人性开销占比                                      20.95%        -   如上表所示，除补充流动资金技俩外，本次募投技俩分散式光伏电站技俩、 高电压大功率并网逆变器新建技俩、中大功率羼杂式储能逆变器新建技俩、上海 研发中心建设技俩和数智化提高技俩的召募资金投向不包含有筹备费、铺底流动资 金、支付工资/货款、不适当成本化条件的研发开销等情况。   综上，本次召募资金投资技俩共计拟使用召募资金补流的金额为 35,130.00 万元，占召募资金总额的比例为 20.95%，未高出 30%，适当《证券期货法律适 宅心见第 18 号》等法律法例对于召募资金使用的接洽规则，决策切实可行。 三、本次募投技俩与公司既有业务、上次募投技俩的区别和接洽   （一）本次募投技俩与公司既有业务的区别和接洽   刊行东说念主本次向不特定对象刊行可转债召募资金投资技俩，均围绕公司主营业 务开展，是对公司现存业务限度的进一步提高，居品结构的进一步优化，研发检 测智商、数智化运营智商和抗风险智商的进一步增强。   “分散式光伏电站技俩”具有淡雅的经济效益和社会效益，有意于进一步扩 大公司现存分散式光伏发电业务限度，夯实多元业务布局，增多历久、稳定收益 锦浪科技股份有限公司                    召募说明书纲目 来源；“高电压大功率并网逆变器新建技俩”和“中大功率羼杂式储能逆变器新 建技俩”是基于公司多年来在光伏逆变器畛域形成的研发期间储备、高端居品积 累和分娩期间告诫，对适当行业异日发展趋势、更具有商场引颈力居品专科化生 产智商的提高，非单纯扩大产能技俩，有意于公司实施各别化、专科化竞争策略， 引颈行业高质地发展；“上海研发中心建设技俩”和“数智化提高技俩”是对公 司现存研发检测智商和数智化运营智商的强化和补充；“补充流动资金技俩”将 补充与主营业务限度相适当的流动资金，缓解公司异日的资金压力。   要而论之，本次召募资金投资技俩与公司主营业务紧密相连，将为公司异日 不绝健康发展奠定坚实基础。   （二）本次募投技俩与上次募投技俩的区别和接洽   上次募投技俩“分散式光伏电站建设技俩”是在公司逆变器业务已取得行业 起初优势的情况下进行的产业链蔓延和多元化布局。经过连年来陆续投建广宽的 分散式光伏电站，分散式光伏发电业务已成为公司功绩的环节组成部分，公司本 次募投技俩“分散式光伏电站技俩”是为了加速优质屋顶资源的光伏电站投建， 进一步扩大分散式光伏发电业务限度，夯实多元业务布局，完了资源优势向功绩 报恩的弯曲。   本次募投技俩“高电压大功率并网逆变器新建技俩”和“中大功率羼杂式储 能逆变器新建技俩”与上次募投技俩均是对公司逆变器居品的扩产，但与上次募 投技俩比拟，本次募投技俩是对适当行业异日发展趋势、更具有商场引颈力居品 专科化分娩智商的提高，非单纯扩大产能技俩，有意于公司实施各别化、专科化 竞争策略，引颈行业高质地发展。其中，高电压大功率组串式并网逆变器可灵验 完了光伏发电系统降本增效，适当其在光伏电站应用不断深化的行业发展趋势和 组串式并网逆变器的期间发展标的；中大功率羼杂式储能逆变器是在新式储能技 术冉冉落地、储能商场茁壮发展的布景下，知足下旅客户多应用场景需求的居品 类别。因此，本次募投技俩对分娩场面、分娩开拓、测试开拓等要求更高，单元 产能对应工程建设用度、开拓插足金额亦更高。   上次募投技俩“综合实验检测中心技俩”构建了包括电气实验室、EMC 实 验室、结构实验室、环境可靠性实验室在内的具有较高水平实验环境的综合实验    锦浪科技股份有限公司                                   召募说明书纲目    检测中心，提高公司逆变器居品的实验检测智商；本次募投技俩“上海研发中心    建设技俩”主要聚焦储能业务畛域，提高公司在储能畛域期间研发实力和居品检    测智商。    四、本次召募资金投资技俩的计议远景        本次召募资金投资技俩主要围绕公司主营业务开展，是在公司现存主营业务    的基础上，基于现存居品及期间基础，结合商场需乞降行业趋势，加大对公司核    心业务畛域商场引颈居品及环节研究标的的投资，目的是加强公司光伏逆变器业    务与分散式光伏发电业务的协同效应，优化公司居品结构，推动公司在储能畛域    的期间研发及居品升级，进一步提高公司在光伏产业链的综合竞争力。奉陪全球    能源结构的加速转型，光伏行业商场限度发展后劲巨大，本次召募资金投资技俩    计议远景淡雅。    五、本次募投技俩适当投向主业和国度产业政策的要求        （一）本次召募资金均投向主业        公司本次召募资金投资技俩是围绕公司既有业务进行，不触及开拓新业务、    新址品的情形，适当召募资金投向主业的要求。本次刊行召募资金投向与主业的    关系如下：                       高电压大功 中大功率羼杂                 分散式光伏                    上海研发中 数智化提 补充流动        技俩             率并网逆变 式储能逆变器                 电站技俩                     心建设技俩 升技俩 资金技俩                       器新建技俩  新建技俩 括居品、服务、期间等，下      是     是           是      否      否   不适用 同）的扩产                   否     是           是      否      否   不适用 升级                   否     否           否      否      否   不适用 在其他应用畛域的拓展                   否     否           否      否      否   不适用 游的（横向/纵向）蔓延                                                       补充流                                                       动资金 锦浪科技股份有限公司                           召募说明书纲目   （二）本次召募资金投向适当国度产业政策要求   公司自成立以来一直安身于新能源行业，专注于分散式光伏发电畛域。请问 期内，公司主营业务包括光伏逆变器与分散式光伏发电两伟业务，主要从事组串 式逆变器研发、分娩、销售和服务，以及太阳能光伏电站开发、建设及运营。              （GB/T 4754-2017），公司光伏逆变器业务所处行   根据《国民经济行业分类》 业为“C3825 光伏开拓及元器件制造”；根据国度发改委发布的《政策性新兴产 阳能产业”之“6.3.1 太阳能居品”中的“光伏系统配套居品”。根据《国民经济     （GB/T 4754-2017），公司分散式光伏发电业务所处行业为“D44 电力、 行业分类》 热力分娩和供应业-D4416 太阳能发电”；根据国度发改委发布的《政策性新兴产 阳能发电期间服务”。   本次召募资金投资技俩“分散式光伏电站技俩”属于公司分散式光伏发电业 务；“高电压大功率并网逆变器新建技俩”和“中大功率羼杂式储能逆变器新建 技俩”属于公司光伏逆变器业务；“上海研发中心建设技俩”“数智化提高技俩” 和“补充流动资金技俩”不触及分娩。                                     “饱读 励类”之“二十八、信息产业”第 7 条“电子元器件分娩专用开拓”中的“太阳 能光伏开拓”；分散式光伏电站属于“饱读吹类”之“五、新能源”第 2 条“可再 生能源利用期间与应用”中的“高效率低成本太阳能光伏发电期间研发与产业 类、限制类产业。   本次募投技俩不触及《国务院对于进一步加强淘汰逾期产能使命的告知》                                  （国 发〔2010〕7 号）、《对于印发淘汰逾期产能使命窥伺实施决策的告知》（工信部 联产业〔2011〕46 号）、               《国务院对于化解产能严重多余矛盾的指导意见》                                    （国发 锦浪科技股份有限公司                         召募说明书纲目 〔2013〕41 号）、            《对于利用综合尺度照章依规推动逾期产能退出的指导意见》                                      （工                 《对于作念好 2020 年重点畛域化解多余产能使命的通 信部联产业〔2017〕30 号）、 知》（发改运行〔2020〕901 号）以及《2015 年各地区淘汰逾期和多余产能主见 任务完成情况》（工业和信息化部、国度能源局公告 2016 年第 50 号）中的逾期 产能。   连年来，我国陆续推出了一系列支撑和饱读吹光伏、储能行业发展的政策筹备 及产业政策，本次召募资金投资技俩主要应用于此畛域，属于国度产业政策饱读吹 推动的标的。本次募投技俩适当国度政策要求，不存在需要取得主管部门意见的 情形。   要而论之，本次刊行的召募资金使用适当《注册办法》第三十条对于适当国 家产业政策和板块定位（召募资金主要投向主业）的规则。 六、本次刊行对公司计议料理和财务情状的影响   （一）本次刊行对公司计议料理的影响   本次刊行召募资金投向主要围绕公司主营业务，适当国度接洽产业政策以及 公司政策发展标的。其中，分散式光伏电站技俩契合全球能源发展以及我国“碳 达峰、碳中庸”的政策主见，具备较好的发展远景、经济效益和社会效益；高电 压大功率并网逆变器新建技俩和中大功率羼杂式储能逆变器新建技俩将进一步 优化公司居品结构，是对适当行业异日发展趋势、更具有商场引颈力居品专科化 分娩智商的提高，非单纯扩大产能技俩，有意于公司实施各别化、专科化竞争策 略，引颈行业高质地发展；同期，公司拟通过加强研发插足、推动数智化提高， 全面增强公司的综合竞争力和研发智商；通过补充流动资金，知足公司计议限度 不绝增长带来的资金需求，改善公司财务结构，凭空财务风险。   （二）本次刊行对公司财务情状的影响   本次刊行完成后，公司总财富限度及欠债水平将有所增多，自有资金实力和 偿债智商将得到提高，财务结构更趋合理，增强公司后续不绝融资智商和抗风险 锦浪科技股份有限公司                    召募说明书纲目 智商，对公司历久可不绝发展产生积极作用。本次刊行完成后，公司财富欠债率 将有所提高，短期内公司净财富收益率将有所凭空。跟着可转债持有东说念主陆续转股， 公司净财富限度将冉冉扩大，财富欠债率将相应凭空。待召募资金投资技俩建成 后，公司的主营业务收入与利润水平将相应增长，盈利智商和净财富收益率将随 之提高。   （三）新增折旧、摊销的影响   本次召募资金投资技俩实施后，将新增房屋及建筑物、分散式光伏电站、机 器开拓等固定财富，以及地皮使用权、软件等无形财富。新增固定财富折旧和无 形财富摊销将对刊行东说念主的成本、用度、利润总额产生一定影响，但跟着召募资金 投资技俩完工并投产，渐渐产生预期收益，新增固定财富折旧及无形财富摊销对 公司功绩的影响将渐渐减小。本次召募资金投资技俩的预期计议功绩统统不错消 化新增财富的折旧及摊销用度，对公司异日的计议效率不会组成紧要不利影响。 锦浪科技股份有限公司                        召募说明书纲目                   第六节    备查文献      投资者不错查阅与本次向不特定对象刊行可改变公司债券关联的扫数矜重 法律文献，该等文献也在来往所网站和适当中国证监会规则条件的网站上涌现， 具体如下：      （一）刊行东说念主最近三年的财务请问及审计请问和已涌现的最近一期财务报 告；      （二）保荐东说念主出具的刊行保荐书、刊行保荐使命请问和尽责观看请问；      （三）法律意见书及讼师使命请问；      （四）管帐师事务所对于上次召募资金使用情况的请问、对于刊行东说念主的里面 控制鉴证请问；      （五）资信评级请问；      （六）其他与本次刊行关联的环节文献。      投资者于本次刊行承销期间，可在证监会和证券来往所指定网站查阅，也可 至本公司及保荐东说念主（主承销商）住所查阅。查阅时候为使命日上昼 9:00－11:30； 下昼 13:00－15:00。 锦浪科技股份有限公司                      召募说明书纲目 （本页无正文，为《锦浪科技股份有限公司 2025 年度向不特定对象刊行可改变 公司债券召募说明书纲目》之盖印页）                            锦浪科技股份有限公司                                年   月   日